Este documento trata sobre el sistema financiero español y los intermediarios financieros. Explica que el sistema financiero está compuesto por instituciones, instrumentos financieros y mercados cuyo objetivo es canalizar el ahorro hacia la inversión. Describe los principales agentes financieros como bancos, cajas de ahorros, compañías de seguros y fondos de pensiones. Además, analiza los objetivos de un sistema financiero como fomentar el ahorro, satisfacer las necesidades de ahorradores e inversores, y asignar recurs
6. 1.1.Intermediarios
financieros y
agentes
económicos
+ Definición y papel.
+ Clasificación según las directrices
de la CEE.
+ Banco de España
+ Banca privada.
+ Cajas de ahorro.
+ Compañías de seguros.
+ Fondos de pensiones.
+ La Seguridad Social.
+ Sociedades y fondos de inversión
+ Bancos hipotecarios
6
7. UNIDADES DE DECISIÓN DE LA
ECONOMÍA
UNIDADES DECISIÓN
ECONOMÍA
HAN DE UTILIZAR
INSTRUMENTOS EN SUS
RELACIONES COTIDIANAS
INTERVINIENTES EN
SISTEMA ECONÓMICO
7
10. ECONOMÍA: ES CIENCIA: UTILIZA MÉTODO CIENTÍFICO
OBSERVACIÓN
DE LA
REALIDAD
PLANTEAMIENTO
PREGUNTAS
Y PROBLEMAS
ANÁLISIS
ECONÓMICO
FORMULACIÓN
TEORÍAS
Y MODELOS
ECONOMETRÍA
CONTRASTE
EMPÍRICO TEORÍAS
Y MODELOS
MATEMÁTICOS Y
ESTADÍSTICOS
FORMULACIÓN
DE LEYES
ECONÓMICAS
REGULARIDADES
PARA COLECTIVOS
SUFICIENTEMENTE
GRANDES
10
11. ECONOMÍA: ES SOCIAL: OBJETO ESTUDIO: COMPORTAMIENTO
INDIVIDUOS Y LA SOCIEDAD
COMPORTAMIENTO
INDIVIDUOS
IMPREDECIBLE
RACIONALIDAD
UNO DE LOS
AXIMONAS
FUNDAMENTALES
MODELOS
ECONÓMICOS
COHERENCIA
FINES
PERSEGUIDOS
MEDIOS
UTILIZADOS PARA
ELLO
11
12. ECONOMÍA COMO CIENCIA
ECONOMÍA
POSITIVA
LO QUE ES, ERA
Y SERÁ
ESTUDIA LA
REALIDAD
DESCRIPCIÓN DE
LOS HECHOS
NO HAY
DISCREPANCIAS
ENTRE LOS
ECONOMISTAS
ECONOMÍA
NORMATIVA
LO QUE DEBE, O
DEBERÍA SER LA
REALIDAD
INCUYENDO
JUICIOS DE
VALOR
12
13. ECONOMÍA CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS
EN RELACIÓN A
OTRAS
CIENCIAS
ENFOQUE
ECONÓMICO
INDIVIDUOS SOCIEDAD
DEBEN DECIDIR
COMO ASIGNAR
UNOS
RECURSOS
ESCASOS
DE USOS
ALTERNATIVOS
PARA CUBRIR
NECESIDADES
LIMITADAS
13
15. RECURSOS LIMITADOS
RECURSOS
LIMITADOS DE LOS
FACTORES
PRODUCTIVOS
TIERRA
(RECUROS
NATURALES)
TRABAJO
(CAPACIDAD DE
LOS INDIVIDUOS
PARA APORTAR
SU ESFUERZO A
LA PRODUCCIÓN)
CAPITAL
BIENES
PRODUCIDOS
QUE SE UTILIZAN
PARA PRODUCIR
OTROS
MERCADO
ASIGNACIÓN DE
RECURSOS
PROPIEDAD DE
LOS INDIVIDUOS
EN OCASIONES
INTERVENIDO
POR EL ESTADO
15
18. AGENTES ECONÓMICOS
TRES SECTORES DE
LA ECONOMÍA
PRIVADO (BASE
FUNCIONAMIENTO
SIST. ECONÓMICO)
FAMILIAS EMPRESAS
PÚBLICO
ESTADO
EXTERIOR
RESTO DEL MUNDO
(CONJUNTO DE LOS
AGENTES
ECONÓMICOS QUE
NO FORMAN PARTE
DE NUESTRA
ECONOMÍA)
18
23. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
LAS FAMILIAS Y LOS PRÉSTAMOS
NO SE
CONSIDERAN
AGENTES
ECONÓMICOS
SI SON CLAVE EN
LAS RELACIONES
ENTRE ESTOS
SI UNA FAMILIA
NO DISPONE DE
RENTA
SUFICIENTE
PARA ADQUIRIR
BIENES Y SERVICIOS
QUE LAS EMPRESAS
OFERTAN EN EL
MERCADO
ACUDE A UNA
ENTIDAD
CREDITICIA:
PIDE UN PRÉSTAMO
PARA PODER
CONSUMIR POR
MAYOR VALOR
MONETARIO QUE LA
RENTA QUE
DISPONE
A CAMBIO DE
DESTINAR PARTE DE
SU RENTA FUTURA A
DEVOLVER EL
PRÉSTAMO
23
24. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
LAS FAMILIAS Y LOS AHORROS
FAMILIAS
PAUTAS DE
CONSUMO
INFERIORES AL
VALOR DE SU
RENTA MONETARIA
ACTUAL
ACUDE A LA
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA
PARA OBTENER
RENTABILIDAD
PARA SUS
AHORROS
PARA PODER
ADQUIRIR BIENES
Y SERVICIOS EN
UN PERÍODO
FUTURO
POR UN VALOR
SUPERIOR AL DE
SU RENTA EN ESE
MOMENTO
24
25. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Y LAS EMPRESAS
EMPRESAS
ACUDE A LA
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA
PARA FINANCIACIÓN DE
SU PRODUCCIÓN O
DETERMINADAS FASES
DE ÉSTA
PARA INVERTIR Y
OBTENER MAYOR
RENTABILIDAD POSIBLE
POR LA RENTA
MONETARIA EXCEDENTE
EN ESE MOMENTO
25
26. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Y EL ESTADO
ESTADO
ACUDE A LA
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA
PARA FINANCIAR EL
DÉFICIT PÚBLICO
• DIFERENCIA NEGATIVA
ENTRE INGRESOS Y
GASTOS
EMISIÓN DE
DEUDA
PÚBLICA
PETICIÓN DE
PRÉSTAMO AL
RESTO DE
AGENTES
ECONÓMICOS
FRACCIONADO EN
PARTICIPACIONES
BONOS DEL
ESTADO
LETRAS DEL
TESORO
ESTADO PAGA
UNOS
INTERESES
PARTICIPACIÓN
ENTIDADES
FINANCIERAS
ES FUNDAMENTAL
PARA EL
DESARROLLO DEL
PROCESO
26
27. CRISIS FINANCIERA DEL 2008
+ Llevó a las autoridades monetarios de la zona
euro a elevar los tipos de interés de referencia
y a restringir el acceso al crédito de los agentes
económicos.
+ Para sanear las cuentas de los intermediarios
financieros afectados por la explosión de la
burbuja inmobiliaria.
27
28. CRISIS FINANCIERA DEL 2008
+ Tras años de esfuerzo de familias y empresas, y de
corrección del déficit en las cuentas públicas, la
política monetaria del Banco Central Europeo cambió
de signo, comenzando la expansión a través de la
adquisición de títulos de la deuda pública, de algunos
estados miembros de la UE más afectados por la
crisis, acudiendo así a su rescate en términos
financieros.
28
29. CRISIS FINANCIERA DEL 2008
+ Reducción paulatina de los tipos de interés de
referencia, facilitando así el acceso al crédito de familias
y empresas.
+ Pero reduciendo la rentabilidad que podían obtener por
sus ahorros y excedentes de tesorería.
+ Esfuerzo adicional por parte de los responsables
financieros de las empresas para buscar nuevos
productos de inversión, para obtener rentabilidad, sin
perder liquidez para los imprevistos de tesorería.
29
31. CRISIS POR LA PANDEMIA COVID 19
+ Mayor protagonismo al Sector Público.
+ Puesta en práctica de políticas económicas en el
ámbito fiscal con los gobiernos de la UE, para favorecer a
familias y empresas con ayudas económicas y financieras,
ante la reducción de la actividad productiva y comercial.
+ La lenta recuperación de esta situación, provoca que los
incrementos del déficit público, sea aún difícil de
estabilizar.
31
32. ¿QUÉ ES LA INFLACIÓN?
+ El término inflación, en economía, se refiere al aumento de
precios de bienes y servicios en un periodo de tiempo. Otra
forma de definirlo es como la disminución del valor del dinero
respecto a la cantidad de bienes o servicios que se pueden
comprar con dicho dinero. Es decir, si tenemos un servicio,
como puede ser ir en autobús de Madrid a Barcelona, y el
precio de este servicio aumenta con el tiempo, tenemos
inflación. También podría verse como que el valor del dinero ha
menguado, debido a que para un mismo servicio, hay que
pagar más dinero.
32
34. 1.1.1. Definición y papel
El sistema financiero español está compuesto por
instituciones (agentes), medios (activos o instrumentos
financieros) y mercados, cuyo fin último es canalizar el
superávit generado por los ahorradores o unidades de
gasto con beneficio, hacia los usuarios o unidades
de gasto con déficit, así como facilitar y dotar de un
marco más seguro y controlado al movimiento de dinero
y al sistema de pagos (trabajo de intermediación).
34
39. Los agentes financieros (instituciones)
En un sistema financiero nos encontramos con tres
componentes esenciales:
Los agentes financieros (instituciones): unidades
económicas con déficit y superávit de recursos financieros y
entidades cuya finalidad es ponerlos en contacto.
Determinan el elemento personal.
39
40. ACTIVOS O INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
+Activos o instrumentos
financieros (medios): son la
formalización del intercambio de
recursos financieros (bonos, letras,
obligaciones, etc.), determinan el
elemento material o real. 40
41. MERCADOS FINANCIEROS
+Los mercados financieros:
son el entorno en el que se
producen las transacciones
financieras. Determina el
elemento formal o convencional. 41
42. FIN DEL SISTEMA FINANCIERO
El fin perseguido por un sistema financiero es
posibilitar que el ahorro se canalice hacia la
inversión, es decir, se trata de que el ahorro
generado por los agentes económicos
excedentarios (con beneficios) de fondos
(prestamistas) pueda ser canalizado hacia los
agentes económicos deficitarios de fondos
(prestatarios).
42
43. AHORRADORES E INVERSORES
Se intenta que el ahorro generado retorne,
mediante la actividad financiera, a la economía real
en forma de inversión, y que ello se produzca
ofreciendo a los ahorradores condiciones
satisfactorias de seguridad, liquidez y rentabilidad, y
a los inversores, condiciones adecuadas de
cantidad, plazo y precio; de esta forma, el proceso
de producción y distribución de bienes y servicios
resultará provechoso.
43
45. ¨Grandes objetivos de todo sistema financiero:
+ 1.Fomento del ahorro privado: es un factor inherente
a los factores financieros por ser el ahorro la materia
prima que alimenta las transacciones financieras.
+ 2.Satisfacción de las necesidades de los ahorradores:
en cuanto a expectativas de rentabilidad, asunción de
riesgos y garantía de seguridad.
45
46. ¨Grandes objetivos de todo sistema financiero:
+ 3.Satisfacción de las necesidades de
financiación de los agentes económicos
deficitarios de recursos financieros
(prestatarios): para superar el periodo de
tiempo que transcurre entre el momento de
efectuar el gasto de inversión o de consumo y
el momento futuro en qué percibirán las rentas
monetarias.
46
47. ¨Grandes objetivos de todo sistema financiero:
+ 4.Asignación eficaz de los recursos financieros:
con el fin de obtener la utilización más eficiente
posible del capital existente, lo cual supone
maximizar la seguridad y la solvencia, y
minimizar los costes.
+ 5.Flexibilidad y adaptación de las instituciones,
instrumentos y mercados a los cambios
necesarios para conseguir los dos primeros
objetivos.
47
48. EL SISTEMA FINANCIERO
ESPAÑOL
+ El sistema financiero español está integrado en
el sistema financiero europeo y por tanto bajo
la supervisión del Banco Central Europeo
(BCE) y colabora con organismos
internacionales como el Fondo Monetario
Internacional (FMI), la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económicos
(OCDE) y el Banco Mundial
48
50. LOS ACTIVOS FINANCIEROS
Los conocidos activos financieros
(instrumentos financieros) no son más que
títulos emitidos por los agentes económicos
de gasto, que constituyen un medio de
conservar riqueza en los agentes que los
poseen y al mismo tiempo un pasivo
(deuda) para quienes los crean.
50
54. PASIVOS Y ACTIVOS
Como se convierte en un pasivo para unos y en
un activo para otros no contribuye directamente a
incrementar la riqueza del país donde se realicen
las transacciones aunque sí a una teórica mayor
movilidad de los recursos económicos a los
sectores que generen mayor rendimiento y por
tanto cuanto mayor sea el capital que se mueva
en estas transacciones, mayor debería ser el
beneficio económico de la sociedad en general.
54
55. ACTIVOS
Los activos se caracterizan principalmente por los
siguientes aspectos: liquidez, seguridad (riesgo) y
rentabilidad. La liquidez se calcula por la velocidad y
la seguridad de su conversión en otros activos o
capital a corto plazo sin sufrir perjuicio económico. El
riesgo depende de la probabilidad de que, al momento
de su vencimiento, el emisor desempeñe sin
problemas las cláusulas de amortización (que el
prestatario devuelva el dinero).
55
56. PASIVOS FINANCIEROS
Finalmente, la rentabilidad se refiere a su capacidad
de generar intereses u otros rendimientos al
adquirente, como pago del préstamo temporal de su
capacidad de adquisición y de confrontar, también de
forma temporal, de un riesgo.
En las operaciones financieras cuando para el agente
económico se alcanza una situación deudora es
cuando puede hablarse de pasivo financiero
56
59. LOS AGENTES ECONÓMICOS
+ Los agentes económicos son actores que intervienen en la
economía, bajo un determinado sistema económico y
conjunto de «reglas de juego». Estos toman decisiones
buscando optimizar su bienestar.
+ Otra definición de los agentes económicos, es verlos
como los tomadores de decisiones económicas.
59
60. TIPOS DE AGENTES ECONÓMICOS
Por lo general se consideran tres tipos de agentes económicos:
+ Las familias. Es un agente económico que consume, ahorra y ofrece
trabajo.
+ Las empresas. Las empresas combinan los factores de producción
(tierra, trabajo, capital) para producir los bienes y servicios
económicos, es decir, crean valor y riqueza.
+ El Estado. Al igual que las empresas, el Gobierno produce y
adquiere bienes y servicios. Además, obtiene unos ingresos a través
de la recaudación de impuestos, que destina a la financiación de
gastos, tanto los destinados a su propia existencia y mantenimiento,
como los que constituyen las trasferencias sin contrapartida a las
familias y empresas.
60
64. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
+ Se denominan intermediarios financieros a las
instituciones que efectúan labores de mediación entre los
prestamistas y los prestatarios últimos. Un banco, por
ejemplo, es un intermediario financiero; con el dinero que
sus clientes depositan en sus cuentas, puede conceder
préstamos y créditos a aquellas familias y empresas que lo
requieras; proporciona tarjetas de crédito y débito, etc.
64
65. PAPEL DE LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
+Trasforman los fondos que captan de
los ahorradores o prestamistas, en
otros servicios, como los préstamos y
créditos que necesitan los
prestatarios, a cambio de cobrar
intereses y comisiones.
65
66. PAPEL DE LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
+Ofrecen y gestionan los medios de
pago de la economía, facilitando
las relaciones entre los agentes,
al permitir realizar pagos y cobros
sin necesidad de utilizar monedas
y billetes.
66
67. PAPEL DE LOS INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
Cuando los ahorradores
acuden a ellos, lo hacen para
rentabilizar sus fondos,
aunque esto suponga asumir
cierto riesgo.
Gracias al volumen de fondos
que manejan, les resulta
menos costoso obtener la
información necesaria para
tomar sus decisiones, así
como la reducción del riesgo
de las operaciones financieras
67
70. 1.1.2. CLASIFICACIÓN SEGÚN LAS DIRECTRICES DE
LA CEE
¨Los bancarios: además de una
función de mediación pueden
generar recursos financieros que
son aceptados como medio de
pago. Dentro de este grupo está el
banco de España, la banca privada
y las cajas de ahorro.
¨Los no bancarios: se diferencian
de los anteriores en que no
pueden emitir recursos financieros,
es decir, sus pasivos no pueden
ser dinero. Dentro de este grupo
se encuentran entre otros, las
entidades gestoras de la seguridad
social, instituciones aseguradoras,
leasing, factoring, etc.
70
71. 1.1.2. CLASIFICACIÓN SEGÚN LAS DIRECTRICES DE LA
CEE
¨Los aseguradores: entidades
de seguros, intermediarios
financieros ciuya única
actividad es la cobertura de
riesgos: a cambio del cobro de
una prima, cuyo importe
depende del riesgo que
asuman.
¨Otros intermediarios no
bancarios: fondos de
pensiones, las sociedades y
fondos de inversión, las
empresas de leasing y
factoring y las sociedades
mediadoras del mercado de
valores.
71
76. DIVISIÓN PROPIA DE LA CEE
+ Instituciones de depósito tales como bancos comerciales,
cajas de ahorro y asociaciones de carácter mutualista.
+ Instituciones de carácter contractual, tales como
compañías de seguros, fondos de pensiones e incluso la
seguridad social.
+ Instituciones de inversión colectiva, tales como las
sociedades y fondos de inversión, bancos hipotecarios o
bien fondos mutuos.
76
77. MINISTERIO DE
ECONOMÍA Y
EMPRESA
+ ¨Cabe destacar que en España la
máxima autoridad en materia de
política financiera corresponde al
gobierno, siendo el ministerio de
economía y empresa el máximo
responsable de todos los aspectos
relativos al funcionamiento de las
instituciones financieras.
77
78. ¨Este ministerio ejerce sus funciones a través de 5
órganos ejecutivos:
+ Dirección general de política comercial e
inversiones exteriores.
+ Dirección general del tesoro y política financiera
(tesoro público).
+ Banco de España (BdE).
+ Dirección general de seguros y fondos de
pensiones (DGSFP).
+ Comisión nacional del mercado de valores
(CNMV). 78
79. Por lo tanto, los organismos supervisores y de
control del sistema financiero español son:
+ Banco de España (BdE).
+ Dirección general de seguros y fondos de
pensiones (DGSFP).
+ Comisión nacional del mercado de valores (CNMV).
79
83. PÁGINAS WEB DEL BANCO DE ESPAÑA
+ En la página web del Banco de España, podemos consultar la
organización, órganos rectores, el organigrama y la organización
territorial. Igualmente, se detallan sus funciones, separadas en dos
grupos:
+ Las que posee como miembro del SEBC.
+ Las que tienen como banco central nacional
+ Algunas páginas donde podemos consultar temas relacionados con
el Banco de España son:
+ Visita virtual Banco de
España https://www.bde.es/wbe/es/inicio/Videos/visita_virtual__1cfe
94db1620281.html
+ Banco de España https://www.bde.es/wbe/es/
+ Historia Banco de España
83
85. 1º - Banco de España:
+ Es al Banco de España al que corresponden
las mayores atribuciones, tanto por la magnitud
de las entidades financieras bajo su control y
volumen de recursos canalizados a través de
las mismas, como por ser el encargado de
definir y ejecutar la política monetaria, con
autonomía respecto a las instrucciones del
gobierno y del Ministerio de Economía.
85
86. Del Banco de España dependen:
+ Por un lado, las denominadas entidades de
crédito en sentido estricto, cuya
característica común es la posibilidad que
tienen de captar como actividad típica y
habitual fondos del público en forma de
depósitos o títulos similares con obligación de
su restitución, aplicándolos por cuenta propia a
la concesión de créditos o a operaciones de
naturaleza similar.
86
87. Pertenecen a esta categoría:
+ El Instituto de Crédito Oficial (ICO).
+ Los bancos privados.
+ La banca pública.
+ Las cajas de ahorros.
+ Las cooperativas de crédito.
87
89. DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS FONDOS Y
PENSIONES
+¨2º - La DGSFP ejerce por su parte
todas las competencias respecto a las
entidades aseguradoras de todo tipo,
y sobre las entidades gestoras de los
fondos de pensiones públicas o
privadas.
89
90. Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
+ 3º- Y el último órgano de control y supervisión
del sistema financiero español es la Comisión
Nacional del Mercado de Valores (CNMV),
constituida como una entidad de derecho
público, personalidad jurídica propia y plena
capacidad tanto pública como privada,
encomendada a la supervisión e inspección del
mercado de valores
90
99. LOS FLUJOS FINANCIEROS
+ Entre el sector financiero y las economías
domésticas y/o empresas existe un doble flujo de
recursos financieros, así las familias transfieren
fondos al sector financiero y éste a su vez ofrece
financiación a las economías domésticas.
99
101. ¨Los flujos financieros de las economías
domésticas y/o empresas hacia la banca:
+
+ 1.Depósito a la vista o cuenta corriente: Contrato
bancario porque el titular ingresa fondos en la
entidad, cuyo saldo puede ser
incrementado, disminuido e incluso retirado
totalmente. Garantiza gran liquidez pero genera
menor rentabilidad.
101
102. + 2.Depósito de ahorro o libreta: sus
características son similares a la cuenta
corriente pero ésta puede movilizarse con
cheques, mientras que la cuenta de ahorro se
instrumenta en libreta, es decir, no se puede
movilizar mediante cheque por lo que son
depósitos más estables y generan mayor
rentabilidad que las cuentas corrientes.
102
103. + 3.Imposiciones o depósitos a plazos: Dichos
instrumentos financieros poseen menos
liquidez que los anteriores pero a su vez
ofrecen una mayor rentabilidad (pudiendo ser a
3, 6 meses, 1 año o más). Mediante este
contrato el cliente se compromete a mantener
hasta su vencimiento en la entidad el importe
del depósito y podrá acumular los intereses una
vez llegado el término del plazo.
103
104. ¨Los flujos financieros de la banca a
las economías domésticas y/o
empresas:
+ 1.Crédito en póliza: utilizado para financiar activos
fijos como instalaciones, maquinaría, equipos
informáticos, etc.
+ 2.Cartera de valores: puede darse el caso de que
las empresas emitan títulos valores y que estos
sean adquiridos por los bancos obteniendo así
fondos a largo plazo.
104
105. + 3.Arrendamiento financiero (Leasing): con esta operación
se consigue la financiación de bienes de activo fijo
mediante la contraprestación periódica de cuotas.
+ Líneas de descuento de papel comercial: consiste en el
adelanto del dinero de los efectos o letras de cambio de
las empresas por parte de los bancos
105
106. ¨Las administraciones públicas, son las instituciones que
constituyen el sector público, y están formadas por:
+ 1.Administración central: formada por el estado y
organismos autónomos administrativos (excluida la
Seguridad Social).
+ 2.Administración autonómica y local: son las
administraciones autonómicas, ayuntamientos y
diputaciones.
+ 3.La Administración de la Seguridad Social (central
y autonómica).
106
107. + El sector público prefiere ante las
instituciones financieras la actividad de
obtener fondos antes que la función de
invertir, por lo que son escasos los flujos
financieros del sector público al
financiero.
107
108. El flujo financiero de las instituciones financieras hacia el
sector público podemos dividirlo en dos vertientes:
+ 1.Créditos ordinarios.
+ 2.Fondos públicos que están formados
por:
+ 1.Deuda del Estado (letras del tesoro, bonos
del estado y obligaciones del estado).
+ 2.Deuda de Comunidades Autónomas y
Corporaciones locales (emisión de obligaciones
a medio y largo plazo). 108
109. + Las empresas acuden a los intermediarios
financieros en busca de rentabilidad si
disponen de excedentes de renta monetaria o
superávit de tesorería, pero también solicitan
de ellos la financiación necesaria para que su
actividad no se ve alterada o interrumpida.
109
110. 1.2 Características y finalidad de los inst. financieros
+ En este apartado vamos a conocer las características de
los distintos instrumentos financieros utilizados por las
empresas y profesionales autónomos para el desarrollo de
su actividad productiva. Se trata, principalmente, de
operaciones financieras por las que la empresa obtiene
una financiación, bien para su activo circulante, bien para
la adquisición de elementos de inmovilizado.
110
111. + ¨Un activo circulante es un bien o derecho líquido o que puede
convertirse en líquido en menos de un año (el dinero, las
existencias o stock, las deudas de los clientes, etc.).
+ ¨El inmovilizado es el término con el que se denomina al
conjunto de activos de una empresa que no sean circulantes
(instalaciones y terrenos, maquinaria, construcciones, etc.).
111
112. 112
1.1.4 BANCA PRIVADA
CONJUNTO DE ENTIDADES FINANCIERAS
EMPRESAS PRIVADAS INCLUIDAS DENTRO DE
LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
DEDICADAS A CAPTACIÓN DE FONDOS
113. CAPTACIÓN DE FONDOS
113
DE LOS AHORRADORES
PARA POSTERIORMENTE
CONCESIÓN DE
PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS
A LAS FAMILIAS
A LAS EMPRESAS
OFRECEN TAMBIÉN:
LABORES DE
GESTIÓN
FINANCIERA
ASESORAMIENTO
GESTIÓN
PATRIMONIAL
CON ÁNIMO DE
LUCRO
PARA OBTENER
BENEFICIO
114. 1.1.5 CAJAS DE AHORROS
ENTIDADES DE
CRÉDITO
NACIERON
COMO MONTES
DE PIEDAD
PARA LAS
PEQUEÑAS
EMPRESAS Y
PARTICULARES
CAPTAR
FONDOS
FACILITAR
FINANCIACIÓN
RESULTANDO
MÁS
CERCANAS Y
ACCESIBLES
114
115. 1.1.5 CAJAS DE AHORROS
DIFERENCIA CON
LOS BANCOS
FINALIDAD SOCIAL
NO PUEDEN
DIVIDIR
DIVIDENDOS
DESTINAR
BENEGICIOS A
OBRA SOCIAL
COLECTIVOS
DESFAVORECIDOS
BECAS
PROYETOS
CONSERVACIÓN
MEDIO AMBIENTAL
115
116. 1.1.6. COMPAÑÍAS DE SEGUROS
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS NO
BANCARIOS
POR LA ADVERSIÓN
AL RIESGO QUE
TIENEN LAS
FAMILIAS Y
EMPRESAS
PAGAN UNA PRIMA
COBERTURA
PÉRDIDA
ECONÓMICA
ACONTECIMIENTO
DESFAFORABLE
SINIESTRO
116
117. 1.1.6. COMPAÑÍAS DE SEGUROS
CAPTAN FONDOS
DE FAMILIAS Y
EMPRESAS
AHORRADORAS
PARA
PROPORCIONAR
SEGURIDAD
A LAS PERSONAS
QUE CONTRATEN
UN SEGURO
SOLO
REEMBOLSAN
FONDOS A
ALGUNAS DE
ELLAS
FONDOS QUE
CAPTAN
LOS INVIERTEN EN
ACTIVOS
FINANCIEROS
BUSCANDO
MÁXIMA
RENTABILIDAD
117
118. 1.1.7. FONDOS DE PENSIONES
PLANES DE
PENSIONES
FORMA DE
AHORRO A
LARGO PLAZO
PARA LAS
FAMILIAS
COMPLEMENTO
PENSIÓN
PÚBLICA
SEGURIDAD
SOCIAL
CONTRATOS POR
LOS QUE SE
PAGA UNA
CONTRIBUCIÓN
118
119. 1.1.7. FONDOS DE PENSIONES
CONTRATOS POR
LOS QUE SE PAGA
UNA
CONTRIBUCIÓN
A CAMBIO
DERECHO A
PERCIBIR UNA
RENTA
JUBILACIÓN
INCAPACIDAD
LABORAL TOTAL O
PERMANENTE
SITUCIONES DE
GRAN
DEPENDENCIA O
DEPENDENCIA
SEVERA
FALLECIMIENTO
(HEREDEROS)
119
120. 1.1.7. FONDOS DE PENSIONES
SUPUESTOS
EXCEPCIONALES
LIQUIDEZ PLANES
DE PENSIONES
ENFERMEDAD
GRAVE
DESEMPLEO
LARGA DURACIÓN
DESDE ENERO
2015: POR
ANTIGÜEDAD
APORTACIONES
DURANTE COVID-
19 SE PERMITIÓ
LIQUIDEZ EN
CIERTOS CASOS
120
121. 1.1.8. LA SEGURIDAD SOCIAL
SISTEMA PÚBLICO DE
COBERTURA DE
RIESGOS DE
CARÁCTER GENERAL
PARA INCREMENTAR
EL BIENESTAR
GENERAL DE LOS
INDIVIDUOS
SISTEMAS DE
COBERTURA DESDE
1883
REFORMAS
NECESARIAS DESDE
LA DEMOCRACIA Y
CONSTITUCIÓN DE
1978
DISTINTAS
REFORMAS
POSTERIORES
121
122. 1.1.8. LA SEGURIDAD SOCIAL
OBJETIVO
RACIONALIZAR LA
GESTIÓN DEL
SISTEMA
DEFINIR SU
FINANCIACIÓN Y
UNIVERSALIDAD
PRESTACIONES
GARANTIZAR LA
ESTABILIDAD
FINANCIERA Y LAS
PRESTACIONES
FUTURAS
PACTO DE TOLEDO
1995 RESPALDO DE
TODAS LAS FORMAS
POLÍTICAS Y
SOCIALES
122
123. 1.1.8. LA SEGURIDAD SOCIAL
OBJETIVO
RACIONALIZAR LA
GESTIÓN DEL
SISTEMA
DEFINIR SU
FINANCIACIÓN Y
UNIVERSALIDAD
PRESTACIONES
GARANTIZAR LA
ESTABILIDAD
FINANCIERA Y LAS
PRESTACIONES
FUTURAS
PACTO DE TOLEDO
1995 RESPALDO DE
TODAS LAS FORMAS
POLÍTICAS Y
SOCIALES
123
124. 1.1.8. LA SEGURIDAD SOCIAL
COBERTURA
SISTEMA
SEGURIDAD
SOCIAL
COBERTURA
SANITARIA PARA
TODOS LOS
CIUDADANOS
INCUYENDO
FINANCIACIÓN
MEDICAMENTOS
SISTEMA DE
PREVISIÓN
GARANTIZA LA
COBERTURA
ECONÓMICA
EN LA
JUBILACIÓN
INCAPACIDADES
O INVALIDECES
ORFANDAD,
VIUDEDAD
124
125. 1.1.9. SOCIEDADES Y FONDOS DE INVERSIÓN
INSTITUCIONES
DE INVERSIÓN
COLECTIVA
PARA CAPTACIÓN
DE FONDOS DE
AHORRADORES
INDIVIDUALES
GESTIONARLOS
DE MANERA
COLECTIVA
BUSCANDO
OBTENER
MÁXIMO
RENDIMIENTO
125
126. FONDOS DE INVERSIÓN
ENTIDADES SIN
PERSONALIDAD
JURÍDICA
REQUIEREN
PARTICIPACIÓN
SOCIEDAD GESTORA
(PERTENECIENTE AL
SGIIC)
GESTIÓN Y
REPRESENTACIÓN
ENTIDAD
DEPOSITARIA
GUARDIA Y
CUSTODIA DE LOS
VALORES
DEPOSITADOS,
RTADOS DE LA
INVERSIÓN
ENTIDAD DE CRÉDITO
O AGENCIA DE
VALORES
126
127. COMISIÓN NACIONAL DE VALORES
FONDOS DE
INVERSIÓN
MOBILIARIA
ACTIVOS
FINANCIEROS DE
RENTA FIJA Y
VARIABLE O
MIXTA
FONDOS DE
INVERSIÓN
INMOBILIARIA
ACTIVOS NO
FINANCIEROS
INMUEBLES PARA
SU
ARRENDAMIENTO
MENOR LIQUIDEZ
QUE LOS
MOBILIARIOS
127
128. SOCIEDADES DE INVERSIÓN
SI TIENEN
PERSONALIDAD
JURÍDICA
SOCIEDADES
ANÓNIMAS
REALIZAN SU
PROPIA GESTIÓN Y
REPRESENTACIÓN
NECESITAN
IGUALMENTE DE
UNA ENTIDAD
DEPOSITARIA
INVERSORES
ADQUIEREN PARTE
DEL CAPITAL
SOCIAL DE
LA EMPRESA
ADQUIRIENDO
ACCIONES
COMPRA Y VENTA
ACCIONES
GESTIONADA POR
SOCIEDAD DE
INVERSIÓN
128
129. 1.1.10. BANCOS HIPOTECARIOS (ABSORBIDOS POR BANCOS COMERCALES
ENTIDADES DE CRÉDITO
DEDICADAS A LA
CONCESIÓN DE
CRÉDITOS Y
PRÉSTAMOS
CON GARANTÍA
HIPOTECARIA
GARANTÍA REAL DE UN
INMUEBLE
DEDICADOS A LA
PRODUCCIÓN, NO AL
CONSUMO COMO BCOS
COMERCIALES
OBTIENEN LIQUIDEZ
EMISIÓN CÉDULAS
HIPOTECARIAS
PARA CAPTAR FONDOS
DEL MERCADO
OFRECIENDO COMO
GARANTÁ EL BIEN
HIPOTECADO POR EL
CLIENTE A QUIEN SE LE
HA CONDECIDO EL
CRÉDITO HIPOTECARIO
129
130. 1.2.1 Créditos en cuenta corriente
+ ¨Son las pólizas de crédito o cuentas de crédito. Se trata
de un límite de crédito que el banco pone a disposición del
cliente en su cuenta corriente asociada. Son operaciones
financieras suscritas entre una entidad bancaria y una
persona, física o jurídica, que llamamos cliente o titular.
130
131. + ¨Se trata de operaciones que suelen ser entendidas como
necesarias para desarrollar una actividad empresarial o
profesional (normalmente, cubren las necesidades de
financiación de activo circulante); las entidades crediticias no
suelen ofrecer este tipo de financiación a particulares para
operaciones de consumo, como la adquisición de un coche o
las vacaciones familiares, ni por supuesto la adquisición de
vivienda.
131
132. + ¨La entidad financiera pone a disposición del cliente un
determinado capital con un cierto límite, denominado límite
de crédito. Se trata de cuentas de naturaleza deudora: el
cliente va realizando sucesivas disposiciones del capital
autorizado, por las que pagará los correspondientes
intereses deudores.
132
133. + ¨Estas disposiciones no pueden superar el límite de
crédito concedido por la entidad, salvo expresa
autorización de esta, siempre con carácter excepcional;
en este caso, el exceso sobre el límite de crédito devenga
unos intereses deudores a un tipo superior al aplicado al
saldo no excedido, llamados intereses de excedidos o de
descubierto, además de una comisión del mismo nombre
por el mismo concepto.
133
134. + ¨El cliente puede realizar devoluciones totales o parciales
del importe concedido, en el momento que considere.
Además, existe una comisión de saldo no dispuesto o
comisión de disponibilidad: el cliente no paga intereses
por el crédito no utilizado, pero sí paga una comisión por
tener ese crédito a su disposición.
134
135. + ¨En el momento inicial, al abrir la cuenta, el cliente debe
hacer frente al pago de la comisión de apertura, calculada
como un porcentaje a aplicar sobre el límite del crédito, y a
los gastos de notaría, derivados de la intervención del
contrato por parte del fedetario público.
135
136. + ¨Este último importe, que no es favorable a la entidad
financiera, sí es provocado por ella, al requerir la
intervención de un notario, elevando a público el carácter
privado del contrato entre la propia entidad y el cliente,
con el objetivo de fortalecer su posición acreedora en caso
de incumplimiento por parte del deudor.
136
137. + ¨Normalmente, el contrato de cuenta de crédito tiene una
duración máxima de un año, aunque puede pactarse un
plazo superior entre las partes. Su renovación exige el
pago de la comisión y gastos señalados anteriormente
correspondientes a la apertura, ya que cada renovación es
considerada una nueva apertura.
137
138. 1.2.2 Préstamos
+ Son operaciones financieras mediante las cuales
el acreedor o prestamista entrega un capital al
deudor o prestatario, quien se compromete a
devolver dicho capital junto con los intereses
correspondientes, en un único pago o varios, en un
periodo determinado de tiempo.
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