Simulador Fiscal: •Se simulan cambios en la situación fiscal •Impacto a las utilidades •Rendimientos por sector

1. Simulador Fiscal
Julio 8,2004

2. Qué hace el simulador?
(1) El archivo en MS Excel parte de este punto.
(2) Los recuadros en azul marcan los outputs relevantes para el análisis de escenarios.
Datos / Monte Carlo IVA Precios de energéticos MonteCarlo ISR empresarial
Base de 300mil + empresas Determinación de ingresos y Determinación del cambio en Histograma de Cálculo de rendimiento
en 1997, 1998 y 1999 egresos gravados por IVA costos derivado de cambios en rendimiento después de después de ISR/IA,
precios IVA y cambio en precios considerando distribución
de utilidades,
Uso de distintas elasticidades acreditamiento de pérdidas,
Base de 90mil empresas en
para corto y largo plazo Regresión para capturar acreditamiento contra IA.
los tres años con activo neto
efectos intertemporales:
positivo
AR(1)
Base de 60 mil empresas con
activo neto superior a 100 mil
pesos
Este cálculo se hace para
cada nivel de reinversión de
utilidades.
Con base en la elasticidad
de la inversión con respecto
al rendimiento neto se
calcula el efecto
endogenizando la
reinversión de utilidades.
Outputs (2)
Creación de 1000 empresas Rendimiento antes de IVA: Simulación de 200 Rendimiento después de
Rendimiento después del
sintéticas -tres ejecicios fiscales – gross up de ingresos y empresas sintéticas por ISR/IA
cambio en precios
para cada combinación de sector egresos 50 periodos
y tamaño de empresa
(1)
Rendimiento después de
IVA

3. Las variables de control con las que se simulan cambios en
la política fiscal son las siguientes.
Variables de Escenario Base Escenario
Output
Control Alternativo
Rendimiento
Tasa del ISR 32% Antes de impuestos
Tasa reinversión 32%
Tasa IA 1.8%
Después de IVA
Tratamiento a Pérdidas
Periodo de duración (años) 10 Después de ISR/IA
Actualización a tasa real No
Acreditamientos del IA (años)
Duración carryback 3 Ingresos - Costos
Duración carryforward 10 Rendimiento =
Activos Netos
Depreación de Activos
Tasa de depreciación 7.0% Activos Netos = Valor Contable de
Depreciación acelerada No los Activos
Tasa de descuento 3.0%
menos
Tasa de descuento a flujos 0.1 Valor Contable de
los Pasivos
Tasa "alta" del IVA 15%
Tasa "baja" del IVA 0%

4. Los resultados de la simulación en el Escenario Actual se
presentan a continuación.
Electricidad Gas y Agua
Comunicaciones y T
Serv Sociales
Agropecuaria
Construcción
Manufactura
Comercio
Serv Fin
Mineria
Total
Antes de impuestos 9.1% 5.9% 5.3% 5.8% 7.4% 6.9% 7.5% 7.3% 4.7% 8.4%
Pequeña
Después de IVA 3.7% 0.0% -0.1% 1.5% 1.8% 2.1% 2.2% 2.2% -1.1% 2.7%
Tamaño de empresa
Después de ISR/IA 2.5% 0.0% 0.0% 1.0% 1.1% 1.4% 1.4% 1.3% -0.7% 1.7%
Antes de impuestos 18.1% 13.7% 11.3% 22.9% 12.8% 13.0% 11.9% 13.3% 12.4% 11.8%
Mediana
Después de IVA 7.3% 4.4% 3.7% 18.2% 5.7% 5.2% 4.8% 7.1% 4.8% 5.4%
Después de ISR/IA 4.9% 2.8% 2.4% 12.4% 3.5% 3.3% 3.2% 4.6% 2.9% 3.4%
Antes de impuestos 10.6% 28.8% 15.0% 7.2% 16.6% 15.7% 18.1% 17.2% 17.2% 14.3%
Grande
Después de IVA 3.9% 20.4% 8.0% 4.2% 8.8% 8.2% 11.1% 8.5% 8.5% 8.9%
Después de ISR/IA 2.3% 13.9% 5.0% 2.9% 5.8% 5.4% 7.3% 5.6% 5.5% 5.9%
Antes de impuestos 7.8% 21.4% 12.1% 8.0% 15.4% 13.5% 17.3% 17.0% 9.6% 13.2%
Después de IVA 0.7% 14.3% 4.9% 5.0% 7.5% 6.9% 10.0% 9.7% 2.7% 6.6%
Total
Después de ISR/IA 0.4% 9.7% 2.8% 3.4% 4.6% 4.4% 6.6% 6.4% 1.7% 4.3%
Se obtiene la misma matriz para los cambios en las variables de control y se calcula el cambio porcentual en el
rendimiento

5. Ejemplos del cambio porcentual en rendimiento por sectores
Cambio Porcentual en Rendimiento vs Escenario Base ISR de 32 a Cambio Porcentual en Rendimiento vs Escenario Base Quitar
30% restricciones a deducción inmediata
Minería 20.3
Servicios Financieros .1
Comunicaciones y T 21.8
Construcción .8
Servicios Financieros 22.4
Minería .9
Construcción 23.0
Comunicaciones y T 1.2
TOTAL 25.9
Comercio 1.8
Agropecuaria y Pesca 26.3
TOTAL 2
Comercio 27.2 Electricidad Gas y Agua 3
Electricidad Gas y Agua 28.6 Servicios Comunales 3.5
29.6 Agropecuaria y Pesca
Servicios sociales 4
38.3 Manufacturera 11
Manufacturera
20.0 30.0 40.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0