1. El impacto económico del sector
forestal uruguayo y los mercados
de madera rolliza
Virginia Morales Olmos
Universidad de Georgia
Tacuarembó, 25 de Julio de 2012
2. Resumen
• Análisis costo-beneficio
• Política forestal
• Objetivo
• Antecedentes
• Método
• Resultados
• Los mercados de madera rolliza
• Producción y consumo
• Objetivos
• Método
• Resultados esperados
4. Política Forestal
• Ley 13723 (1968)
Objetivo: aumentar el área forestal
Instrumentos: exoneraciones impositivas, préstamos,
reinversión de impuestos
• Ley 15939 (1988)
Objetivos: impulsar la forestación como complemento
de las actividades productivas, y proteger el monte
nativo
Instrumentos: incentivos fiscales, préstamos para
plantaciones, establecimiento de suelos de prioridad
forestal
6. Objetivo de la investigación
Evaluar el impacto del nuevo sector forestal en la
economía uruguaya, considerando los costos y beneficios
asociados a la política que comenzó con la
Ley Forestal 15939
7. Estudios Previos
• Vázquez Platero (1996): balance fiscal, empleo, costos
(planaciones y aserraderos), precios de mercado. No se
incluyeron inversiones
VPN(10%)= 26 mill US$ y TIR=29.8%
• Ramos y Cabrera (2001): similar enfoque
VPN(10%)=730 mill US$ y TIR=38.7%
• División Forestal: estimación de los costos de la política
149 mill US$
8. Método: análisis costo-beneficio
• Principio: analizar el costo de oportunidad de los
recursos desde el punto de vista de la economía
uruguaya
• Recursos: capital, trabajo y tierra
• Precios: precios sombra. No se incluyeron subsidios e
impuestos
• Período: 1989-2005
• Tasa de descuento: 6% anual
9. Definiciones
• Situación con proyecto: ¿qué pasó en la economía
uruguaya después
de aprobada la Ley Forestal?
• Situación sin proyecto:
¿qué hubiera pasado en la economía
si la Ley Forestal no se
hubiera aprobado?
11. Supuestos: manejo de Eucalyptus
Pulpa (70% área)
Tasa de crec. (m3/há/año) 30
Rotación (años) 9
Extracción (m3/há) 250
Aserrado (30% área)
Tasa de crec. (m3/há/año) 30
Rotación (años) 18
Extracción m3/há Producto Año
1er Raleo 50 Pulpa 9
2do Raleo 140 Pulpa 13
Cosecha final 340 Aserrado 18
Fuente: estimaciones propias basdas en Methol (2001)
12. Supuestos: manejo de Pino
Aserrado
Tasa de crec.
(m3/há/año) 24
Rotación (años) 22
Extracción m3/há año SW FW NV
1er Raleo 11 4 0% 0% 100%
2do Raleo 93 12 50% 50% 0%
3er Raleo 188 18 70% 30% 0%
Cosecha final 255 22 85% 15% 0%
SW=aserrado FW=leña, NV= sin valor
Fuente: Ramos y Cabrera (2001)
13. Firmas principales (Julio 2006)
Entidad uruguaya Firma Origen del
Industria Plantaciones internacional capital
Botnia FOSA Oy Metsa Botnia Finlandia
Eufores Eufores Ence España
Colonvade Colonvade Weyerhaeuser/GP USA
Urupanel Delmonte - Chile/España
Fymnsa Fymnsa - Uruguay
Urufor Cofusa - Uruguay
- Stora Enso Stora Enso Suecia
- Weyerhaeuser Weyerhaeuser USA
15. Productividad
Producto kg/há/año
Carne vacuna 44-51
Carne ovina 5
Lana 3
Cuero 5
Fuentes: IPA y Ramos y Cabrera (2001), suelos IC 84
16. Precios sombra
• Mano de obra: precios de cuenta para trabajadores no
calificados y semicalificados, calificados, y rurales.
Numerario: ingreso
• Moneda extranjera: exportaciones
(beneficios), importaciones (costos)
• Tierra: costo de oportunidad de usar la tierra para
actividades alternativas Valor actual de la tierra en
infinitas rotaciones: Bare Land Value (BLV)
• BLV pino: 1.028 US $/há
• BLV eucalyptus: 1.493 US $/há
• BLV ganadería: 420 US $/há
17. Precios de la tierra en Uruguay: 1989-2006
1600
1400 1354
1200
1000
1000
871
US $/há
800
660 629
610 624
565 584
600 515
463 480 480 460
424 449 450 424
400
200
0
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Fuentes: 1989-1998 precios promedio de tierra agrìcola y ganadera (SERAGRO);
1999-2004 precio promedio de tierras forestales (DIEA); 2005 encuesta de empresas forestales;
2006 INC.
18. El modelo
• Información primaria y secundaria
• Producción estimada en base a tasas de crecimiento
promedio y regímenes de manejo
• Costos: trabajo e importaciones
• Beneficios: exportaciones de acuerdo a la producción
estimada
• Valor terminal: BLV (tierra), depreciación decreciente
(industria)
19. Resultados
Impacto positivo de la actividad forestal en la economía
uruguaya comparado con la ganadería en el período
1989-2005
TIR= 36.4%
VPN 1989 (6%) = 630.2 mill US $
20. Análisis de sensibilidad
• Los resultados fueron muy sensibles a cambios en :
1. Precios de la madera
2. Rendimientos
3. Precios de la tierra
• Los resultados no fueron muy sensibles a cambios en:
1. Costos de manejo forestal
2. Costos de transporte
21. Conclusiones
• Impacto positivo de la política forestal en la economía
uruguaya comparado con la ganadería
• Incremento de exportaciones
• Uso productivo para tierras de baja productividad
• Atracción de inversiones extranjeras, generación de
ingresos y empleo
23. Introducción
• El mercado de madera rolliza en cada país tiene dos
partes: doméstica e internacional
• El mercado internacional se podría volver más
importante: las exportaciones de pulpa aumentaron en
volumen un 32% y las exportaciones de madera aserrada
decrecieron en volumen 15% entre 2000 y 2010
(FAO, 2010)
• América Latina participa en un 27% de las exportaciones
mundiales de pulpa
24. Preguntas de investigación
• ¿Cuál es la estructura del mercado de la madera
para pulpa?
• ¿Cuál es la estructura del mercado de la madera
para aserrado?
• ¿Los mercados de madera para pulpa están
cointegrados?
• ¿Los mercados de madera para aserrado están
cointegrados?
25. Preguntas de investigación
• ¿Los mercados de madera para pulpa y de madera para
aserrado están cointegrados?
• ¿Cómo afecta el tipo de cambio estos mercados?
• Uruguay tiene un mercado de madera inmaduro, una
industria concentrada, ¿cómo este mercado va a a
evolucionar? ¿Su evolución puede ser comparable con
alguno de los mercados analizados?
26. Producción mundial, 2010
Madera rolliza para pulpa Pulpa de madera
Finlandia
Finlandia 10%
Suecia 9%
10% Suecia
11%
USA
Rusia USA
45%
13% 47%
Canadá
18%
Brasil
23% Brasil
14%
57% del mercado 63% del mercado
Fuente: FAO, 2010
27. Producción mundial, 2010
Trozas para aserrado y Madera aserrada
tableros
Brasil Brasil
11% 13%
USA
China USA
35%
13% 31%
China
20%
Rusia
17% Rusia
Canadá 15% Canadá
24% 21%
52% del mercado 48% del mercado
28. Consumo de madera en Uruguay, 2010
Cosecha (millones de m3) Uso de la madera industrial
Coníferas Otros Exportaciones
Paneles 2% 4%
0.78
5%
Aserrado
9%
Madera
industrial
Leña
en rollo No
2.43 Pulpa
9.39 coníferas 51%
8.61
Chips
30%
Fuente: Dirección Forestal Fuente: estimaciones propias
29. Método
• Los mercados están integrados si, en equilibrio, se
cumple la ley de un solo precio y no hay oportunidades
de arbitraje
• La ley de un solo precio establece que, en ausencia de
costos de transacción y barreras comerciales, los bienes
idénticos tienen que tener un único precio
30. Método
• El método más utilizado para probar la existencia de la
ley de un solo precio es el análisis de cointegración
• Cointegración: a pesar de que dos series no sean
estacionarias, existe una combinación lineal de dos o
más series que tiende a un equilibrio de largo plazo
(Engle y Granger, 1987)
31. Datos: madera para pulpa
• Wood Resources International (WRI):
• Coníferas (18 países) y no coníferas (15 países)
• Promedios ponderados por país, puesto en
planta, trimestrales, en US $ y moneda local
• Período: 1996_1 - 2012_1
• RISI
• Por especie (13 países)
• Promedios ponderados por país, puesto en
planta/CIF/FOB, trimestrales, en US $ y moneda local
• Período: 1999_1 - 2011_4
32. Datos: madera para aserrado
• Wood Resources International (WRI):
• Por especie (15 países)
• Puesto en planta, trimestrales, en US $
• Período: 2002_1 - 2012_1
• RISI
• Por especie (5 países)
• Promedios ponderados por país, puesto en
planta, trimestrales, en US $ y moneda local
• Período: 1999_1 - 2011_4
33. Resultados esperados
• Los mercados de madera rolliza mundiales podrían estar
integrados debido a que las inversiones se han hecho
más internacionales y por lo tanto los mercados están
más interrelacionados
• Los mercados de madera para pulpa podrían estar más
cointegrados que los mercados de madera para
aserrado, debido a que la madera para pulpa es un
producto más homogéneo que la madera para aserrado