El documento analiza la inclusión financiera de los fondos de inversión en Colombia. Explica que la inclusión de estos fondos es incipiente, desaprovechando un producto competitivo. El objetivo es diagnosticar la inclusión de fondos e incrementarla mediante recomendaciones. La metodología incluye revisar estudios, normativa y desempeño de fondos para analizar la inclusión y presentar recomendaciones. El documento muestra que la inclusión de fondos en Colombia es baja comparada con otros países y productos locales.

1. Inclusión financiera en
fondos de inversión en
Colombia

3. Problema
La incipiente inclusión financiera de los fondos de
inversión en Colombia, lo cual ha generado el
desaprovechamiento de un producto altamente
competitivo comparado con las alternativas tradicionales
de ahorro e inversión como las cuentas de ahorro y los
CDT.

4. Objetivo
Realizar un diagnóstico de la inclusión financiera en
fondos de inversión en Colombia, y a partir de sus
resultados, presentar alternativas encaminadas a
incrementar los niveles de inclusión, en esta clase de
productos financieros.

5. Metodología
Se revisaron los estudios relacionados con los avances
obtenidos en materia de inclusión financiera en
Colombia; los antecedentes, normativa y desempeño de
los fondos de inversión; y finalmente, se realizó un
análisis de la inclusión financiera en fondos de inversión
en el país con el fin de presentar algunas
recomendaciones para impulsar el acceso y el uso
generalizado, a esta clase de fondos.

6. Inclusión financiera
La inclusión financiera es considerada una herramienta
fundamental para reducir la pobreza y contribuir con el
crecimiento económico de las personas y sus familias en
gran parte del mundo. Se puede definir como el acceso
que tienen los individuos a los productos financieros
formales haciendo uso de ellos.
Según Cano C., Esguerra M., Garcia N., Rueda L. y Velasco
A. (2014), la verdadera inclusión financiera se logra
cuando se garantiza el uso efectivo de dichos productos.

7. Inclusión financiera
Resultados medición de inclusión financiera en 140 países
del mundo (índice multidimensional):
Colombia pasó del puesto 57 en el 2011, a la posición 36
en el 2015. Así mismo, se ubicó como el tercer país con
mayor inclusión financiera en Latinoamérica, después de
Brasil y Chile.

8. Inclusión financiera
En el 2015, Colombia fue el segundo país en facilitar la
inclusión financiera, tras analizar aproximadamente la
situación de 55 países (Microscopio Global sobre
inclusión financiera).
A pesar de los avances en materia de inclusión
financiera:
VARIABLE COLOMBIA OCDE
ADULTOS CON CUENTAS DE
AHORRO EN EL SFC
38.4% 94%
PRODUCTOS FINANCIEROS
(MUJERES)
33.6% 93.8%
PRODUCTOS FINANCIEROS
(HOMBRES)
43.5% 94.3%
Indicadores bases de datos Global Findex – Banco Mundial. 2014

9. Inclusión financiera
Resultados del primer Estudio de Demanda de inclusión
financiera 2015 (Financiación Banca de oportunidades y
Superfinanciera, realizado por Ipsos Napoleón Franco):
 El 43% de la población tiene productos transaccionales
como cuentas de ahorro y nómina.
 El 47% de la población ahorra de manera formal e
informal.
 El 29% de los habitantes reporta estar afiliado a un
fondo de pensiones.
 El 37% de los colombianos se endeudan de manera
formal e informal.
 El 50% de los colombianos tiene algún seguro.

10. Fondos de inversión
Se pueden definir como los aportes de un número plural
de inversionistas que son administrados por gestores
profesionales, generando rentabilidades colectivas. En
Colombia se denominan fondos de inversión colectiva
(FIC).
Beneficios:
Según ASOFIDUCIARIAS, invertir en FIC provee los
siguientes beneficios: Administración profesional,
diversificación y acceso a diferentes mercados con bajas
sumas de dinero, disponibilidad de los recursos,
información completa y actualizada, vigilancia de entidades
competentes, eficiencia de la relación riesgo/retorno,
economías de escala, y poder de negociación entre otros.

11. Desempeño de los fondos de
inversión en Colombia
Fuente: Federación iberoamericana de fondos de
inversión - FIAFIN
Número de fondos de inversión en el 2015

12. Desempeño de los fondos de
inversión en Colombia
 Colombia presenta la menor oferta de fondos de
inversión en comparación con Brasil, España y Chile.
 Lo anterior denota una deficiente profundización de la
industria de los fondos en el mercado nacional.
 Las mayores inversiones y el mayor número de
inversionistas se concentran en los fondos de menor
riesgo.
 Lo anterior denota una cultura de inversión
conservadora que puede explicarse por el
desconocimiento acerca del funcionamiento de las
diferentes alternativas de fondos y por la baja
comprensión de los mercados.

13. Desempeño de los fondos de
inversión en Colombia
De acuerdo con la encuesta de medición acerca del
conocimiento de los fondos de inversión, realizada por
ASOFIDUCIARIAS (2015), en un muestra de 100 personas
ubicadas en las principales ciudades del país se encontró:
 El 29% han escuchado hablar de los FIC.
 El 48% mencionaron saber que son.
 El 27% los asocia con ahorro.
 Solo el 10% los asocia con rentabilidad.

14. Inclusión financiera en fondos de
inversión
Porcentaje de la población que utilizaba fondos de
inversión al 2015
Fuente: Federación iberoamericana de fondos de
inversión - FIAFIN

15. Inclusión financiera en fondos de
inversión
 La inclusión financiera en fondos de inversión alcanza
un indicador de un 3%, entre la población colombiana.
 Colombia presenta unos deficientes niveles de inclusión
financiera en fondos de inversión comparado con
España, Chile y Brasil.
 A nivel interno los indicadores también son
desalentadores. La inclusión financiera en seguros,
cuentas de ahorro y fondos de pensiones alcanzan el
50%, 43% y 29%, respectivamente.

16. Recomendaciones
 Las entidades que comercializan y distribuyen FIC en el
país y sus respectivas agremiaciones deben cumplir un
papel más proactivo en materia de inclusión financiera. El
ejemplo se encuentra en la acera del frente, los bancos y
aseguradoras son protagonistas de los cambios
necesarios para cumplir con este objetivo.
 La publicidad de los FIC debe ser igual de agresiva a la de
las cuentas de ahorro y los créditos: presencia en medios
y horarios masivos con un enfoque a las vivencias
personales.
 Las sociedades encargadas de la comercialización y
distribución de FIC deben contar con sus propios puntos
de distribución, al igual que con una fuerza de ventas
idónea y motivada para efectuar la venta de fondos de
inversión.

17. Recomendaciones
 El componente de inversión debe abordarse con mayor
profundidad en el desarrollo de la EEF, especialmente
entre los jóvenes que se convertirán en los consumidores
financieros del futuro.
 Las operaciones de recaudo y transferencia de fondos
que se realizan en los corresponsales bancarios para las
cuentas de ahorro pueden habilitarse para que los
clientes vinculados a los FIC puedan contar con ese
servicio.

18. GRACIAS