Este documento presenta una introducción a los índices y ratios financieros más comunes. Explica brevemente los índices de liquidez, apalancamiento, gestión y rentabilidad. Luego proporciona detalles sobre cómo calcular diferentes tipos de índices, incluidos los índices de liquidez, gestión, endeudamiento y rentabilidad. Finalmente, enfatiza la importancia de definir y saber interpretar adecuadamente los ratios financieros clave utilizando los estados financieros de una empresa.
4. Disponibilidad de la
empresa para pagar
sus deudas de corto
plazo con fondos de
C.P.
Activo y Pasivo Cte
5. Tipos de R. Liquidez
a. L. General – Razón Circulante
b. Prueba ácida ó rápida
c. Prueba Defensiva
d. Capital de Trabajo – Fondo de Maniobra
6. Principal medida de
liquidez
Muestra como se
cubren las deudas de
c.p. con los activos de
c.p.
ACTIVO CTE
PASIVO CTE
138,152 = 1.97
70,103
Interpretación : Por cada sol de deudas, la
empresa cuenta con s/. 1.97 para pagarlas
7. Medida más severa
Los inventarios son
menos líquidos, se
excluyen.
ACTIVO CTE - INVENTARIOS
PASIVO CTE
138,152-85,850 = 0.74
70,103
Interpretación : Por cada sol de deudas, la
empresa cuenta con s/. 0.74 para pagarlas
sin contar los inventarios
8. Mide la liquidez de la
operación y
protección hacia los
proveedores de c.p.
ACTIVO CTE - PASIVO CTE
138,152-70,103 = 68,049
Interpretación : La empresa cuenta con un
capital de trabajo de s/.68,049.00 para
continuar con sus operaciones después de
asumir sus deudas de c.p.
9. En relación al endeudamiento de la empresa,
pagos fijos a futuro.
El endeudamiento o apalancamiento financiero
hace más arriesgada la tasa de rentabilidad
10. II. A. R. ENDEUDAMIENTO TOTAL
* DEUDA – PATRIMONIO
* DEUDA - ACTIVO
11. Mide la eficiencia en que se trabaja con los
activos de la empresa.
Existen otras formas de medir la eficiencia
12. Miden la rentabilidad de las inversiones
que ha realizado la empresa.
Se centra en los beneficios de la empresa
13. Se deducen varias, entre las principales tenemos:
Utilidad : Capital = ROE
Utilidad : Activo = ROA
Utilidad : Ventas = MARGEN DE BENEFICIO
NETO
14. Mide la rentabilidad del capital aportado por los
accionistas
ROE = UTILIDAD NETA
CAPITAL
Interpretación: Determina los rendimientos que
está dando la empresa, sobre los aportes de los
accionistas
15. Muestra la rentabilidad sobre los activos de la
empresa.
ROA = UTILIDAD ANTES DE I.I. ACTIVO
Interpretación: Indica que tan beneficioso han sido
el uso de los activos de la empresa.
16. Muestra la utilidad obtenida por cada sol de ventas.
M.B.N. = UTILIDAD ANTES DE I.I. VENTAS
Interpretación: Indica el porcentaje de las ventas
que logran convertirse en utilidad.
17. Tipos de Índice Forma de Cálculo
INDICE DE LIQUIDEZ
Razón Circulante Activo Corriente/Pasivo Corriente
Prueba Ácida
(Activo Circulante - Existencias)/Pasivo
Circulante
Razón de Pago Inmediato
(Caja y Bancos + Valores
Negociables)/Pasivo Circulante
Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo corriente
18. Tipos de Índice Forma de Cálculo
INDICE DE GESTIÓN ACTIVIDAD Y
EFICIENCIA
Periodo Promedio de Cobranzas
(Dias x Cobrar)
(Cuentas por Cobrar
Comerciales*360)/Venta neta
Periodo Promedio de Pagos (Días x
Pagar)
(Cuentas por Pagar comerciales
*360)/Compras y/o Costo de Ventas
Rotación de Existencias Costo de Ventas/Existencias
Rotación de Capital de Trabajo Ventas Netas / Capital de Trabajo
Rotación de Activo Total Ventas Netas / Total de Activos
19. Tipos de Índice Forma de Cálculo
INDICE DE
ENDEUDAMIENTO
Grado de endeudamiento
Pasivo/Activo
Grado de propiedad
Patrimonio/Activo
Razon Deuda Patrimonio
Pasivo/Patrimonio
20. Tipos de Índice Forma de Cálculo
INDICE DE RENTABILIDAD
Retorno sobre Activo Utilidad AII / Activo
Retorno sobre Patrimonio Utiidad Neta / Patrimonio
Margen Neto Utilidad Neta / Ventas
Margen Operativo Utilidad Operativa / Ventas
Margen Bruto Utilidad Bruat / Ventas
22. En el EEFF calculamos un sin número de ratios
financieros.
Importancia de definir los ratios básicos a utilizar.
Saber interpretarlos adecuadamente
¿ Cómo …?
23. Se analiza cada cuenta de un Estado Financiero de
un periodo sobre el total del mismo.
