1. La liquidez Llamamos liquidez a la capacidad de los activos de convertirse en el medio de pago más inmediato: el dinero. El balance de situación tiene las partidas ordenadas de menor a mayor liquidez: Activo fijo (Activo no corriente) Existencias Realizable (Clientes, inversiones y otros) Disponible (tesorería)

2. Ratios de liquidez También llamado ratio de fondo de maniobra, indica la solvencia de la empresa en el corto plazo. El valor ideal suele ser de 1,5 -> 2 𝐋𝐢𝐪𝐮𝐢𝐝𝐞𝐳 𝐠𝐞𝐧𝐞𝐫𝐚𝐥= 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 Indica la capacidad de pago a 3 meses vista aprox. teniendo en cuenta sólo los activos realizables. El valor ideal está en torno a 1. 𝐓𝐞𝐬𝐨𝐫𝐞𝐫í𝐚= 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞−𝐄𝐱𝐢𝐬𝐭𝐞𝐧𝐜𝐢𝐚𝐬𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 RATIO 4 RATIO 5 RATIO 6 Indica la capacidad de pago inmediata. Valor ideal: de 0,1 -> 0,3 aprox. 𝐃𝐢𝐬𝐩𝐨𝐧𝐢𝐛𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝= 𝐓𝐞𝐬𝐨𝐫𝐞𝐫í𝐚𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞

3. El fondo de maniobra (FM) El fondo de maniobra (FM) es la diferencia entre el activo corriente (AC) y el pasivo corriente (PC). 𝐅𝐌=𝐀𝐂 −𝐏𝐂 Si una empresa tiene un fondo de maniobra adecuado (normalmente positivo) tendrá un flujo de cobros mayor que el flujo de pagos, lo que le permitirá cumplir con todas sus obligaciones de pago de forma holgada. Por lo tanto, hace la función de «colchón» para poder asumir los pagos que se han de realizar durante el ciclo de caja. RATIO 2 Es muy importante conocer la estructura del FM, pues cuanto más líquidos sean los recursos del AC y menos coste financiero tengan las deudas del PC, mayor calidad tendrá el Fondo de maniobra. FM

4. La necesidad de fondo de maniobra (NFM) La necesidad de fondo de maniobra (NFM) es el saldo medio óptimo que debería tener el FM, de tal forma que sea posible cumplir con los pagos corrientes mediante una gestión de tesorería adecuada. El cálculo exacto se realiza mediante la suma de los saldos medios de cada subperiodo del PMM (período medio de maduración). La siguiente es una simplificación que facilita una estimación: NFM = 𝐂𝐢𝐟𝐫𝐚 𝐧𝐞𝐠𝐨𝐜𝐢𝐨 −𝐁𝐃𝐈𝐈∗𝐂𝐢𝐜𝐥𝐨 𝐝𝐞 𝐜𝐚𝐣𝐚𝟑𝟔𝟓+ t.m.e. RATIO 3 También podemos estimarlo de forma muy sencilla a partir del balance de situación: ACTIVO + I. Existencias + II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar PASIVO - III. Deudas con empresas del grupo y asociadas - IV. Acreedores a corto plazo y otras cuentas a pagar + t.m.e. (tesorería mín. exigida = Acreedores CP x k (k = coef. estimado )