1. INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE COTZACOALCOS
JESUS EDUARDO CAMDELARIA ALEJO
8B
MATERIA:
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN.
PROFESORA:
PATRICIA GAMBOA RODRIGUEZ

2. Concepto e Importancia de los proyectos de inversión
Todo proyecto de inversión tiene una importancia ya que genera efectos
o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e
intangibles. Estos últimos rebasan con mucho las posibilidades de
su medición monetaria y sin embargo no considerarlos resulta
pernicioso por lo que representan en los estados de ánimo y definitiva
satisfacción de la población beneficiaria o perjudicada.
Un proyecto de inversión es una propuesta de acción técnico
económica para resolver una necesidad utilizando un conjunto
de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos
humanos, materiales y tecnológicos entre otros. Es un documento por
escrito formado por una serie de estudios que permiten al
emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan
saber si la idea es viable, se puede realizar y dará ganancias.
2

3. Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las
condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto,
mediano o a largo plazo. Comprende desde la intención
o pensamiento de ejecutar algo hasta el término o puesta en
operación normal.
Responde a una decisión sobre uso de recursos con algún o
algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar
la producción de bienes o la prestación de servicios.
Todo proyecto de inversión tiene origen en las necesidades
insatisfechas de una persona o un grupo de personas, de una
comunidad, de un país, del mundo entero que nos dan la
posibilidad de soñar, de crear, de investigar, de compartir, de
proponer soluciones innovadoras para satisfacer esas
necesidades.
3

4. 1.2 Los estudios de inversión
En un sentido algo más amplio la inversión es el flujo de dinero
que se encamina a la creación o mantenimiento de bienes de
capital y a la realización de proyectos que se presumen
lucrativos. Conceptualmente la inversión se diferencia tanto del
consumo como del ahorro: con respecto a este último, porque es
un gasto, un desembolso, y no una reserva o cantidad de dinero
retenida; con respecto al consumo, porque no se dirige a bienes
que producen utilidad o satisfacción directa, sino a bienes que se
destinan a producir otros bienes.
4

5. EL ESTUDIO DEL MERCADO:
El objetivo aquí es estimar las ventas. Lo primero es definir el
producto o servicio: ¿Qué es?, ¿Para qué sirve?, ¿Cuál es su
unidad: piezas, litros, kilos, etc.?,
Después se debe ver cuál es la demanda de este producto, a
quien lo compra y cuanto se compra en la ciudad, o en el área
donde está el mercado.
Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es decir, la
competencia ¿De dónde obtiene el mercado ese producto
ahora?, ¿Cuántas tiendas o talleres hay?, ¿Se importa de otros
lugares?, se debe hacer una estimación de cuanto se oferta.
De la oferta y demanda, definirá cuanto será lo que se oferte,
y a qué precio, este será el presupuesto de ventas. Un
presupuesto es una proyección a futuro.
5

6. .EL ESTUDIO TECNICO:
El objetivo de aquí es diseñar como se producirá aquello que
venderás. Si se elige una idea es porque se sabe o se puede
investigar como se hace un producto, o porque alguna actividad
gusta de modo especial. En el estudio técnico se define:
o Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.
o Donde obtener los materiales o materia prima.
o Que máquinas y procesos usar.
o Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.
En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto
costara todo esto, que se necesita para producir y vender. Estos
serán los presupuestos de inversión y de gastos.
6

7. EL ESTUDIO FINANCIERO:
Aquí se demuestra lo importante: ¿La idea es rentable?,. Para
saberlo se tienen tres presupuestos: ventas, inversión, gastos. Que
salieron de los estudios anteriores. Con esto se decidirá si el
proyecto es viable, o si se necesita cambios, como por ejemplo, si
se debe vender más, comprar maquinas más baratas o gastar
menos.
Hay que recordar que cualquier “cambio” en los presupuestos debe
ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria,
ni considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el
proyecto será “no viable” y es necesario encontrar otra idea de
inversión. Así, después de modificaciones y cambios, y una vez
seguro de que la idea es viable, entonces, se pasara al último
estudio.
7

8. EL ESTUDIO DE ORGANIZACIÓN:
Este estudio consiste en definir como se hará la empresa, o que cambios
hay que hacer si la empresa ya está formada.
o Qué régimen fiscal es el más conveniente.
o Qué pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
o Como organizaras la empresa cuando el proyecto esté en operación.
8

9. 1.3 Clasificación de los proyectos
Proyectos de inversión privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad
económica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversión de capital puesta por la
empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto.
Proyectos de inversión pública: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista que
coloca sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social,
de modo que la rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino también el impacto que el
proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de
ejecución, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generación
de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea
económicamente rentable per se, pero su impacto puede ser grande, de modo que el retorno
total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversión puesta por el estado.
9

10. Proyectos de inversión social: Un proyecto social sigue el único fin de
generar un impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos
no se mide el retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad
futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir generando
beneficios a la sociedad, aún cuando acabe el período de ejecución del
proyecto. Una clasificación de proyectos privados, se puede establecer en
función al impacto en la empresa:
Creación de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso
un proyecto se refiere a la creación de un nuevo producto o servicio, estos
proyectos típicos tienen flujos de ingresos y costos, asimismo tienen una
inversión que permita iniciar la producción del nuevo bien o servicio,
evaluándose la rentabilidad del producto.
10

11. Cambios en las unidades de negocios existentes:
En este tipo de proyectos no se crea ningún producto o servicio,
simplemente se hacen cambios en las líneas de producción, estos
cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la
maquinaria antigua, o se hacen reducción de equipos por
tercerización de la producción, también es posible ampliar la
producción con maquinaria adicional, es probable que en muchos
casos la inversión a realizar sea mínima o cero (financiando los
cambios con las máquinas vendidas por ejemplo), también es
posible que en este tipo de proyectos no se tengan flujos de
ingresos, sino más bien flujos comparados de costos, en donde los
beneficios se centran en los ahorros generados por los cambios,
esto supone tener herramientas de evaluación que se centren en la
medición del ahorro generado u optimización del uso de la
maquinaria respectiva.
11

12. En el caso de los proyectos públicos o sociales, se pueden establecer
ciertas clasificaciones:
Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversión en obras civiles de
infraestructura que puede ser de uso económico (beneficiando la producción) o
de uso social, mejorando las condiciones de vida. En este tipo de proyectos se
mide el impacto generado en los beneficiarios en materia de logros en salud
(por ejemplo un proyecto de construcción de hospital) estos logros permiten
mejorar la calidad del servicio, ahorrar recursos al estado por menores
enfermedades o menor presión en centros existentes, educación (ampliación
de aulas) mejorando la calidad del servicio educativo o incrementando su
cobertura, o en la actividad económica (carreteras, canales de regadío u otros)
que permite expandir la frontera de producción existente en una zona, estos
proyectos incluyen el equipamiento respectivo.
12

13. Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o
gubernamentales:
En este caso se trabajan diversas líneas, como por ejemplo
participación ciudadana, mejora de la gestión pública, vigilancia
ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de
inversión en activos fijos, llámese obras civiles o equipamiento es
limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro de
capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas
capacidades pueden referirse a lograr habilidades de gestión si los
actores son públicos o habilidades para el fortalecimiento del rol
social en la gestión de la comunidad, muchas veces estos proyectos
incluyen el diseño de planes de desarrollo local o planes de gestión
territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto, su
evaluación radica en la medición actual y futura del logro de
capacidades y como estas interactúan con los esfuerzos
comunitarios para el desarrollo local.
13

14. 1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto
Aunque cada tipo de proyecto cumple con una serie de características muy
particulares, hay algunos aspectos que son comunes a los tres tipos de proyectos. La
estructura que se presenta a continuación retoma en especial los aspectos comunes.
a) Definición de un tema y/o situación problemática. Como ejemplo tenemos:
b) Organización de los estudiantes. Se organizan las fases de desarrollo del trabajo.
c) Formulación del proyecto. Para ello los estudiantes contarán con la orientación del
docente, quien tomará en cuenta el tipo de proyecto que se desarrollará para valorar el
tipo de estructura a utilizar.
d) Desarrollo del proyecto. Dependiendo del tipo de proyecto que se adopte, pueden
variar los tipos de pasos y la forma como realizar algunos de ellos. En términos
generales, los pasos de esta etapa son:
Recolección de información.
Análisis de la información.
Resultados del proyecto.
Establecimiento de conclusiones. Seguimiento y asesoría al trabajo de los equipos de
trabajo.
14

15. 1.5 Contenido del proyecto
Usualmente en el proyecto de inversión se considera las
siguientes partes:
El mercado, la Ingeniería del proyecto, tamaño del
proyecto, localización del proyecto, Inversión, Costos e
Ingresos, Financiación, Organización y Administración, y
la Evaluación.
15

16. Proyecciones Económico-Contables
* Costos de producción: fijos y variables, totales, incrementales.
* Punto de equilibrio.
* Análisis de sensibilidad.
* Gastos generales.
* Gastos preoperativos, de instalación y arranque.
* Amortización: libros y vida útil real.
* Estados financieros: pérdidas y ganancias, balance, flujo de
caja, cuadros de origen y utilización de fondos.
* Proyecciones contables.
* Recuperación o de la inversión.
* Cronograma de Inversiones
16

17. Evaluación del Proyecto
* Niveles de presentación.
* Contenido.
* Ciclo de Vida del Proyecto.
* Fuentes de financiación
Estructura legal de la empresa
(Descripción)
* Misión y visión.
* Expansión, filial, subsidiaria.
* Tipo de Empresa.
*Definición de la naturaleza del negocio,
productos y grados.
* Definición de área geográfica.
* Capital social y su integración.
*Estatuto de la empresa.
17