4. “El objetivo de hacer um pronóstico
no es el de predecir el futuro,
mas si de decirle lo que precisa saber
para tomar acciones significativas
en el presente.”
Paul Saffo
l ff
Six Rules for Accurate Effective Forecasting
Harvard Business Review,
Review,
July-
July-August 2007, 122-131
122-

5. areldorado.com.ar/
ld d /
2011encuentro/alex.pdf
/ p f

6. RESINACION Y MIERA
Plantación de Pino
Resinación
Miera
Industria
Tremetina Colofonia
Industria Industria Industria
Derivados de Resinas Resinas
La Trementina Politerpenicas Duras

7. PRODUCTOS “DOWNSTREAM” – OTRA VIA!
Plantación de Pino Corte de
Resinación Madera
Miera Madera Chips
Papel
p
Sulfato de Proceso
Industria
Trementina Kraft
Trementina Colofonia Licor Negro
g
Industria (*)
( )
Industria Industria Industria Colofonia
de Tall Oil
Derivados de
D i d d Resinas
R i Resinas
R i
la Trementina Politerpénicas Duras

8. PRODUCTOS “DOWNSTREAM” – OTRA VIA!
Plantación de Pino Corte de
Resinación Madera
Miera Madera Chips
Papel
p
Sulfato de Proceso
Industria
Trementina Kraft
Trementina Colofonia Licor Negro
g
Industria (*)
( )
Industria Industria Industria Colofonia
de Tall Oil
Derivados de
D i d d Resinas
R i Resinas
R i
la Trementina Politerpenicas Duras

9. PRODUCTOS “DOWNSTREAM” – OTRA VIA!
Plantación de Pino Corte de
Resinación Madera
Miera Madera Chips
Papel
p
“Pine Sulfato de Proceso
Industria Chemicals” Trementina Kraft
Trementina Colofonia Licor Negro
g
Industria (*)
( )
Industria Industria Industria Colofonia
de Tall Oil
Derivados de
D i d d Resinas
R i Resinas
R i
la Trementina Politerpénicas Duras

10. VIA PETROQUIMICA ‐ COMPETENCIA
Petroleo
Petroquímica
Feed Líquido (Nafta, etc.)
Proceso
Cracking c/vapor
Etileno
Propileno
Benceno
Butadieno
Pentadieno
Isopreno
I Pygas
Ciclopentadieno SUBPRODUCTOS
(C5, C9, DCPD)
Aromáticos
Industria
Productos de consumo:
plásticos, Resinas de Hid
R i d Hidrocarburo
b
adhesivos, etc. C5 o C9

11. RESINAS DURAS + RESINAS POLITERPENICAS + RESINAS HIDROCARBONO
= RESINAS TACKIFICANTES
Plantación de Pino Proceso Petroleo
Resinación Kraft Petroquímica
“Pine
Miera Chemicals”
Licor Negro
g
Industria
Industria (*)
( )
Sulfato de
Trementina Colofonia Trementina Colofnia
de Tall Oil Pygas
(C5, C9, DCPD)
Industria Industria Industria
Resinas Resinas Resinas Hidrocarburo
Politerpénicas Duras C5 o C9

12. INDICE
• oferta
f
• demanda
• visión global o 3D

13. INDICE
• oferta
f
• demanda
• visión global o 3D

14. RESINAS TACKIFICANTES
2011 ‐ Estimativa de Volumen de Producción en toneladas.
Plantación de Pino Proceso Petroleo
Resinación Kraft Petroquímica
“Pine
Miera Chemicals”
Licor Negro
g
Industria
Industria (*)
( )
Sulfato de
Trementina Colofonia Trementina Colofnia
de Tall Oil Pygas
(C5, C9, DCPD)
860.000 390.000
390.000
Industria Industria Industria
70.000 1.250.000 1.000.000
Resinas Resinas Resinas Hidrocarburo
Politerpénicas Duras C5 o C9

15. PRODUCION MUNDIAL DE COLOFONIA (ton/año)
1997 2007 2008 2009 2010 2011 +5 +10
(estimado)
China 535.000 826.000 589.000 553.000 575.000 657.000
Brasil 40.000 78.000 67.000 67.000 69.000 70.000
Indonésia 69.000 56.000 55.000 55.000 52.000 52.000
Índia 33.000 35.000 35.000 35.000 33.000 31.000
México 22.000 16.000 16.000 16.000 22.000 22.000
Argentina 21.000 9.000 9.000 9.000 11.000 11.000
Outros 46.000 17.000 17.000 13.000 15.000 17.000
TOTAL 766.000 1.037.000 788.000 748.000 777.000 860.000
+ 35,3 % ‐ 24,6 % ‐ 5,1 % + 3,4 % + 10,1 %
Fontes: Song Lifeng (2009), Rosineb (2009), AR Eldorado (2011).

16. PRODUCION MUNDIAL DE COLOFONIA (ton/año)
Esta cifra puede alcanzar las 700.000 ton;
con lo cual el volumen anual mundial
superaría las 900.000 ton de colofonia
p
en 2011!
1997 2007 2008 2009 2010 2011 +5 +10
(estimado)
China 535.000 826.000 589.000 553.000 575.000 657.000
Brasil 40.000 78.000 67.000 67.000 69.000 70.000
Indonésia 69.000 56.000 55.000 55.000 52.000 52.000
Índia 33.000 35.000 35.000 35.000 33.000 31.000
México 22.000 16.000 16.000 16.000 22.000 22.000
Argentina 21.000 9.000 9.000 9.000 11.000 11.000
Outros 46.000 17.000 17.000 13.000 15.000 17.000
TOTAL 766.000 1.037.000 788.000 748.000 777.000 860.000
+ 35,3 % ‐ 24,6 % ‐ 5,1 % + 3,4 % + 10,1 %
Fontes: Song Lifeng (2009), Rosineb (2009), AR Eldorado (2011).

17. PRODUÇÃO CHINESA DE RESINA
LN
1. Beijing
2. Shanghai 1
3.
3 Guangzhou (Huangpu)
4. Sanya
5. Kunming
6.
6 Guilin
G ili
SA
HB AH 2
SC
ZJ
HU JX
GZ
FJ
5
6
GD
YN
GX 3
HN
4

18. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

19. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

20. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

21. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

22. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

23. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

24. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

25. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

26. Visita a áreas de producción de miera, colofonia y derivados em las cercanias de Chuxiong, Prov. Yunnan, CHINA (Sep/2011)

27. RESINACION (RESINAGEM)
Producción de Miera
P d ió d Mi
“Moderna” aplicada em pinares
“Arcaica” o ineficiente plantados para la producción de
aplicada em pinares
aplicada em pinares naturales miera y madera (ARGENTINA,
(CHINA, INDONESIA) BRASIL)

28. RESINACION (RESINAGEM)
Estado Actual de la Resinación em el Mundo;
A. CUNNINGHAM; 2009 WFC Bs.As.

29. RESINACION (RESINAGEM)
Programas de I&D
P d I&D
• GEP III (Brasil)
• Sust‐forest (España)

30. EXPORTACION DE COLOFONIA – BRASIL vs. CHINA

31. PRECIO HISTORICO DE LA COLOFONIA
TENDENCIA

32. PRECIO DE LA COLOFONIA CHINA

33. PRECIO DE LA COLOFONIA CHINA

34. PRECIO DE LA COLOFONIA CHINA

35. PRECIO DE LA COLOFONIA CHINA

36. EXPORTAÇÃO DE BREU – BRASIL vs. CHINA

37. PETROLEO vs. COMMODITIES

38. COLOFONIA CHINA vs. COMMODITIES

39. PROCESO KRAFT Y LICOR NEGRO
Industria (*) Chips
Proceso
Papel
Kraft
Químicos
SUBPRODUTOS
SUBSIDIOS
Licor Negro
Sulfato de c/jabón
/j b
Trementina “black liquor”
~3 %
Recuperación BIOENERGIA
del j
jabón
Jabón
Pitch
Pit h
Acidulación
Tall Oil Crudo (CTO)
Colofonia de Tall Acidos Grasos
A id G
Oil Destilación (TOFA)
(TOR / TORA)

40. PROCESO KRAFT Y LICOR NEGRO
Industria (*) Chips
Proceso
Papel
Kraft
Químicos
SUBPRODUTOS
SUBSIDIOS
Licor Negro
Sulfato de c/jabón
/j b
Trementina “black liquor”
~3 %
Recuperación BIOENERGIA
POTENCIAL CTO [KTON]
TEORICO
del j
jabón
America del Norte 1.200
America del Sur 175
Jabón
Europa 657 Pitch
Pit h
Resto do Mundo 175 Acidulación
TOTAL ~ 2.200
Tall Oil Crudo (CTO)
Colofonia de Tall Acidos Grasos
A id G
Oil Destilación (TOFA)
(TOR / TORA)

41. PROCESO KRAFT Y LICOR NEGRO
Industria (*) Chips
Proceso
Papel
Kraft
Químicos
SUBPRODUTOS
SUBSIDIOS
Licor Negro
Sulfato de c/jabón
/j b
Trementina “black liquor”
~3 %
Recuperación BIOENERGIA
del j
jabón
POTENCIAL TORA [KTON]
[ ]
TEORICO Jabón
America del Norte 480
America del Sur 70 Pitch
Pit h
Acidulación
Europa 260
Resto do Mundo
Resto do Mundo 70
Tall Oil Crudo (CTO)
TOTAL ~ 880
Colofonia de Tall Acidos Grasos
A id G
Oil Destilación (TOFA)
(TOR / TORA)

42. PROCESSO “SUNPINE” = EL DIESEL DEL PINAR

43. PROCESSO “SUNPINE” = EL DIESEL DEL PINAR
SUBPRODUTOS
PROCESO KRAFT
Licor Negro
j
c/jabón
“black liquor”
Hidrogenación
Hid ió
Esterificación
en SUNPINE
Pitch
Craqueo en
Petroquímica
SUBSIDIOS
Colofonia de Tall Oil Consumo como
(TOR / TORA) 1 parte BIODIESEL
Combustible
3 partes DIESEL Automotor

44. PRODUCCION MUNDIAL DE TORA ‐ Tendencia
[TONELADAS / ANO]
1997 2007 2008 2009 2010 +5 +10
USA 280.000 243.000 255.000 220.000
UE 96.000 110.000 105.000 90.000
Rusia 40.000 40.000 40.000 40.000
Japon 19.000 19.000 19.000 19.000
China 5.000 8.000 8.000 8.000
Brasil 5.000
Nueza Zelandia 4.000 4.000 4.000
TOTAL 440.000
440 000 424.000
424 000 431.000
431 000 386.000
386 000 390.000
390 000
+ 1,6 % ‐ 10,5 %
Fontes: Forchem (2010), Song Lif
F t F h (2010) S Lifeng (2009) AR Eld d (2011)
(2009), AR Eldorado (2011).

45. RESINAS DE HIDROCARBURO – 2011
Petroleo
Petroquímica
Feed Gaseoso Feed Líquido (Nafta, etc.)
Proceso Proceso
Cracking c/vapor Cracking c/vapor
Etileno Etileno
Propileno Propileno
Benceno Benceno
Butadieno
Pentadieno
Isopreno
I Pygas
Ciclopentadieno SUBPRODUTOS
(C5, C9, DCPD)
Aromáticos
Indústria
Productos de consumo: Productos de consumo:
plásticos, plásticos, Resinas de Hid
R i d Hidrocarburo
b
adhesivos, etc.. adhesivos, etc. C5 o C9

46. RESINAS TACKIFICANTES
2011 ‐ Estimativa de Volumen de Producción en toneladas.
Plantación de Pino Proceso Petroleo
Resinación Kraft Petroquímica
“Pine
Miera Chemicals”
Licor Negro
g
Industria
Industria
Sulfato de
Trementina Colofonia Trementina Colofnia
de Tall Oil Pygas
(C5, C9, DCPD)
860.000 390.000
390.000
Industria Industria Industria
70.000 1.250.000 1.000.000
Resinas Resinas Resinas Hidrocarburo
Politerpénicas Duras C5 o C9

47. RESINAS TACKIFICANTES
2011 ‐ Estimativa de Volumen de Producción en toneladas.
Plantación de Pino Proceso Petroleo
Resinación Kraft Petroquímica
“Pine
Miera Chemicals”
Licor Negro
g
Industria
Industria
Sulfato de
Trementina Colofonia Trementina Colofnia
de Tall Oil Pygas
(C5, C9, DCPD)
860.000 390.000
390.000
Industria Industria Industria
70.000 1.250.000 1.000.000
Resinas Resinas Resinas Hidrocarburo
Politerpénicas Duras C5 o C9

48. RESINAS TACKIFICANTES
2011 ‐ Estimativa de Volumen de Producción en toneladas.
Trementina Sulfato de Colofonia Colofnia
Trementina
T ti de Tall
d T ll Oil
390.000 Industria
860.000 1.000.000
Resinas Hidrocarburo
C5 o C9
Industria
I d i Industria
I d i
70.000 1.250.000
Resinas Resinas
Politerpénicas Duras

49. INDICE
• oferta
f
• demanda
• visión global o 3D

50. DEMANDA POR APLICACION
MERCADO CRESCIMENTO UTILIZACION DE VISION
PINE CHEMICALS
ADHESIVOS 5,5 % Packaging, construcción...
TINTAS DE 2,8 % Packaging, publicaciones...
IMPRESION
NEUMATICOS 9,3 %
93% Fabricacion
F bi i
GOMA 1,7 % Proceso de polimerizacion
(cambios de proceso)
de proceso)
CONSTRUCCION 4,0 % Demarcacion vial, tintas,
pavimentacion
PRODUCTOS DE 3,5 % Sabores & fragancias
CONSUMO
OVERALL 5,0 %
DEMANDA AL FRENTE DE LA OFERTA!

51. SUBSTITUCION
MERCADO TORA COLOFONIA OBSERVACIONES
vs. vs.
COLOFONIA RESINAS DE
HIDROCARBURO
ADHESIVOS 2 3 COMPATIBILIDADE DE
POLIMEROS
TINTAS IMPRESION 4 5 ESTABILIDAD DE LA
FORMULA
PNEUS E BORRACHA
PNEUS E BORRACHA 4 4 PROPIEDADES MUY
PROPIEDADES MUY
ESPECÍFICAS
CONSTRUCION 2 2 CALIDAD
PRODUCTOS DE 3 ‐ 5 3 ‐ 5 FORMULA
CONSUMO
• 1 = FACIL A 5 = DIFICIL
• COSTOS DE SUBSTITUCION SIGNIFICATIVOS EN CASI TODOS LOS MERCADOS
• PARTICIPACION MENOR DEL 1,4% EN EL PRODUCTO FINAL AL CONSUMIDOR

52. INDICE
• oferta
f
• demanda
• visión global o 3D

53. 3 ‐ D
•D
Deuda
d
• Déficit
• Demografía

54. NETWORKING
areldorado.com.ar
ld d
areldorado.com.ar/
areldorado com ar/
2011encuentro/alex.pdf
/ p f
linkedin.com/in/alexcunn
linkedin.com/in/alexcunn
Pine Chemicals Network

55. NETWORKING
Muchas gracias!
h i !
Nos vemos en
Nos vemos en el ...
2012 Encontro de Pine Chemicals
25 / Junio / 2012
São Pablo ‐
São Pablo BRASIL