ADMISNTRACION FINANCIERA

1. UNIDAD III
RIESGO Y RENDIMIENTO
Universidad del Caribe (UNICARIBE)
ADMINISTRACION FINANCIERA I
Recopilacion realizada por:
José Cabral Abud jcabral@unicaribe.edu.do SANTO DOMINGO, JULIO,
Imagen recuperada en fecha 7-7-2022, de: https://www.ecotec.edu.ec/material/material_2015F_FIN476_12_54840.pdf

2. UNIDAD III
RIESGO Y RENDIMIENTO
ADMINISTRACION FINANCIERA I
CONTENIDO
1- Concepto de rendimiento financiero.
2- Cálculo del Rendimiento financiero.
3- Concepto de riesgo Financiero.
4- Medios para estimar el nivel de riesgo financiero.
5- La desviación típica o STD.
6- Rendimiento esperado, varianza y covarianza.

3. UNIDAD III RIESGO Y RENDIMIENTO
Concepto de rendimiento financiero
Es la ganancia o utilidad total que se obtiene de una inversión, proceso, trabajo u
operación financiera, al ver que se obtiene en proporción, más capital del que se invirtió
para comprar algo, por ende llevando a un beneficio.
Los intereses representan un rendimiento para las instituciones financieras al momento
de invertir, es ejemplo para describir una de las causas por las cuales los bancos usan
los intereses. Por otro lado, el rendimiento es porcentaje de ganancia con respecto al
gasto de inversión, y es una de las tasas más importantes para determinar si se debe
seguir invirtiendo en un proyecto o no.
El rendimiento se toma en cuenta para decidir si es rentable llevar a cabo un proyecto
de inversión o no.

4. CONCEPTO DE RENDIMIENTO FINANCIERO
Rentabilidad Absoluta
Es la obtenida por una inversión durante un tiempo sin componer. Rentabilidad absoluta
o retorno absoluto es la que obtiene un activo en un periodo de tiempo, expresada en
porcentajes, se obtiene dividiendo el beneficio entre el valor inicial de la inversión y se
multiplica por 100.
Rentabilidad Acumulada
Se genera en período de tiempo, contabilizando resultados o crecimientos y
decrecimientos.
Rentabilidad Económica
Se basa en los recursos empleados. Rentabilidad obtenida por una inversión durante un
tiempo.

5. UNIDAD III RIESGO Y RENDIMIENTO
Los 8 tipos de rendimiento se pueden distinguir como:
Financiera: rentabilidad percibida en base a los propios recursos y a las inversiones
efectuadas.
•Bruta: Rentabilidad total, es decir sin restar los recursos invertidos o los impuestos.
•Neta: Rentabilidad efectiva; con descuentos de inversiones, impuestos o recursos
empleados.
•Absoluta: Rentabilidad obtenida por una inversión durante un tiempo sin componer.
•Acumulada: Rentabilidad que se genera en determinado período de tiempo,
contabilizando ganancias y pérdidas o crecimientos y decrecimientos.
•Económica: Rentabilidad basada en los recursos empleados.
•Comercial: Rentabilidad generada de las actividades comerciales de una compañía o

6. CÁLCULO DEL RENDIMIENTO FINANCIERO
Calcular el rendimiento financiero permite saber cuántas utilidades trajo la
inversión. Este es la rentabilidad percibida de dicha inversión y se suele medir en
base al capital invertido.
Ganancia obtenida de una determinada operación. Esta ganancia se calcula
partiendo de la inversión realizada y tomando las utilidades del período que estas
hayan durado.
Porcentaje de rendimiento de las inversiones. Es una división entre los intereses
obtenidos sobre la inversión inicial; si se invirtieron $2000 y se recibieron $100, la
rentabilidad será del 5% porque el cálculo será de 100/2000 que es igual al 5%. Este
cálculo se realiza al finalizar la inversión o la operación. Los períodos suelen ser de un
año. Aunque también existen casos en que se mide el rendimiento financiero mensual
o trimestral.

7. CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
El riesgo financiero
Es la probabilidad de que ocurra un evento negativo que cause pérdidas financieras
en una empresa como lo expresa Ludeña (2021). El riesgo financiero se vincula con la
probabilidad de que se produzca una situación inesperada que dificulte el retorno de
la inversión realizada,
debe de ser calculado antes de decidir efectuar una inversión.
Para poder mantener su actividad o desarrollar nuevos proyectos que le generen una
fuente de ingresos las empresas realizan inversiones. Es esencial cuantificar los
riesgo de una inversión que se desee realizar. En función del riesgo, se decidirá
finalmente su realización. El riesgo está ligado a la rentabilidad, cuanto mayor es el
riesgo de una inversión, mayor rentabilidad se podrá obtener si sale bien.

8. CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
El riesgo financiero
Es la probabilidad de que ocurra un evento negativo que cause pérdidas financieras
en una empresa como lo expresa Ludeña (2021). El riesgo financiero se vincula con la
probabilidad de que se produzca una situación inesperada que dificulte el retorno de
la inversión realizada,
debe de ser calculado antes de decidir efectuar una inversión.
Para poder mantener su actividad o desarrollar nuevos proyectos que le generen una
fuente de ingresos las empresas realizan inversiones. Es esencial cuantificar los
riesgo de una inversión que se desee realizar. En función del riesgo, se decidirá
finalmente su realización. El riesgo está ligado a la rentabilidad, cuanto mayor es el
riesgo de una inversión, mayor rentabilidad se podrá obtener si sale bien.

9. CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
Tipos de riesgo financiero
Diferentes tipos de riesgos financieros:
•Operativo: Este se refiere a la probabilidad de que se produzcan fallos en la
actividad de la empresa que se generen pérdidas.
•De crédito: Es la posibilidad de que la otra parte de un contrato financiero
incumpla con lo acordado y no realice los pagos establecidos.
•Soberano: El entorno de la macroeconomía afecta de forma directa a las
empresas de un país. Para esta inversión es imprescindible estudiar el contexto
macroeconómico en el que se va a realizar. Un país con una cuentas nacionales
desequilibradas puede incurrir en una crisis que desestabilice a las empresas del
territorio. (Ludeña 2021).

10. CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
•Sistémico: Es un riesgo asociado al sistema financiero tanto nacional como
internacional. Este depende de muchas empresas que pueden desestabilizarlo.
•De liquidez: Es la probabilidad de que la parte de un contrato financiero que
debe de cumplir con una serie de pagos, no disponga de la liquidez suficiente
como para poder hacer frente a ellos.
•Político: El Gobierno de un país tiene el suficiente poder como para
desestabilizar la economía y perjudicar o beneficiar a las empresas que operan
dentro del territorio. Es esencial conocer la situación política del país para decidir
completar la inversión.
•De mercado: Hace referencia a la variación de los productos financieros que
cotizan en el mercado. Además, este tipo de riesgo está relacionado con la

11. CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO
•. Se puede dividir en tres tipos de riesgos de mercado :
• De tipos de interés: Como su nombre , se refiere al riesgo de la variación
de los tipos de interés de los bancos centrales.
• De cambio: Al acometer una inversión es bueno realizarla en una divisa que
sea estable y que no tenga una volatilidad alta.
• De mercado: A pesar de tener el mismo nombre que el tipo de riesgo que
engloba estos tres últimos,
En conclusión, el riesgo financiero es la posibilidad de que una inversión
realizada por una empresa no aporte el retorno estimado, incluso pudiendo llegar
a generar pérdidas. (Ludeña 2021).

12. MEDIOS PARA ESTIMAR EL NIVEL DE RIESGO
FINANCIERO
Acceder al recurso: Riesgos Financieros - Clases, Ejemplos y como gestionarlos
Link: https://www.youtube.com/watch?v=wDv4mn_inzU
Se pide:
1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.
2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.
3. Exposición oral en aula virtual
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13. LA DESVIACIÓN TÍPICA O STD
Acceder al recurso: Interpretación y significado de la Desviación
Estándar con ejemplo
Link https://www.youtube.com/watch?v=gGCm-5nYM1k
Se pide: 1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.
2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.
3. Exposición oral en aula virtual
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14. RENDIMIENTO ESPERADO, VARIANZA Y COVARIANZA
Acceder al recurso: Varianza, Covarianza y Correlación | | UPV
Link: https://www.youtube.com/watch?v=6V9a4651WFw
Se pide:
1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.
2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.
3. Exposición oral en aula virtual
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15. CAPITALIZACIÓN CONTINUA
Acceder al recurso: Capitalización continua - definición, ejemplo y
demostración de la fórmula con la constante de Euler
Link: https://www.youtube.com/watch?v=z-WTYxAPwqA
Se pide:
1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.
2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos párrafos.
3. Exposición oral en aula virtual
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16. ANUALIDADES
Acceder al recurso: ¿Que son Anualidades de Índice?
Link: https://www.youtube.com/watch?v=R-uGsbKKCvk
Se pide:
1. Analizar en los grupos lo comentado en el recurso.
2. Redactar opinión una personal y una grupal en al menos dos
párrafos.
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17. Referencia:
José Antonio Ludeña, 12 de septiembre, 2021
Riesgo financiero. Economipedia.com
Recuperado de: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-financiero.html