El documento presenta una introducción a los conceptos y tipos de proyectos de inversión. Explica que un proyecto de inversión involucra la asignación de recursos para producir bienes o servicios que satisfagan una necesidad humana. Luego describe los diferentes tipos de proyectos según su función, inversionista, tipo de inversión, sector económico, grado de dificultad, procedencia de capital, objetivos y área de influencia. Finalmente, resume las cuatro etapas clave en la gestión de proyectos: inicio, planificación, ej

1. I. Introducción a la formulación de
proyectos
Profesor Fernando Robles

2. CONCEPTO DE PROYECTO DE INVERSIÓN
Un proyecto de inversión se asocia
comúnmente con las inversiones que las
empresas hacen sobre:
(1) Un producto nuevo en el mercado,
(2) Modificaciones a los productos actuales,
(3) Reemplazo, compra o venta de activos de
largo plazo (maquinaria, edificios, equipos,
etc.),
(4) Incursión en nuevos mercados, etc.
Por eso tiene normalmente varios estudios,
entre los cuales se encuentran: estudio de
mercado, estudio técnico, estudio
administrativo y estudio financiero.

3. Existen diversas definiciones de proyectos de inversión, sin embargo se puede
considerar que éstos conllevan la asignación de recursos que se encaminan a producir
bienes y/o servicios para satisfacer una necesidad humana previamente identificada.
La asignación de recursos se traduce en la adquisición de diversos activos, tangibles e
intangibles, necesarios para la producción del bien y/o servicio.

4. PROYECTOS DE INVERSIÓN
Función Inversionista
Tipo de
inversión
Sector de la
economía
1. De acuerdo con su función: de renovación, de reemplazo, de
modernización o de innovaciones, y de inversiones estratégicas. Por ejemplo
cuando las empresas renuevan su maquinaria de fabricación, para que su
funcionamiento como empresas sea mejor cada vez.
1. Según el inversionista: inversión pública e inversión privada. Es decir,
según el origen de los recursos que usa el proyecto de inversión, por
ejemplo, si el gobierno destina recursos para un hospital, el proyecto de
inversión es público.

5. 3. Según el tipo de inversión: inversiones reales y financieras. Cuando el
objetivo del proyecto de inversión conlleva la adquisición de activos para la
fabricación de algún producto, es un proyecto de inversión real, pero si es
el caso que los recursos se canalizan a comprar activos financieros como
las acciones se considera un proyecto de inversión financiero.
3. Según el sector de la economía: sector primario, sector secundario o
terciario. Por ejemplo, si se trata de una inversión para producir asientos
para auto, pertenece al sector secundario que es una fábrica y por tanto
pertenece al sector secundario de la economía.
PROYECTOS DE INVERSIÓN
Función Inversionista
Tipo de
inversión
Sector de la
economía

6. Tipos de proyectos según el grado de dificultad que
entraña su consecución
Proyectos simples: aquellos cuyas tareas no tienen demasiada complejidad y
que se pueden realizar en un tiempo relativamente corto.
Proyectos complejos: son los que demandan mayor planificación o cuyas
tareas son numerosas y requieren de una organización distinta a la de un
proyecto simple. El tren Maya en sur de México.

7. Tipos de proyectos según la procedencia del capital
Proyectos públicos: se financian en su totalidad con fondos públicos o que
provengan de instituciones gubernamentales.
Proyectos privados: sus aportes provienen exclusivamente de la iniciativa
privada o de empresas con capital particular.
Proyectos mixtos: combinan las dos formas de financiación: la pública o de
entidades estatales y la privada.

8. Tipos de proyectos según el grado de
experimentación del proyecto y sus objetivos
Proyectos experimentales: son los que exploran áreas o campos en los que
hasta el momento nadie ha realizado aportes o cuya consecución supone
una apuesta por algo inédito o novedoso.
Proyectos normalizados: tienen una serie de normas o parámetros que van
marcando las fases de ejecución y monitorización.

9. Tipos de proyectos según su área de influencia
Proyectos supranacionales: se implementan en grandes regiones, que por lo
general superan las fronteras nacionales y continentales. Un claro ejemplo son las
iniciativas que surgen al interior de la Unión Europea.
Proyectos internacionales: en este caso, son proyectos que comparten dos o
más países, como por ejemplo cualquier iniciativa bilateral.

10. Proyectos locales: su alcance se limita a ciertas comunidades, localidades,
pueblos o comarcas. La acción es mucho más específica.
Proyectos nacionales: se implementan a lo largo y ancho de un territorio o
país. Son propios de sistemas de gobierno centralistas en los que se marcan
unas directrices desde la administración y el resto de territorios las adoptan.
Proyectos regionales: su nivel de incidencia es mayor que la de un proyecto
local, pero a la vez menor que la de uno nacional.

11. De acuerdo a su naturaleza, los proyectos pueden
ser:
Dependientes: Son los proyectos que requieren que se haga otra
inversión.
Independientes: Son los que se realizan sin depender ni afectar ni ser
afectados por otro.
Mutuamente excluyentes: Son operacionales donde aceptar uno impide
que no se haga el otro.
Complementarios
Son aquellos proyectos cuya rentabilidad conjunta es mayor que la suma
de las rentabilidades individuales.
Sustitutos
Son aquellos proyectos cuyo rendimiento conjunto es menor a la suma de
sus rentabilidades individuales.

12. Las cuatro fases del ciclo de vida de la gestión de
proyectos
El ciclo de vida de la gestión de proyectos suele desglosarse en cuatro fases:
inicio, planificación, ejecución y cierre. Estas fases conforman el recorrido de
tu proyecto de principio a fin.
1. Inicio
Primero, debes identificar una
necesidad del negocio, un problema
o una oportunidad y luego proponer
libremente ideas sobre las maneras
en las que tu equipo puede cubrir
esta necesidad, solucionar este
problema o aprovechar esta
oportunidad.

13. La fase de inicio del proyecto pueden incluir los
siguientes pasos:
1. Emprender un estudio de factibilidad: Identificar el problema principal
que tu proyecto solucionará y si tu proyecto proporcionará una solución a
ese problema.
1. Identificar el alcance: Definir todo lo que abarca el proyecto.
1. Identificar los entregables: Definir el producto o el servicio que se
proporcionará.
1. Identificar las partes interesadas del proyecto: Determinar a quién
afecta el proyecto y cuáles podrían ser sus necesidades.
1. Desarrollar un caso de negocio: Usar los criterios anteriores para
comparar los posibles costos y beneficios del proyecto y determinar si
llevarlo adelante.
1. Desarrollar una declaración de trabajo: Documentar los objetivos, el
alcance y los entregables que has identificado anteriormente en un acuerdo
de trabajo entre el titular del proyecto y los que trabajarán en el proyecto.

14. 2. Planificación
Una vez aprobado el proyecto según tu caso de negocio, declaración de
trabajo o documento de inicio del proyecto, ya puedes avanzar a la fase de
planificación.
En esta fase del ciclo de vida de la gestión de proyectos, desglosas el
proyecto general en tareas más pequeñas, creas tu equipo y preparas un
cronograma para completar las tareas.
Define objetivos más pequeños
dentro del proyecto general, y
cerciórate de que se puedan
lograr en el plazo establecido.
Los objetivos más acotados
tienen una mayor probabilidad de
éxito.

15. La fase de planificación del proyecto puede incluir los
siguientes pasos:
1. Crear un plan para el proyecto: Identificar el cronograma del proyecto,
incluidas las etapas, las tareas que deben hacerse y las posibles limitaciones.
1. Crear diagramas de flujo de trabajo: Visualizar los procesos con carriles
para asegurarte de que los integrantes del equipo comprendan claramente su
rol en el proyecto.
1. Calcular el presupuesto y crear un plan financiero: Usar las estimaciones
de costo para determinar cuánto se gastará en el proyecto y obtener el mayor
retorno de la inversión.

16. 4. Reunir los recursos: Armar el equipo funcional con las carteras de
talentos internos y externos y, al mismo tiempo, asegurarse de que
todos tengan las herramientas necesarias (software, hardware, etc.)
para completar sus tareas.
4. Anticipar los riesgos y los posibles obstáculos que impidan
garantizar la calidad: Identificar los problemas que puedan causar
que el proyecto se estanque y, al mismo tiempo, planificar para mitigar
los riesgos, mantener la calidad del proyecto y cumplir el cronograma.
4. Organizar una reunión de lanzamiento del proyecto: Reunir al
equipo y presentar el proyecto para que puedan ponerse a trabajar
rápidamente.

17. 3. Ejecución
Ya tienes la aprobación del negocio, desarrollaste un plan y creaste tu
equipo. Es momento de empezar a trabajar.
La fase de ejecución convierte tu plan en acción.
En esta fase del ciclo de vida de gestión del proyecto, la tarea del gerente
del proyecto es mantener el trabajo bajo control, organizar a los integrantes
del equipo, manejar los cronogramas y cerciorarse de que el trabajo se
haga según el plan original.

18. La fase de ejecución del proyecto puede incluir los
siguientes pasos:
1. Crear tareas y organizar los flujos de trabajo: Asignar los aspectos
granulares de los proyectos a los integrantes del equipo correspondientes
sin sobrecargarlos.
1. Informar a los integrantes del equipo respecto de las
tareas: Explicar las tareas a los integrantes del equipo, ofrecer la
orientación necesaria sobre cómo deben completarse y, si hace falta,
organizar capacitación relacionada con los procesos.
1. Comunicarse con los integrantes del equipo, los clientes y la gerencia
superior: Ofrecer actualizaciones a las partes interesadas del proyecto en
todos los niveles.
1. Controlar la calidad de trabajo: Asegurarse de que los integrantes del
equipo cumplan sus objetivos de tiempo y calidad de las tareas.
1. Gestionar el presupuesto: Supervisar los gastos y mantener el proyecto
bajo control en términos de activos y recursos.

19. 4. Cierre
Una vez que tu equipo ha terminado el trabajo de un proyecto, ingresas en la
fase de cierre.
En esta fase, proporcionas los entregables finales, liberas los recursos del
proyecto y determinas el éxito del proyecto. Haber completado las tareas
principales de un proyecto no significa que el trabajo del gerente del proyecto
haya terminado.
Aún quedan actividades importantes por hacer, como por ejemplo, evaluar qué
funcionó y qué no funcionó en el proyecto.

20. La fase de cierre del proyecto puede incluir los
siguientes pasos:
1. Analizar el desempeño del proyecto: Determinar si se cumplieron las metas
del proyecto (tareas completadas según el presupuesto y el plazo acordado) y
si se resolvió el proceso inicial con una lista de control preparada para tal fin.
1. Analizar el desempeño del equipo: Evaluar cómo se desempeñaron los
integrantes del equipo, por ejemplo, si cumplieron sus objetivos respetando la
puntualidad y la calidad del trabajo.
1. Documentar el cierre del proyecto: Cerciorarse de que todos los aspectos
del proyecto se hayan completado sin cabos sueltos y que se hayan
proporcionado informes a los principales interesados.
1. Efectuar revisiones posteriores a la implementación: Realizar un análisis
final del proyecto y tener en cuenta los aprendizajes para proyectos similares
en el futuro.
1. Computar el presupuesto utilizado y no utilizado: Asignar los recursos
restantes para proyectos futuros.

21. Etapas de la formulación
de proyectos
Estudio de
mercado
Estudio
técnico
Estudio
organizaci
onal
Estudio
financiero
Evaluación
financiera

22. Estudio de mercado
Identifica cómo deben ser los productos y servicios que demandan los
consumidores en los mercados;
1. Los lugares de venta
2. Precios
3. Características
4. Conocimiento de la competencia
5. Gustos y preferencias de los consumidores
6. Poder de compra y
7. Hábitos de consumo de los demandantes
Estos factores ayudan y guían las decisiones en los proyectos de
inversión en lo referente al mercado.

23. Estudio técnico
Se estudia y diseña las plantas productivas en el caso de
fábricas, y la localización de los locales de venta. Se determina
aspectos como:
1. Localización,
2. Tamaño,
3. Distribución,
4. Maquinaria y equipo.

24. Estudio organizacional
Se diseña la estructura administrativa de la empresa incluyendo, que
ayude a señalar el funcionamiento de la empresa, así como las
responsabilidades, obligaciones y derechos de cada uno de los
elementos humanos.

25. Estudio financiero
Se cuantifican las necesidades de financiamiento y de activos necesarios
para que el proyecto de inversión funcione.
Consiste en elaborar información
financiera que proporcione datos
acerca de la cantidad de inversión,
ingresos, gastos, utilidad de la
operación del proyecto de inversión,
nivel de inventarios requeridos, capital
de trabajo, depreciaciones,
amortizaciones, sueldos, etc., a fin de
identificar con precisión el monto de
inversión y los flujos de efectivo que
producirá el proyecto.

26. Evaluación financiera
En la evaluación financiera de proyectos de inversión se estiman los
presupuestos y estado financieros proforma, a partir del pronóstico de
ventas y la determinación de activos necesarios para que funcione el
proyecto de inversión.
A partir de los estados financieros se determinan los flujos de efectivo y con
ellos, la viabilidad financiera, para lo cual se explican los métodos de
evaluación financiera.
Existen dos tipos de métodos para
evaluar proyectos de inversión:
1. Los métodos que no consideran el
valor del dinero en el tiempo y
2. Los métodos que sí consideran el valor
del dinero en el tiempo.

27. Niveles de profundidad de los estudios
1. Idea
1. Perfil
1. Prefactibilidad
1. Factibilidad.

28. Idea
En la etapa de Idea de un proyecto se
detecta el problema que surge de una
necesidad individual o común. El equipo
del proyecto se reúne y genera una lluvia
de ideas como posibles soluciones al o los
problemas.
Basados en los registros históricos y la
experiencia se puede determinar un
modelo que muestre los costos de los
análisis y estudios previos.
Si fuera necesario se evalúa la
consecución de terrenos o construcción de
infraestructura así como el equipo técnico
y humano que se podría llegar a emplear.

29. Perfil de un proyecto
Una vez obtenida la información preliminar se concreta y optimiza toda la
información obtenida en la etapa de idea. Hay una refinación o descarte de
la idea preliminar.

30. Estudio de pre factibilidad
La etapa de pre factibilidad o conocida también como anteproyecto ´. En
esta etapa nacen los antecedentes del proyecto y se hace una
evaluación financiera para determinar la viabilidad y conveniencia
financiera del proyecto más detallado; se empieza a hablar de aspectos
técnicos y organizativos para la ejecución del mismo.
Hay una identificación y estimación aproximada en forma desagregada
de los costos y beneficios del proyecto y de la magnitud de las
inversiones y las posibilidades de financiamiento.

31. Factibilidad
Es el nivel más profundo en la identificación de proyectos. Se reducen
los márgenes de error y la incertidumbre considerablemente gracias al
nivel de detalle.
Se enfoca a la evaluación y el análisis de la alternativa más atractiva de
las generadas durante esta fase.
Se toma la decisión de llevar a cabo el proyecto.