La Globalizacion y su impacto en la vida actual.

MH Bouchet/CERAM (c)
Los 7 Pecados Capitales de
la Globalización
ESAN- Julio de 2006
Dr. Michel Henry Bouchet
Glob@l Finance Chair-Ceram
DEFI/Developing Finance

La nueva economía global
 “La globalización es como una ola gigante que
puede volcar naciones o llevarlas a la cima…”
 J. Stiglitz, Banco Mundial
 “El liberalismo global no se reduce a la defensa del
mercado! Significa fondamentalmente la defensa de
la iniciativa privada, del pluralismo politico, de los
derechos humanos, de la soberania individual, pues,
todo lo que constituye la esencia de la democracia.”
Mario Vargas Llosa

¿Definición de la
Globalización?
Etapa clave de desarrollo económico
capitalista donde la competencia
basada en el mercado y orientada hacia
el beneficio prevalece a nivel mundial en
casi cualquier producción e intercambio
de bienes y servicios.

2003 Globalización Indice: « The Top 25 » paises
 1. Ireland
 2. Switzerland
 3. Sweden
 4. Singapore
 5. Netherlands
 6. Denmark
 7. Canada
 8. Austria
 9. UK
 10. Finland
 11. USA
 12. France
 13. Norway
 14. Portugal
 15. Czech Rep.
 16. New Zealand
 17. Germany
 18. Malaysia
 19. Israel
 20. Spain
 21. Australia
 22. Croatia
 23. Hungary
 24. Slovenia
 25. Poland
ATKearney

Las etapas de la globalización

¿En la búsqueda de un nuevo
paradigma?
 Nuevas características: innovación,
dinamismo estrategico, financiero y
emprendedor, mercado laboral flexible, y
nueva política de estabilidad: espiritu
empresarial
 agilidad y apertura.

Globalización: un proceso de integración global
 1. Nuevo paradigma: modelo neo-liberal de economía abierta,
libre intercambio comercial y iniciativa empresarial
 2. Colapso de la Unión Soviética en 1990: fallo del modelo de
centralización economíca.
 3. Aumento de innovaciones tecnológicas: e-commerce y e-
business
 4. Aumento de competencia en el mercado via grandes fusiones y
alianzas estratégicas
 5. Globalización e interración: todas las economias dependen unas
de otras, y son afectadas por eventos fuera de sus fronteras:
un proceso de integración económíca y financiera a nivel
mundial

¿ La Nueva Economía Global?
 “La innovación llegará a ser la contraseña de
la industria del siglo XXI. Flexibilidad y
creatividad tendrán fuerte impacto en la
estructura de las empresas, gobiernos y
sociedades en conjunto.”
 Sir Clive Thompson, Presidente de la
Confederación de Industria Británica

La fuerza motriz de la Globalización
 1. Progreso Tecnológico en información y
telecomunicaciones: reducción de los costes de
información y de transacciones internacionales
 2. Competencia para ampliación de las cuotas de
mercado y de las ganancias, así como presión del
inversor para la maximización de beneficios.

Ciclos de Innovación Tecnológica
1870 1900 1950 1990 2020
Electricidad
Teléfono
Radio
Química
Automóvil
Aeronautica
Turismo
Transportación
Telecomunicaciones
Computadoras
Genética ?

0
50
100
150
200
250
300
350
1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990
$0.30
Costo de una llamada telefonica de 3 mns de NY-
a Londres
(Constant 1990, U.S. $)

Número de años para acceso
masivo (mercado >50 millones de personas)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Phone Radio PC TV WEB
Years

Globalalización y Estrategia de la Empresa
 RIESGOS
 Efecto dominó
 Volatilidad del Capital y
especulación
desestabilizante
 Liberalización de cuenta de
Capital por IFIs
 Estructura legal y marco
reglamentario débil
 Presión de los inversores y
del mercado bursátil
 Oportunidades
 Mercado global vigilado por
IFIs (Art.IV)
 Flujo de Capital (Art.VIII)
 Flujo de Intercambio
comercial (Ricardo, HO,
Samuelson)
 Flujo de producción, de
inversion y laboral
(Vernon)
 Privatización
 Flujo de tecnología (I&D)
 Flujo de información

Los 7 Pecados Capitales de la
Globalización
 1. Supremacia de los flujos
 2. Volatilidad y contaminación
 3. Brecha tecnologica
 4. Brecha de ingresos
 5. Concentración de capital
 6. Supremacia de grandes companias
multinacionales
 7. Logica del mercado

1. La supremacia de los
flujos
El valor proviene del intercambio
$

La supremacia de los flujos transnacionales
comparados con los stocks
 Comercio de Bienes
 Intercambio de
Servicios
 Inversiones
 Flujos de Capitales
 Migración
 Cultura &
Conocimiento
 Información
 Materia prima
 PIB
 Reservas Oficiales
 Oro
 Territorio
 Población

Tasa de crecimiento PIB y Comercio Mundial
-1
1
3
5
7
9
11
13 1
9
9
0
1
9
9
1
1
9
9
2
1
9
9
3
1
9
9
4
1
9
9
5
1
9
9
6
1
9
9
7
1
9
9
8
1
9
9
9
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
2
0
0
4
GDP
Exports
(p) IMF
%

El Comercio mundial ha crecido del 7% del PIB
mundial en 1950 a una tasa del 25% del PIB en
2002. El Comercio es el motor del crecimiento
economico, pero…
 Los paises de la OCDE gastan >$300 billion cada
año en subvenciones comerciales para la agricultura
(mas de mil millones de dollares diarios!)
 Los EU gastan anualmente $50 billion a los
productores en la agricultura (10 veces el total de
ayuda a Africa!)

Comercio y Población
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Trade Population
LDCs
OECD
OPEP
Source: IMF/WEO

Indice de Apertura Comercial
20
25
30
35
40
45
50
55
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Forecas
t
High-income OECD
Developing countries
%

Indice de Apertura Comercial
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
Singapore
HongKong
Malaysia
Thailand
Taiwan
Philippines
Korea
Mauritius
Chile
Indonesia
Mexico
China
PERU
USA= 20%
(X+M/GDP)
$
28%

2. Volatilidad y
Contaminación
$
€
La liberalización
comercial y financiera
(cuentas corriente +
capital) aumenta la
vulnerabilidad de los
paises al contagio de las
crisis

PIB Mundial y IPC (% de cambio annual)
0
5
10
15
20
25
1
9
6
8
1
9
7
0
1
9
7
2
1
9
7
4
1
9
7
6
1
9
7
8
1
9
8
0
1
9
8
2
1
9
8
4
1
9
8
6
1
9
8
8
1
9
9
0
1
9
9
2
1
9
9
4
1
9
9
6
1
9
9
8
2
0
0
0
2
0
0
2
2
0
0
4
GDP
CPI
Oil shock
Debt crisis Asian crisis Iraq

Evolución de la tasa de interes
Eurodollar LIBOR (en %)
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
1
9
8
2
1
9
8
3
1
9
8
4
1
9
8
5
1
9
8
6
1
9
8
7
1
9
8
8
1
9
8
9
1
9
9
0
1
9
9
1
1
9
9
2
1
9
9
3
1
9
9
4
1
9
9
5
1
9
9
6
1
9
9
7
1
9
9
8
1
9
9
9
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
3-month
12-month

Evolución del Precio del ORO
0
100
200
300
400
500
600
700
1948 1975 1980 1985 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003
US$ per ounce Afghan crisis
Koweit crisis
Kippour crisis
Asian crisis
Iraq crisis

Brent Oil Price en el mercado mundial
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
1
9
7
4
1
9
8
0
1
9
8
5
1
9
9
0
1
9
9
1
1
9
9
2
1
9
9
3
1
9
9
4
1
9
9
5
1
9
9
6
1
9
9
7
1
9
9
8
1
9
9
9
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
Brent

Volatilidad de los flujos de capitales a Corto
Plazo
Net short-term BIS Banks' Claims
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
déc-90
déc-91
déc-92
déc-93
déc-94
déc-95
déc-96
déc-97
déc-98
déc-99
déc-00
déc-01
Philippines
Indonesia
Thailand
Malaysia
US$ million

3. La brecha en la sociedad del
aprendizaje

Las dos clases en la economía global
 Los que se pelean por entrar en la era de la electrónica y los
que todavía estan luchando para que haya teléfonos con
cables dentro de los hogares!. …
 Clave del desarrollo: proceso de accumulación de
conocimiento a largo plazo y transformación en innovación
y inversión
 No más del 5% de la población mundial (332 millones) usa
el internet, y 88% de ellos viven en paises industrializados.
 Tokyo y Manhattan en Nueva York, cada uno por separado,
tiene más líneas telefónicas que Africa entera.

La inversión en el conocimiento
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Internet Access Poblacion
US
EU
OECD
LAC
ASIA
CIS
Africa
World

Repartición mundial de la inversión en las nuevas
tecnologias
85%

4. Brecha en el ritmo de
desarrollo y en la
repartición de ingresos

¿Reduciendo la brecha?
 Existe un vínculo entre globalización, inequidad y
pobreza. La tecnología moderna y la
liberalización económica no han hecho a los
pobres más pobres. Pero la globalización ha
ayudado a hacer a los ricos más ricos.
 El resultado es el crecimiento de inequidad global
y concentración de la pobreza extrema en los
países que no han llegado al punto de despegue.
 Los países ricos han fallado al no darles a los
pobres apoyo técnico, financiero e institucional
así como el acceso al mercado que ellos necesitan.

Repartición del PIB Mundial
2/3 del PIB global

Globalisación y Brecha en el desarrollo
(GDP per capita in 1990 000s$)
0
5
10
15
20
25
30
1820 1870 1900 1950 1973 1992 2002
5 mas pobres
5 mas ricos

Evolución del Ingreso per capita
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
1820 1850 1900 1950 1992 1995 1999 2001
UK
USA
China
Japan
France
Brazil
1990 US$ PPP

La Probreza Mundial
0
10
20
30
40
50
60
70
1987 1998
<$1
<$2
% of population
1,2 billion
1,2 billion
2,5 billion
2,8 billion

5. Mayor= Mejor?
Tendencia continua a fusiones, concentraciones
de capital, y emergencia de monopolios.

M & As a nivel mundial (in US$ billion)
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
US
Europe
Japan

Las Companias más “Globales”
Foreign sales Foreign
Employees
N° of countries
Lufthansa 61% 13% 89
Ford 30% 50% 185
Coca-Cola 63% 67% 185
BASF 75% 44% 170
IBM 57% 52% 164
Microsoft 57% 32% 63
GE 43% 44% 100

Gigantes corporativos a nivel
mundial
 Wal-Mart
 General Electric
 Exxon/Mobil
 Royal/Dutch Shell
 General Motors
 Ford Motors
 Toyota
 Total/Fina
 IBM
 BP
 Las cien companias
internacionales más
grandes se componen de >
6 millones de empleados
fuera de su pais de origen y
alcanzan $2100 billionnes
de ingresos!

Compania Global
 Compania más grande
del mundo
 Ventas 2002 =
$240 billonnes
 Objectivo: multiplicar
por dos las ventas en
cinco año!
 = 33% of Canada’s
GDP
 = 100% x Argentina’s
GDP
 = 130% x Poland’s
GDP
 2 x Thailand’s GDP
 7 x Morocco’s GDP
 26 x Tanzania’s GDP

Reparto por nacionalidades de las 500
corporaciones multinacionales más grandes
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
USA EU Japan Canada Korea Switzerl.
Fortune/07-2000

6. Fuerzas de mercado, acceso al
mercado y dictadura de la “notación”
•La Globalizacion evalua y nota las
naciones como cualquier corporativo según
criterios de eficiencia y productividad
•El Estado no esta mas el agente
economico quien decide. Solo puede
arbitrar.

PERU= International Ratings
CDC= 23/43 ( Junio 2003)
S&Ps= BB-
Moody’s= Ba3

HDI 2001 Transparency
• Colombia : 68
• Philippines : 77
• Peru: 80
• Bolivia : 114
• Ghana : 129
• Nigeria : 151
• Senegal : 155
• Chile: 18
• Peru: 44
• Colombia : 50
• Argentina : 57
• Mexico : 51
• Bolivia : 84
• Nigeria : 90

Davos-WEF 2002 Competitiveness Index
 1. Singapore
 2. USA
 3. Hong-Kong
 4. Taiwan
 5. Canada
 6. Switzerland
 7. Luxembourg
 8. United Kingdom
 9. Netherlands
 10. Ireland
 14. Japan
 22. South Korea
 23. France
 24. Belgium
 25. Germany
 26. Spain
 27. Portugal
 32. China
 35. Italy
 41. Greece
 58. Ukraine
 59. Russia
 74. Nigeria
 75. Zimbabwe
BEST

PriceWaterhouseCoopers’ Opacity Index 2002
 China (from worst…)
 Russia
 Indonesia
 South Korea
 Turkey
 Venezuela
 Ecuador
 India
 Kenya
 Peru
 Israel
 HongKong
 Italy
 Mexico
 UK
 USA
 Chile
 Singapore (to best)
Corruption+ Legal + Economic + Accounting + Regulatory

Index of Economic Freedom (Heritage F.)
 1. Hongkong
 2. Singapore
 3. New Zealand
 4. Estonia
 5. Ireland
 6. Luxembourg
 7. Netherlands
 8. Sweden
 9. Belgium
 10. Germany
 Israel
 USA
 Chile
 UK
 Finland
 Spain
 Italy
 Argentina
 Colombia
 Sudan
BEST
WORST

7. El papel jugado por el Estado
merma más y más
 ¿Esta el Estado condenado a muerte como los
dinosaurios, dado el desafío de las fuerzas del
mercado libre y de los flujos transnacionales?

Nuevo papel de árbitro para el Estado
 Culminación de la posición monopolista del
Estado:
 * principal empleador
 * guardián de la securidad nacional : finalización de
la bipolaridad y de la guerra fría
 * proveedor de información: Internet
 * principal fuerza económica en el crecimiento y
desarrollo
 * proveedor de servicios públicos
 * agente decisivo en temas de política económica
entre las fuerzas del mercado

« El Consenso neoliberal de
Washington »: One size fits all!
• Liberalización comercial y financiera +
Tipos de cambio flexibles +
Estabilización macroeconomica +
Intervención minima del gobierno
• Governments are bypassed by market forces and
under the control of regional and international
organizations

International financial regulation
 BIS (1933) & “Cooke Committee” for
international regulation
 Bretton Woods Institutions (1944): IMF and World
Bank
 OECD (1961)
 IIF (1983)
 G7 & G10 & G24
 IOSCO (International organization for securities)
 IAS (International accounting standards)
 Financial Action Task Force

Conclusión:
Alternativa al
Neoliberalismo?
Can a different form of globalization be
planned? With what goals and what
mechanisms of regulation?
***
How to improve the legitimacy, transparency
and democracy of IFIs?
***
How to promote global ethics?

Alternativa al neoliberalismo? Yes
Alternativa a la Globalizacion? No!
(short of a systemic crisis, a meteorite-
driven mass extinction or a nuclear war)
Paradoxo:
Capitalist model enjoys a worldwide
supremacy while it faces a major
legitimacy challenge

The temptation of national protectionism and
tighter control?
 Import-substitution strategy failed
 Capital controls: France, Malaysia and Chile
 Nobel laureate J. Tobin: tax on currency transactions to
put « sand in the wheels of global finance »?
 Central planning erodes private initiative
 State intervention confiscates free choice (even China
& Cuba are embarking on privatization cum
liberalization)

 Globalization requires strong global institutions
to represent the civil society and give a voice to
those who have none (better transparency, bigger
voice to LDCs, enhanced involvement of
NGOs):
 « global economic governance » of the 2002
UN Monterrey Conference
First level:
the « Lula approach »

Second level:
the « Mike Moore’s approach »
The voice of NGOs and militant
pressure groups to meet the
challenge of the global market!
Porto Alegre, Oxfam, Jubilee 2000 for debt
forgiveness…
The lack of concern about global poverty, the
environment, governance and democracy is a
matter of values.

Third level: Enhanced role of the
civil society
 Ethics-driven consumption (coffee, cocoa,
clothes…) and ethical investing:
• * environment-oriented investment,
• * governance-based portfolio management
(Calpers, Dutch NGO Max Havelaar and its
ethics charter)
 Values matter!

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