indicadores financieros

1. UNIVERSIDAD REGIONALAUTÓNOMA DE LOS ANDES
FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
SEXTO CONTABILIDAD
Xavier Silva
AMBATO-ECUADOR
2015

4. • Tienen por objeto medir en que grado y de
que forma participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa.
• Indirectamente muestra el grado de riesgo que
corren dichos acreedores

5. • Desde el punto de vista de la empresa, los
indicadores de endeudamiento sirven para
observar la utilización de los recursos externos, es
decir con el dinero de quién se esta trabajando
• Desde el punto de vista del acreedor le permite
determinar hasta donde puede otorgar crédito a
la empresa.

7. • Nivel de endeudamiento: Este indicador
establece el porcentaje de participación de
todos los acreedores dentro de la empresa,
considerando a los acreedores como todos los
entes externos a la empresa y a los cuales ella
adeuda o tiene obligaciones.

8. • Interpretación: Podemos concluir que la
participación de los acreedores para el año 2007
es del 22,73% y para el años 2008 es del 27,%
sobre el total de los activos de la compañía; lo
cual no es un nivel muy riesgoso

10. • Es un indicador del nivel de endeudamiento de una
organización en relación a sus activos o patrimonio.
• Mide hasta que punto está comprometido el
patrimonio de los propietarios de la empresa con
respecto a sus acreedores
• Determina la proporción con que el patrimonio y los
acreedores participan en el financiamiento de los
activos

11. • Interpretación: podemos ver que la empresa no presenta un nivel
de endeudamiento alto con sus acreedores es decir que para el
año 2007 el 29,44% y para el año 2008 38,02% de su patrimonio
esta comprometido con los acreedores.

13. • Permite mostrar en donde se encuentran
concentrados los pasivos, si en el corto o en el
largo plazo y así muestra la estructura de
capital de una empresa.
• La concentración se mide mostrando la
participación de los pasivos corrientes y de los
pasivos no corrientes en el total de pasivos

15. • Interpretación: El grupo nacional de chocolates
tiene cerca del 92% de sus obligaciones a corto
plazo mientras tiene tan solo el 8% a largo plazo;
lo cual puede ser riesgoso si existiera un
problema con el desarrollo de su objeto social
pues como todas sus obligaciones son de corto
plazo podría ocasionarle problemas financieros

17. • Objetivo: medir en que grado y en que forma
participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa

18. Desde el punto de vista del administrador de la
empresa:
• El manejo del endeudamiento es un arte y su
optimización depende de la situación financiera
de la empresa en particular, de los márgenes de
rentabilidad y del nivel de la tasa de interés
vigente en el momento.

20. • Establece el porcentaje de participación de
loas acreedores de la empresa

21. • Interpretacion: por cada dólar que la empresa tiene
invertido en activos, 51.8 centavos (año 2012) o 54.9
(año 2013) han sido financiados por los acreedores

23. Análisis: nos indica que en el aspecto de endeudamiento la compañías esta
dentro de un campo de bastante riesgo a causa de su alto nivel de deuda y la
poca participación del aporte de los socios

25. • Estable el porcentaje que representa las
obligaciones financieras de corto y largo plazo
• En caso de que las ventas correspondan a un
periodo menor a un año deben anualizarse
antes de proceder el calculo del indicador

26. Interpretacion: las obligaciones con entidades financieras equivalen al 35% de
ventas en el año 2012 y al 24% en el año 2013

28. • Su resultad indica el porcentaje que
representa lo gastos financieros con respecto
a las ventas o ingresos de operación del
mismo periodo

29. Interpretacion: los gastos financieros (interés) representa el 2,1% de las
ventas del año 2012 y e 1,9% del año 2013

31. • Establece una relacion entre las utilidades
operacionales de la empresa y susu gastos
financieros, los cuales estan en relacion con su
nivel de endeudamiento

32. Interpretacion: la empresa dispone de una capacidad en cuanto a utilidades
suficiente para pagar unos intereses superiores a los actuales, se tiene una
capacidad de endeudamiento mayor.

34. • Establece que porcentaje del total del pasivo
con terceros tiene vencimiento corriente
(menos de un año)

35. Interpretacion: se cumple el principio general y basico de la finanzas: los activos
corrientes se financian con pasivos corrientes y los pasivos no corrientes con
pasivos de largo plazo o con patrimonio

38. • son aquellos índices financieros que sirven para
medir la efectividad de la administración de la
empresa, para controlar los costos y gastos y, de
esta manera, convertir ventas en utilidades.
• Los indicadores más utilizados son: margen bruto,
margen operacional, margen neto y rendimiento
de patrimonio.

39. Margen neto de utilidad
•
Es la relación entre la utilidad neta y las ventas totales
(ingresos operacionales).
• Es la primera fuente de rentabilidad en los negocios y
de ella depende la rentabilidad sobre los activos y
sobre el patrimonio.
• Este índice mide el rendimiento de ingresos
operacionales.

40. Margen bruto de utilidad
• Es la relación entre la utilidad bruta y las ventas totales
(ingresos operacionales)
• Es el porcentaje que queda de los ingresos
operacionales una vez se ha descontado el costo de
venta.
• Entre mayor sea este índice mayor será la posibilidad
de cubrir los gastos operacionales y el uso de la
financiación de la organización.

41. Margen operacional
•
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas
totales (ingresos operacionales).
• Mide el rendimiento de los activos operacionales de la
empresa en el desarrollo de su objeto social.
• Este indicador debe compararse con el costo
ponderado de capital a la hora de evaluar la verdadera
rentabilidad de la empresa

42. Rentabilidad neta sobre la inversión
• Es la razón de las utilidades netas a los activos
totales de la empresa.
• Evalúa la rentabilidad neta (uso de los activos,
gastos operacionales, financiación e impuestos)
que se ha originado sobre los activos

43. Rentabilidad operacional sobre la inversión
• Es la razón de las utilidades operacionales a
los activos totales de la empresa.
• Evalúa la rentabilidad operacional (uso de los
activos y gastos operacionales) que se ha
originado sobre los activos.

44. Rentabilidad sobre el patrimonio
• Evalúa la rentabilidad (antes o después de
impuestos) que tienen los propietarios de la
empresa.

45. Crecimiento sostenible
• Es el resultado de la aplicación de políticas de
ventas, financiación, dividendos y capitalización.
• Ésta apunta a que el incremento de las ventas,
los activos y el patrimonio de la compañía sea
consecuente con el crecimiento de la demanda.

48. • Es la razón beneficio-costo
• Se define como el valor presente de los flujos
de efectivo esperados de una inversión
dividido entre la la inversión inicial

50. VENTAJAS DESVENTAJAS
• Muy relacionado con el valor presente
neto y con frecuencia lleva a
decisiones idénticas
• Fácil de entender y comunicar
• Podría ser útil cuando los fondos para
la inversión son limitados
• Podría llevar a decisiones incorrectas al
comparar inversiones mutuamente
excluyentes

52. • Es utilizado como una herramienta de análisis
de la rentabilidad de la empresa desglosando
los conceptos del balance y del estado de
resultados que intervienen, permitiendo un
conocimiento detallado

53. • Conjuga en un estudio completo las razones
de actividad (rotación de inventarios, periodo
medio de cobro, rotación de activos fijos) y el
margen de utilidad sobre las ventas

55. • Una parte de la formula muestra la utilidad
sobre las ventas después de IR y porcentaje de
trabajadores
• La utilidad neta dividida entre las ventas nos
dice el margen de utilidad sobre las ventas

56. • La segunda parte muestra la rotación de
activos mostrando la suma de los activos
circulantes mas los fijos, dando el total de
activos.
• Si el total de activos dividimos para las ventas
obtenemos la rotación de la inversión total

57. • Cuando la rotación de activos se multiplica por
el rendimiento de las ventas nos da como
resultado el rendimiento sobre la inversión
• Adicionalmente se le puede incorporar el
apalancamiento de la empresa (el grado de
apalancamiento mide que tan sensible son las
utilidades de la empresa a los cambios en el
volumen de ventas)