1. Retos de la industria
microfinanciera en
América Latina
Crecimiento versus Inclusión Financiera
Febrero 2012
Ponente: María Jesús Mariño Gómez
CIFF – Universidad de Alcalá de Henares. Madrid.

2. Microfinanzas en América Latina
Panorama actual
Nivel Regional: Nivel Local:
Regulación clara y orientada al
desarrollo de la competencia:
(Algunos) Marcos
Institucionales
Perú, Bolivia, Ecuador, El
eficientes + Salvador.
Centrales de
Riesgo
Esfuerzos en transparencia y
Coexistencia protección al consumidor:
de industrias y Bolivia, Panamá y México en
entidades bien
consolidadas, <medida.
con otras más
jóvenes Propician un
Entorno de
negocios Apoyo estatal al establecimiento
favorable de agentes bancarios: México,
Brasil.

3. Microfinanzas en América Latina
Panorama actual
• En torno a 16% - 21% de
Asignatura ¿Dónde penetración en segmento
inclusión, en promedio.
estamos? • A mayor población pobre, menor
pendiente: penetración e inclusión.
Abarcar más • Créditos más pequeños = más
costo por unidad
+ ¿Por qué? • Estudio, distribución y cobro más
costoso = más peso a la
estructura
Incluir mejor • Pero, ¿Cuál es el margen?
+
Ser • NO. Pero es difícil y la industria
es joven.
sostenible ¿Es
• Lo que se requiere es
imposible? desarrollar las “skills”
necesarias

4. Microfinanzas en América Latina
Focos de debilidad/fortaleza
Eficiencia,
innovación y
Gobierno
Corporativo:
mucho por
hacer
Marco Marco Regulatorio
Institucional: y Transparencia:
Ok, reforzar Ok, reforzar
Objetivo:
Inclusión
Sostenible

5. Microfinanzas en América Latina
Propuestas
• ¿Cómo se proyecta la IMF hacia el entorno?
Dimensión
Interna
• 3 claves donde hay margen de mejora:
Foco en el
Innovación Flexibilidad
cliente

6. Microfinanzas en América Latina
Propuestas
• ¿Qué prioriza internamente la IMF?
Dimensión
Externa
• 3 claves donde hay margen de mejora:
Procesos
Sistemas de Buen
eficientes, co
Gestión de Gobierno
ntroles
Riesgos Corporativo
efectivos

7. Microfinanzas en América Latina
Algunas ideas finales
Microfinanzas como
Regulación +
herramienta: se Falta de evidencia de
Eficiencia = Captar
necesita jugar en impacto no implica
Ahorros = Fondeo
equipo con otros falta de impacto
barato y diversificado
actores
Basar el negocio en
“El desafío en MF La rentabilidad se
servir a la economía
siempre ha sido crear relaciona más con las
real..no hay un
instituciones, no variables de costo
ambiente
conseguir capital” que con los tipos de
internacional de foco
(Sergio Navajas) interés: Eficiencia!
en el cliente.

8. Para saber más…
1. Fundación Microfinanzas BBVA: Mapa de las Microfinanzas. Un resumen muy interesante de la
situación y tendencias de la industria en cada continente, en su web:
http://www.mfbbva.org/home/la-inclusion-financiera-y-las-microfinanzas/mapa.html
2. Di Placido, Giovanni (2011). Inclusión Financiera: La tarea pendiente. Fundación de Estudios
Financieros. ESADE. http://www.ieaf.es/_img_admin/1326988781Binder1_099.pdf
3. Foro-debate con Sergio Navajas (BID): Las “siete plagas” de las microfinanzas:
http://blogs.iadb.org/microfinanzas/2011/08/31/las-%E2%80%9Csiete-plagas%E2%80%9D-de-
las-microfinanzas/
4. Foro-debate con ponentes de los 5 continentes, moderado por Localvoice4development.org:
Microfinance: Is there really a crisis?: http://www.localvoice4development.org/
5. Resultados de la Conferencia CGAP Understanding Multiple Borrowing and Avoiding Over-
indebtedness Among Clients: http://virtualconference.cgap.org/conferences/understanding-
multiple-borrowing-and-avoiding-over-indebtedness-among-clients/
6. Stocco, Enea y Javier Goizueta (2011). Las Microfinanzas: una comparativa en siete regiones del
mundo. http://www.microfinancegateway.org/gm/document-
1.9.56835/Microfinanzas%20por%20Continentes%20.pdf
7. Gutiérrez Goiria, Jorge (2011). LAS MICROFINANZAS EN EL MARCO DE LA FINANCIACIÓN DEL
DESARROLLO: COMPATIBILIDAD Y/O CONFLICTO ENTRE OBJETIVOS SOCIALES Y FINANCIEROS.
Tesis doctoral de la Universidad del País Vasco.
https://addi.ehu.es/bitstream/10810/6872/6/Tesis_jorge_gutierrez.pdf

9. Microfinanzas en América Latina
Preguntas de Repaso
1) ¿Cuál es un buen • A) Poner techos a los tipos de interés
aporte del Estado para el • B) Ofrecer microcréditos subsidiados a los más pobres
desarrollo de las • C) Desarrollar un marco regulatorio de acuerdo a las
microfinanzas? mejores prácticas y basado en el diálogo con la industria
• A) Porque permite ganar margen, crecer orgánicamente y
2) ¿Por qué es necesario así lograr mayor cobertura de la base de la pirámide.
enfocar la evolución del • B) Porque facilita el acceso a más fuentes de financiación
sector en la eficiencia? • C) Porque no carga costes injustos al cliente
• D) Todas las anteriores
3) ¿En qué grupo de países • A) Bolivia, El Salvador, Honduras, Nicaragua
está menos atendida la • B) Chile, Colombia, Costa Rica, Rep. Dominicana. Ecuador,
demanda potencial de Guatemala, Paraguay, Perú
microcrédito? • C) Argentina, Brasil, México, Venezuela
4) ¿Cuáles son fortalezas • A) Marcos institucionales y regulatorios avanzados en
de Latinoamérica en la muchos países
industria de las • B) Convivencia de IMFs de distintas edades
microfinanzas? • C) Todas las anteriores