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Contabilidad de Gestión por las normas internacionales
Jeno Beke
Instituto de Negocios y Administración, Facultad de Ciencias Económicas y
Empresariales, Universidad de Pécs
80 Rákóczi calle, H-7622 Pécs, Hungría
Tel.: 36-72-313-681 E-mail: bekej@ktk.pte.hu
Resumen
Este documento traza los beneficios de las normas internacionales de
contabilidad - su contribución a la armonización y
la globalización, proponiéndose y tareas para la gestión de la contabilidad.
Medición en detalles sus pros y sus contras
efectos sobre la división del trabajo, la innovación financiera, las transacciones
de la empresa y el costo de capital podría ser
autor de recomendación para la gestión de negocios dentro y fuera de las
fronteras de un país. Especialmente
las empresas multinacionales cuyas filiales tenían que informar para ciertos
fines (por ejemplo, impuestos, endeudamiento local,
benchmarking) con las normas nacionales de contabilidad de convertir y
consolidar su marco diferente para unificada
los estados financieros en los que se enumeran. Con el crecimiento de las
transacciones comerciales internacionales por el privado y
entidades públicas, organizaciones de la necesidad de coordinar las decisiones
de inversión diferentes se ha incrementado. Un adecuado
sistema de información contable puede ayudar a las empresas multinacionales
llevar a cabo sus funciones de dirección en una
a nivel mundial. En este punto de vista de la adopción de normas
internacionales de contabilidad pueden promover y apoyar la
la gestión empresarial.
Palabras clave: gestión de la contabilidad, la armonización internacional,
globalización, Normalización, de Economía de
las normas de contabilidad
1. Introducción
El manejo contable es la aplicación práctica de técnicas de gestión para
controlar e informar sobre la
recursos financieros de las entidades empresariales. Esto implica el análisis,
planificación, ejecución y control de
programas diseñados para proporcionar información financiera para la toma de
decisiones gerenciales. Se cubre el mantenimiento
de las cuentas, el desarrollo de los estados financieros, flujo de caja y análisis
de los resultados financieros. Dado que la contabilidad
las aplicaciones no tienen seguridad de uniforme y los requisitos de fiabilidad,
no es posible concebir una sola
la contabilidad del protocolo y un conjunto de servicios de seguridad que
respondan a todas las necesidades. Así, el objetivo de la contabilidad
gestión es proporcionar un conjunto de herramientas que pueden ser utilizados
para satisfacer los requisitos de cada aplicación.
El manejo contable requiere que el consumo de recursos puede medir,
clasificar, asignar y comunicar

2. entre las partes apropiadas. Sobre todo las empresas multinacionales gastan
cantidades importantes de dinero para la preparación y
la auditoría de la contabilidad de acuerdo a informes de las diferentes
normativas nacionales. Para estos multinacional
empresas de los aspectos de la maximización de la ganancia es mucho más
importante que la consideración de nacional
intereses o la posición geográfica. Debido a esto hay una demanda para la
creación de tales sistemas de contabilidad
que se están evaluando los resultados económicos del titular por igual.
Mientras tanto, la interpretación y la adopción de la información financiera
sobre la base de las normas contables distintas,
métodos también son caros para los usuarios de estos informes. Por lo tanto un
auténtico y homologado internacionalmente
sistema de contabilidad que podrían formar lenguaje de los negocios, lo que
permitiría la comparación de los estados financieros
la información de cada país.
De acuerdo con la práctica comercial, es evidente que el uso de los principios
de contabilidad internacionales conduce a una
reducción de la asimetría de información entre los propietarios y los
administradores. Por esta asimetría de la información
son cada vez más los costos de las acciones y son menos precisos los
pronósticos económicos y financieros. Esto requiere el
desarrollo y revisión de las normas de contabilidad nacional, la validación
independiente de la fiscal y contable
la regulación, la derogación de la subordinación de la contabilidad, emisión de
normas internacionales con la ayuda de
prácticos y teóricos expertos en contabilidad.
Históricamente, la estandarización de los principios contables internacionales
ha tendido a seguir la integración de la
mercados atendidos por las cuentas. Por ejemplo, el paso a la unificado de
contabilidad nacional en los EE.UU. a principios de la 20a
siglo siguió la integración de la economía nacional. Del mismo modo el impulso
actual de la contabilidad global
las normas sigue a la integración de la aceleración de la economía mundial. Sin
las normas comunes de contabilidad
la cartera transfronteriza y la inversión directa de mi ser distorsionada, la
vigilancia transfronteriza de la gestión por
accionistas obstruido, y se inhibe la contratación transfronteriza y el costo de
estas actividades puede ser
innecesariamente inflado por la traducción compleja (Meeks y Swamm, 2009).
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En resumen, de acuerdo a los estudios sobre la adopción de las normas
internacionales de contabilidad financiera (NIIF),
las empresas que han adoptado las NIIF necesario para pasar menos tiempo
con la gestión de los ingresos y reconoció la pérdida de más
oportuna. Estas empresas también experimentaron una mejora en la calidad de
la contabilidad. La adopción de las NIIF
también elevó la liquidez del mercado y el valor de la empresa. Pero también
tenemos que añadir que estos efectos positivos pueden

3. tener experiencia sobre todo en aquellos países donde el marco institucional es
apropiado. Para estar seguro, llegando
en las normas contables que promuevan una representación más fiel de la
realidad económica es extremadamente difícil.
De hecho, como algunos han sostenido, la economía de estas transacciones
son a menudo en el ojo del espectador (Zeff,
2006).
La regulación contable en la Unión Europea A partir de 2005 las entidades
obligadas de la lista y económicos
cotizan en los mercados de valores para aplicar las NIIF en los estados
financieros consolidados ejerció una influencia decisiva en la
contabilidad de la globalización. El proyecto - aceptada por los EE.UU.
Securities and Exchange Commission (SEC) - que
permite la aceptación de los estados financieros creados sobre la base de las
NIIF sin convertir que de acuerdo con EE.UU.
Principios Generales de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), fue un
salto significativo hacia la convergencia de las NIIF y los EE.UU.
GAAP. SEC es examinar la posibilidad de que las entidades económicas de
Estados Unidos a elegir entre los PCGA de EE.UU. y las NIIF para la
evitando la necesidad de revelar las diferencias entre los dos sistemas y para
llevar a cabo su comparación.
Además en marzo de 2007, la SEC anunció su intención de aceptar estados
financieros creados de conformidad con el
NIIF 1 de enero 2009 al lado de los seres creados de acuerdo a los PCGA de
EE.UU.. Dado que en tal caso multinacional
empresas como Daimler Chrysler posee más de 900 filiales, operando en los 5
continentes en más de 60
los condados, los resultados financieros publicados de acuerdo a las normas
internacionales es de 1,5 veces de la función de
Las normas contables alemanas. Si gana después de impuestos (EAT) -
deducidas las cargas fiscales reales - de acuerdo con EE.UU.
GAAP se toma como 100 por ciento, debido a las diferencias entre las normas
contables nacionales, COMER sería del 25%
más en el Reino Unido, un 3% menos en Francia, un 23% menos en Alemania
y un 34% menos en Japón (Barth et al., 2007).
Un análisis (Ormrod y Taylor, 2006), de carácter no económico las entidades
entre las 100 empresas que cotizan en larges
Londres, mercado de valores se llevó a cabo y publicado por la Universidad de
Liverpool, Reino Unido. Esta investigación se creó
de acuerdo con normas de contabilidad dio una oportunidad única para obtener
datos comparables. Financiero
rendimiento del período determinado y se examinó de acuerdo con una
presentación internacional, así como británica
normas contables que indican que en caso de 50 de 100 entidades
económicas, la conversión en los IFRS
aumentar la EAT en un 39%. El análisis se realizó para determinar qué normas
son fiables para eso y resultó
que sólo algunos de ellos causó las diferencias. En la mayoría de las normas
examinadas, los resultados diferían en una pequeña
proporción. Los resultados fueron ponderados sobre la base del tamaño de las

4. entidades económicas ". Diferencia significativa (24%) fue
indicado por la revisión del fondo de comercio. Las inversiones financieras
representaron el segundo factor importante, lo que resulta
13% cambiando. La aplicación de las normas internacionales de contabilidad
podría disminuir fondo de los accionistas en un 23%.
La conversión a IFRS podría indicar la disminución más significativa de
derechos de emisión (incluyendo pensiones), es decir, un 26%.
Sorprendentemente la mayor parte de las normas había desviaciones menores
fueron indicados por dividendo (3%) y cambio en los impuestos finita
(1%). Los derechos de emisión-en especial de pensiones-se espera que tenga
efectos significativos, sino que más bien refleja la
los cambios de la normativa británica en vez de las NIIF. Las desviaciones de
los estados financieros derivados de diferentes
sistema de contabilidad no podía medir en caso de grandes empresas tales
como la gasolina británica.
Un estudio (Bradshaw et al., 2008) caracteriza a la contabilidad de las
cantidades para las empresas que han adoptado las NIIF a un
acompañado de la muestra de empresas que no lo hicieron, y encontraron que
el primero se evidencia un manejo menos ingresos, más
reconocimiento de las pérdidas a tiempo, y más relevancia del valor de la
cantidad de contabilidad que hizo el segundo. Se encontró, que
Adoptaron las NIIF y tuvieron una mayor frecuencia de gran utilidad neta
negativa y, en general mostraron una mayor contabilidad
calidad en el período posterior a la adopción de lo que hizo en el período previo
a la adopción. Los resultados sugieren una
mejora en la calidad de la contabilidad asociados al uso de las NIIF.
Otro estudio (Sodestrom y Sun, 2007) encontraron que los adoptantes por
primera vez obligatorias experimentar estadísticamente
un aumento significativo en la liquidez del mercado y el valor después de la
presentación de reportes IFRS se convierte en obligatoria. Los efectos fueron
encontró que varían en magnitud del 3% al 6% para la liquidez del mercado y
del 2% al 4% para la compañía por mercado
la capitalización del valor de sus activos por su valor de reposición.
2. El papel de los estados financieros en la evaluación del desempeño de la
gestión empresarial
Los estados financieros, llamados "estados contables" en Hungría refleja los
resultados de la gestión o la
responsabilidad de gestión para permitir la toma de decisiones, como
instrumentos de inversión debe mantenerse o debe
que se vende, o la cesión de la gestión debe ser prolongado o debe ser
reemplazado. Por lo general, el total
cantidad y disponibilidad de efectivo y equivalentes de efectivo, se pidió
también y evaluado, ya que determina la
capacidad para cumplir con las obligaciones (de la transferencia de los
proveedores, los intereses y el pago de dividendos a los accionistas). Usuarios
de los estados financieros, incluso podría evaluar mejor la cantidad total de
efectivo y equivalentes de efectivo, si la declaración de
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se centra en la situación financiera, el rendimiento del negocio. Situación

5. financiera de la entidad económica dada es
influenciado por los recursos económicos, que poseen la estructura financiera
de la entidad, su liquidez y la capacidad para adoptar
los cambios ambientales. Los datos anteriores en que poseen los recursos
económicos y sus cambios en el pasado puede ser
útil para crear pronósticos de efectivo y equivalentes de efectivo, mientras que
los datos anteriores sobre la estructura financiera podría ser utilizado para
establecer las previsiones de préstamos y para determinar cómo los futuros
ingresos se dividirá entre los accionistas. Analizando
la información contable también se puede utilizar para determinar el éxito del
negocio estará en la adquisición de
recursos financieros adicionales.
Las previsiones basadas en la tasa anterior de la liquidez y la prescindibilidad
puede indicar si el
entidad será capaz de cumplir sus obligaciones de vencimiento. Los datos
sobre el rendimiento de las empresas, sobre todo en su beneficio son
obligado a prever los cambios futuros de los recursos económicos que el
negocio es probable que posean, por lo tanto de datos
en los cambios de rendimiento es relevante. A partir de las previsiones
financieras, extrapolaciones de tendencias a las siguientes conclusiones
se pueden sacar: si la empresa podría aumentar dada de flujo de efectivo sobre
la base de los recursos existentes o no, ¿cómo
éxito que podría utilizar recursos financieros adicionales. Capacidad de las
empresas de aumentar el efectivo y equivalentes de efectivo y
flujo de caja se pueden derivar de toda esta información. Varios medios de los
fondos se pudo determinar, mientras que la creación de
las previsiones de la situación financiera de los negocios determinado, como
los recursos financieros, capital de trabajo, líquido o financiera
instrumentos. La información sobre la situación financiera indicado
principalmente en los balances, mientras que la información sobre
rendimiento se indica en los estados de pérdidas y ganancias. Algunos
componentes de los estados financieros están conectados a
entre sí, ya que se derivan de las mismas transacciones o eventos. A pesar del
hecho de que todos los estados
proporcionan información diferente, es de suponer que ninguno de ellos sirve a
un propósito en particular o si contiene respuestas a todas
solicitada preguntas. La declaración de pérdidas y ganancias, estado de flujo
de caja, junto con una hoja de balance podría
proporcionar una visión general del desempeño de la entidad económico.
3. Función de las normas internacionales de contabilidad en la división del
trabajo
Incluso la obra de Adam Smith acerca de la división del trabajo demuestran que
el cambio significativo que va desde
entidades económicas administradas por su propietario a través del liderazgo
repartido entre los accionistas hasta la gestión contratada.
De altos directivos de la sociedad de responsabilidad limitada pueden
proporcionar otras opciones para maximizar la gestión de riesgos y
la financiación de estos proyectos que superan las posibilidades que están
disponibles para las entidades económicas gestionadas por la

6. propietario. Además de la evaluación de seguimiento del Fondo y la inversión
puede ser un desafío sin necesidad de expertos contratados.
Asimetría de información puede ocurrir sobre la valoración de activos externos
de los accionistas es decir, suelen ser menos
informado de las inversiones financieras que los gerentes contratados que
también puede causar ansiedad motivacional. Así como Adán
Smith (1776: 89) ha escrito "La gestión de estas asociaciones y no maneja las
inversiones de los accionistas de
sí por lo tanto la misma precaución que no se podía esperar que conducen a
prodigar de los fondos ... "
El estudio de Gwilliam et al. (2005) describe la función de las normas
internacionales de contabilidad en la división del trabajo,
pero ante todo con respecto a la ausencia de su adopción: En 1980, Lloyd, una
de las mayores cadenas minoristas en el Reino Unido
creado y publicado sus estados financieros sin tener en cuenta la contabilidad y
la auditoría
normas, pues este no estaba en vigor. Valores predeterminados de flujo de
información entre las sucursales y
gestión podría remontarse a la falta de normas contables modernas y
uniformados. Las ventas de diferentes
los valores y los fondos fueron indicados por las sucursales y la sede debido a
las diferencias de contabilidad
principios y los métodos y los intereses de uno mismo.
En cuanto a las decisiones de fondo de la evaluación de las inversiones y
Smith (1996) dio los siguientes ejemplos para la
el mal uso de las normas contables: La cuota de Coloroll operación de la
empresa en el Reino Unido, crecieron 10 veces de la original
la empresa un plazo de 4 años gracias a las adquisiciones, pero mantuvo la
baja tasa de (ficticia) los beneficios mediante el uso de trucos contables,
"La creación de reservas de la reorganización". El año que viene su capital se
ha degradado y la bancarrota. La Norma Internacional de Contabilidad
Board (ASB) en el Reino Unido ha creado y publicado principios unificados y
los métodos de contabilidad para evitar tales
malos entendidos, las diferencias entre las entidades y los fracasos
económicos que participan en la división del trabajo.
Su objetivo era eliminar la quiebra de grandes empresas tales como la británica
o la americana Coloroll
WorldCom. La directiva, integrada por investigadores de contabilidad, auditores
expertos, el objetivo de crear esas normas, como
restringe la gestión de los accionistas en relación informar erróneamente el
beneficio obtenido por la compañía o la cantidad
del dividendo. Además Botsari y Meeks (2008) han creado métodos de
contabilidad que restringen
gestión del rendimiento, la alteración de los antiguos resultados. Caso similar
ha sido publicado recientemente en Hungría:
En primer lugar Gas Natural de Hungría y el comercio energético y Proveedor
de servicios Ltd intentó alternar su beneficio un
autorrevisión "lograr" la pérdida. Shleifer y Vishny (2003) - en su estudio -
introdujo los métodos que pueden prevenir
empresa de gestión de los accionistas de informar erróneamente motivándolos

7. a aplicar las normas de contabilidad
especialmente en las declaraciones de su desempeño y de los fondos.
Adopción de las NIIF puede dar lugar a que se gasta menos tiempo tratando de
estar en línea con todas las reglas y regulaciones estrictas
que vienen con el nacional, basado en normas de contabilidad. Europa
occidental y las corporaciones multinacionales americanas
han sido a menudo la externalización de sus tareas de contabilidad a los países
de menor costo. Si un mundialmente aceptado financiera
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presentación de informes estándar estaba disponible, sería aún más probable
que las empresas contratar a cabo su
tareas de contabilidad a países de bajo coste. Los países en la actualidad, la
gestión de las empresas de países desarrollados
podría ser que se trate de que no encuentra la pericia contable necesaria en los
países en desarrollo. Con el
adopción de las normas contables en todo el mundo, las empresas podrían
centralizar la formación contable y podría
configurar fácilmente centralizados centros de apoyo financiero. El número de
compartidos (financieros y administrativos) de servicios
centros podría aumentar considerablemente. Esto sería beneficioso para las
corporaciones multinacionales y crear un importante
número de nuevos puestos de trabajo en los países en desarrollo. Con la
globalización en curso, profesionales de la contabilidad pudo
reasignar fácilmente (sobre todo en la Unión Europea donde no existen
fronteras de los países más) a otras
países como la contabilidad y estados financieros que tienen un lenguaje
común. Las empresas de los países
como la India, México o incluso Hungría, han cada vez más tareas tomado el
relevo de las empresas de los países desarrollados
países y de otras organizaciones. El mercado se está desarrollando, porque
hay una demanda y suministrar también y
la sindicalización hacerse cargo de más sencillo y transparente.
4. Las normas internacionales de contabilidad y de la innovación financiera
Declaración de que la normalización tiene un papel de liderazgo en la
innovación ha sido probado en numerosos estudios, por ejemplo Templo
(2005).
Según los datos proporcionados en el estudio antes mencionado, 50% de la
persona entrevistada concebido que la contabilidad
normas de fomento de la innovación. El otro 50% de ellos declaró que las
normas frenar la innovación. Esto implica
que las normas pueden promover o frenar la innovación, así. Esto podría poner
en duda marcará el papel de las normas de
innovación. Como se mencionó anteriormente y argumentó por Smith, la
división del trabajo de promover la innovación. Los nuevos mercados
podría lograrse mediante el uso de las normas por lo tanto las entradas de
nuevos mercados y productos puede dar un impulso significativo a
la innovación - como argumenta Whittington (2008).
El uso de estándares ampliamente aceptados para los productos innovadores
también puede resultar en mejores cifras de ventas. Sin estos

8. normas, productos de baja calidad y las existencias restantes no pudieron ser
reubicados, por lo tanto la innovación perdería su
impulsar la economía-efecto. Además de las nuevas normas ampliar la gama
de productos innovadores, las entradas del mercado por lo tanto,
sin que las nuevas normas, los productos innovadores podría ser difícil obtener.
Los contratos de préstamos también nos puede proporcionar una
ejemplo perfecto para el papel de las normas en materia de innovación
financiera. Información contable internacional tiene
ya se tomó una parte significativa de dicho contrato, pero por ahora la adopción
de esta información para obtener un rendimiento
la evaluación se hacen más y más complejos. La fluctuación de la tasa de
interés está muy influenciada por la innovación
(Chatterjee, 2006). Esto implica que la mayor ventaja de riesgo puede lograrse
a través de la tasa de interés más baja y el
la falta de negociaciones antes de firmar los contratos. Por otro lado, los
prestamistas son compensados a través del ejercicio
prima adicional en la tasa de interés. Con esta garantía, menores tasas de
interés se podría establecer, por lo que tanto prestamista y
deudor podría cumplir con la oferta beneficiosa. Aun así, en algún caso - por
ejemplo menciona en su estudio de Fearnley y Sunder
(2007) - términos señalados en el contrato se incumplió debido a la falsa
determinación de las ganancias, disminuir los riesgos de crédito
"Trucos contables" o debido al pago de la cuota impaga. Por lo tanto
uniformado y estandarizado contrato
los métodos internacionales de contabilidad deben ser introducidos.
En muchos países el crecimiento del leasing financiero demuestra que el
arrendamiento es como una innovación financiera que
obtuvo una posición de larga duración en la vida económica. El éxito de
arrendamiento podría explicarse por el surgimiento
necesidades de capacidad financiera en la economía, y no con los temporales
de las condiciones ambientales favorables.
Junto a los clientes en el marco de la innovación financiera hay una creciente
demanda de servicios y bienes
para el manejo de la riqueza, y para eso, para tener un beneficio mayor en el
caso de las desfavorables condiciones financieras.
5. Los efectos de las normas internacionales de contabilidad en los costos de
transacción
Los mercados financieros no pueden ser engañados por los trucos de
contabilidad para el bien. A pesar del hecho de que la información relativa
precios de mercado no podría ser publicado mediante el uso de normas
internacionales de contabilidad, sigue siendo esencial para evaluar
precios de las acciones. Si una entidad económica tiene un efecto semi-masivo
en un país precio de las acciones va a reaccionar a la publicación
la información, sin embargo los principios o los métodos se utilizaron en los
estados financieros.
Literatura (por ejemplo, Easton, 2006) enumera los acontecimientos demuestra
que en muchos participante del mercado que muchos casos no reaccionó a
cambios de los informes (declaraciones de rendimiento, de pérdidas y
ganancias), principalmente debido a un cambio en los estándares utilizados.
Por ejemplo:

9. una entidad económica cambió su método de amortización para lograr una
mayor tasa de ganancia. Como participante en el mercado tenía
información suficiente para que el aumento del beneficio se debió a la
amortización de los activos, precio de las acciones de la entidad dado que no
tiene
resucitado.
Efectos similares se podría experimentar en el caso de fusiones y
adquisiciones en los EE.UU. (Daske et al., 2008) desde
participante en el mercado no fueron tocados por el hecho de que el beneficio
mayor se debió a la amortización de los activos no realizados
antes de fusionarse. En consecuencia las normas debe ser utilizada para
eliminar las manipulaciones, el trabajo adicional causado por el
alternancias y costos innecesarios.
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Otra parte de los costos de transacción se ven afectados por las normas
internacionales de contabilidad, por ejemplo: los costos de conectarse a
la firma de un contrato de préstamo o "los llamados contratos". Los datos
contables pueden limitar la libertad de las partes contratantes conseguir
la información relevante necesaria para ser capaz de representar sus intereses,
por ejemplo, información proporcionada por los préstamos
contrato en el compromiso del deudor o la limitación de la gestión de la
responsabilidad.
Factura de impuesto a los negocios puede ser mencionado como un ejemplo
teórico de los llamados "contratos" ya que las ganancias (EBT
antes de impuestos) y EAT pueden diferir significativamente como más tarde
uno va a ser modificado por las normas contables, las tasas de
y los índices. Es muy típico para el tercer sector donde el ingreso está
fuertemente afectada por la internacional
las normas de contabilidad.
Epstein (2009) pone de relieve el efecto de ahorro de costes de los principios
internacionales de contabilidad en relación con el
los contratos ya que sin sus normas, el prestamista se verían obligados a
contratos que los empujan hacia la
quiebra.
Tanto el prestamista y el deudor prefiere obligaciones definidas con precisión y
demandas que pueden ser detallados por organizaciones internacionales
las normas de contabilidad. Eficiencia de los contratos de préstamo se puede
aumentar mediante el uso más transparente y comprensible
e informes comparables sobre la base de normas internacionales de
contabilidad ya que los informes equivocadas pueden conducir a
pérdidas por disminución de los activos. Estas pérdidas se podrían derivar de la
evaluación falsa de los activos, obligaciones, consolidada
ganancias o los activos netos. Dado que la información respecto de los cuales
se basan en estas normas no pueden ser compensados por
otros recursos, motiva a los participantes del mercado se basan en esos
informes y disminuir el riesgo de las inversiones realizadas por eso.
La aplicación de las normas internacionales de contabilidad también puede
disminuir los costos de los sistemas de procesamiento de datos, ya que
sustituye a almacenar y procesar los datos difieren. El más normalizada la base

10. de datos financieros es, mayor es el
beneficio obtenido. Unificados los principios de contabilidad internacionales
pueden aumentar las inversiones transfronterizas, cada vez mayor
sus beneficios. Dado que las normas de contabilidad pueden mejorar la
capacidad de predicción de la tasa de ganancia, que podría actuar como
oportunidad potencial para los inversores.
Debido a las opiniones de los expertos y estudios de impacto, efecto de
incremento de los beneficios de las normas internacionales de contabilidad
a través de ahorro de costes (costes de transacción, costos de gestión) se ha
demostrado.
6. Las normas internacionales de contabilidad disminuir los costos de capital
En términos prácticos de contabilidad es un instrumento para proyectar las
transacciones económicas y evaluar su desempeño.
En particular, la tarde podría ser una herramienta extraordinaria para los
participantes del mercado financiero al indicar los datos precisos
sobre la situación financiera, el rendimiento, la movilidad de los recursos, las
obligaciones vencidas de las empresas examinadas. Nacional
los inversores prefieren las empresas nacionales ya que los informes se crean
de acuerdo a la bien conocida la contabilidad internacional
normas y se puede interpretar fácilmente. Por otro lado los inversores
extranjeros prefieren los informes creados sobre la base de
las normas internacionales en lugar de las normas nacionales. Los costos de
las inversiones extranjeras también podrían reducirse si
invertido en la oportunidad óptima que podría ser el costo de la gestión de
inversiones activas reducido a un mínimo de
nivel, mientras que la maximización de beneficios.
Alrededor de 1.000 empresas extranjeras registradas en la SEC, convierten sus
informes de contabilidad de su nacional
las normas contables de acuerdo a los PCGA de EE.UU. y se cotizan en la
bolsa de valores de EE.UU.. Pero sólo algunos de
ellos tienen métodos adecuados (instrumento de la capacidad de gobierno para
clasificar y actividades de la cuenta, la capacidad de
iniciar las reclamaciones) con el fin de defender los intereses de los inversores.
Por lo tanto, exponen a sus voluntarios-dad a la
riesgo de ser demandado sobre la base de insuficiente inversión-protección
que bloquea las ventajas adicionales de la utilización
Los PCGA de EE.UU.. Por lo tanto riesgo de intercambio de valores también
puede aumentar el coste de capital ya que está conectado al riesgo
nivel de inversión (disminución de los factores de riesgo los resultados en la
disminución de los costos de transacción emergentes durante la
la inversión). El riesgo puede derivar de la fiabilidad de los estados contables
de la situación financiera de negocio de su
rendimiento. Los efectos de ahorro de costes (mediante la disminución del nivel
de riesgo de los activos) de una institución financiera confiable y verdadera
declaración se ha demostrado en numerosos estudios (incluyendo Easley, D. -.
Hara.M. de 2004, y Ball et al, 2006, las investigaciones),
Puesto que la fiabilidad de los efectos contables de datos sobre el precio de los
activos. Los mencionados estudios han señalado,
que sólo una gestión que proporciona información exacta y confiable para los
accionistas podría tener efecto sobre el costo de

11. capital. En consecuencia las normas internacionales de contabilidad y métodos
unificados podría ayudar a los accionistas ya
informes no confiables significa un posible factor de riesgo. Este modelo
contable basado en los principios de los costos históricos
para los vehículos de inversión que es distorsionar el valor real si es demasiado
tarde define como el ingreso de realización del flujo de caja
la aplicación de los recursos financieros. Los vehículos de inversión recibirá
hoy las críticas que pueden conducir a la revisión de
evaluación de los recursos financieros. Necesidad de volver a evaluar se
aplican las normas internacionales de la crisis financiera
instrumentos fue sugerido por los expertos debido a presentar las hipotecas de
alto cebada y la crisis económica.
Para el examen de las normas de contabilidad desde el punto de vista diferente
confirmó el hecho de que poco confiables
información utilizada en los informes puede aumentar aún más el costo del
capital. La complejidad y la concepción errónea de la financiera
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declaraciones pueden provocar que aumenten los factores de riesgo que
resultan en una mayor tasa de retorno y los mayores costos de capital. Sin
duda se puede concluir que el riesgo de contabilidad podría reducirse con el
uso de fiable y verdadera internacional
las normas de contabilidad.
Si los accionistas confían ciegamente en los informes publicados pueden
convertirse en un factor de riesgo también. También depende de cómo
los accionistas la confianza en las regulaciones sobre los estados financieros
(por ejemplo: SEC en los EE.UU.), formación técnica y
el conocimiento de los auditores para hacer cumplir las normas internacionales
de contabilidad. Teniendo en cuenta todos los factores mencionados
anteriormente, se
podría declarar que incrementa la fiabilidad y una mejor interpretación de la
información suministrada en los mercados financieros
declaraciones podrían reducir el coste de los inversores de capital. Además de
los factores de riesgo directos, indirectos los factores de riesgo no tienen
efectos sobre el coste de los inversores de capital.
Informes de acuerdo a las NIIF ofrecen un acceso mucho mejor a los mercados
mundiales de capital, lo que reduce el costo de
capital. Los inversores no son fáciles de interpretar los países, ya que los
informes financieros nacionales. Ellos son muy reacios a
invertir en empresas que no tienen claras las finanzas. Es de alto riesgo para
invertir en empresas que no fácilmente accesible, clara
los informes financieros. Los inversores esperan una mayor rentabilidad de
estas empresas, por lo tanto el costo de la deuda es mayor para
las empresas no la preparación de informes NIIF. NIIF puso los estados
financieros de una forma sencilla y comprensible para los
los inversores y otras partes interesadas en la empresa. Estados financieros
IFRS podría tener un efecto positivo sobre
calificaciones de crédito de las empresas por lo tanto, el costo de los préstamos
puede ser reducida. NIIF también son ampliamente aceptadas como la
declaraciones marco financiero para las empresas que deseen ser admitido en

12. cualquiera de las reservas mundiales
intercambios. Desde la adopción de las NIIF en todo el mundo sería crear un
lenguaje común para la contabilidad, la nueva capital
los mercados se abrirían a las compañías que han estado informando
únicamente de conformidad con su legislación nacional
normas. Uno puede decir que las empresas tienen la oportunidad de preparar
sus declaraciones de acuerdo a las NIIF.
Sin embargo, las empresas pequeñas y medianas no tienen suficientes fondos
y mano de obra para completar sus finanzas
tanto de acuerdo a los estándares nacionales requeridos por la ley y de
acuerdo a las NIIF, lo que sería deseable
entrar en los mercados internacionales de capital.
7. Conclusión
La normalización de la contabilidad financiera ha tendido a seguir la integración
de los mercados atendidos por la
cuentas. El impulso actual para los estándares globales de contabilidad sigue
acelerando la integración de la palabra
economía. Los estándares globales de contabilidad que permiten que los
mercados bursátiles del mundo a ser más estrecha
integrado. Cuanto más estrechamente los mercados bursátiles acercarse a un
mercado único, por lo tanto, menor debe ser el
los costos de transacción para los inversores y el costo de capital para las
empresas en ese mercado. Las diferencias en internacional
práctica de la denuncia antes de que las NIIF constituyen una barrera a la
inversión palpable internacional eficaz, la vigilancia
y la contratación. Y la literatura que indican que la limita a los pequeños
mercados de capital segmentados impone una
costo sustancialmente mayor de capital en las empresas y los costos de
transacción para los inversores, lo que inhibe mucho más
la inversión que vale la pena. Aunque no tenemos todos los elementos para el
cálculo de costo-beneficio, la evidencia
apunta a obtener ganancias netas sustanciales para las economías más
pequeñas que se han incorporado al régimen de las NIIF. No es, sin duda
evidencia de la investigación empírica para apoyar la idea de que los uniformes
de las normas de información financiera se incrementará el mercado
liquidez, reducir los costos de transacción para los inversores, reducir el costo
del capital, y facilitar el capital internacional
formación y el flujo. Y hay una base suficiente para apoyar las NIIF y empezar
la difícil tarea de educar
los usuarios, auditores y reguladores. Los educadores y los contadores tienen
igualmente un papel importante que desempeñar en este
futuro prometedor.
Las normas internacionales de contabilidad crear una mayor transparencia en
el mercado financiero. Esto ofrece a los inversores
información más precisa sobre los perfiles de la compañía. De esta manera,
incluso los pequeños inversores (y no sólo a los profesionales) se
ser capaz de obtener la información necesaria para sus opciones de inversión,
por lo que será capaz de competir mejor en el
mercado. Una mayor transparencia dará lugar a mayor número de
transacciones internacionales que se han reducido los costos debido a la

13. la información clara proporcionada por los informes de las empresas.
No más
42
Empresas
Esto puede
economía.
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Referencias
La riqueza de las naciones. Londres.
Diario de

14. Laboral
(2004).
Diario de
19.
43
de las pruebas.
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1. Accounting Management by International Standards
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15. Accounting Management by International Standards
Author: Beke, Jeno.
Publication info: International Journal of Business and Management 5. 5 (May 2010): 36-43.
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Abstract: This paper traces the benefits of international accounting standards - their
contribution to harmonization and globalization by purposing and tasking for accounting
management. Measuring in details their pros and cons effects on the division of labour, financial
innovation, company transactions and cost of capital it could be author's recommendation for
the business management inside and outside of one country's border. Especially the
multinational companies whose subsidiaries had to report for some purposes (e.g. tax, local
borrowing, benchmarking) using national accounting rules convert and consolidate their
different framework for unified financial statement where they were listed. With the growth of
international business transactions by private and public entities, organizations the need to
coordinate different investment decisions has increased. A suitable accounting information
system can help multinational enterprises accomplish their managerial functions on a global
basis. In this viewpoint the adoption of international accounting standards can promote and
support for the business management. [PUBLICATION ABSTRACT]
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Abstract
This paper traces the benefits of international accounting standards - their contribution to
harmonization and globalization by purposing and tasking for accounting management.
Measuring in details their pros and cons effects on the division of labour, financial innovation,
company transactions and cost of capital it could be author's recommendation for the business
management inside and outside of one country's border. Especially the multinational companies
whose subsidiaries had to report for some purposes (e.g. tax, local borrowing, benchmarking)
using national accounting rules convert and consolidate their different framework for unified
financial statement where they were listed. With the growth of international business
transactions by private and public entities, organizations the need to coordinate different
investment decisions has increased. A suitable accounting information system can help
multinational enterprises accomplish their managerial functions on a global basis. In this
viewpoint the adoption of international accounting standards can promote and support for the
business management.
Keywords: Accounting management, International harmonization, Globalization,
Standardization, Economics of accounting standards
1. Introduction
Accounting management is the practical application of management techniques to control and
report on the financial resources of the business entities. This involves the analysis, planning,
implementation, and control of programs designed to provide financial reporting for managerial
decision making. It is covering the maintenance of the accounts, developing financial
statements, cash flow and financial performance analysis. Since accounting applications do not
have uniform security and reliability requirements, it is not possible to devise a single
accounting protocol and set of security services that will meet all needs. Thus the goal of
accounting management is to provide a set of tools that can be used to meet the requirements
of each application. Accounting management requires that resource consumption be measured,
rated, assigned, and communicated between appropriate parties. Especially the multinational
companies spend enormous money for preparing and auditing their accounting reports
according to the different national regulations. For these multinational companies the aspects of
maximizing the profit is significantly more important than the consideration of national interest

16. or the geographical position. Because of this there is a demand for creating such accounting
systems which are evaluating the holder's economic results equally.
Meanwhile the interpretation and adoption of the financial information based on the different
accounting rules, methods are also expensive for the users of these reports. Therefore an
authentic and standardized international accounting system could form that business language,
which would allow the comparison of the financial information of each country.
According to the business practice it is obvious that the usage of international accounting
principles leads to a reduction of the information asymmetry between the owners and the
managers. By this information asymmetry are growing the costs of equities and are less
accurate the economical and financial forecasts. This requires the development and review of
the national accounting rules, the separate validation of the tax and accounting regulation, the
repeal of the subordinate role of accounting, issuing international standards with the help of
practical and theoretical accounting experts.
Historically, standardization of the international accounting principles has tended to follow the
integration of the markets served by the accounts. For example, the move to unified national
accounting in the US in the early 20th century followed the integration of the national economy.
Similarly the present impetus for global accounting standards follows the accelerating
integration of the world economy. Without the common accounting standards the cross-border
portfolio and direct investment my be distorted, the cross-border monitoring of management by
shareholders obstructed, and the cross-border contracting inhibited and the cost of these
activities may be needlessly inflated by complex translation (Meeks and Swamm, 2009).
To sum up, according to studies regarding the adoption of international financial accounting
standards (IFRS), the companies that adopted IFRS needed to spend less time with earnings
management and recognized loss more timely. These companies also experienced an
improvement in their accounting quality. The adoption of IFRS also raised market liquidity and
the value of the company. But we also have to add that these positive effects can be
experienced mostly in those countries where the institutional background is appropriate. To be
sure, arriving at accounting standards that promote a more faithful representation of economic
reality is extremely challenging. Indeed, as some have argued, the economics of these
transactions are often in the eye of the beholder (Zeff, 2006).
Accounting regulation in the European Union introduced from 2005 obligated economic entities
listed and traded on stock markets to apply IFRS on consolidated financial statements exerted a
decisive influence on the accounting globalization. The draft - accepted by the US Securities and
Exchange Commission (SEC) - that enables the acceptance of financial statements created on
the basis of IFRS without converting it according to US General Accepted Accounting Principles
(GAAP) was a significant leap toward the convergence of IFRS and US GAAP. SEC is to examine
the possibility for US economic entities to choose between US GAAP and IFRS for avoiding the
necessity of revealing differences between the two systems and to conduct its comparison.
Moreover on March 2007, SEC announced its intention to accept financial statements created in
accordance with IFRS from January 1, 2009 beside the ones created according to US GAAP.
Since in case such multinational companies like Daimler Chrysler owning more than 900
subsidiaries, operating on 5 continents in more than 60 counties, the published financial results
according to international standards is 1.5 times of the one according to German accounting
standards. If earning after taxation (EAT) - deducted actual tax burdens - according to US GAAP
is taken as 100 percent, due to differences between national accounting standards, EAT would
be 25% more in UK, 3% less in France, 23% less in Germany and 34% less in Japan (Barth et
al., 2007).
An analysis (Ormrod and Taylor, 2006) of non-economic entities among the 100 larges
companies listed on London stock market was performed and published by the University of

17. Liverpool, UK. This research created according to international accounting gave unique
opportunities to retrieve comparable data. Financial performance of given period was examined
and introduced according to international as well as British accounting standards indicating that
in case of 50 out of 100 economic entities, conversion into IFRS would increase EAT by 39%.
Analysis was performed to find out which standards are reliable for that and turned out that
only several of them caused the differences. In most of examined standards, results differed in
a small proportion. Results were weighted on the bases of economic entities' size. Significant
difference (24%) was indicated by the review of goodwill. Financial investments accounted for
the second important factor, resulting 13% changing. Applying to international accounting
standards could decrease shareholders fund by 23%. Converting to IFRS would indicate the
most significant decrease in allowances (including pension), namely 26%. Surprisingly most of
the standards had minor deviations were indicated by dividend (3%) and finite tax change
(1%). Allowances - especially pension - was expected to have significant effects, but it rather
reflected the changes of British regulations instead of IFRS. Deviations of financial statement
derived from different accounting system could hardly measure in case of such large companies
like British Petrol.
One study (Bradshaw et al., 2008) characterizes of accounting amounts for companies that
adopted IFRS to a matched sample of companies that did not, and found that the former
evidenced less earnings management, more timely loss recognition, and more value relevance
of accounting amount than did the latter. They found, that IFRS adopters had a higher
frequency of large negative net income and generally exhibited higher accounting quality in the
post-adoption period than they did in the pre-adoption period. The results suggested an
improvement in accounting quality associated with using IFRS.
Another study (Sodestrom and Sun, 2007) found that first time mandatory adopters experience
statistically significant increases in market liquidity and value after IFRS reporting becomes
mandatory. The effects were found to range in magnitude from 3 % to 6 % for market liquidity
and from 2 % to 4 % for company by market capitalization to the value of its assets by their
replacement value.
2. The financial statements' role in performance assessment of business management
Financial statements, called "accounting statements" in Hungary reflects the results of
management or the liability of management to enable making decisions like investment
instruments should be maintained or should it be sold, or the assignment of management
should be prolonged or should be replaced. Usually the total amount and availability of cash
and cash equivalents are also requested and assessed since it determines the ability to fulfil
obligations (transferring for suppliers, interests and paying out dividend for shareholders).
Users of financial statements could even better assess the total amount of cash and cash
equivalents if the statement focuses on the financial situation, performance of the business.
Financial situation of given economic entity is influenced by the possessed economic resources,
financial structure of the entity, its liquidity and ability to adopt environmental changes.
Preceding data on possessed economic resources and its changes in the past may be useful to
create cash and cash equivalents forecasts while preceding data on financial structure could be
used for set up loan forecasts and to determine how future revenues will be divided among
shareholders. Analyzing accounting information may also be used to determine how successful
the business will be in acquiring additional finances. Forecasts based on former rate of liquidity
and dispensability may indicate whether the entity will be able to fulfil its due obligations. Data
on the performance of business, especially on its profit are required to forecast the future
changes of economic resources which the business is likely to possess, thus data on changes of
performance is relevant. From financial forecasts, trend-extrapolations the following conclusions
may be drawn: whether the given business could raise cash-flow on the basis of existing
resources or not; how successfully it could use additional financial resources. Business' ability of
raising cash and cash equivalents and cash flow may be derived from all these information.
Several means of funds could be determined while creating forecasts of financial situation of

18. given business, like financial resources, working capital, liquid or financial instruments.
Information on financial situation primarily indicated in balance sheets while information on
performance is indicated in profit and loss statements. Some components of financial
statements are connected to each other since they are derived from the same transactions or
event. Despite the fact that all of the statements provide different information, presumably
none of them serves only a single purpose or contains answers to all requested questions. Profit
and loss statement, statement of cash flow together with a balance sheet could provide an
overview of economic entity's performance.
3. Role of international accounting standards in the division of labour
Even the work of Adam Smith concerning division of work demonstrate the significant change
that leads from economic entities managed by its owner through divided leadership between
shareholder till hired management. Hired management of limited partnership may provide
further options for maximize risk management and financing such projects that exceed the
possibilities which are available for economic entities managed by its owner. In addition
monitoring fund assessment and investment may be challenging without hired experts.
Informational asymmetry may occur concerning asset valuation namely external shareholders
are usually less informed of financial investments than hired managers which also may cause
motivational anxiety. As Adam Smith (1776: 89) has written "Management of such partnerships
rather handles shareholders' investments than its own thus the same caution could not be
expected that lead to lavishing of funds..."
The study of Gwilliam et al. (2005) describes the role of international accounting standards in
division of labour, but first of all regarding in absence of its adoption: In 1980, Lloyd, one of the
largest retail chains in the UK created and published its financial statement without taking into
consideration the accounting and audit regulations since the latter one was not in force.
Defaults of information flow between branch offices and management could be traced back to
the lack of modern and uniformed accounting standards. Different sales values and funds were
indicated by the branch offices and by the headquarters due to differing accounting principles
and methods and self-interests.
Concerning decisions on fund assessment and investments Smith (1996) gave the following
examples for the misuse of accounting standards: The Coloroll share company operation in the
UK, grew to 10 times of original company within 4 years thanks to acquisitions but kept low
rate of (fictive) profit by using accounting tricks, "creating reorganizing reserves". Next year its
capital has degraded and bankrupted. The Accounting Standard Board (ASB) in UK has created
and published unified principles and accounting methods to avoid such misunderstandings,
differences and failures between economic entities participating in the division of labour. Their
aim was to eliminate bankruptcy of such large company like the British Coloroll or the American
WorldCom. The board consisting of accounting researchers, experts, auditors aimed to create
such standards like restrains management from misinforming shareholders concerning the profit
achieved by company or the amount of dividend. In addition Botsari and Meeks (2008) have
created such accounting methods that restrain management from altering former performance,
results. Similar case has been published recently in Hungary: the First Hungarian Natural Gas
and Energy Trading and Service Provider Ltd tried to alternate its profit by self-revision to
"achieve" loss. Shleifer and Vishny (2003) - in their study - introduced methods that may
prevent company management from misinforming shareholders by motivating them to apply
accounting standards especially in the statements of their performance and funds.
Adoption of IFRS may lead to less time being spent trying to be in line with all the strict rules
and regulations that come with the national rule-based accounting. Western European and
American multinational corporations have been often outsourcing their accounting tasks to
lower cost countries. If a globally accepted financial reporting standard was available, it would
be even more likely that companies would contract out their accounting tasks to lower cost
countries. Currently, the management of companies from developed countries might be

19. concerned that they do not find the necessary accounting expertise in developing countries.
With the adoption of the worldwide accounting standards, companies could centralize
accounting training and could easily set up centralized financial support centres. The number of
shared (financial and administrative) service centres could increase considerably. This would
benefit the multinational corporations and create a significant number of new jobs in developing
countries. With globalization under way, accounting professionals could easily reallocate
(especially in the European Union where there are no country borders anymore) to other
countries as accounting and financial statement would have a common language. The
companies in countries like India, Mexico or even Hungary, have more and more duties taken
over from the firms of developed countries and from other organizations. The market is
developing, because there is a demand and also supply and the unionisation take over simpler
and more transparent.
4. International accounting standards and financial innovation
Statement that standardization has a leading role in innovation is proven in numerous studies
e.g. Temple (2005). According to data provided in above mentioned study, 50% of the
interviewed person conceived that accounting standards promote innovation. The other 50% of
them stated that standards restrain innovation. This involves that standards may promote or
restrain innovation as well. This could question mark the role of standards in innovation. As
mentioned above and argued by Smith, division of labour promote innovation. New markets
could be achieved by using standards thus new markets entries and products may give a
significant boost to innovation - as argued by Whittington (2008).
Using widely accepted standards for innovative products could also result in better sales figures.
Without these standards, low-quality products and remaining stocks could not be relocated,
thus innovation would lose its economy-boosting effect. In addition new standards expand the
scale of innovative products, market entries thus without new standards, innovative products
could be hardly obtained. Loan contracts may also provide us a perfect example for the role of
standards in financial innovation. International accounting information has already took a
significant part of such contract, but for now adopting these information for performance
assessment become more and more complex. Fluctuation of interest rate is highly influenced by
innovation (Chatterjee, 2006). This involves that higher risk advantage could be achieved
through lower interest rate and the lack of negotiations before signing contracts. On the other
hand lenders are compensated through exercising extra premium in the interest rate. With such
a warranty, lower interest rate could be set, thus both lender and debtor could meet beneficial
offer. Even so in some case - e.g. mentioned in their study of Fearnley and Sunder (2007) -
terms indicated in the contract were defaulted due to false determination of profit, lowered loan
risks "accounting tricks" or due to defaulted payment of instalment. Thus uniformed contract
and standardized international accounting methods should be introduced.
In many countries the growth of the financial leasing proves that leasing is like a financial
innovation that obtained a long-lasting position in the economic life. The success of leasing
could be explained by the arising needs of financial capacity in the economy, and not with the
temporary favourable environmental conditions. Alongside the clients in the frame of financial
innovation there is an increasing demand for services and goods for handling wealth, and for
that, to have a higher benefit in the case of unfavourable financial conditions.
5. The effects of international accounting standards on the transaction costs
Financial markets can not be misled by accounting tricks for good. Despite the fact that
information concerning market prices could not be published by using international accounting
standards, it remains essential to assess stock prices. If an economic entity has a semi-massive
effect in a country stock prices will react to published information nevertheless the principles or
methods were used in financial statements.

20. Literature (e.g. Easton, 2006) lists many events proves that in many cases market participant
did not reacted to changes of reports (performance, profit and loss statements) mainly due to
shift in used standards. For example: an economic entity changed its amortization method to
achieve higher profit rate. Since market participant had enough information that the increase in
profit was due to amortizing assets, stock price of given entity has not risen.
Similar effects could be experienced in case of mergers and acquisitions in the USA (Daske et
al., 2008) since market participant were not touched by the fact, that increased profit was due
to amortizing assets not performed before merge. Consequently standards should be used to
eliminate manipulations, extra work caused by the alternations and unnecessary costs.
Another part of transaction costs are affected by international accounting standards, e.g.: costs
connected to signing a loan contract or "so-called contract". Accounting data may limit
contracting parties' freedom getting the relevant information needed for being able to represent
their interest, e.g. information provided by loan contract on debtor's engagement or limitation
of the liability management.
Invoice of business tax may be mentioned as a theoretical example for "so-called contracts"
since EBT (earnings before taxation) and EAT may differ significantly as later one is to be
modified by accounting standards, rates and indexes. It is especially typical to the third sector
where income is strongly affected by international accounting standards.
Epstein (2009) highlights the cost-saving effect of international accounting principles in
connection with contracts since without their standards, lender would be forced into contracts
that may push them toward bankruptcy.
Both lender and debtor prefer accurately defined obligations and demands that may be detailed
by international accounting standards. Efficiency of loan contracts may be increased by using
more transparent, comprehensible and comparable reports based on international accounting
standards since misconceived reports may lead to losses decreasing assets. These losses could
be derived from false assessment of assets, obligations, consolidated profit or net assets. Since
information on which reports are based on these standards may not be compensated by other
resources, it motivates market participants to rely on such reports and decrease risk of
investments by that.
Applying international accounting standards may also decrease the costs of data processing
systems since it supersedes to store and process differed data. The more standardized the
financial data base is, the higher the benefit gained. Unified international accounting principles
may enhance cross-border investments, increasing their benefits. Since accounting standards
may enhance the ability of forecasting profit rate, it could act as potential opportunity for
investors.
Due to experts' opinions and impact studies, profit increasing effect of international accounting
standards through cost-saving (transaction costs, costs of management) is proven.
6. International accounting standards decrease costs of capital
Practically speaking accounting is an instrument to project economic transactions and assess
their performance. Particularly the later could be a remarkable tool for financial market
participants when indicating accurate data on the financial situation, performance, mobility of
resources, obligations due of examined business. Domestic investors prefer domestic business
since reports are created according to well-known international accounting standards and can
be interpreted easily. On the other hand foreign investors prefer reports created on the basis of
international standards rather than domestic standards. Costs of foreign investments could also

21. be reduced if invested to the optimal opportunity where cost of managing active investments
could be reduced to minimal level while maximizing profit.
About 1000 foreign companies registered at SEC, converted their accounting reports from their
national accounting rules according to US GAAP and are listed and traded on the stock market
of USA. But only some of them have adequate methods (instrument of governance ability to
classify and account activities, ability to initiate claims) in order to defend the interests of
investors. Therefore they are exposing their voluntary-ness to risk of being sued on the basis of
insufficient investment-protection which blocks the further advantages of using US GAAP. Thus
risk of exchanging stock may also increase the cost of capital since it is connected to the risk
level of investment (decreasing risk factors results in the decrease of transaction cost emerging
during investment). Risk may derive from the reliability of the accounting statements of
business' financial position its performance. The cost-saving effects (through decreasing risk
level of assets) of a reliable and true financial statement is proven by numerous studies
(including Easley,D.- Hara.M. , 2004, and Ball et al., 2006, researches), since reliability of
accounting data effects on the price of assets. The above mentioned studies have pointed out,
that only a management providing exact and reliable information to shareholders could take
effect on the cost of capital. Accordingly international accounting standards and unified
methods could assist shareholders since unreliable reports mean a possible risk-factor. This
accounting model based on the principles of historical costs for invested vehicles distort it's the
real value if it is too late defined as realizable income from cash flow applying financial
resources. The invested vehicles receive criticism nowadays that may lead to the review of
financial resources' evaluation. Necessity for re-evaluating applied international standards of the
financial instruments was suggested by experts due to present sub-primed mortgage and
economic crisis.
For examining accounting standards from a different point of view confirmed the fact, that
unreliable information used in reports may further increase cost of capital. The complexity and
misconception of financial statements may cause higher risk factors resulting in longer rate of
return and higher costs of capital. Without doubt it may be concluded that accounting risk could
be lowered with the use of reliable and true international accounting standards.
If shareholders blindly trust in published reports may become a risk-factor as well. It also
depends on how shareholders trust in the regulations over financial statements (e.g.: SEC in
the USA), technical background and knowledge of auditors to enforce international accounting
standards. Considering all factors mentioned above, it could be declared that increasing
reliability and better interpretability of information provided in financial statements could
decrease investors' cost of capital. Beside direct risk-factors, indirect risk-factors do also have
effects on investors' cost of capital.
Reporting according to IFRS provide much better access to world capital markets, which
reduces the cost of capital. Investors cannot easily interpret the given countries' national
financial reports. They are very reluctant to invest in companies without clear financials. It is
high risk to invest in companies without easily accessible, clear financial reports. Investors
expect higher returns from these companies, thus the cost of debt is higher for companies not
preparing IFRS reports. IFRS put the financial statements in a simple and understandable form
for investors and other parties interested in the firm. IFRS financial statements could have a
positive effect on companies' credit ratings thus the cost of borrowing may be reduced. IFRS
are also widely accepted as the financial statements framework for companies who would like
to get admitted to any of the world's stock exchanges. Since worldwide adoption of IFRS would
create a common language for accounting, new capital markets would be opened to companies
who have been reporting only in accordance with their national standards. One can easily say
that companies have the opportunity to prepare their statements according to IFRS. However,
small and middle size companies do not have enough funds and manpower to complete their
financials both according to the national standards required by the law and according to IFRS,
which would be desirable to enter the international capital markets.

22. 7. Conclusion
Standardization of financial accounting has tended to follow the integration of the markets
served by the accounts. The present impetus for global accounting standards follows the
accelerating integration of the word economy. The global accounting standards would enable
the world's stock markets to become more closely integrated. The more closely world's stock
markets approach a single market, therefore, the lower should be the transaction costs for
investors and the cost of capital for firms in that market. The differences in international
reporting practice prior to IFRS constituted a palpable barrier to efficient international
investment, monitoring and contracting. And the literature suggest that being confined to small
segmented capital markets imposes a substantially larger cost of capital on firms and
transaction costs on investors, which would inhibit much worthwhile investment. Although we
do not have all elements for the cost-benefit calculation, the evidence points to substantial net
gains for smaller economies which have joined to the IFRS regime. There is certainly empirical
research evidence to support the notion that uniform financial reporting standards will increase
market liquidity, decrease transaction costs for investors, lower cost of capital, and facilitate
international capital formation and flow. And there is a sufficient basis to endorse IFRS and
begin the challenging task of educating users, auditors, and regulators. Educators and
practicing accountants alike have significant roles to play in this exciting future.
International accounting standards create more transparency on the financial market. This
provides investors more accurate information on company profiles. This way, even small
investors (and not only professionals) will be able to get the information needed for their
investment choices, thus they will be able to better compete on the market. More transparency
will result in more international transactions that will have reduced costs because of the clear
information provided by companies' reports. In case of consolidated accounts (when the
company has foreign subsidiaries) bookkeeping will be facilitated and will also result in reduced
transaction costs. No more adjustments will be needed in order to make financial reports of
companies internationally comparable. Reduced costs will also result in more cross-listings and
cross-border investments. International accounting standards also have a good effect on the
division of labour. These standards and thus the less transaction costs will enable companies to
be able to trade easier between each other. This will let them specialise in the field of their
strengths and rather rely on suppliers that are also specialists in another field of their own than
trying to produce the same product in-house, which will create a division of labour on the
market. Accounting standards also provide information on company disclosure. Better
transparency, by providing more information, and providing the accurate and understandable
information will reduce the risk perceived by investors. The risk in question is the accounting
risk that comes from the difficulties in understanding the accounting principles and standards
applied by the firm, and also the inability of investors to process the information provided. By
reduced risk investors will get lower returns from their investments that will result in lower cost
of capital as well. Companies that are using IFRS face less earning management, more earnings
and more value relevance of earnings. This can be due to the easier flow of capital, the less
costs attributable to the difficulties of adjusting the reports of companies from different
accounting systems. Due to the decreasing costs of processing the information provided in
financial statements the efficiency of stock markets will increase which will result in greater
prices of stocks and thus greater capital income for enterprises. These all will provide space for
more innovation on the financial markets because they could become more integrated, and
more and new international transactions could be created. Due to accounting standards, the
international flow of capital will be easier.
International accounting standards are also becoming more popular and tend towards
integration as the global economy. The global standards have many benefits that are supported
by many factors. However, there exist also some restraining factors. Due to the globalisation of
the markets, international investors need access to financial information of companies that is
easier by harmonized accounting standards. Many economic choices are done when investors

23. realise their activities. These economic factors mostly favour international harmonization. Clear
information is needed in order to facilitate investments in all sectors.
It seems to be apparent that the appropriate international accounting standards contribute to
the division of labour, to financial innovation and to the reduction of the transactional costs, the
cost of capital and even to the increase of the enterprises' earnings. The first argument for the
harmonization of accounting standards is the existence of the multinational companies, who
invest enormous efforts into the preparation of their financial statements in order to comply
with the national standards. For these companies life would be much easier if the same rules
would apply to their subsidiaries all around the world. On the other hand this would be
profitable for the investors as well, as they could compare the enterprises' results without
difficulties, which would spare both money and other resources for them. This would also lead
to the reduction of the information asymmetry between managers and investors. The
information asymmetry is a costly thing which can be blamed for the increase of the equity's
cost and the inaccuracy of the economical and the financial forecasts. So the aim of the
international accounting standards is that similar transactions are treated the same way all
around the globe which enables the creation of unified financial statements.
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AuthorAffiliation
Jeno Beke
Institute of Business and Management, Faculty of Business and Economics, University of Pécs
80 Rákóczi street, H-7622 Pécs, Hungary
Tel: 36-72-313-681 E-mail: bekej@ktk.pte.hu
Subject: Studies; International accounting standards; Multinational corporations; Information
systems; Globalization; Standardization
Classification: 9130: Experiment/theoretical treatment, 4120: Accounting
policies&procedures, 9510: Multinational corporations, 5240: Software&systems
Publication title: International Journal of Business and Management
Volume: 5
Issue: 5
Pages: 36-43
Number of pages: 8
Publication year: 2010
Publication date: May 2010
Year: 2010
Publisher: Canadian Center of Science and Education
Place of publication: Toronto

25. Country of publication: Canada
Journal subject: Business And Economics--Management
ISSN: 18333850
Source type: Scholarly Journals
Language of publication: English
Document type: Feature
Document feature: References
ProQuest document ID: 821544490
Document URL: http://search.proquest.com/docview/821544490?accountid=43787
Copyright: Copyright Canadian Center of Science and Education May 2010
Last updated: 2011-05-16
Database: ABI/INFORM Global; ProQuest Research Library;
Bibliography
Citation style: APA 6th - American Psychological Association, 6th Edition
Beke, J. (2010). Accounting management by international standards. International Journal of
Business and Management, 5(5), 36-43. Retrieved from
http://search.proquest.com/docview/821544490?accountid=43787
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