El documento describe los cambios en el sistema financiero salvadoreño en los últimos 26 años, incluyendo la sustitución de un marco regulatorio intervencionista por uno liberalizado basado en criterios prudenciales. También destaca la desintermediación de los flujos financieros a través de fondos de pensiones y el mercado de valores, así como la internacionalización de los flujos financieros. Finalmente, analiza cómo los avances tecnológicos han aumentado la competencia en el sector a través de nuevos canales y procesos.

1. Columna La Prensa Gráfica Art.18-06
Competencia en el Sistema Financiero
Salvadoreño
Por: Oscar Ovidio Cabrera Melgar
Director Suplente
Superintendencia de Competencia
En los últimos veintiséis años, los cambios ocurridos en la entidades del sistema financiero salvadoreño han sido
de una magnitud notable. En efecto, en este corto período de tiempo ha tenido lugar una completa sustitución del marco
regulatorio fuertemente intervencionista que fijaba los precios, las posiciones de crédito, las inversiones en instrumentos y
las decisiones en las juntas directivas, por otro marco liberalizado y donde la regulación y sus normas se apoyan en criterios
prudenciales y de protección a los depositantes.
Otro cambio importante que ha presentado el sistema financiero ha sido la desintermediación de los flujos
financieros apoyados en el desarrollo de mercados nacionales como producto de la institucionalización del ahorro de los
hogares en fondos de pensiones basados en capitalización y el desarrollo del mercado de valores.
El proceso de internacionalización de los flujos financieros que en la región se han hecho presentes con una
integración financiera de facto liderada por la expansión de grupos financieros locales y de entidades financieras fuera de la
región.
Otro cambio sustancial en la industria se apoya en el papel de los avances tecnológicos en las comunicaciones, en
la gestión de riesgos, el tratamiento de la información y el desarrollo de nuevos canales de comercialización. Los avances
tecnológicos constituyen uno de los factores dinamizadores de las entidades y de incremento en la competencia.
Estas transformaciones han tenido gran incidencia en el desarrollo de nuevas alternativas a la competencia vía
precio que ha dado lugar a que la manera tradicional de medir las condiciones de la competencia (Estructura-Conducta-
Resultados) debe ser complementada mediante otros paradigmas, tales como, el grado de contestabilidad y la competencia
eficaz.
El enfoque estructura-conducta-resultados, concibe la competencia en una industria mediante el estudio de algunos
factores, entre ellos: la cantidad de entidades en la industria, la cuota de mercado de los agentes dominantes (estimados
mediante medidas de concentración: CN, Herfindahl y dominancia, entre otros). Según el el criterio aplicado por el Depto.
de Justicia de los Estados Unidos, una industria se cataloga como altamente concentrada cuando el puntaje estimado
sobrepasa 1,800 puntos en el índice de Herfindahl.
El segundo paradigma se sucede en la industria financiera porque en algunos mercados relevantes ha aumentado la
contestabilidad. Un mercado se considera contestable cuando las barreras de entrada o salida son relativamente fáciles de
traspasar. En un mercado contestable, el número de competidores reales no es en absoluto relevante a la hora de determinar
las condiciones de la competencia.
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Cuarta Etapa, Boulevard Sur, Orden de Malta. Antiguo Cuscatlán, El Salvador.
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2. Desde la última década, en el sistema bancario salvadoreño se ha desarrollado un profundo proceso de
transformación de la red de distribución como resultado de un proceso de sustitución de oficinas por cajeros automáticos,
redundando en ganancias de eficiencia asignativa y en menores costes operativos, además, de facilitar la introducción de
nuevos procesos de alto contenido tecnológico. Como resultado, el sistema bancario ocupa el quinto lugar en América
Latina en estadísticas de cajeros por oficinas (2.4) después de Chile (2.6). (World Bank, 2005).
Se ha incrementado la competencia a través de internet y vía telefónica dando como consecuencia, un proceso
paulatino de disminución de las barreras de entrada en algunos submercados, tales como tarjetas de crédito, crédito al
consumo para adquisición de automóviles y créditos hipotecarios. Las innovaciones tecnológicas mediante el dinero
electrónico y el uso de internet han restado importancia al papel de la distancia y la localización de los agentes económicos,
y reducido los costes de búsqueda de información a los consumidores aumentando la transparencia.
La competencia eficaz, menciona que existirá “competencia” en la manera que los consumidores sean capaces de
tomar decisiones de forma racional entre los diferentes competidores y a un coste de transacción bajo.
Las ideas vertidas en este espacio son de exclusiva responsabilidad de la persona que escribe y no representan una posición oficial de la
Superintendencia de Competencia o autoridad alguna.
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