El documento describe el modelo de competencia perfecta en los mercados. Se caracteriza por tener un gran número de participantes que producen bienes idénticos y hay libre entrada y salida del mercado con información completa. Las empresas fijan su producción en el corto plazo para maximizar beneficios donde el beneficio marginal iguala al costo marginal. En el largo plazo, las empresas producen para minimizar pérdidas, costos variables y costos fijos.