2. Destacados al 1S12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Transacciones Recientes
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
2
Agenda
Resultados 1S12
3. Jun-11 Jun-12 Var.
Ingresos 954.692 1.333.448 39,7%
EBITDA (1) 142.268 190.981 34,2%
% Margen EBITDA 14,9% 14,3%
Utilidad Sigdo Koppers 56.337 72.811 29,2%
Estado de Resultados
por Función Consolidado
Cifras en MUS$
3
Ingresos consolidados crecieron un +39,7%
EBITDA consolidado alcanzó los US$ 190,9 millones (+34,2%)
La Utilidad Neta alcanzó los US$ 72,8 millones (+29,2%)
Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento
Caja Consolidada de US$ 180 millones
Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,26x
Destacados de SK al 1S12
ResumenSK-1S12 Resultados 1S12
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por
Función + Gastos de Depreciación y Amortización
4. 4
Ingresos consolidados de Ingeniería y Construcción
Sigdo Koppers crecieron en un (+112,8% en US$)
respecto al 1S11
Enaex incrementó sus ventas un 16,0%
Incremento en ventas físicas (+10,6%) → ampliación
Panna 4
Adquisición Britanite → Potencia Negocio Servicios en
Sudamérica
Magotteaux alcanzó ventas de US$401 millones (1)
Ventas físicas de 181.931 tons → 69% en Minería
SK Comercial incrementó su EBITDA un 51,5%
Buen desempeño operacional de SKC Rental
Destacados Empresas SK al 1S12
DestacadosEmpresasSK-1S12 Resultados 1S12
(1) Ventas de Magotteaux y Sabo Chile S.A.
5. Destacados al 1S12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Transacciones Recientes
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
5
Agenda
Resultados 1S12
10. Destacados al 1T12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Transacciones Recientes
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
10
Agenda
Resultados 1S12
11. 11
SK Comercial
(82,79%)
SKBergé
(40,00%)
52 años de experiencia en
más de 300 proyectos de
gran envergadura
Fragmentación de roca
para minería (70% de PM en
Chile y 60% en Conosur)
Producción de Bolas de
Molienda y Piezas de
desgaste (casting)
Venta, Arriendo y Servicio
de Maquinaria de
prestigiosas marcas
Puerto de Carga a granel y
combustible. Dueña de
52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Planta productora de
Hidrógeno de alta pureza
para abastecer a ENAP
Comercialización de
automóviles (Presencia en
Chile, Perú Argentina y Colombia)
Ing. y Construcción
(60,43%)
Enaex*
(60,58%)
Magotteaux
(95,00%)
CHBB
(74,59%)
Sigdopack
(99,27%)
Servicios Industrial
Comercial &
Automotriz
Puerto Ventanas*
(50,01%)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago
Películas Plásticas para
envases de alimentos en
Chile y Latam
FilialesSigdoKoppersS.A. Resultados 1S12
12. Jun-11 Jun-12 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 65.439 144.350 120,6%
EBITDA 2.176 10.220 369,7%
Margen EBITDA 3,3% 7,1%
EBITDA Pro-Forma (*)
5.213 12.376 137,4%
Utilidad Neta Controladora 6.067 7.327 20,8%
Ingeniería y Construcción
Sigdo Koppers
(*)
EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas
Ingeniería y Construcción SK
Ingresos US$ 293 millones (+112,8%)
Horas Hombre ejecutadas 9,96 millones (+73%)
El Consorcio BSK se encuentra en las fases
iniciales de importantes obras de expansión para
Minera Escondida (BHP Billiton)
EBITDA Pro-Forma (*) US$25,1 millones (+137%)
Margen EBITDA consolidado alcanza un 7,1%
Al cierre de Junio, la compañía cuenta con un
Backlog de US$ 760 millones, principalmente en
el área minera, y el cual se ejecutará
principalmente los años 2012 y 2013
12(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
13. Jun-11 Jun-12 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 62.090 65.005 4,7%
EBITDA 14.082 16.229 15,2%
Margen EBITDA 22,7% 25,0%
Utilidad Neta Controladora 4.498 6.949 54,5%
PVSA - Tons transferidas 2.226.709 2.463.082 10,6%
Fepasa - M Ton-Km 675.908 722.958 7,0%
Puerto Ventanas
Consolidado
Puerto Ventanas
Puerto Ventanas
2.463.082 tons (+11%) transferidas durante 1S12
Carbón (+2,7%): centrales de AES Gener (I, II y III)
Concentrado Cobre (+38,5%) – Los Bronces
EBITDA del Negocio Portuario creció un 20,6%
respecto a Jun-11
EBITDA consolidado alcanzó los US$16,2
millones
Margen EBITDA consolidado alcanza un 25,0%
Posición de liderazgo en transferencia de
graneles en zona central
46% Market Share (sin contenedores)
55% en graneles sólidos
34% en graneles líquidos
13
Fepasa
Movilizó 723 miles de Tons/Km durante
1S12 (+7,0%)
Sector Forestal (47,7% del total
transportado): +8,3% en Ton/Km
Sector Minero (17,4% del total transportado):
+5,1% en Ton/Km
EBITDA consolidado alcanzó los $3.470
millones (+13%), equiv a US$7,1 millones
Margen EBITDA: 16,1%
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
14. 443 467 483 504
543
671
834
367
406
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jun-11 jun-12
Jun-11 Jun-12 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 254.208 294.925 16,0%
EBITDA 65.020 77.105 18,6%
Margen EBITDA 25,6% 26,1%
Utilidad Neta Controladora 35.517 49.553 39,5%
Enaex
14
Enaex
Ingresos consolidados alcanzaron los US$295
millones (+16,0%)
Ventas físicas totales alcanzaron las 406 mil toneladas
(+10,6%) durante 1S12
Significativo crecimiento en las exportaciones
alcanzando 121 mil tons (+31%) durante 1S12
Precio promedio del amoniaco durante el 1S12
alcanzó los US$509 la tonelada, mostrando en el
último trimestre una tendencia al alza.
EBITDA consolidado alcanzó los US$77,1
millones (+18,6%)
La utilidad neta alcanzó los US$49,6 millones
(+39,5%)
Adquisición de 66,7% de
Britanite junto a Grupo Breca /
Brescia. La operación involucró
una inversión de US$60
millones para Enaex.
Nitratos del Perú seleccionó a
Technip y Técnicas Reunidas
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
Evolución ventas físicas (miles tons)
15. Capacidad
Instalada
(tons)
Ventas
Físicas (tons)
Jun-12 Jun-12
Bolas Fundidas (Hi & Low Chrome) 300.000 142.582
Bolas Forjadas 50.000 15.148
Castings 68.500 (2)
23.661
Ventas Físicas
Jun-12
MUS$
Ingresos 400.884
EBITDA 33.951
Utilidad Neta Controladora 17.781
(1)
Cifras correponden a Magotteaux y Sabo Chile S.A.
Magotteaux Group (1)
15
Magotteaux es una empresa global líder en la
producción y comercialización de productos de
desgaste de alto cromo
Los principales mercados de Magotteaux son la
industria minera y cementera
Posee 14 plantas de producción propia en 11
países y 38 oficinas comerciales en 24 países
Las principales plantas productivas se encuentran en
Tailandia, Brasil, Estados Unidos, Canadá y Bélgica
La ventas físicas de Magotteaux alcanzaron las
181.931 toneladas durante el 1S12
69% en área minería
Volumen de Bolas de Alto y Bajo cromo +33%
La ventas valoradas alcanzan los US$401 millones
EBITDA alcanza los US$34 millones al 1S12
SK se incorporó a SK Sabo Chile S.A. (55%)
mediante aumento de capital de US$18,25 millones
Inauguración de una nueva planta de casting en
Tailandia. Esta planta producirá 9.000 toneladas
adicionales.
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
(1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A.
(2) Nueva planta en Tailandia considera una producción de 4,500 tons de castings en su primera etapa, llegando a las 9 mil tons en el 2014
Magotteaux
16. Jun-11 Jun-12 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 69.512 65.153 -6,3%
EBITDA -7.478 -3.561 52,4%
Utilidad Neta Controladora -8.883 -7.114 19,9%
BOPP- Tons 16.369 15.791 -3,5%
BOPA - Tons 1.694 1.601 -5,5%
Sigdopack
Sigdopack
Sigdopack
Ingresos Consolidados de US$65,2 millones
BOPP (-3,5%) y BOPA (-5,5%)
La disminución de las ventas físicas de
BOPP y BOPA obedecen principalmente a
detenciones programadas durante el 1S12
de las plantas en Chile y Argentina para
realizar trabajos de mantenimiento.
EBITDA de menos US$3,6 millones, mostrando
un incremento de US$3,9 millones, respecto a
Jun-11
Los márgenes se mantienen aún bajo lo
esperado pero con una leve tendencia al
alza
En diciembre de 2011, se realizó un aumento de
Capital de US$45 millones para alinear
estructura financiera.
16
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
17. Jun-11 Jun-12 Var.
MUS$ MUS$ %
Ingresos 191.249 217.518 13,7%
EBITDA 30.436 46.125 51,5%
Margen EBITDA 15,9% 21,2%
Utilidad Neta Controladora 12.365 18.301 48,0%
SK Comercial
17
SK Comercial
Ingresos consolidados alcanzan US$218
millones (+13,7%)
El negocio de distribución de maquinaria alcanzó
ventas de 2.310 unidades (+4,4%) (Chile y Perú)
La flota consolidada del negocio de arriendo de
maquinarias alcanza las 3.869 unidades
valorizada en MMUS$213 (Chile, Perú y Brasil)
EBITDA consolidado alcanzó US$46,1
millones (+51,5%)
Mejor desempeño de SKC Rental en Chile, Perú
y Brasil
Margen EBITDA consolidado de 21,2%
Utilidad Neta alcanzó los US$18,3 millones
SK Comercial y la empresa norteamericana
Paccar Inc., el tercer mayor fabricante de
camiones pesados del mundo, acordaron la
comercialización en Chile de sus marcas
Kenworth y DAF.
Durante el mes de Junio se oficializó el
acuerdo entre SKC Móvil y Chevron para
comercializar sus lubricantes en Chile.
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
18. Jun-11 Jun-12 Var.
MM$ MM$ %
Ingresos 0 0
EBITDA 0 0
Utilidad Neta Controladora 8.605 6.126 -28,8%
SK Inversiones
Automotrices
18
SK Inversiones Automotrices
SK Bergé alcanzó ventas de 32.664 unidades
(+17%), con una facturación total de US$ 748
millones.
Leve menor dinamismo en ventas en Chile
16.943 unidades (-1,2%)
Mejor desempeño en ventas en el extranjero
15.721 unidades (+47,0%)
Alto potencial de crecimiento en países con
baja densidad de autos como Perú y Colombia
En Chile la ANAC registró ventas de 157.290
unidades durante el 1S12, y proyecta ventas
entre 280.000 y 300.000 mil unidades para
2012
SKIA obtuvo una utilidad de US$12,4 (-31,3%)
Perú
Argentina
Chile
Colombia
ResultadosFiliales1S12 Resultados 1S12
19. Destacados al 1S12
Destacados Empresas SK al 1S12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Transacciones Recientes
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
19
Agenda
Resultados 1S12
20. Foco estratégico en la Minería e Industria
Foco Estratégico: Proveedor de servicios y productos para la minería e industria
Presencia en las principales etapas de la cadena de valor de la minería
70% aprox del EBITDA Consolidado de SK proviene de su exposición a la
actividad minera
20
OPERACIÓN VENTA Y LOGÍSTICA
…
DESARROLLO PROCESO
FocoEstratégicodeSK Resultados 1S12
21. Transacciones2011-2012
Fuente: La Compañía
Resultados 1S12
Transacciones Recientes
21
Exitosas transacciones de M&A
Venta CTI (US$ 620 millones)
Compra Magotteaux (550 millones Euros)
Fuera del Foco Estratégico
Múltiplos atractivos de venta (FV/EBITDA)
Mejores perspectivas de crecimiento con Electrolux
Foco Estratégico
Múltiplos atractivos de entrada (FV/EBITDA)
Sinergias con empresas SK
Incorporación de SK a la propiedad (55%) de
Sabo Chile S.A. (US$ 18,25 millones)
Adquisición de 2/3 partes de Britanite junto al
grupo Brescia (US$120 millones)
22. Estructuración Financiera
22
Exitosas operaciones de Financiamiento
BNP Bono
Crédito Sindicado (US$ 360 millones)
Resultados 1S12
Emisión de 2do Bono Corporativo (UF 2 millones)
Aumento de Capital (US$ 458 millones)
Financiamiento Puente adquisición de Magotteaux
Pagado en un 100% antes de 3 meses
Cesión de derechos preferente Aumento % freefloat
100% suscrito y pagado
Refinanciamiento créditos bancarios de corto plazo
Tasa colocación: UF + 3,98% → Cross Currency Swap
US$ + 4,755%
Transacciones2011-2012
23. Destacados al 1T12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Transacciones Recientes
Anexo – Antecedentes Estados Financieros
23
Agenda
Resultados 1S12
24. Estado Resultado Sigdo Koppers
24
Resultados 1S12
Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
Jun-11 Jun-12 Var.
Ingresos ordinarios 954.692 1.333.448 40%
Costo de ventas -731.130 -1.041.099 42%
Ganancia bruta 223.562 292.349 31%
Otros ingresos por función 216 12.810
Costos de distribución -22.369 -48.036 115%
Gasto de administración -96.911 -116.173 20%
Otros gastos por función -2.338 -6.526 179%
Resultado Operacional 102.160 134.424 32%
EBITDA 142.268 190.981 34%
% Margen EBITDA 15% 14%
Ingresos financieros 2.321 3.081 33%
Costos financieros -18.366 -27.616 50%
Ganancias en participaciones de asociadas 24.061 15.903 -34%
Diferencias de cambio -2.754 2.698 -198%
Resultado por unidades de reajuste -507 -417 -18%
Otras ganancias (pérdidas) -3.035 658 -122%
Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor
justo (activos financieros)
0 38
Ganancia antes de impuestos 103.880 128.769 24%
Gasto por impuestos a las ganancias -17.115 -20.775 21%
Ganancia (pérdida) 86.765 107.994 24%
Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 56.337 72.811 29%
Atribuible a participaciones no controladoras 30.428 35.183 16%
Ganancia (pérdida) 86.765 107.994 24%
Estado de Resultados
por Función Consolidado
Cifras en MUS$
25. Ventas Sigdo Koppers
25
Resultados 1S12
Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
Jun-11 Jun-12 Var.
Servicios 199.699 357.906 79,2%
Ingeniería y Construcción SK 137.609 292.901 112,8%
Puerto Ventanas 62.090 65.005 4,7%
Industrial 567.019 763.123 34,6%
Enaex 254.208 294.925 16,0%
Magotteaux (1)
- 400.884 -
CTI (2)
241.036 - -
Sigdopack 69.512 65.153 -6,3%
SK Inv. Petroquímicas 2.263 2.161 -4,5%
Comercial y Automotriz 191.249 217.518 13,7%
SK Comercial 191.249 217.518 13,7%
SKIA (3)
- - -
Eliminaciones y ajustes (4)
-3.275 -5.099 -
Ingresos Consolidados 954.692 1.333.448 39,7%
Ingresos por
Áreas de Negocios
Cifras en MUS$
(1) Cifras de Magotteaux a junio 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A.
(2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011.
(3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo
tanto no consolida sus Estados Financieros.
(4) Las Eliminaciones y ajustes a diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
26. EBITDA Sigdo Koppers
26
Resultados 1S12
Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
Jun-11 Jun-12 Var.
Servicios 18.657 36.966 98,1%
Ingeniería y Construcción SK 4.575 20.737 353,3%
Puerto Ventanas 14.082 16.229 15,2%
Industrial 96.801 109.004 12,6%
Enaex 65.020 77.105 18,6%
Magotteaux (1)
- 33.951 -
CTI (2)
37.691 - -
Sigdopack -7.478 -3.561 52,4%
SK Inv. Petroquímicas 1.568 1.509 -3,8%
Comercial y Automotriz 30.359 46.085 51,8%
SK Comercial 30.436 46.125 51,5%
SKIA (3)
-77 -40 -
Matriz, eliminaciones y ajustes -3.549 -1.073 -
EBITDAConsolidado 142.268 190.981 34,2%
EBITDA
Áreas de Negocios
Cifras en MUS$
(1) A nivel consolidado (SK), sólo se considera el EBITDA del primer semestre 2012 de Magotteaux y Sabo Chile S.A.
(2) A nivel consolidado (SK), sólo se considera el EBITDA de CTI del primer semestre 2011.
(3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no
consolida sus Estados Financieros.
27. Jun-11 Jun-12 Var. Jun-12 Jun-11 Jun-12
Servicios 17.256 21.817 26,4% 9.841 12.582
Ingeniería y Construcción SK (1)
12.758 14.868 16,5% 60,43% 7.710 8.986
Puerto Ventanas 4.498 6.949 54,5% 50,01% 2.131 3.596
Industrial 52.064 61.035 17,2% 24.915 40.640
Enaex 35.517 49.553 39,5% 60,58% 20.552 30.021
Magotteaux (2)
- 17.781 - 95,00% - 17.031
CTI (3)
24.595 - - 50,10% 12.322 -
Sigdopack (4)
-8.883 -7.114 19,9% 99,27% -8.651 -7.062
SK Inv. Petroquímicas (5)
835 815 -2,4% 74,59% 692 650
Comercial y Automotriz 30.460 30.732 0,9% 28.333 27.583
SK Comercial 12.365 18.301 48,0% 82,79% 10.238 15.152
SKIA 18.095 12.431 -31,3% 99,99% 18.095 12.431
Utilidad Empresas SK 99.781 113.584 13,8% 63.089 80.805
Matriz y Ajustes -6.752 -7.994
Utilidad Consolidada SK 56.337 72.811
Total Empresas
Atribuible a
controladoraUtilidad Neta
Áreas de Negocios
%SK
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
Utilidad Sigdo Koppers
27
Resultados 1S12
Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
(1) Durante diciembre de 2011, Ingeniería y Construcción SK S.A. inició un proceso de aumento de capital para financiar parte de la adquisición de la sociedad Construcciones y Montajes COM S.A. (COMSA).
En este contexto, al 30 de junio el porcentaje de propiedad de Sigdo Koppers en ICSK alcanzó un 60,43%.
(2) Cifras de Magotteaux a junio 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo
Koppers controla Magotteaux.
(3) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011.
(4) Durante diciembre de 2011, Sigdopack S.A. realizó un aumento de capital para alinear su estructura financiera. Producto de esto el porcentaje de propiedad de Sigdo Koppers en Sigdopack alcanzó un
99,27% al 30 de junio de 2012.
(5) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
28. Balance Sigdo Koppers
28
Resultados 1S12
Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
Dic-11 Jun-12 Var.
Activos corrientes
Caja y Equivalentes al Efectivo 142.871 179.995 26,0%
Cuentas por Cobrar 528.770 581.014 9,9%
Inventarios 310.084 359.640 16,0%
Otros Activos Corrientes 60.482 61.965 2,5%
Total de Activos Corrientes 1.042.207 1.182.614 13,5%
Activos no corrientes
Activo Fijo 1.133.747 1.240.899 9,5%
Otros Activos no Corrientes 923.842 1.006.910 9,0%
Total de Activos no Corrientes 2.057.589 2.247.809 9,2%
Total de Activos 3.099.796 3.430.423 10,7%
Pasivos corrientes
Deuda Financiera Corriente 442.800 478.764 8,1%
Cuentas por Pagar 342.008 387.286 13,2%
Otros Pasivos Corrientes 187.118 165.615 -11,5%
Pasivos corrientes totales 971.926 1.031.665 6,1%
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera no Corriente 488.938 535.606 9,5%
Otros Pasivos no Corrientes 343.527 370.473 7,8%
Total de pasivos no corrientes 832.465 906.079 8,8%
Total pasivos 1.804.391 1.937.744 7,4%
Patrimonio
Atribuible a la controladora 963.062 1.113.837 15,7%
Atribuible a no controladora 332.343 378.842 14,0%
Patrimonio total 1.295.405 1.492.679 15,2%
Total de patrimonio y pasivos 3.099.796 3.430.423 10,7%
Balance Clasificado
Consolidado
Cifras en MUS$
29. Flujo Sigdo Koppers
29
Resultados 1S12
Anexo-AntecedentesEstadosFinancieros
Jun-11 Jun-12 Var.
Flujo de la Operación 97.871 145.074 48,2%
Flujo de Inversión -166.693 -156.043 -6,4%
Capex -70.992 -130.864 84,3%
Venta de Activo Fijo 335 3.424 922,1%
Otros -96.036 -28.603 -70,2%
Flujo de Financiamiento 5.821 81.295 1296,6%
Variación Pasivos Financieros 89.497 40.805 -54,4%
Dividendos -67.491 -79.366 17,6%
Otros -16.185 119.856 -
Flujo neto del periodo -63.001 70.326 211,6%
Efectivo y equivalentes al efectivo 119.132 177.061 48,6%
Flujo de Efectivo
Consolidado
Cifras en MUS$