Este documento presenta un proyecto educativo que analiza y diagnostica las principales variables macroeconómicas de México de 2007 a 2010 tomando como fuente los informes anuales de Banco de México, y ofrece recomendaciones para mejorar la situación económica. Se observa que el crecimiento del PIB fue menor al objetivo del plan nacional, y que hubo ajustes en las cifras de PIB que podrían reflejar inflación no reconocida. Las actividades secundarias tuvieron un fuerte crecimiento apoyado en invers

1. UNIDAD NAVOJOA
PROYECTO DE APRENDIZAJE
MACROECONOMIA
MAESTR0 : Carlos González González
ALUMNOS:
Navojoa, Sonora; Diciembre de 2011
1

2. TABLA DE CONTENIDO
No. CONTENIDO PAGINA
INTRODUCCION 4
RESUMEN 5
I ANALISIS Y DIAGNOSTICO DE LAS VARIABLES 10
MACROECONOMICAS
1 PIB a precios corrientes, precios constantes base 10
2003, crecimiento real y crecimiento oficial.
2 PIB percapita 11
3 PIB a precios corrientes por sector de la economía 12
4 Demanda Y Oferta Agregada 13
5 Inflación I.N.P.C . 14
6 Empleados afiliados al I.M.S.S. y tasa desempleo 15
7 Salarios mínimos diarios y la inflación 16
8 Billetes y monedas en circulación y los agregados 17
monetarios
9 Tasa de interés líder CETES 28 días. 18
10 Tipo de cambio Y tipo de cambio real. 19
11 Índice de Precios y Cotizaciones y el valor de las 19
acciones en millones de pesos de la Bolsa
Mexicana de Valores.
12 Ingresos del Sector Publico: Impuesto al Valor 21
Agregado, Impuesto sobre la renta y los ingresos
petroleros.
13 Egresos del Sector Público. 22
14 Deuda neta del Sector Público 23
15 Balanza de pagos 24
2

3. No. CONTENIDO PAGINA
15.1 Cuenta corriente ingresos 24
15.2 Cuenta corriente egresos 25
16 Inversión Extranjera directa, indirecta y en valores 26
del gobierno.
II RECOMENDACIONES 28
CONCLUSION 29
BIBLIOGRAFIA 32
ANEXOS 33
3

4. INTRODUCCION
Como trabajo final de la asignatura de Macroeconomía, se elabora este proyecto
educativo denominado “ Diagnostico del Plan Nacional de Desarrollo 2007 2012
hasta el 2010 de México y recomendaciones para alcanzar sus metas ” que
consiste en revisar lo proyectado en el plan contra lo alcanzado que nos informa
Banco de México en sus informes anuales, dándole especial enfoque al punto de
economía competitiva, generadora de oportunidades y cuando sea posible en sus
implicaciones con el resto de los ejes de dicho Plan Nacional siguientes:
1. Estado de Derecho y seguridad.
2. Economía competitiva y generadora de oportunidades.
4. Sustentabilidad ambiental.
5. Democracia efectiva y política exterior responsable.
Este trabajo está dividido en dos apartados: el primero de análisis y diagnostico de
las variables macroeconómicas y el segundo de recomendaciones que podrían
ayudar a mejorar la situación macroeconómica y el nivel de vida de todos los
Mexicanos.
Forma parte de este proyecto darlo a conocer a la sociedad en general por lo que
se buscara su difusión por los medios electrónicos del internet y su publicación en
resumen por los medios impresos del ITSON.
Las fuentes de información son el Plan Nacional de Desarrollo 2007 – 2012, de la
actual Presidencia de la Republica de Felipe Calderón Hinojoza, y los informes
anuales que publica Banco de México hasta el 2010.
Se evitan las interpretaciones personales o de grupo por lo que se aplica el
enfoque de la Ciencia Económica Positiva en el sentido de que nos limitamos a lo
que “es”, en el análisis y diagnostico y a lo que “debería ser”, en el apartado de
recomendaciones.
4

5. RESUMEN
Como trabajo final de la asignatura de Macroeconomía, se elabora este proyecto
educativo denominado “Diagnostico del Plan Nacional de Desarrollo 2007 2012
hasta el 2010 de México y recomendaciones para alcanzar sus metas”
Forma parte de este proyecto darlo a conocer a la sociedad en general por lo que
se buscara su difusión por los medios electrónicos del internet y su publicación en
resumen por los medios impresos del ITSON.
Este trabajo está dividido en dos apartados: el primero de análisis y diagnostico de
las variables macroeconómicas tomando como fuente de información lo publicado
por Banco de México en sus informes anuales y el segundo de recomendaciones
que podrían ayudar a mejorar la situación macroeconómica y el nivel de vida de
todos los Mexicanos .
Banco de México realizo un ajuste en el PIB a precios corrientes para 2005 de
885532.2 (millones de pesos) y para 2006 por 1223600.7 ( millones de pesos) en
el periodo en revisión, situación no aclarada en los informes de Banco de México y
que podría representar inflación que afecta el valor de la producción y que no está
reconocida en el Índice Nacional de Precios al Consumidor que mide el aumento
generalizado de los precios ni en el crecimiento del PIB real
El crecimiento real del PIB entendido como el aumento en porcentaje de la
producción una vez descontada la inflación tomando como referencia un año base;
no concuerda con las cifras de crecimiento económico oficial que publica Banco de
México, siendo estas cifras oficiales siempre más optimistas que las reales.
En el periodo del 2007 al 2010 Banco de México en sus cifras oficiales refleja
malos resultados al obtener oficialmente en promedio 1.05% de crecimiento anual
mientras que la meta era 3.5% anual.
La población creció de 2006 a 2010 un 7.05% mientras que el PIB percapita lo
hizo en un 18.23 % esto podría indicar que los Mexicanos tenemos más bienestar
o somos más productivos ya que el PIB percapita a precios corrientes se ha
incrementado más que la población en un 11.18%; sin embargo, no se puede
concluir que somos más ricos o más productivos, puesto que en el cálculo no
está incluida la inflación de un acumulado de 18.26% del mismo periodo
Las actividades primarias: agricultura, ganadería, pesca, silvicultura, etc.,
disminuyeron su participación en el PIB en un 6.3%, aspecto negativo ya que la
producción Nacional de alimentos se ha visto mermada, además que esto provoca
un mayor desempleo en las zonas rurales y por lo tanto un crecimiento de la
pobreza extrema, en las capas más bajas de este estrato social de México.
5

6. Las actividades secundarias aumentaron un importante 53.11% : la minería
aumento un impresionante 427.4%, la construcción 99.3%, la industria eléctrica
10.7% y la manufactura un 21.65% ; en todo esto con excepción de la
construcción, tiene una especial relevancia la inversión extranjera directa.
Las actividades terciarias aumentaron un 27.50%: no obstante una disminución del
comercio del 1.7 %, este crecimiento no se pude precisar en qué sector de la
economía se dio por falta del desglose del informe del ejercicio de 2006.
La Demanda y su contraparte la Oferta agregada en equilibrio creció en el periodo
un 28.67% por arriba de la inflación, que fue del 18.26% del 2007 al 2010, lo que
indica un desarrollo favorable de la economía ya que el mercado está creciendo
en la demanda de bienes y servicios y también indica que la planta productiva esta
en mayor operación y creciendo en capacidad instalada; lo anterior apoyado en
una cada vez mas importante inversión extranjera directa e importaciones...
La inflación en el periodo se ha logrado mantener bajo control y menor a un digito,
lo que indica buena disciplina fiscal en el ejercicio del presupuesto público y que la
política monetaria de Banco de México en este sentido ha sido un éxito.
La tasa de desempleo paso de 3.7% al 5.4% lo que indica que existe un mayor
número de desempleados de la población económicamente activa.
El incremento al salario mínimo en el periodo de 2007 a 2010 ha sido menor que
la inflación en un 0.91% lo que ha provocado una disminución en el consumo y en
el PIB principalmente en el año 2008 y consecuentemente en 2009. Lo anterior ha
sido de gran importancia para aumentar la productividad del capital a costa de los
salarios.
Los crecimientos reales de los agregados monetarios representados por M4 y
principalmente los billetes y monedas en circulación, han sido en todo el periodo
superiores al crecimiento del PIB oficial con un 22.95% acumulado; esto indica la
utilización de este instrumento como una política económica monetaria
expansionista.
La tasa de interés líder sin riesgo CETES a corto y mediano plazo ha venido a la
baja de 7.19 a 4.40% a 28 días, lo que refleja una disminución del 38.80 %
utilizando esta herramienta para atraer capitales especulativos extranjeros y como
un instrumento de política monetaria expansionista en el periodo que no logra
bajar las tasas activas que ofrece la banca y desestimula el ahorro de los
Mexicanos beneficiando el consumo.
Las tasas de interés con que se otorgan créditos a las empresas y clientes en
general no se ven afectadas por esta disminución del rendimiento en los valores
gubernamentales ya que las tasa activas de la banca continúan altas afectando
negativamente la demanda de financiamientos productivos y el consumo.
6

7. El tipo de cambio real del peso Mexicano con el dólar E.E.U.U. nos indica que el
tipo de cambio nominal no ha sido afectado por la inflación, en este periodo su
valor refleja que al contrario se ha visto apreciado en todos los años con
excepción de 2009; esto en el mercado internacional empuja las importaciones
que son más baratas y desmotiva las exportaciones ya que se reciben menos
pesos por lo que se vende al exterior.
El valor de las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores ha aumentado en un
48.58 % y el índice de precios y cotizaciones 45.76%, no obstante la caída o baja
del precio en 2008 de alrededor del 15%; este crecimiento muy por arriba del PIB
0.6% y de la inflación 18.26% en el periodo, refleja la aceptación de los
inversionistas en la situación fiscal de que gozan estas empresas y de sus
utilidades.
Los ingresos públicos totales han aumentado en el periodo un 19.08% apenas
superior a la inflación acumulada que fue del 18.26%; en 2010 el I.S.R. es el que
contribuye mas con el 21.16% , le sigue el I.V.A. con el 17.3% y los ingresos
petroleros con 13%; este aumento en la recaudación de 2010 se logro por el
aumento del I.S.R. de 28% a 30% y del I.V.A. del 15 al 16% lo que es reflejo de
una política económica fiscal recesionista.
El total de egresos públicos tuvo un crecimiento del 34.82% muy superior a la
inflación que fue del 18.26% en el periodo reflejándose dicha incremento en el
gasto corriente con un 32.37 %, la inversión pública creció 80% y los costos
financieros 7.02%.
Se observa la utilización de una Política económica Fiscal expansionista con el
crecimiento del gasto corriente y la inversión pública no obstante el déficit en el
presupuesto federal publico que fue en 2007 de 3.3 ( miles de millones ), 2008
de 8.2 ( miles de millones ), 2009 de 271.7 ( miles de millones ) y en 2010 de
373.4 ( miles de millones ) situación preocupante ya que el déficit creció en el
periodo un 11 215 %; también se han aplicado medidas recesionistas como el
aumento del I.S.R. y el I.V.A..
La deuda Pública total se ha incrementado de 2006 a 2007 en 2 032 miles de
millones o sea un 122.86%; la deuda interna un 149.50% y la externa
84.43%; lo que refleja una política económica monetaria recesionista con la
utilización de la deuda interna ya que saca dinero de la economía para colocar
CETES o algún otro instrumento y mayor dependencia del exterior al incrementar
la deuda externa con los organismos financieros internacionales; como porcentaje
de la deuda total del PIB este se ha incrementado del 16.4% en 2006 al 28.1% en
2010 lo que refleja un mayor apalancamiento para financiar su déficit fiscal,
déficit comercial e incrementar sus reservas monetarias en divisas
internacionales; también se utilizan instrumentos de política monetaria
expansionista como el crecimiento de la masa monetaria mas allá del crecimiento
del PIB.
7

8. Los déficit en cuenta corriente se han venido financiando con superávit en la
cuenta de capital consistente en inversión extranjera directa, indirecta y
endeudamiento del sector público y privado lo que resulta además en incrementos
de las reservas de divisas internacionales.
Las exportaciones se han incrementado en el periodo en un 19.38% alentadas
por la actividad manufacturera de la inversión extranjera directa, los servicios no
factoriales integrados por el turismo se ha venido a menos en un 4.79 %
principalmente en las zonas fronterizas, los servicios factoriales por actividades
empresariales en el exterior de Mexicanos ha disminuido un 13.66%, las
transferencia por envió de remesas de Mexicanos en el extranjero a la baja con un
17.08%.
Las importaciones se han incrementado en un 17.73% estimuladas por el tipo de
cambio sobrevaluado y la importación de materias primas para la industria
manufacturera de origen extranjero; los servicios no factoriales correspondiente al
turismo Nacional en el extranjero se ha incrementada en un 14.10%, los egresos
por servicios factoriales ha disminuido en un 20.98% por la caída de la actividad
económica, situación semejante a las transferencias de extranjeros en territorio
Nacional hacia fuera de México que se redujo un 2.05%.
El déficit en miles de millones de dólares de la cuenta corriente en 2006 fue de
4801.7, en 2007 fue de 8 977.2, en 2008 de 16 349.2, en 2009 de 6 289.4 y en
2010 de 5 690.0; es buen síntoma de que en 2009 y 2010 este déficit venga a la
baja, sin embargo de 2006 a 2010 aumento 18.49% y continua la situación
deficitaria.
Los flujos de la inversión extranjera directa han venido a la baja en un 13.19% en
el periodo; el mercado de acciones subió un 24 % no obstante algunas fugas de
capitales en 2007 y 2008; mientras que el mercado de dinero ha tenido un
espectacular crecimiento del 820% atraídos por las altas tasas de interés pasivas
de México ya que en otros países está por debajo del 2% anual.
La inversión extranjera invertida en valores del Gobierno CETES, BONDES y
BONOS ha tenido un crecimiento del 290% en el periodo. Lo que indica que en la
deuda interna y externa los extranjeros han estado invirtiendo aumentando el
riesgo de la siempre posible fuga de capitales y dependencia del exterior.
No se ha obtenido la meta de crecimiento en el PIB de 3.05% anual contenida en
el Plan Nacional de desarrollo 2007 - 2012 al alcanzar solamente el 1.05% en
promedio anual hasta 2010; mientras que el mercado interno representado por la
oferta y demanda agregada creció un 28.67% en el periodo.
El crecimiento en el PIB percapita de 18.23% casi iguala a la inflación
acumulada del periodo de un 18.26 % ; lo que representa que el crecimiento del
PIB a precios corrientes corresponde a la inflación acumulada y no a un mejor
8

9. nivel de vida ni mayor productividad, permanecemos en términos reales casi en la
misma situación del 2006.
La política económica fiscal desarrollada es expansiva al operar con déficit cada
vez mayor al gasto público y por otro parte es recesiva al aumentar los impuestos
I.S.R. y el I.V.A.
La política económica monetaria también se conduce de la misma forma ya que es
expansiva cuando crece la masa monetaria más que el PIB y es recesiva cuando
utiliza las operaciones de mercado abierto para colocar deuda interna y sacar
dinero de la economía.
La política del salario mínimo de mantenerse por debajo de la inflación reflejada
en el I.N.P.C. es recesiva ya que afecta el consumo negativamente agregándose
a otros efectos económicos depresivos como el aumento de bienes y servicios
públicos como la venta de gasolina.
El tipo de cambio sobrevaluado promueve las importaciones y no estimula las
exportaciones de la planta productiva Nacional del sector Privado Mexicano; por
otra parte el sector más activo en importaciones y exportaciones productivas es el
derivado de la inversión extranjera directa.
La inversión extranjera indirecta que se viene realizando en los bonos
gubernamentales creció 290% y el mercado de dinero 820% en el periodo, para
2010 juntas estas partidas suman 71 527 ( millones de dólares ) que representan
un 63% de las reservas internacionales con que cuenta la Nación, para esa fecha,
por arriba de los 112 000 ( millones de dólares ); por la importancia de estos
capitales especulativos, es prudente esta medida de tener reservas
internacionales más que suficientes para hacer frente a posibles eventualidades
en la salida de los mismos.
Las recomendaciones del proyecto se enfocan a un crecimiento económico
sustentable mejorando el mercado interno a largo plazo y aprovechando el
comercio internacional para mejorar las exportaciones y reducir el déficit de la
balanza de pagos, así también para obtener crecimientos más eficientes del PIB
que incrementen el ingreso publico con lo cual se hará más investigación para el
desarrollo, se eliminara el déficit en el gasto y se harán más inversiones en
infraestructura productiva; todo lo anterior y el efecto multiplicador económico
harán que ceda el desempleo, mejoren todos los indicadores macroeconómicos y
el nivel de vida de todos los Mexicanos.
9

10. I.- ANALISIS Y DIAGNOSTICO DE LAS VARIABLES
MACROECONOMICAS
1.- PIB a precios corrientes, precios constantes base 2003, crecimiento real y
crecimiento oficial
(Millones de pesos)
AÑO PIB A PRECIOS INFLACION DEFLACTOR PIB A CRECIMIENTO CRECIMIENTO
CORRIENTES *** DEL PIB PRECIOS REAL OFICIAL
CONSTANTES
2003* 6891992.5 .0398 0 6891992.5
2004* 7709095.8 .0519 .0917 7002171.7 1.59%
2005* 8366205.3 .0333 .125 7320429.6 4.54%
2005** 9251737.5 .125 8095270.3 15.61%
2006* 9155490.3 .0405 .1655 7640256.6 4.36% 5.2%
2006** 10379091.0 .1655 8661351.4 13.36% 5.2%
2007** 11320836.4 .0376 .2031 9021574.5 4.15% 3.3%
2008** 12200132.0 .0653 .2684 8925616.5 1.06% R 1.5%
2009** 11929517.3 .0357 .3041 8301751.0 6.98%R 6.1%R
2010** 13137171.6 .0440 .3481 8564122.1 3.16% 5.5%
* = INFORME ANUAL 2006 DE BANCO DE MEXICO; Pag.101
**= INFORME ANUAL 2010 DE BANCO DE MEXICO; Pag. 74
***= INFORME ANUAL 2010 DE BANCO DE MEXICO; Pag. 83
CRECIMIENTO DEL PIB REAL Y PIB OFICIAL
0.2
0.15
0.1
PIB REAL
0.05
PIB OFICIAL
0
2004 2005 2005 2006 2006 2007 2008 2009 2010
-0.05 AÑOS
-0.1
10

11. Se realizo un ajuste en el PIB a precios corrientes para 2005 de 885532.2
(millones de pesos) y para 2006 por 1223600.7 ( millones de pesos) realizado en
el periodo en revisión, situación no aclarada en los informes de Banco de México y
que podría representar inflación que afecta el valor de la producción y que no está
reconocida en el Índice Nacional de Precios al Consumidor que mide el aumento
generalizado de los precios.
El crecimiento real del PIB entendido como el aumento en porcentaje de la
producción una vez descontada la inflación tomando como referencia un año base;
no concuerda con las cifras de crecimiento económico oficial que publica Banco de
México, siendo estas cifras oficiales siempre más optimistas que las reales.
En el periodo del 2007 al 2010 Banco de México en sus cifras oficiales refleja
malos resultados al obtener oficialmente en promedio 1.05% de crecimiento anual
mientras que la meta era 3.5% anual.
2.- PIB percapita
AÑO PIB A PRECIOS HABITANTES PIB
CORRIENTES PERCAPITA
MONEDA NACL. MONEDA NACIONAL
MILLONES MILLONES PESOS
2006* 10 379 091.0 104.9 98 942.7
2007* 11 320 836.4 105.8 107 002.2
2008* 12 200 132.0 106.7 114 340.5
2009* 11 929 517.3 107.6 110 869.1
2010* 13 137 171.6 112.3 116 982.8
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
PESOS PIB PERCAPITA
120000
115000
110000
105000
100000 PIB PERCAPITA
95000
90000
85000
2006 2007 2008 2009 2010
AÑOS
11

12. La población creció de 2006 a 2010 un 7.05% mientras que el PIB percapita lo
hizo en un 18.23 % esto podría indicar que los Mexicanos tenemos más bienestar
o somos más productivos ya que el PIB percapita a precios corrientes se ha
incrementado más que la población en un 11.18%; sin embargo, no se puede
concluir que somos más ricos o más productivos, puesto que en el cálculo no
está incluida la inflación de un acumulado de 18.26% del mismo periodo
3.- PIB a precios corrientes por sector de la economía
(MILLONES DE PESOS)
CONCEPTO 2006* 2010** VARIACION
PIB TOTAL 10 379 091.0 13 137 171.6 26.57%
IMPUESTOS A LOS PRODUCTOS NETOS 456 680.0 275 880.6 (39.59)R
ACTIVIDADES PRIMARIAS
518 954.5 486 075.3 (6.3%)R
AGRICULTURA, GANADERIA, CAZA, PESCA Y 518 954.5 486 075.3 (6.3%)R
APROVECHAMIENTO FORESTAL
ACTIVIDADES SECUNDARIAS 2 574 014.6 3 941 151.4 53.11%
MINERIA 124 549.1 656 858.6 427.4%
ELECTRICIDAD, AGUA, GAS AL CONSUMIDOR FINAL 166 065.5 183 920.4 10.7%
CONSTRUCCION 415 163.6 827 641.8 99.3%
INDUSTRIA MANUFATURERA 1 868 236.4 2 272 730.6 21.65%
ACTIVIDADES TERCIARIAS 6 829 441.9 8 434 064.3 23.50%
COMERCIO 2 044 680.9 2 009 987.2 (1.7%)R
TRANSPORTE, CORREOS, ALMACEN 1 318 144.6 906 464.8 (31.23%)R
INFORMACION MEDIOS MASIVOS 512 349.7
SERVICIOS FINANCIEROS Y SEGUROS 1712 550.0 564 898.4 ( 67.01%)R*
SERVICIOS INMOBILIARIOS Y DE ALQUILER 1 392 540.2
SERVICIOS PROFESIONALES, CIENTIFICOS Y TECNICOS 1 754 066.4 420 389.4 (76.03%)R*
DIRECCION CORPORATIVOS Y EMPRESAS 52 548.6
SERVICIOS APOYO A LOS NEGOCIOS 328 429.3
SERVICIOS EDUCATIVOS 617 447.0
SERVICIOS DE SALUD Y A SISTENXCIA SOCIAL 367 840.8
SERVICIOS ESPARCIMIENTO, CULTURALES, 52 548.6
DEPORTIVOS Y OTROS SERVICIOS RECREATIVOS
SERVICIOS DE ALOJAMIENTO TEMPORAL Y 328 429.3
PREPARACION ALIMENTOS Y BEBIDA
OTROS SERVICIOS EXCEPTO GOBIERNO 341 566.5
ACTIIDADES DE GOBIERNO 538 624.5
* = INFORME ANUAL 2006 DE BANCO DE MEXICO; falta desglose
**= INFORME ANUAL 2010 DE BANCO DE MEXICO
12

13. PIB POR SECTOR DE LA ECONOMIA
MILLONES
DE PESOS
14000000
12000000
10000000
IMPUESTOS
8000000 ACTIVIDAD PRIMARIA
ACTIVIDAD SECUNDARIA
6000000
ACTIVIDAD TERCIARIA
4000000 PIB PRECIOS CORRIENTES
2000000
0
2006 2010
AÑOS
Las actividades primarias: agricultura, ganadería, pesca, silvicultura, etc.,
disminuyeron su participación en el PIB en un 6.3%, aspecto negativo ya que la
producción Nacional de alimentos se ha visto mermada, además que esto provoca
un mayor desempleo en las zonas rurales y por lo tanto un crecimiento de la
pobreza extrema, en las capas más bajas de este estrato social de México.
Las actividades secundarias aumentaron un importante 53.11% : la minería
aumento un impresionante 427.4%, la construcción 99.3%, la industria eléctrica
10.7% y la manufactura un 21.65% ; en todo esto con excepción de la
construcción, tiene una especial relevancia la inversión extranjera directa.
Las actividades terciarias aumentaron un 27.50%: no obstante una disminución del
comercio del 1.7 %, este crecimiento no se pude precisar en qué sector de la
economía se dio por falta del desglose del informe del ejercicio de 2006.
4.- Demanda Y Oferta Agregada
AÑO PIB A PRECIOS IMPORTACIONES TIPO DE IMPORTACIONES DEMANDA Y
CORRIENTES EN DOLARES CAMBIO MONEDA NACL. OFERTA
MONEDA NACL. MILLONES AGREGADA
MILLONES MILLONES
2006* 10 379 091.0 256 058.4 10.8992 2 790 831.7 13 169 922.7
2007* 11 320 836.4 281 949.0 10.9282 3 081 195.1 14 402 031.5
2008* 12 200 132.0 308 603.3 11.1297 3 434 662.1 15 634 794.1
2009* 11 929 517.3 234 385.0 13.5135 3 167 361.7 15 096 879.0
2010* 13 137 171.6 301 481.8 12.6360 3 809 524.0 16 946 695.6
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
13

14. OFERTA Y DEMANDA AGREGADA
MILLONES
DE PESOS
18000000
16000000
14000000
12000000 PIB PRECIOS CORRIENTES
10000000
IMPORTACIONES
8000000
6000000 OFERTA/DEMANDA
AGREGADA
4000000
2000000
0
2006 2007 2008 2009 2010
AÑOS
La Demanda y su contraparte la Oferta agregada en equilibrio creció en el periodo
un 28.67% por arriba de la inflación, que fue del 18.26% del 2007 al 2010, lo que
indica un desarrollo favorable de la economía ya que el mercado está creciendo
en la demanda de bienes y servicios y también indica que la planta productiva esta
en mayor operación y creciendo en capacidad instalada; lo anterior apoyado en
una cada vez mas importante inversión extranjera directa e importaciones...
5.- Inflación I.N.P.C.
AÑO I.N.P.C. VARIACION INFLACION
2006* 121.015
2007* 125.564 4.549 3.76%
2008* 133.761 8.197 6.53%
2009* 138.541 4.780 3.57%
2010* 144.639 6.098 4.40%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
La inflación en el periodo se ha logrado mantener bajo control y menor a un digito,
lo que indica buena disciplina fiscal en el ejercicio del presupuesto público y que la
política monetaria de Banco de México en este sentido ha sido un éxito.
14

15. INFLACION
0.07
0.06
0.05
0.04
0.03 INFLACION
0.02
0.01
0
2007 2008 2009 2010
AÑOS
6.- Empleados afiliados al I.M.S.S. y tasa desempleo
AÑO TRABAJADORES TASA
ANTE I.M.S.S. DESEMPLEO
2006* 13 575 000
2007* 14 100 000 3.7%
2008* 14 063 000 4.0%
2009* 13 881 000 5.5%
2010* 14 612 000 5.4%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
El aumento de los trabajadores afiliados al I.M.S.S. aumento un 7.6 % en el
periodo del 2006 al 2007 mientras que la oferta agregada en el mismo lapso
aumento un 28.67%; la tasa de desempleo paso de 3.7% al 5.4% lo que indica
que existe un mayor número de desempleados de la población económicamente
activa.
De lo anterior se deduce también que ha venido aumentando la productividad al
aumentar más la producción de bienes y servicios a precios corrientes que el
número de trabajadores registrados ante el I.M.S.S. y los que cuentan con
trabajo.
15

16. TASA DESEMPLEO
0.06
0.05
0.04
0.03
TASA DESEMPLEO
0.02
0.01
0
2007 2008 2009 2010
AÑOS
7.- Salarios mínimos diarios y la inflación
AÑO SALARIO VARIACION INFLACION DIFERENCIA
MINIMO
DIARIO
2006* 47.05
2007* 48.88 3.88% 3.76% 0.12%
2008* 50.84 4.00% 6.53% (2.53%)R
2009* 53.19 4.62% 3.57% 1.05%
2010* 55.77 4.85% 4.40% 0.45%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
El incremento al salario mínimo en el periodo de 2007 a 2010 ha sido menor que
la inflación en un 0.91% lo que ha provocado una disminución en el consumo y en
el PIB principalmente en el año 2008 y consecuentemente en 2009. Lo anterior ha
sido de gran importancia para aumentar la productividad del capital a costa de los
salarios.
16

17. SALARIO MINIMO E INFLACION
0.07
0.06
0.05
0.04 VARIACION ANUAL
SALARIO MINIMIO
0.03 INFLACION ANUAL
0.02
0.01
0
2007 2008 2009 2010
AÑOS
8.- Billetes y monedas en circulación y los agregados monetarios
AÑO CRECIMIENTO CRECIMIENTO DIFERENCIA
MASA OFICIAL
MONETARIA PIB
2007* 6.94% 3.3% 3.64%
2008* 6.96% 1.5% 5.46%
2009* 7.54% 6.1%R 13.64%
2010* 5.71% 5.5% 0.21
SUMA 22.95%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
Los crecimientos reales de los agregados monetarios representados por M4 y
principalmente los billetes y monedas en circulación, han sido en todo el periodo
superiores al crecimiento del PIB oficial con un 22.95% acumulado; esto indica la
utilización de este instrumento como una política económica monetaria
expansionista.
17

18. MASA MONETARIA PIB OFICIAL
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
CRECIMIENTO MASA
2.00% MONETARIA
0.00% CRECIMIENTO PIB REAL
2007 2008 2009 2010 OFICIAL
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
9.- Tasa de interés líder CETES 28 días.
AÑO 28 días 91 días 182 días 364 días
2006* 7.19% 7.30% 7.41% 7.51%
2007* 7.19% 7.35% 7.48% 7.60%
2008* 7.68% 7.89% 8.02% 8.09%
2009* 5.43% 5.52% 5.60% 5.83%
2010* 4.40% 5.47% 4,68% 4.86%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
La tasa de interés líder sin riesgo CETES a corto y mediano plazo ha venido a la
baja de 7.19 a 4.40% a 28 días, lo que refleja una disminución del 38.80 %
utilizando esta herramienta para atraer capitales especulativos extranjeros y como
un instrumento de política monetaria expansionista en el periodo que no logra
bajar las tasas activas que ofrece la banca y desestimula el ahorro de los
Mexicanos beneficiando el consumo.
Por otra parte las tasas de interés con que se otorgan créditos a las empresas y
clientes en general no se ven afectadas por esta disminución del rendimiento en
los valores gubernamentales ya que las tasa activas de la banca continúan altas
afectando negativamente la demanda de financiamientos productivos y el
consumo.
18

19. TASA DE INTERES LIDER CETES
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
CETES 28 DIAS
5.00%
CETES 91 DIAS
4.00%
CETES 182 DIAS
3.00% CETES 364 DIAS
2.00%
1.00%
0.00%
2006 2007 2008 2009 2010
10.- Tipo de cambio Y tipo de cambio real
AÑO TIPO DE INFLACION TIPO CAMBIO REAL
CAMBIO
2006* 10.8992
2007* 10.9282 3.76% 11 3090
2008* 11.1297 6.53% 12.0474
2009* 13.5135 3.57% 12.4775
2010* 12.6360 4.40% 13.0265
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
El tipo de cambio real del peso Mexicano con el dólar E.E.U.U. nos indica que el
tipo de cambio nominal no ha sido afectado por la inflación, en este periodo su
valor refleja que al contrario se ha visto apreciado en todos los años con
excepción de 2009; esto en el mercado internacional empuja las importaciones
que son más baratas y desmotiva las exportaciones ya que se reciben menos
pesos por lo que se vende al exterior.
19

20. TIPO DE CAMBIO PESO/DÓLAR E.E.U.U.
16
14
12
10
TIPO DE CAMBIO
8 NOMINAL
TIPO DE CAMBIO REAL
6
BASE 2006
4
2
0
2007 2008 2009 2010
11.- Índice de Precios y Cotizaciones y el valor de las acciones en millones de
pesos de la Bolsa Mexicana de Valores.
AÑO I.P.C. CRECIMEINTO VALOR DE CRECIMIENTO
B. M. V. INDICE ACCIONES VALOR
2006* 26 448 3 771 498
2007* 29 537 11.67% 4 340 886 16.88%
2008* 22 380 (15.38%)R 3 220 900 (14.59%)R
2009* 32 120 21.44% 4 596 094 21.86%
2010* 38 551 45.76% 5 603 894 48.58%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
El valor de las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores ha aumentado en un
48.58 % y el índice de precios y cotizaciones 45.76%, no obstante la caída o baja
del precio en 2008 de alrededor del 15%; este crecimiento muy por arriba del PIB
0.6% y de la inflación 18.26% en el periodo, refleja la aceptación de los
inversionistas en la situación fiscal de que gozan estas empresas y de sus
utilidades.
20

21. 12.- Ingresos del Sector Publico: Impuesto al Valor Agregado, Impuesto sobre la
renta y los ingresos petroleros.
( miles de millones )
AÑO TOTAL I.S.R. I.V.A. PEMEX OTROS
INGRESOS INGRESOS
2007* 2 485.8 527.2 409.0 374.6 1 175.0
2008* 2,857.1 562.1 457.7 359.1 1 478.2
2009** 2 817.2 534.2 407.8 382.0 1493.2
2010** 2 960.2 626.5 504.4 385.4 1443.9
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2008
**= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
Los ingresos totales han aumentado en el periodo un 19.08% apenas superior a la
inflación acumulada que fue del 18.26%; en 2010 el I.S.R. es el que contribuye
mas con el 21.16% , le sigue el I.V.A. con el 17.3% y los ingresos petroleros con
13%; este aumento en la recaudación de 2010 se logro por el aumento del I.S.R.
de 28% a 30% y del I.V.A. del 15 al 16% lo que es reflejo de una política
económica fiscal recesionista.
INGRESOS SECTOR PUBLICO
3500
3000
2500
TOTAL INGRESO
2000 I.S.R.
I.V.A.
1500
PRMEX
1000 OTROS INGRESOS
500
0
2007 2008 2009 2010
21

22. 13.- Egresos del Sector Público.
(miles de millones)
AÑO TOTAL GASTO INVERSION COSTO OTROS
EGRESOS CORRIENTE PUBLICA FINANCIERO EGRESOS
2007* 2 482.5 1490.0 338.0 239.0 415.5
2008* 2 865.3 1670.0 411.1 227.1 557.1
2009** 3 088.9 1 829.9 549.3 262.8 446.9
2010** 3 333.6 1 972.4 608.6 255.8 496.8
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2008
**= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
EGRESOS DEL SECTOR PUBLICO
4000
3500
3000
2500 TOTAL EGRESOS
GASTO CORRIENTE
2000
INVERSION PUBLICA
1500 COSTO FINANCIERO
1000 OTROS EGRESOS
500
0
2007* 2008* 2009** 2010**
El total de egresos tuvo un crecimiento del 34.82% muy superior a la inflación que
fue del 18.26% en el periodo reflejándose dicha incremento en el gasto corriente
con un 32.37 %, la inversión pública creció 80% y los costos financieros 7.02%.
Se observa la utilización de una Política económica Fiscal expansionista con el
crecimiento del gasto corriente y la inversión pública no obstante el déficit en el
presupuesto federal publico que fue en 2007 de 3.3 ( miles de millones ), 2008
de 8.2 ( miles de millones ), 2009 de 271.7 ( miles de millones ) y en 2010 de
373.4 ( miles de millones ) situación preocupante ya que el déficit creció en el
periodo un 11 215 %.
22

23. 14.- Deuda neta del Sector Público
( miles de millones)
AÑO DEUDA DEUDA DEUDA PORCENTAJE
INTERNA EXTERNA TOTAL DEL PIB
2006* 977.O 677.0 1 654.0 16.4%
2007* 1 240.1 473.6 1 713.7 15.7%
2008* 1 393.9 358.6 1 752.5 14.7%
2009* 2 090.4 1 161.0 3 251.4 27.3%
2010* 2 437.6 1 248.6 3 686.2 28.1%
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
DEUDA PUBLICA FEDERAL
4000
3500
3000
2500
DEUDA INTERNA
2000
DEUDA EXTERNA
1500 DEUDA TOTAL
1000
500
0
2006 2007 2008 2009 2010
La deuda Pública total se ha incrementado de 2006 a 2007 en 2 032 miles de
millones o sea un 122.86%; la deuda interna un 149.50% y la externa
84.43%; lo que refleja una política económica monetaria recesionista con la
utilización de la deuda interna ya que saca dinero de la economía para colocar
CETES o algún otro instrumento y mayor dependencia del exterior al incrementar
la deuda externa con los organismos financieros internacionales; como porcentaje
de la deuda total del PIB este se ha incrementado del 16.4% en 2006 al 28.1% en
2010 lo que refleja un mayor apalancamiento para financiar su déficit fiscal,
déficit comercial e incrementar sus reservas monetarias en divisas
internacionales.
23

24. 15.- Balanza de pagos
Saldos.- (millones de dólares)
AÑO CUENTA CUENTA ERRORES AJUSTE VARIACION
CORRIENTE CAPITAL OMISIONES VALOR RESERVAS
2006* -4 801.5 - 2 011.4 5 809.9 -13.7 - 989.2
2007* -8 977.2 22 090.9 -2 827.7 -25.2 10 311.1
2008* -16 349.2 27 242.3 -3 455.0 -12.1 7 450.2
2009* -6 289.4 18 852.6 -7 229.3 -63.0 5 396.8
2010* -5 690.0 36 016.8 -7 647.2 -79.2 22 758.7
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
Los déficit en cuenta corriente se han venido financiando con superávit en la
cuenta de capital consistente en inversión extranjera directa, indirecta y
endeudamiento del sector público y privado lo que resulta además en incrementos
de las reservas de divisas internacionales.
15.1.- Cuenta corriente ingresos
(millones de dólares)
AÑO EXPORTA- SERVICIOS SERVICIOS TRANSFE- TOTAL
-CIONES NO FACTORES RENCIAS
FACTORES
2006* 249 925.1 16 221.1 6 243.6 26 036.5 298 426.3
2007* 271 875.3 17 489.3 7 749.0 26 503.5 323 617.1
2008* 291 342.6 18 039.9 7 566.1 25 590.5 342 539.1
2009* 229 783.0 14 767.2 5 268.6 21 591.5 271 410.4
2010* 298 361.2 15 442.6 5 390.3 21 590.6 340 784.2
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
Las exportaciones se han incrementado en el periodo en un 19.38% alentadas
por la actividad manufacturera de la inversión extranjera directa, los servicios no
factoriales integrados por el turismo se ha venido a menos en un 4.79 %
principalmente en las zonas fronterizas, los servicios factoriales por actividades
empresariales en el exterior de Mexicanos ha disminuido un 13.66%, las
transferencia por envió de remesas de Mexicanos en el extranjero a la baja con un
17.08%.
24

25. CUENTA CORRIENTE INGRESOS
400000
350000
300000
250000 EXPORTACIONES
SERV. NO FACTORIALES
200000
SERV. FACTORIALES
150000 TRANSFERENCIAS
100000 TOTAL
50000
0
2006 2007 2008 2009 2010
15.2.- Cuenta corriente egresos
(millones de dólares)
AÑO IMPORTA- SERVICIOS SERVICIOS TRANSFE- TOTAL
-CIONES NO FACTORES RENCIAS
FACTORES
2006* 256 058.4 21 956.9 25 125.1 87.7 303 228.0
2007* 281 949.0 23 794.2 26 743.4 107.7 332 594.3
2008* 308 603.3 25 419.2 24 737.6 128.2 358 888.3
2009* 234 385.0 23 172.1 20 082.3 60.4 277 699.8
2010* 301 481.8 25 053.6 19 852.9 85.9 346 474.2
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
Las importaciones se han incrementado en un 17.73% estimuladas por el tipo de
cambio sobrevaluado y la importación de materias primas para la industria
manufacturera de origen extranjero; los servicios no factoriales correspondiente al
turismo Nacional en el extranjero se ha incrementada en un 14.10%, los egresos
por servicios factoriales ha disminuido en un 20.98% por la caída de la actividad
económica, situación semejante a las transferencias de extranjeros en territorio
Nacional hacia fuera de México que se redujo un 2.05%.
El déficit en miles de millones de dólares de la cuenta corriente en 2006 fue de
4801.7, en 2007 fue de 8 977.2, en 2008 de 16 349.2, en 2009 de 6 289.4 y en
2010 de 5 690.0; es buen síntoma de que en 2009 y 2010 este déficit venga a la
baja, sin embargo de 2006 a 2010 aumento 18.49% y continua la situación
deficitaria.
25

26. CUENTA CORRIENTE EGRESOS
400000
350000
300000
250000 IMPORTACIONES
SERV. NO FACTORIALES
200000
SERV. FACTORIALES
150000 TRANSFERENCIAS
100000 TOTAL
50000
0
2006 2007 2008 2009 2010
16.- Inversión Extranjera directa, indirecta y en valores del gobierno.
( MILLONES DE DOLARES )
AÑO DIRECTA MERCADO MERCADO VALORES
ACCIONES DINERO GOBIERNO
2006* 20 419.5 2 805.2 2512.0 12 400
2007* 29 714.2 - 482.1 7 809.6 20 200
2008* 25 864.5 -3 503.3 5 953.2 20 000
2009* 15 205.7 4 168.9 641.3 24 000
2010* 17 725.9 3 478.6 23 127.3 48 400
*= BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010
Los flujos de la inversión extranjera directa han venido a la baja en un 13.19% en
el periodo; el mercado de acciones subió un 24 % no obstante algunas fugas de
capitales en 2007 y 2008; mientras que el mercado de dinero ha tenido un
espectacular crecimiento del 820% atraídos por las altas tasas de interés pasivas
de México ya que en otros países está por debajo del 2% anual.
La inversión extranjera invertida en valores del Gobierno CETES, BONDES y
BONOS ha tenido un crecimiento del 290% en el periodo. Lo que indica que en la
deuda interna y externa los extranjeros han estado invirtiendo aumentando el
riesgo de la siempre posible fuga de capitales y dependencia del exterior.
26

27. INVERSION EXTRANJERA
60000
50000
40000
DIRECTA
30000
MERCADO ACCIONARIO
MERCADO DINERO
20000
VALORES GOBIERNO
10000
0
2006* 2007* 2008* 2009* 2010*
-10000
27

28. II.- RECOMENDACIONES
1...- Las cifras que presenta Banco de México deben ser revisadas anualmente
por la Fiscalía superior de la Federación y se informe al Congreso de la Unión,
sobre detalles como las variaciones en el importe del PIB a precios corrientes en
2005 y 2006 y que es lo que representan, evitando que como órgano
descentralizado del ejecutivo federal se maneje totalmente independiente.
2.- La inflación oficial represente el aumento generalizado de los precios de la
economía.
3.- El crecimiento oficial del PIB que publica Banco de México debe corresponder
al crecimiento del PIB real.
5.- Estimular la producción de las actividades primarias como la agricultura,
ganadería, pesca, silvicultura, etc. Con una infraestructura financiera que apoye al
sector con créditos accesibles, protección contra siniestros naturales y protección
contra variación de precios.
6.- Establecer un salario mínimo Constitucional que garantice la alimentación,
vestido y salud para todos los mexicanos y cuyo crecimiento sea acorde con la
inflación para que conserve su poder adquisitivo.
7.- Los crecimientos reales de la masa monetaria no deben ser superiores al
crecimiento del PIB a precios corrientes.
8.- El margen de intermediación entre tasas de interés activas y pasivas utilizadas
por la banca no debe ser mayor del 100% de la tasa pasiva y esto debe ser una
exigencia a la banca extranjera que opera en el país, para que Banco de México
no falle en su política económica monetaria de bajar las tasas de interés.
9.- La política de fijación del tipo de cambio del peso con el dólar Estadounidense
debe considerar la inflación en ambos países para determinar una valoración
estable que estimule las exportaciones y frene las importaciones cuidando que no
perjudique a los deudores en el extranjero tanto público como privados.
10.- Las utilidades especulativas en la Bolsa Mexicana de Valores deben ser
gravadas en la medida de lo prudente al igual que en otras partes del mundo y
estas organizaciones empresariales que cotizan en esta Institución deben cubrir
sus impuestos al igual o un poco más que las empresas medianas y chicas del
territorio Nacional.
11.- El gasto corriente del sector publico en apoyos y subsidios debe eliminarse,
en la medida que se haga menos necesario, evitando desvíos y disposiciones
obscuras y fraudulentas de esos recursos, dedicándolos a la inversión pública en
28

29. presas, plantas tratadoras de aguas residuales, plantas potabilizadoras,
investigación y desarrollo de nuevos productos y servicios en las universidades,
Que impacte en el mejoramiento del nivel de vida de la población.
12.- La inversión pública debe canalizarse prioritariamente a proyectos de
infraestructura productiva y de protección al medio ambiente que le de factibilidad
a mediano y largo plazo a la actividad económica de la Nación; deben evitarse
gastos suntuosos en monumentos o cosas parecidas mientras exista un cumulo
de necesidades sociales necesarias para apuntalar el desarrollo económico
Nacional.
13.- La deuda de todo el sector publico debe controlarse centralmente por Banco
de México y evitar su crecimiento; celebrarla cuando esos recursos se dediquen a
infraestructura productiva, justificada económicamente y socialmente necesaria;
se debe preferir deuda interna en moneda Nacional a externa en divisas
extranjeras, evitando los riesgos de posibles devaluaciones.
14.- Se debe motivar el crecimiento de las exportaciones y frenar las
importaciones para que crezca la economía Nacional y para tener una balanza de
pagos en su cuenta corriente superavitaria
15.- Continuar con la política de contar con grandes reservas monetarias
internacionales, principalmente en dólares, para enfrentar una posible fuga de los
cada vez mas importantes capitales especulativos, que representa la inversión
extranjera indirecta y en valores Gubernamentales.
29

30. CONCLUSIONES
No se ha obtenido la meta de crecimiento en el PIB de 3.05% anual contenida en
el Plan Nacional de desarrollo 2007 - 2012 al alcanzar solamente el 1.05% en
promedio anual hasta 2010; mientras que el mercado interno representado por la
oferta y demanda agregada creció un 28.67% en el periodo.
El crecimiento en el PIB percapita de 18.23% casi iguala a la inflación
acumulada del periodo de un 18.26 % ; lo que representa que el crecimiento del
PIB a precios corrientes corresponde a la inflación acumulada y no a un mejor
nivel de vida ni mayor productividad, permanecemos en términos reales casi en la
misma situación del 2006.
La política económica fiscal desarrollada es expansiva al operar con déficit cada
vez mayor al gasto público y por otro parte es recesiva al aumentar los impuestos
I.S.R. y el I.V.A.
La política económica monetaria también se conduce de la misma forma ya que es
expansiva cuando crece la masa monetaria más que el PIB y es recesiva cuando
utiliza las operaciones de mercado abierto para colocar deuda interna y sacar
dinero de la economía.
La política del salario mínimo de mantenerse por debajo de la inflación reflejada
en el I.N.P.C. es recesiva ya que afecta el consumo negativamente agregándose
a otros efectos depresivos como el aumento de bienes y servicios públicos como
la venta de gasolina.
El tipo de cambio sobrevaluado promueve las importaciones y no estimula las
exportaciones de la planta productiva Nacional del sector Privado Mexicano; por
otra parte el sector más activo en importaciones y exportaciones productivas es el
derivado de la inversión extranjera directa.
La inversión extranjera indirecta que se viene realizando en los bonos
gubernamentales creció 290% y el mercado de dinero 820% en el periodo, para
2010 juntas estas partidas suman 71 527 ( millones de dólares ) que representan
un 63% de las reservas internacionales por arriba de los 112 000
( millones de dólares ); por la importancia de estos capitales especulativos, es
prudente esta medida de tener reservas internacionales más que suficientes para
hacer frente a posibles eventualidades de salida de los mismos.
Las recomendaciones del proyecto se enfocan a un crecimiento económico
sustentable mejorando el mercado interno a largo plazo y aprovechando el
comercio internacional para mejorar las exportaciones y reducir el déficit de la
balanza de pagos, así también para obtener crecimientos más eficientes del PIB
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31. que incrementen el ingreso publico con lo cual se hará más investigación, se
eliminara el déficit en el gasto y se harán más inversiones en infraestructura
productiva; todo lo anterior y el efecto multiplicador económico harán que ceda el
desempleo, mejoren todos los indicadores macroeconómicos y el nivel de vida de
todos los Mexicanos.
31

32. BIBLIOGRAFÍA
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA Tucker Irvin Thomson 2002
Méndez José Mc Graw-Hill 2005
FUNDAMENTOS DE ECONOMIA Silvestre
ECONOMIA Samuelson Paul et. Mc Graw-Hill 1991
Al.
ECONOMIA DE LA EMPRESA Méndez José Mc Graw-Hill 2007
Silvestre
METODOLOGIA DE LA Hernandez Mc Graw-Hill 2008
INVESTIGACION Sampieri
Fernández Collado
Baptista Lucio
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33. ANEXOS
informe anual 2005.pdf
Mexico informe anual 2006.pdf
Mexico informe anual 2010.pdf
PLAN NACIONAL DE DESARROLLO 2007 2012 MEXICO.docx
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