Uniones de crédito 2015

Uniones de Crédito
Elaborado por: Miguel Cruz Martínez
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
FACULTAD DE ECONOMÍA
Elaborado por : Miguel Cruz Martínez
Sistema Financiero Mexicano
Uniones de Crédito
Contacto: miguelcruzm@gmail.com
Fecha: Diciembre / 2015

Uniones de Crédito
Definición:
Forma parte de las Organizaciones y
Actividades Auxiliares de Crédito.
Son instituciones financieras reguladas por
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Están organizadas como sociedades
anónimas cuya finalidad es ofrecer acceso
al financiamiento a sus socios.
2

Uniones de Crédito
3
1932
2015
2008
1942
1970
1995
-
1996
1999
2002
98
Uniones de Crédito operan a nivel nacional.
En la Ley de Instituciones de Crédito
publicado en el DOF el 29 de junio de 1932 se reconoce legalmente
la figura de Uniones de Crédito.
El 31 de marzo se concede la primera
concesión de unión de crédito a la Unión de Crédito y Ganadera,
Agrícola e Industrial, S. A. de C. V.
Dentro de la estructura de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores
se crea el Comité de Uniones de Crédito.
Derivado de la crisis de 1994, las
Uniones de Crédito sufren una caída considerable.
En México operaba un total de 315 Uniones de Crédito.
Surge Conunión derivado del Comité de Uniones de Crédito.
Se promulga la Ley de Uniones de Crédito.
Antecedentes:

Uniones de Crédito
Elaborado por: Miguel Cruz Martínez 4
Importancia en el Sistema Financiero:
Sistema
Financiero
Mexicano
nionesUniones
de
Crédito
Banca de
Desarrollo
Seguros y Fianzas
Intermediarios Bursátiles
Ahorro para el Retiro
Organismos de Apoyo
Proveedores de
Servicios
Financieros
Ahorro y
Crédito
Popular
Sistema
Bancario
Organismos
Reguladores y
Autoridades
Almacenes de crédito
Arrendadoras
financieras
98
instituciones
operando
18.76%
Índice de
Capitalización
1.05%
Retorno Neto
Sobre Activos
Flujo 12 meses
3.09%
Índice de
Morosidad
36,519 mdp
Cartera Total
47,044 mdp
Activo Total
Intermediari
os de
Crédito no
Bancario
Arrendadoras
financieras
Casas de
Cambio
Grupos
financieros

Uniones de Crédito
5
Características:
Uniones
de
Crédito
I
II
III
Realizan operaciones
tradicionales de captación.
Capital mínimo suscrito y
pagado 2,000,000 UDIS
Nivel I + arrendamiento
financiero, factoraje
financiero y financiamiento a
otras uniones de crédito.
Operaciones del nivel I y II +
encomienda fiduciaria en
fideicomisos de garantía.
Se crean con por lo menos
20 socios entre personas
físicas o morales.
A marzo de 2015 el sector
cuenta con un índice de
capitalización de 18.76%.
En 2015 se encuentran
operando 98 uniones de
crédito.
Operan en sectores
industrial, agropecuario,
comercial social, etc.
Sociedades Anónimas de
Capital Variable autorizadas
por la CNBV.
La razón social deberá de
llevar la expresión «unión
de Crédito.
Intermediarios no
bancarios.
La duración de la sociedad
será indefinida
Realizan operaciones
exclusivamente con sus
socios.
Captan recursos de sus
socios .

Uniones de Crédito
6
Operaciones según la legislación:
Uniones
de
Crédito
Las Uniones de Crédito
se rigen por la Ley de
Uniones de Crédito. En
los casos no previstos
en ésta ley se aplica lo
siguiente:
Leyes mercantiles
Usos mercantiles.
Código Civil Federal.
Ley Federal de
Procedimiento
Administrativo.
Código Fiscal de la
Federación

Uniones de Crédito
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Distribución geográfica:
La distribución geográfica de las Uniones de
Crédito no están relacionadas con
Entidades con población mayoritariamente
pobre, más bien se concentran en Entidades
con actividades económicas de servicio,
comercio y agropecuarias.

Uniones de Crédito
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Análisis Financiero: Posición en el SFM
UNIONES DE
CRÉDITO
SOCAPS BANCA DE
DESARROLLO
BANCA
MÚLTIPLE
SECTOR BURSÁTIL
Instituciones
operando
98 143 6 45 35 casas de bolsa
101 emisoras
Índice de
Capitalización
18.76% 5.89% 14.15% 15.47% 7,542.8 mmdp Valor
de capitalización BMV
Retorno Neto
Sobre Activos
1.05% -- 1.35%
Índice de
Morosidad
3.09% -- 1.19% 2.95%
Cartera Total
mmdp
36,519 59.8 666.6 3,604
Activo Total
mmdp
47,044 91.9 1,432.3 7,578 540.4
Sólo casas de bolsa
FUENTE: Elaboración propia con información de CNBV-2015. Datos a junio de 2015
Las uniones de crédito han mantenido una posición competitiva frente a
la banca. Sin embargo, tiene un índice de morosidad alto.
La Banca Múltiple tiene un índice de retorno más alto que las Uniones de
Crédito
Tiene presencia en 26 Entidades
Federativas, pero se concentra en
zonas altamente urbanizadas lo que
dificulta el acceso a dicho sector

Uniones de Crédito
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Análisis Financiero: Activos
PESOS MN Activo Pasivo Cuentas de Orden
2009/DIC 31,298,910,988 26,221,183,501 78,488,881,534
2010/DIC 33,505,717,886 27,918,239,114 82,675,099,009
2011/DIC 37,986,436,327 32,162,893,926 91,844,720,232
2012/DIC 41,212,845,476 34,847,385,210 93,416,050,069
2013/DIC 45,110,422,553 38,287,337,029 106,508,630,598
2014/DIC 46,963,236,241 39,476,987,666 111,795,648,671
2015/ENE 45,932,876,667 38,413,658,054 104,999,637,590
2015/FEB 45,799,863,575 38,220,647,892 105,512,013,033
2015/MAR 45,944,176,406 38,327,891,877 107,392,022,193
2015/ABR 45,816,221,664 38,378,040,105 108,680,970,740
2015/MAY 46,534,958,572 39,030,810,869 111,883,092,224
2015/JUN 47,043,902,309 39,517,368,211 114,634,945,426
FUENTE: Portafolio de Información de la CNBV (2015)
Activos: Variación Promedio Mensual
0.56%
Pasivos: Variación Promedio Mensual
0.61%
Cuentas de Orden: Variación Promedio Mensual
0.79%

Uniones de Crédito
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Análisis Financiero: Rentabilidad
ROE >ROA Implica que el sector recurre en gran
medida en el apalancamiento financiero, es decir,
depende de la deuda.
Comparación promedio
5.06 > 0.81
ROA: Por cada activo se tiene una utilidad neta
promedio mensual de 0.8 pesos.
ROE: Por cada peso de capital se generó una utilidad
neta promedio mensual de 5.06 pesos.
Razón corriente: mide la capacidad para enfrentar
obligaciones financieras a corto plazo. Desde 2009
hubo un descenso del indicador debido a la crisis
financiera del 2008. En diciembre de 2014 por cada
pasivo circulante se tenían 1.45 pesos de activo
circulante para cubrir obligaciones.
Prueba Ácida: Indica la capacidad de enfrentar
compromisos financieros en el corto plazo, pero con
recursos propios, esto es, no se consideran los
inventarios. Así para junio de 2015 por cada pasivo
circulante se tenía 1.48 pesos de recurso para cubrir
obligaciones.
A pesar del efecto de la crisis financiera de 2008, el
sector Unión de Crédito tiene Rentabilidad y Liquidez.

Uniones de Crédito
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Análisis Financiero: Rentabilidad
Capital trabajo: A los activos corrientes se le restan los
pasivos corrientes. A las Uniones de Crédito le quedan
excedentes, durante el periodo en estudio, por arriba de
los 10 mil millones de pesos en calidad de fondos
permanentes que implican que puede atender las
necesidades de operación en el sector.
Razón de Efectivo: El sector Unión de Crédito se mantiene en condiciones estables dado que la razón se encuentra por debajo del
30% que es el nivel óptimo. Por cada peso de deuda en 1 o 2 días se tiene en efectivo 0.36 pesos promedio mensual.
Razón de Deuda
Total: 0.84 Pesos en
promedio mensual de
deuda por cada
activo, es decir, hay
0.16 pesos de capital
por cada 0.84 de
deuda.

Uniones de Crédito
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Análisis Financiero: Capitalización
Índice de Capitalización (ICAP): Es un “coeficiente que se obtiene
dividiendo el capital neto entre los activos ponderados por su nivel
de riesgo” (CNBV, 2015).
Por disposiciones legales, cualquier institución de crédito debe de
tener:
ICAP > 8%.
Durante el periodo considerado el sector de Uniones de Crédito ha
mantenido un:
ICAP > 17%.
Índice de Morosidad (IMOR): Se calcula dividiendo la
cartera vencida entre la cartera total y se utiliza como
medida de riesgo de una cartera crediticia. En el sector
Uniones de Crédito tiene una tendencia decreciente. Sin
embargo, una disminución del IMOR no implica
necesariamente una disminución del riesgo de crédito. El
efecto de la crisis financiera del 2008 sigue causando
estragos durante el 2009.

Uniones de Crédito
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Análisis Financiero: Cartera Vencida
Cartera Vencida: La cartera vencida
del sector ha tenido cierta
estabilidad, salvo por el año 2009 que
sufrió los efectos de la crisis
financiera del 2008. Para el periodo
enero de 2009 a junio de 2015 se ha
mantenido en un orden de 0.459%
variación promedio mensual.
0.459%
Variación
Promedio
Mensual
Periodo
Capital
contable
Cartera de
crédito vencida
Cartera de
crédito neta
2009/DIC 4,997,579,168 1,205,642,924 23,195,619,417
2010/DIC 5,441,653,714 894,832,313 24,854,942,671
2011/DIC 5,768,770,179 950,851,460 27,675,585,812
2012/DIC 6,286,248,842 1,139,517,153 31,111,778,028
2013/DIC 6,733,357,396 960,313,332 33,077,134,129
2014/DIC 7,383,736,104 1,091,692,699 34,272,205,932
2015/ENE 7,362,888,977 1,066,823,417 33,928,444,533
2015/FEB 7,565,551,120 1,101,257,744 33,761,608,891
2015/MAR 7,595,254,106 1,132,074,150 34,198,572,955
2015/ABR 7,558,462,189 1,153,558,823 34,465,886,727
2015/MAY 7,469,026,035 1,172,937,338 35,327,844,340
2015/JUN 7,503,554,798 1,180,289,390 35,730,363,912
Montos en pesos
FUENTE: Portafolio de Información de la CNBV (2015)
Cartera Vencida: La cartera de crédito está vencida cuando los acreditados
son declarados en concurso mercantil, o bien, cuando el principal, intereses o
ambos no han sido liquidados en los términos pactados originalmente,
considerando los plazos y condiciones establecidos en la regulación. Para
clasificar los créditos como vencidos con pago único de principal, se requieren
30 días o más de vencimiento; para el caso de los créditos revolventes, 60
días, y para el de los créditos a la vivienda, 90 días Banxico(2015).

Uniones de Crédito
14
Análisis Económico: Crecimiento
Crecimiento del Sector Uniones de Crédito: Ha habido
un crecimiento variable. Del periodo considerado, 2010
fue el año que el sector Uniones de Crédito en conjunto
con las instituciones de ahorro han tenido mayor
crecimiento, lo anterior tomando como base el año
2003. En términos de precios constantes, de 2009 a 2010 hay un
salto considerable en cuanto a crecimiento, así para 2009 hay
un PIB de 6.27 millones de pesos y para 2010 10.39 millones
de pesos.
Durante 2009 al 2014, las uniones de crédito y las
instituciones de ahorro han tenido un crecimiento
promedio anual de:
12.20%.

Uniones de Crédito
15
Análisis Económico: Crecimiento
Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE):
En toda economía es muy importante conocer la
producción que se genera al año, pero también es
importante conocer los niveles de producción
mensuales. Para ello, en México se tiene el IGAE que
permite conocer la evolución real de la economía en
el corto plazo.
En el comparativo del IGAE con el Activo Total del
Sector Unión de Crédito, tenemos que el sector
Unión ha tenido un comportamiento más
dinámico que el IGAE, sin embargo el Activo por
su naturaleza tiene fluctuaciones muy marcadas.
Por el contrario el IGAE tiene una evolución
estable en el corto plazo con un promedio
mensual de 0.22%, ello refleja un crecimiento
débil.
Ambas series están desestacionalizadas

Uniones de Crédito
16
Análisis Económico: Empleo
Durante 2009-2015 el sector Unión de Crédito
tiene en promedio mensual :
1,122
empleados
En la gráfica podemos dar cuenta de que existe
una baja en el crecimiento de empleos en el
sector que durante el periodo representa un:
46%
La generación de empleos es muy importante en
la economía y garantiza un crecimiento y
distribución de la riqueza, por ello es importante
su análisis y evolución en cualquier sector de la
economía.
A partir de 2013 el número de empleados vuelve
a tener una tendencia creciente.
Nivel Nacional: La tasa de desocupación en el nivel de instrucción media
superior y superior crece a ritmos más elevados que la tasa de ocupación.

Uniones de Crédito
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Conclusiones
El sector Unión de Crédito está distribuido en 26 Entidades Federativas, sin embargo se concentra en
aquellas con actividades económicas de servicio, agropecuaria y comercio.
En 2015 existen 98 Uniones de Crédito operando a nivel nacional.
El sector recurre en gran medida en el apalancamiento financiero, esto es depende de la deuda.
A pesar de la crisis financiera del 2008, el sector tiene liquidez y solvencia.
En el corto plazo el sector tiene la capacidad de enfrentar su obligaciones financieras.
En cuanto a su capital trabajo tiene excedentes por arriba del orden de los 10 mil millones de pesos
en calidad de fondos permanentes, es decir, puede atender sus necesidades de operación.
Tiene un IMOR con tendencia decreciente y un ICAP mayor al 17%, casi el doble de los estipulado en
las normas.
Tiene una cartera vencida estable cuya variación promedio mensual es 0.459%.
El PIB real del sector en promedio anual 2009-2014 es 12.20%.
Su papel en la economía y principalmente en la generación de empleos, el número de empleos ha
tenido un decrecimiento derivado de la crisis financiera de 2008, sin embargo a partir de 2014 ha
recuperado su crecimiento.

Uniones de Crédito
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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financiero/material-educativo/basico/fichas/indicadores-financieros/%7BE2EEFEBA-4E08-3E0A-2E2F-
91AE4C2D3E06%7D.pdf
CNBV. (2015). Portafolio de Información: Reporte de desagregados e indicadores financieros (Publication.
Consultado el 23 de septiembre de 2015, de Comisión Nacional Bancaria y de Valores:
http://portafoliodeinformacion.cnbv.gob.mx/oaacs1/Paginas/uc_infosituacion.aspx
CNBV. (2015). Uniones de Crédito. Revisado 04 de octubre, 2015, de http://www.cnbv.gob.mx/Paginas/default.aspx
CNBV. (2015). Uniones de Crédito: Descripción del Sector. Revisado 17 de octubre de 2015, 2015, de
http://www.cnbv.gob.mx/SECTORES-SUPERVISADOS/UNIONES-DE-CREDITO/Paginas/Padr%C3%B3n-de-
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Conunión. (2013). ¿Quiénes somos y cómo opera ConUnión? Revisado 04 de octubre, 2015, de
http://portal.conunion.org.mx/quienessomos.html
Conunión. (2013). Uniones de Crédito. Revisado 04 de octubre, 2015, de
http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/otros-sectores/uniones-de-credito
Conunión. (2015). ¿Qué son las uniones de crédito? Revisado 04 de octubre, 2015, de
http://portal.conunion.org.mx/quienessomos.html
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2015, de http://148.206.107.15/biblioteca_digital/articulos/9-222-2802ogq.pdf.
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http://www.inegi.org.mx/est/contenidos/proyectos/cn/igae/tabulados.aspx

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