3. Sistema de compensación y liquidación
Los sistemas de compensación y liquidación de pagos y valores son claves para la estabilidad y
eficiencia del sistema financiero y, en general, de la economía. La creciente especialización de las
tareas de compensación y liquidación, el mayor protagonismo de la inversión intermediada y la
creciente necesidad de diversificar las inversiones en un contexto cada vez más globalizado están
conduciendo a una concentración de la actividad de compensación y liquidación y, por lo tanto, del
riesgo, y están exigiendo una gestión de la liquidez muy afinada.
4. intermediarios
•Qué son los intermediarios financieros: Se entiende por intermediarios financieros aquellas
empresas cuya tarea consiste en recoger el ahorro de las familias y empresas y prestárselo a otras
familias, empresas o a las administraciones públicas. (García-Durán, p.12)
•Quiénes son los intermediarios financieros: Hay una gran variedad de intermediarios financieros,
pero posiblemente se pueden calificar en tres grandes grupos: bancarios, mercados de títulos y
compañías de seguro.
5. ¿Quién es un Consumidor Financiero?
Es toda persona, cliente, usuario y cliente potencial, que utiliza productos
y/o servicios del sistema financiero, asegurador y del mercado de valores.
A) Cliente: Es la persona natural o jurídica con quien las entidades
vigiladas establecen relaciones de origen legal o contractual, para el
suministro de productos o servicios, en desarrollo de su objeto social.
B) Usuario: Es la persona natural o jurídica quien, sin ser cliente, utiliza
los servicios de una entidad vigilada.
C) Cliente Potencial: Es la persona natural o jurídica que se encuentra en
la fase previa de tratativas preliminares con la entidad vigilada,
respecto de los productos o servicios ofrecidos por esta.
6. Inversionista Institucional:
Instituciones con gran capacidad de inversión que captan
recursos del público, e intervienen en el mercado público
demandando valores, tales como, Bancos, Fondos Mutuos o de
Pensiones, Compañías de Seguros, entre otros.
También tienen este carácter las entidades que señala la
Superintendencia de Valores y Seguros, mediante una norma
de carácter general, siempre que se cumplan las siguientes
condiciones copulativas: que el giro principal de las entidades
sea la realización de inversiones financieras o en activos
financieros, con fondos de terceros, y que el volumen de
transacciones, naturaleza de sus activos u otras
características, permita calificar de relevante su participación
en el Mercado.
7. Fiducia de inversión
Es el negocio fiduciario en el cual se consagra como finalidad principal
invertir o colocar a cualquier título sumas de dinero, de conformidad con
las instrucciones establecidas por el Fideicomitente en el respectivo
contrato. Existen dos tipos de fiducia de inversión
Fiducia de inversión con destinación específica :Corresponde al negocio
fiduciario en el cual se consagra como finalidad principal la inversión o
colocación a cualquier título de sumas de dinero, de acuerdo con las
instrucciones impartidas por el constituyente.
Administración de inversiones de fondos mutuos de inversión: Es el
negocio fiduciario celebrado con los fondos mutuos de inversión para la
administración fiduciaria de sus inversiones.
8. PERFILES DE
INVERSIONISTAS
El perfil del inversionista es el conjunto de rasgos de una persona que determina la forma en que
suele tomar sus decisiones de inversión en función a la tolerancia al riesgo que tiene al momento de
invertir.
El inversionista conservador se caracteriza por su aversión al riesgo. Valora mucho la seguridad y
procurar asumir el menor riesgo posible, por lo que suele preferir las inversiones que le reporten
rendimientos estables, de poco rendimiento, pero seguras. Suele invertir a corto y a largo plazo.
El inversionista moderado tolera un riesgo moderado. Busca obtener buenos rendimientos, pero sin
asumir demasiado riesgo. Procura mantener un balance entre rendimiento y seguridad. Suele invertir
a mediano o a largo plazo.
9. CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Por el grado de concentración.
Nos encontramos en este caso en dos tipos fundamentales de mercados:
Mercados Centralizados. Donde todas las órdenes de compra y de venta se cruzan y centralizan por
una misma institución. Como es el caso de las bolsas de valores.
Mercados Descentralizados. Es el caso de las entidades financieras, donde cada una de las
sucursales con las que cuenta toman decisiones independientes, aunque en este caso, sin olvidar
las directrices de la central.
10. CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Según la fase de negociación.
Un activo financiero con un mismos origen puede encontrarse en dos
fases diferentes, y en función a ellas aparecen dos mercados:
Mercado Primario. Se trata del mercado en el que se ofrece la primera
emisión de activos, que cubren unas necesidades de financiación para un
determinado agente económico.
Mercado Secundario. En él se negocian títulos ya emitidos, y en él se
produce una transformación del activo original, con el objetivo de
adaptarlo a las necesidades de sus potenciales compradores.
11. CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Según las características de los activos que se negocian:
Mercado Monetario: Los activos que se negocian en estos mercados son, en términos generales, activos
que tienen vencimientos a corto plazo (menos de 18 meses), con una tasa de riesgo baja y una alta liquidez.
Mercado Bancario: Se negocian activos bancarios.
Mercado de Divisas: Se negocian monedas de los diferentes países estableciéndose el tipo de cambio de
cada moneda respecto a las demás.
Mercado de Derivados: En ellos se negocian productos derivados: opciones, futuros.
12. CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
Mercado de Capitales: En este caso los activos que se negocian son bastante heterogéneos, siendo
habitualmente con vencimiento a largo plazo. Dentro del mercado de capitales se puede distinguir
entre el mercado de renta fija y el mercado de renta variable.
Mercado de Renta Fija: En él se negocian una serie de títulos que tienen garantizada la obtención de
una determinada rentabilidad a su vencimiento. Un ejemplo de este tipo de títulos son las
obligaciones.
Mercado de Renta Variable: Los títulos que se negocian no aseguran una rentabilidad determinada.
Son el caso de las acciones de una empresa, donde el dividendo a repartir a los titulares de las
mismas está en función de los beneficios que esa empresa obtenga en un determinado periodo. En
los mercados de renta variable existe un mayor riesgo que el caso de los títulos de renta fija, pero
ese mayor riesgo también se remunera con una mayor rentabilidad
