La supervisión basada en riesgos aplicada a las Administradoras de Fondos de Pensiones implica procesos estructurados para identificar, monitorear y mitigar los riesgos más críticos de estas entidades. Este enfoque evalúa la gestión de riesgos de las AFP para definir las actividades de supervisión hacia las áreas de mayor exposición. El proceso incluye análisis de riesgos, planificación, fiscalización, documentación de hallazgos y comunicación para monitorear el cumplimiento de recomendaciones

1. Supervisión Basada en Riesgos aplicada a las
Administradoras de Fondos de Pensiones
Por Ramiro Álvarez Vasquez
ramiroav@yahoo.com
www.linkedin.com/in/ramiroav
Para comprender mejor este tema, debemos definir en primera instancia los
conceptos de supervisión y control.
Control. El control es un proceso mediante el cual nos cercioranos si lo que
ocurre concuerda con lo que supuestamente debiera ocurrir, de los contrario,
será necesario que se hagan los ajustes o correcciones necesarios.
Este concepto es muchas veces confundido con el de la supervisión, si bien
podrían parecer conceptos similares, existe una leve diferencia.
Supervisión. La supervisión se define como la observación regular y el registro
de las actividades que se llevan a cabo en un proyecto, programa o actividad.
Es un proceso de recogida rutinaria de información sobre todos los aspectos
de lo supervisado.
Supervisar es vigilar qué tal progresan las actividades del proyecto. Es
observación, observación sistemática e intencionada.
Entonces podemos llegar a la conclusión de que, el control prevé y corrige los
errores que surjan en la organización o empresa, y la supervisión regula, y
observa que las actividades estén realizándose y registrándose
adecuadamente.
Modelo de supervisión y control aplicado a las Administradoras de
Fondos de Pensiones
La forma habitual de supervisar las actividades de las Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP), es el modelo de Supervisión Basada en Riesgos
(SBR), que consiste en procesos estructurados para identificar, monitorear,
controlar y mitigar los riesgos más críticos que enfrentan los fiscalizados por la
vía de la evaluación de la gestión de los procesos involucrados.
Con este enfoque, se evalúa la calidad de la gestión de riesgos de las entidades
y con ello se define una actitud que orienta las actividades de supervisión
hacia las fuentes de mayor exposición, optimizando de este modo el uso de los
recursos.
La Supervisión Basada en Riesgos se debe aplicar a las AFP, considerando las
debidas adaptaciones según la complejidad, naturaleza y tamaño de las
operaciones de cada entidad.
El enfoque de SBR tiene la característica de ser un mecanismo de supervisión
integral y preventivo.
Es integral, ya que incorpora la revisión de todos los riesgos relevantes en
cada actividad (riesgos financieros, operacionales, tecnológicos, fiduciarios
etc.).
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2. Es preventivo, dado que el enfoque de supervisión procura predecir
situaciones de debilidad respecto a cómo las entidades gestionan los riesgos y
los controles internos asociados a sus principales procesos operativos,
promoviendo su corrección y continuo mejoramiento.
El enfoque de SBR no supone abandonar la exigencia y vigilancia del
cumplimiento de normas. Dependiendo de las características del sistema de
pensiones y de la naturaleza jurídica en la que se desenvuelve, puede ser
adecuado mantener, en mayor o menor medida, normas específicas sobre
procesos que requieren verificar su cumplimiento.
Etapas del proceso de supervisión
Bajo el enfoque de SBR, el proceso de supervisión debería contemplar al
menos las siguientes etapas: Análisis, Planificación, Documentación y
acciones, Comunicación y Monitoreo.
1. Análisis
¿En qué consiste? ¿Cuáles son sus resultados?
Conocimiento y entendimiento del
entorno y de las entidades.
Evaluación de riesgos que considere
extrapolación en base a muestras
Matriz de riesgos
• Resumen de evaluación de riesgos
(RER)
En esta matriz señalaremos las áreas
o actividades del entorno y sus
respectivos niveles de riesgo
2. Planificación
¿En qué consiste? ¿Cuáles son sus resultados?
Actividades de programación y
planificación para el periodo de
supervisión
Planes de supervisión por entidad
• Áreas específicas bajo monitoreo
preventivo
• Áreas bajo monitoreo de
cumplimiento
3. Fiscalización
¿En qué consiste? ¿Cuáles son sus resultados?
Despliegue de las actividades de
supervisión in situ y extra situ
(gabinete)
• Requerimientos de información,
• Validaciones y cruces de
información
• Inspecciones
Los controles de gabinete se realizan
generalmente verificando la
información a ciertas fechas de corte,
por ejemplo una fotografía de la base
de datos de Afiliados a una fecha
específica para identificar posibles
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3. inconsistencias, errores o
incumplimientos a la normativa
4. Documentación y acciones
¿En qué consiste? ¿Cuáles son sus resultados?
Preparación e integración de la
información de soporte de los
hallazgos
• Informe de fiscalización
• Solicitud de sanción
• Emisión de normativa regulatoria
5. Comunicación
¿En qué consiste? ¿Cuáles son sus resultados?
Comunicación de los hallazgos y
recomendaciones a la entidad
supervisada
- RER actualizado
- Resolución de sanción
6. Monitoreo
¿En qué consiste? ¿Cuáles son sus resultados?
Monitoreo del cumplimiento de
recomendaciones y de áreas de
mayor riesgo
- RER actualizado
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