1. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA CPCC Beder M. Rosales Quezada

2. CPCC Beder M. Rosales Quezada CONCEPTO El análisis de los Estados Financieros es un proceso que consiste en la aplicación de instrumentos y técnicas analíticas a la información contable y financiera para obtener resultados que sirvan de elementos de juicio a la Gerencia de una empresa para la toma de decisiones. Los Estados Financieros por bien preparados y presentados que se encuentren, son insuficientes como cuadros numéricos para explicar al empresario la importancia y significado de las cifras contenidas en ellas.

4. CPCC Beder M. Rosales Quezada ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN Analizar un estado financiero, consiste en estudiar detalladamente las relaciones existentes entre los diversos elementos financieros de una empresa Interpretar un Estado Financiero, consiste en la utilización de datos contables como punto de partida para extraer conclusiones sobre los análisis realizados.

5. CPCC Beder M. Rosales Quezada FUENTES DE INFORMACIÓN La fuente primaria y natural de información son los registros contables, a través de los estados financieros publi­cados, cuya finalidad es informar sobre la situación económica de la empresa en una fecha determinada. INSTRUMENTOS DE ANÁLISIS Durante el proceso de análisis de estados financieros se dispone de una diversidad de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluación. El analista puede elegir las herramientas que mejor satisfagan el propósito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes: 1. Análisis comparativo 2. Análisis de tendencias 3. Indicadores financieros

6. CPCC Beder M. Rosales Quezada MÉTODOS DE ANÁLISIS Para analizar los Estados Financieros se emplean frecuentemente 2 métodos: vertical y horizontal 1.- Método de Análisis Vertical Consiste en relacionar factores o componentes contenidos en un solo grupo de estados financieros, utilizándose: 1.1.- El método de la reducción de los estados a porcentajes 1.2.- El método de razones o coeficientes.

7. CPCC Beder M. Rosales Quezada 2.- Método de Análisis Horizontal Consiste en estudiar el comportamiento de los factores o componentes de los estados financieros comparativos de dos a más fechas consecutivas, utilizándose el análisis comparativo, el análisis de tendencias, etc.

8. CPCC Beder M. Rosales Quezada MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL Método de la reducción de los estados a porcentajes: Proceso Matemático : Este método consiste en dividir cada una de las partes del todo entre el mismo todo y el cociente multiplicarlo por 100.

9. CPCC Beder M. Rosales Quezada Eliminaciones Previas : En el balance se deberán eliminar las provisiones que correspondan a cada rubro del activo. Asi mismo, en el pasivo se aplicarán a las obligaciones a corto y largo plazo los correspondientes intereses por devengar y los adelantos por CTS, deducidos de las respectivas provisiones, es decir se reduce únicamente a por cientos los valores netos del Activo y Pasivo. En cuanto a su aplicación en el Estado de Ganancias y Pérdidas, se debe considerar como 100% el importe de las ventas netas, es decir deduciendo de las ventas totales, las devoluciones, descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas.

10. CPCC Beder M. Rosales Quezada MÉTODO DE RAZONES O COEFICIENTES El método de análisis mediante el cálculo de razones o indicadores es el procedimiento de evaluación financiera más extendido. Se basa en la combinación de dos o más grupos de cuentas con el fin de obtener un índice cuyo resultado permita determinar alguna característica especial de dicha relación.

11. CPCC Beder M. Rosales Quezada Principios Básicos : En el análisis de los Estados Financieros deben existir proporcionalidad entre las distintas partidas que lo integran, los cuales originan nuevos elementos de juicio para el estudio de la situación financiera de la empresa. Correlación Previa : Con los datos contenidos en los estados Financieros es posible calcular una diversidad de razones, todas correctas desde el punto de vista matemático, aunque muchos de ellos carentes de lógica por que además debe existir correlación, es decir que exista dependencia entre los elementos que son materia de comparación.

12. CPCC Beder M. Rosales Quezada CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras han sido clasificadas para una mejor interpretación y análisis de múltiples maneras, de la misma manera, existen cientos de razones o índices, pero no todos son importantes a la hora de diagnosticar una situación o evaluar un resultado. Para efectos del desarrollo de la asignatura, las razones financieras se han clasificado en cuatro grupos:

13. CPCC Beder M. Rosales Quezada 1. Razones de liquidez , que evalúan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto, la habilidad para convertir activos en efectivo. 2. Razones de estructura de capital y solvencia , que miden el grado en el cual la empresa ha sido finan­ciada mediante deudas. 3. Razones de actividad , que establecen la efectividad con la que se están usando los recursos de la empresa. 4. Razones de rentabilidad , que miden la eficiencia de la administración a través de los rendimientos gene­rados sobre las ventas y sobre la inversión.

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