1.Pres.Sit.Eco.Bol.Proy_Mtro.UAGRM.(16.08.17).pptx

1
SITUACIÓN ECONÓMICA BOLIVIANA
Y SUS PROYECCIONES
Universidad Autónoma Gabriel René Moreno
Santa Cruz – Bolivia
Mario Alberto Guillén Suárez
Ministro de Economía y Finanzas Públicas
del Estado Plurinacional de Bolivia
16 de Agosto de 2017

Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 2
CONTENIDO
I. Contexto Internacional
II. Situación económica boliviana
III. Proyecciones

CONTENIDO
I. Contexto Internacional

Variabilidad y niveles bajos de precios internacionales
Precio diario del barril de Petróleo WTI
Enero 2003 – al 10 de Agosto de 2017
(En $us/Barril)
56.4
40.7
77.1
50.5
3-Jul-08
145.3
23-Dic-08
30.3
86.4
64.8
113.4
75.4 77.9
110.6
91.4
20-Jun-14
108.0
28-Ene-15
44.5
10-Jun-15
61.4
11-Feb-16
26.2
49.6
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
Jan
01,
2003
Jun
01,
2003
Nov
01,
2003
Apr
01,
2004
Sep
01,
2004
Feb
01,
2005
Jul
01,
2005
Dec
01,
2005
May
01,
2006
Oct
01,
2006
Mar
01,
2007
Aug
01,
2007
Jan
01,
2008
Jun
01,
2008
Nov
01,
2008
Apr
01,
2009
Sep
01,
2009
Feb
01,
2010
Jul
01,
2010
Dec
01,
2010
May
01,
2011
Oct
01,
2011
Mar
01,
2012
Aug
01,
2012
Jan
01,
2013
Jun
01,
2013
Nov
01,
2013
Apr
01,
2014
Sep
01,
2014
Feb
01,
2015
Jul
01,
2015
Dec
01,
2015
May
01,
2016
Oct
01,
2016
Mar
01,
2017
Aug
01,
2017
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
10-Ago-17

381
714
1,003
712
1,216
1,063
1,900
1,790
1,201
1,418
1,302
1,051
1,129
1,284
8.0
14.5
20.1
8.9
48.4
43.2
27.1
34.5
18.5
24.3
20.9
18.3
13.7
20.6
17.2
-
7
14
21
28
35
42
49
56
-
250
500
750
1,000
1,250
1,500
1,750
2,000
Jan
01,
2001
Oct
01,
2001
Jul
01,
2002
Apr
01,
2003
Jan
01,
2004
Oct
01,
2004
Jul
01,
2005
Apr
01,
2006
Jan
01,
2007
Oct
01,
2007
Jul
01,
2008
Apr
01,
2009
Jan
01,
2010
Oct
01,
2010
Jul
01,
2011
Apr
01,
2012
Jan
01,
2013
Oct
01,
2013
Jul
01,
2014
Apr
01,
2015
Jan
01,
2016
Oct
01,
2016
Jul
01,
2017
Precio
de
la
Plata
Precio
del
Oro
Oro ($us/OTF) Plata ($us/OTF)(Eje der.)
Cotización Diaria del Oro y Plata
(En $us por Onza troy fina)
Variabilidad e incertidumbre de precios internacionales

Cotización Diaria del Zinc y Estaño
(En $us por Libra fina)
4.34
11.33
14.98
8.37
11.28
10.78
9.17
1.77
2.06
1.41
1.90
1.22
0.73
1.08
0.67
1.33
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
2.4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Jan
01,
2001
Aug
01,
2001
Mar
01,
2002
Oct
01,
2002
May
01,
2003
Dec
01,
2003
Jul
01,
2004
Feb
01,
2005
Sep
01,
2005
Apr
01,
2006
Nov
01,
2006
Jun
01,
2007
Jan
01,
2008
Aug
01,
2008
Mar
01,
2009
Oct
01,
2009
May
01,
2010
Dec
01,
2010
Jul
01,
2011
Feb
01,
2012
Sep
01,
2012
Apr
01,
2013
Nov
01,
2013
Jun
01,
2014
Jan
01,
2015
Aug
01,
2015
Mar
01,
2016
Oct
01,
2016
May
01,
2017
Precio
del
Zinc
Precio
del
Estaño
Estaño ($us/Libra fina) Zinc ($us/Libra fina - Eje der.)
Variabilidad e incertidumbre de precios internacionales

China: PMI* Manufacturero
Agosto 2009 – Julio 2017
(Índice)
* Siglas inglesas del Purchasing Managers Index o Índice de Gestores de Compras. Es un indicador macroeconómico que pretende reflejar la situación económica de
un país basándose en los datos recabados por una encuesta mensual de sus empresas más representativas que realizan los gestores de compras.
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas de China (National Bureau of Statistics of China)
48.5
50.0
51.5
53.0
54.5
56.0
Aug-09
Jan-10
Jun-10
Nov-10
Apr-11
Sep-11
Feb-12
Jul-12
Dec-12
May-13
Oct-13
Mar-14
Aug-14
Jan-15
Jun-15
Nov-15
Apr-16
Sep-16
Feb-17
Jul-17
Expansión
Contracción

4.3
-3.6
1.6
2.0
-1.5
3.9
1.5
-4.2
-2.1
0.0
2.1
4.2
6.3
8.4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
América del Sur: Crecimiento del PIB
2005 – 2016
(En porcentaje)
Fuente: Institutos nacionales de estadística y bancos centrales de cada país
Chile
Colombia
Bolivia
Brasil
Perú
Uruguay
Ralentización del crecimiento de países de América del Sur
Ecuador

Bolivia tiene la menor tasa de desempleo de la región
Países seleccionados: Tasa de desempleo abierto urbano
2014 – 2do. trimestre 2017
(En porcentaje)
Nota: Se consideró el desempleo total para Brasil, Chile y Paraguay y el desempleo de las áreas metropolitanas de Colombia, Perú y Uruguay
(*) Hasta antes del cuarto trimestre de 2015, la información de Bolivia es solo anual.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Bancos Centrales de cada país
13.7
6.9
8.4
6.9
8.6
10.6
5.8
4.5
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. 1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. 1 Trim. 2 Trim. 3 Trim. 4 Trim. 1 Trim. 2 Trim.
2014 2015 2016 2017
Brasil Chile Paraguay Perú Uruguay Colombia Ecuador Bolivia(*)

CONTENIDO
II. Situación económica boliviana

4.7
4.4
5.0 5.0
0.4
2.5
1.7
2.5
2.7
4.2
4.4
4.8
4.6
6.1
3.4
4.1
5.2 5.1
6.8
5.5
4.9
4.3
3.4
5.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015(p)
2016(p)
Crecimiento Prom. 1995-2005 Prom. 2006-2016
Bolivia: Crecimiento del PIB real, 1995 – 2016
(En porcentaje)
Crecimiento económico sostenido en un contexto de crisis
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)

Países seleccionados: Índice de crecimiento de la tendencia del PIB
4to Trimestre 2007 – 4to Trimestre 2016
(4 Trim 2007 =100)
93
100
107
114
121
128
135
142
149
156
4
trim-07
1
trim-08
2
trim-08
3
trim-08
4
trim-08
1
trim-09
2
trim-09
3
trim-09
4
trim-09
1
trim-10
2
trim-10
3
trim-10
4
trim-10
1
trim-11
2
trim-11
3
trim-11
4
trim-11
1
trim-12
2
trim-12
3
trim-12
4
trim-12
1
trim-13
2
trim-13
3
trim-13
4
trim-13
1
trim-14
2
trim-14
3
trim-14
4
trim-14
1
trim-15
2
trim-15
3
trim-15
4
trim-15
1
trim-16
2
trim-16
3
trim-16
4
trim-16
Argentina
Bolivia
Brazil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Peru
Uruguay
Fuente: Institutos nacionales de estadística y bancos centrales de cada país

-5.9
-4.0
-3.2
-1.0
-0.3
-0.1
0.6
1.0
1.7
2.4
3.4
-8 -4 0 4
Argentina
Paraguay
Venezuela
Chile
América del
Sur*
Brasil
Ecuador
Perú
Colombia
Uruguay
Bolivia
2015
2014
2009 2016
-3.9
-2.5
0.3
0.5
1.9
2.4
3.2
4.0
4.4
4.7
5.5
-7 -2 3 8
Venezuela
Argentina
América del
Sur*
Brasil
Chile
Perú
Uruguay
Ecuador
Colombia
Paraguay
Bolivia
-5.7
-3.8
-1.8
0.2
0.4
2.3
2.6
3.0
3.1
3.3
4.9
-10 -5 0 5 10
Venezuela
Brasil
América del
Sur*
Ecuador
Uruguay
Chile
Argentina
Paraguay
Colombia
Perú
Bolivia
-9.7
-3.6
-2.4
-2.2
-1.5
1.5
1.6
2.0
3.9
4.0
4.3
-15 -10 -5 0 5
Venezuela*
Brasil
América del
Sur*
Argentina
Ecuador
Uruguay
Chile
Colombia
Perú
Paraguay
Bolivia
2017 Proy.
CEPAL
-7.2
0.4
0.6
0.7
1.4
2.0
2.1
2.5
3.0
4.0
4.0
-10 0 10
Venezuela
Brasil
América del Sur
Ecuador
Chile
Argentina
Colombia
Perú
Uruguay
Paraguay
Bolivia
Sudamérica: Crecimiento del PIB real
(En porcentaje)
Alto crecimiento económico a pesar de la crisis global
* Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL, Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe 2016)
Fuente: Institutos nacionales de estadística y bancos centrales de cada país y CEPAL
Elaboración: Propia

Bolivia: Incidencia de la demanda interna y exportaciones netas
en el PIB, 1999 – 2016
(En porcentaje)
2.6 2.0
3.5
-2.0
3.0 3.3
-1.6
2.2
-0.3
-2.3
-0.3
-3.8
2.7
-1.4 -1.6
-0.3
-2.2 -1.8
4.5
0.9
6.0
2.6
4.9
8.4
3.7
4.4
9.0 2.4 8.2
7.1
4.9 4.6
0.4
2.5
1.7
2.5 2.7
4.2 4.4
4.8 4.6
6.1
3.4
4.1
5.2 5.1
6.8
5.5
4.9
4.3
-4.00
-2.00
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015(p)
2016(p)
Exportaciones netas Demanda interna Crecimiento del PIB
(p) Preliminar

38
48
67
77
97
129
157
192
245
285
283
282
36
50
74
89
109
142
152
171
195
212
227
242
29 30 32 31 34 42 50
74
98
141
166
206
271
310
363
440
497 510
524
0
100
200
300
400
500
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p)
2017(p)
Restaurantes
Supermercados
Bolivia: Valor de las ventas y/o servicios facturados1 en Restaurantes2
y Supermercados, Acumulado a Mayo 1999 – 2017
(En millones de $us)
Creciente dinamismo de la demanda interna
(1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados
(2) Incluye información sobre ventas de snacks, confiterías, salones de te bares, whiskerías, cafés, pensiones y cantinas y otros servicios de comida
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
953%
3%

421
444
478
514
532
300
350
400
450
500
550
2013 2014 2015(p) 2016(p) 2017(p)
Bolivia: Índice de cantidad de consumo de energía eléctrica
acumulado a Mayo de cada año, 2013 – 2017(p)
(1990 = 100)
Creciente dinamismo de la demanda interna
(p) Preliminar
(1) “General” según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías
(2) Incluye las categorías “alumbrado público”, “fábrica de cemento” y “pueblos”
Electricidad
3,6%
Tasa de crecimiento, según categoría, a Mayo 2017
(En porcentaje)
Categoría 2017(p)
Índice general 3,6
Doméstico 0,9
Comercial(1) 5,9
Industria 4,5
Minería -0,3
Otros(2) 3,5

64,632
72,968
81,189
90,397
103,351
116,855
129,724
153,792
217,164
257,564
272,249
284,271
288,369
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
A
jun
2017
Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de
matrículas y Base empresarial vigente
(En número de Empresas)
Mayor incremento del número de empresas
(*) Excluye las empresas canceladas
Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)
1% (*)
219.639
Empresas
nuevas
Creación de empresas y cancelación
de matrículas
Acumulado Enero a Junio 2017
Base empresarial vigente
2005 – Junio 2017
A junio de 2017, en promedio se crearon 52 nuevas empresas por día.
1,511
2,985
4,659
6,078
7,668
9,366
310 579
1,003
1,503
4,516
5,232
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17
Nuevas empresas Cancelación de matículas

13.8
4.7
3.3
2.1
1.4
1.4
1.2
0.9
0.2
0 5 10 15
Argentina
Uruguay
Colombia
Paraguay
Brasil
Chile
Perú
Bolivia
Ecuador
21.51
18.01
14.52
8.52
12.58
7.95
6.73
4.39
3.41
0.92
2.45
4.62 4.95
11.73
11.85
0.26
7.18
4.54
6.48
5.19
2.95
4.00
0.90
0
5
10
15
20
25
30
35
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Inflación controlada
Fuente: Instituto Nacional de Estadística de Bolivia e institutos nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Julio 2017
(En porcentaje)
Sudamérica: Inflación
Acumulada a Julio 2017
(En porcentaje)
Jul.
8.171
66

1,714
3,178
5,319
7,722
8,580
9,730
12,019
13,927
14,430
15,123
13,056
10,081
10,352
0
3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017*
Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB
1976 – 04 de agosto de 2017(p)
(p) Preliminar
(*) La información corresponde al 04 de agosto de 2017
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB).
Elevados niveles de reservas internacionales
América Latina: Reservas internacionales
Julio 2017
(En porcentaje del PIB)
4
4
7
15
16
18
18
25
28
28
30
0 5 10 15 20 25 30 35
Venezuela
Ecuador
Argentina
Chile
Colombia
Brasil
México
Uruguay
Paraguay
Bolivia
Perú

Bolivia: Fortaleza Financiera, a julio 2017
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).
Elevados niveles acumulados como fortaleza financiera
$us13.166
36% del PIB
Reservas Internacionales Netas
Fondo de Requerimiento de Activos
Líquidos (RAL)
Fondo para la Revolución Industrial
Productiva (FINPRO)
Fondo de Protección al Ahorrista y
Fondo de Protección al Asegurado
$us 10.358
$us 1.459
TOTAL
FORTALEZA
FINANCIERA
$us 616
$us 733

523
571
829
652
812
983
1,407
1,471
1,859
1,262
1,227
1,179
780
591
925
1,197
967
999
954
926
829
1,034
584
921
997
1,582
1,084
1,339
1,770
2,635
3,282
3,475
2,214
1,102
1,206
522
523
560
529
466
581
563
604
712
1,019
1,259
1,867
2,086
3,300
2,445
3,193
4,077
5,183
6,057
6,604
4,614
3,373
3,608
0
800
1,600
2,400
3,200
4,000
4,800
5,600
6,400
7,200
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p)
2017(p)
Agropecuaria
Extracción de hidrocarburos
Extracción de minerales
Industria manufacturera
Mayores niveles de comercio exterior en relación al período neoliberal
(p) Preliminar
Nota: No incluye efectos personales ni reexportaciones
Bolivia: Exportaciones según Actividad Económica
Acumulado a junio de cada año, 1995 – 2017(p)
7,0%
-27%

353
389
534
351
196
225
258
232
277
480
432
592
607
673
878
1,126
1,310
1,546
1,577
1,284
1,350
295
292
312
466
323
461
438
449
408
449
582
727
794
1,146
1,055
1,334
1,811
1,974
2,131
2,239
2,101
1,759
1,943
377
517
392
502
725
834
977
1,023
1,034
996
1,057
739
695
858
1,089
1,047
1,066
839
855
831
881
1,093
1,453
1,615
2,293
2,079
2,548
3,428
3,968
4,446
4,829
4,736
4,058
4,385
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p)
2017(p)
Bienes de Consumo
Materias primas y productos intermedios
Bienes de Capital
Otros
Mayores niveles de comercio externo en relación al período neoliberal
(p) Preliminar
A junio de 2017, las importaciones estuvieron conformadas en un 75% por materias primas y bienes de capital
Bolivia: Importaciones según Uso o Destino Económico
Acumulado a junio de cada año, 1995 – 2017(p)
8,1%
-14%

Balanza comercial de Bolivia
Bolivia: Balanza Comercial
Acumulado a junio, 1995 – 2017(p)
(p) Preliminar
Nota: Para el cálculo, las exportaciones incluyen efectos personales y reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE).
-188
-152
-292
-535
-390
-214
-231
-62
217
493
497
1,059
405
687
686
1,283
1,676
1,829
-33
-626
-713
-2.8%
-6.3%
-2.6%
2.3%
6.3%
2.8%
5.4%
-0.1%
-1.8% -1.9%
-9%
2%
12%
22%
32%
42%
52%
-1,500
-1,100
-700
-300
100
500
900
1,300
1,700
2,100
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p)
2017(p)
Saldo Comercial
Saldo Com. % PIB (Eje derecho)

Incremento de las recaudaciones tributarias
Bolivia: Recaudaciones Tributarias
Acumulado al primer semestre, 2000 – 2017
(En millones de Bs.)
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional (AN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
4,227
4,012
4,306
4,182
5,558
6,540
7,841
8,709
11,381
11,762
11,902
15,105
19,107
22,765
24,372
26,408
24,093
25,171
2,502
2,747
2,618
3,792 2,814
3,976
5,504
7,613
7,735
6,330
3,532
2,742
4,227 4,306
5,558
6,646
10,343
11,456
13,998
14,716
19,081
24,611
30,378
32,107
32,738
27,62627,913
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017(p)
IDH
Impuestos sin IDH
1%
4,5%

Niveles récord de inversión pública ejecutada
Bolivia: Inversión pública ejecutada por nivel institucional, 2000 – 2017
Monto programado en el PGE 2017
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
690
1,157
1,534
1,892
2,198
2,948
3,526
5,161
504
687
938
1,208
1,017
917
596
583 639 585 500 602 629
879 1,005
1,3511,4391,521
2,182
2,897
3,781
4,507
4,892
5,065
6,189
0
1,240
2,480
3,720
4,960
6,200 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017*
Adm. Central Adm. Local Adm. Departamental Cof. Regional Universidades
4%
9%
22%

Sudamérica: Inversión pública en porcentaje del PIB, 2005 – 2016(e)
Avance importante de la inversión pública en relación a otros países
(1) La serie corresponde a la información del Banco Central de Ecuador
(2) La serie para Bolivia proviene del Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
(e) Estimado por el FMI
Fuente: “Informes del Artículo IV” de cada país del Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Central de Ecuador, Secretaría de Hacienda de Argentina
4.7
11.2
9.6
14.8
10.2
6.6
9.0
12.2
13.6
14.7 14.9
3.4 4.0
2.1 2.6
6.7 6.7
6.3
2.9
4.7
2.0
3.6
1.8
1.4
5.0 5.1
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(e)
Ecuador(1) Bolivia(2) Uruguay
Chile Colombia Perú
Argentina Brasil Paraguay

Política de endeudamiento sostenible para la inversión
Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo
1980 – Junio 2017 (p)
(En millones de $us y porcentaje del PIB)
En millones de $us En porcentaje del PIB
(p) Preliminar
Nota 1: A partir de 2009, incluye asignaciones DEG otorgadas por el FMI de manera precautoria en 2009 a los 186 países miembros, recursos que a la fecha Bolivia
no utilizó. De acuerdo a la implementación del VI Manual de Balanza de Pagos, las asignaciones DEG se registran como un pasivo del país miembro
Nota 2: A partir de 2009, incluye asignaciones de Sucres, Pesos Andinos y cuentas de depósitos que el FMI y otros organismos como el BIRF, BID, FONPLATA, IDA
y MIGA (Banco Mundial), mantienen en el BCB para objetivos de carácter financiero, de cooperación técnica, pequeños proyectos y requerimientos administrativos.
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
99
89
77
67
75
57 55 55
64
52
28
15 16 17 18 21
24
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Junio
Junio
2,312
2,803
3,208
3,643
4,070
3,779
3,785
4,479
4,643
4,659
4,460
4,400
5,142
4,942
3,248
2,208
2,918
3,235
3,837
5,584
6,613
7,268
8,719
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Millones
de
$us

177 200 200 223 239 268 309 339 347 348
169 210 266 307 346 348 396 428 494 565 652 583 563
162 185 195 219 239 276 316
385 334 325
1,511
1,782
2,159
2,833
3,528
4,209
4,785
5,423
6,101
6,657
7,293
8,189
8,670
1,911
2,240
2,719
3,479
4,259
4,952
5,623
6,330
7,140
7,848
8,669
9,452
9,905
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Jun-17
Un sistema financiero sólido
Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero
1997 – Junio 2017
Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el
Sistema Financiero, por estratificación de monto
2005 – Junio 2017
(En miles de depósitos)
3,729
4,067
3,950
3,932
3,930
3,449
3,417
3,275
3,590
4,099
5,168
6,718
8,308
8,919
10,715
13,129
15,444
18,019
21,738
22,462
22,986
3,799
4,146
4,014
4,051
4,256
3,652
3,668
3,601
3,826
4,361
5,565
7,436
8,911
9,346
11,303
13,593
16,645
19,983
23,135
23,673
24,205
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Depósitos
Títulos BCB
Jun
2%
5%

4,056
4,911
4,678
4,232
3,674
3,314
3,272
3,223
3,360
3,617
4,211
4,981
5,600
6,767
8,499
10,232
12,198
14,187
16,658
19,101
20,256
549
551
19,651
20,808
5.3
10.3
16.5
10.1
2.1
1.5 1.8
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
0
3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
18,000
21,000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Porcentaje
Millones
de
$us
Cartera Bruta IFD Mora (Eje Der.)
Un sistema financiero sólido
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), Banco Mundial y Bancos Centrales de Uruguay y Ecuador
Bolivia: Cartera Bruta y porcentaje de mora, 1997 – Junio 2016
(En millones de $us y porcentaje)
Jun
6%

10.1
7.6
6.5
6.3
5.6
5.5
3.5
2.7
1.5
0.9
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0
Bolivia
Argentina
Paraguay
Perú
Uruguay
Ecuador
Brasil
Colombia
México
Chile
4.2
3.9
3.7
3.5
3.2
3.2
2.2
1.9
1.9
1.8
0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00
Colombia*
Ecuador
Brasil
Uruguay
Paraguay
Perú*
México
Chile
Argentina*
Bolivia
Países Seleccionados: Mora del Sistema Financiero
(En porcentaje)
2005 Junio 2017
* Datos a mayo de 2017
Fuente: Banco Mundial, Bancos Centrales de Argentina, Ecuador, México, Paraguay y Uruguay; Superintendencias Financiera de Bolivia y Chile
La tasa de mora más baja de los países de la región

1,166
1,164
1,327
1,512
1,676
1,890
2,428
2,883
3,308
4,118
6,004
7,535
8,214
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p)
jun-17(p)
406
997
1,665
1,989
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
Jul-14
Aug-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Dec-14
Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Jul-15
Aug-15
Sep-15
Oct-15
Nov-15
Dec-15
Jan-16
Feb-16
Mar-16
Apr-16
May-16
Jun-16
Jul-16
Aug-16
Sep-16
Oct-16
Nov-16
Dec-16
Jan-17
Feb-17
Mar-17
Apr-17
May-17
Jun-17
Bolivia: Créditos destinados a la Vivienda
de Interés Social, Julio 2014 – Junio 2017
La Ley de Servicios Financieros contribuye a solucionar el problema de acceso a la vivienda y al impulso al sector productivo
A junio de 2017, se
beneficiaron a
44.979 familias
Bolivia: Crédito productivo del Sistema
Financiero, 2005 – Junio 2017
9%
25%
19%
67%
(p) Cifras preliminares
Nota: Desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 2010 corresponde a crédito
empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como
crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual. A partir de diciembre de 2015 incluye la información del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M, y desde
noviembre de 2016 se incluye la información de las Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
A junio de 2017, el número de
operaciones de créditos
productivos ascendió a
473.785

Fortaleza de la moneda nacional
Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), Banco Central de Bolivia (BCB) y Bancos Centrales de los países
Bolivia: Bolivianización del Ahorro y del Crédito
1997 – Junio 2017
(En porcentaje)
8 6 5 5 6 6 7
10
15
26
40
52 51
58 66
73
79
83 84 85 86
3 7
14
19
34
39
56
70
80
88
92
95 97 97
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Ahorro Financiero
Créditos
Jun

CONTENIDO
III. Proyecciones

Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Proyecciones de crecimiento del PIB 2017
(En porcentaje)
Perspectivas
Perú 4,2 Bolivia 3,7
Paraguay 3,6 Paraguay 3,6
Bolivia 3,5 Perú 2,8
Argentina 2,7 Argentina 2,7
Colombia 2,5 Colombia 2
Chile 2,0 Chile 1,8
Uruguay 1,6 Uruguay 1,6
Brasil 0,5 Brasil 0,3
Ecuador -2,9 Ecuador -1,3
Venezuela -4,3 Venezuela -7,7
Enero 2017 Junio 2017
Perú 4,1 Bolivia 4,0 Bolivia n.d.
Bolivia 3,9 Perú 3,5 Ecuador n.d.
Paraguay 3,6 Paraguay 3,3 Uruguay n.d.
Argentina 2,7 Colombia 2,3 Paraguay* 4,2
Colombia 2,7 Argentina 2,2 Perú 2,7
Chile 2,0 Chile 1,7 Argentina 2,4
Uruguay 1,2 Uruguay 1,6 Colombia 2,0
Brasil 0,5 Brasil 0,2 Chile 1,6
Ecuador -2,7 Ecuador -1,6 Brasil 0,3
Venezuela -4,5 Venezuela -7,4 Venezuela -12,0
Abril 2017 Julio 2017
Octubre 2016
Bolivia 4,0 Bolivia 4,0
Paraguay 3,8 Paraguay 4,0
Perú 3,5 Uruguay 3,0
Colombia 2,4 Perú 2,5
Argentina 2,0 Colombia 2,1
Uruguay 2,0 Argentina 2,0
Chile 1,5 Chile 1,4
Ecuador 0,6 Ecuador 0,7
Brasil 0,4 Brasil 0,4
Venezuela -7,2 Venezuela -7,2
Abril 2017 Agosto 2017

Gracias…

Pago a las Consultorías por Producto en la Gestora Pública
La Gestora Pública requiere de técnicos especializados que conozcan del tema de
pensiones, con amplia experiencia y profundo conocimiento del Sistema Integral de
Pensiones (SIP), puesto que serán los responsables de la transferencia de información
histórica de más de 20 años, y de garantizar el funcionamiento óptimo del SIP en
beneficio de los Asegurados al Sistema.

Salarios AFP, Aseguradoras y Entidades Financieras
ENTIDADES
TOTAL GANADO (Bs.)
De A
Administradoras de Fondo de
Pensiones
108.300 137.850
Aseguradoras 47.159 108.300
Entidades Financieras 69.368 156.940
• Perciben 15 salarios al año (considerando primas).
• Varios de los Gerentes reciben bonos por las utilidades obtenidas.
Salario Directorio y Gerente de la Gestora:
máximo Bs. 35.000

Efectos Inmediatos de la Vigencia de la Gestora Pública

Manejo de los Fondos del SIP y de la Gestora Pública
PATRIMONIOS SEPARADOS

4.8
7.2 6.8
13.0
-4.3
5.3
3.5
0.6
2.4
3.1
4.2
4.2
3.2 3.1 2.8
3.7
5.7
8.5
7.2
6.5
5.2
6.6
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(p)
2015(p)
2016(p)
Santa Cruz: Crecimiento del PIB real, 1995 – 2016(p)
(En porcentaje)
(p) Preliminar
Promedio 1995-2005: 4,2
Promedio 2006-2016: 5,1

Bolivia y Santa Cruz: Crecimiento del PIB del sector
agropecuario, 2005 - 2016(p)
(En millones de bolivianos de 1990)
(p) Preliminar
5.0
4.3
-0.5
2.6
3.7
-1.2
3.1
4.1
4.7
3.8
5.1
3.1
10.0
2.8
-3.0
2.0
4.6
-4.9
4.4
5.6
8.5
4.9
7.1
3.8
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015(p)
2016(p)
Bolivia Santa Cruz
Promedios 2006 – 2016(p)
Bolivia: 3,0%
Santa Cruz: 3,3%
Promedios 2011 – 2016(p)
Bolivia: 4,0%
Santa Cruz: 5,7%

170
270
335
266
298
235
375
581
635
669
598
356
423
168
182
236
236
391
468
610
673
713
875
1,111
1,385
1,550
1,598
1,291
1,301
191
174
216
240
295
354
397
419
347
457
292 344 377 347
502
799
916
1,066
1,144 1,164
1,490
1,987
2,374
2,615 2,615
1,995
2,181
0
400
800
1,200
1,600
2,000
2,400
2,800
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p)
2017(p)
Universidad Pública
Gobiernos Autónomos Municipales
Gobierno Autónomo Departamental
Santa Cruz: Regalías departamentales y Transferencias a la Gobernación,
Municipios y Universidad
Acumulado al primer semestre, 2001 – 2017
9%
-24%
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Presupuesto y Contabilidad Fiscal

Transferencias a municipios de Santa Cruz, 2005 y 2016
y acumulado 1995-2005 y 2006-2016,
Municipios de Santa Cruz 539 3.064 3.260 21.947 573
Santa Cruz de La Sierra 287 1.663 1.681 11.960 611
Cotoca 10 53 55 389 602
Porongo (Ayacucho) 3 18 21 126 514
La Guardia 11 102 59 551 838
El Torno 11 58 63 419 569
Warnes 12 111 79 616 680
San Ignacio (San Ignacio de Velasco) 12 61 77 456 493
San Miguel (San Miguel de Velasco) 3 13 20 109 437
San Rafael 2 7 8 55 548
Buena Vista 4 15 25 133 426
San Carlos 5 24 43 178 315
Yapacaní 9 59 54 382 610
San José 5 34 32 206 553
Pailón 8 44 40 315 682
Roboré 4 18 31 153 392
Portachuelo 5 21 41 167 303
Santa Rosa del Sara 5 22 26 166 537
Lagunillas 2 6 10 55 425
Charagua 7 38 46 274 499
Cabezas 6 31 40 238 490
Cuevo 1 6 7 40 470
Gutiérrez 4 15 24 122 408
Camiri 8 39 61 310 405
Boyuibe 1 6 8 44 442
Vallegrande 5 20 34 168 395
Trigal 1 2 4 21 401
Moro Moro 1 3 8 32 310
Postrer Valle 1 3 5 25 449
1995-2005 Vs.
2006-2016
ACUMULADOS VARIACIÓN(%)
Municipios 2005
1995-2005 2006-2016
2016

Transferencias a municipios de Santa Cruz, 2005 y 2016
y acumulado 1995-2005 y 2006-2016,
Municipios de Santa Cruz 539 2.541 3.260 21.947 573
Pucara 1 2 6 25 338
Samaipata 3 10 19 99 414
Pampa Grande 2 9 14 84 494
Mairana 2 10 14 86 492
Quirusillas 1 3 4 24 538
Montero 21 104 130 874 570
General Agustín Saavedra 5 14 29 159 448
Mineros 7 23 76 207 171
Concepción 4 19 30 163 443
San Javier 3 13 22 124 454
San Julián 12 47 94 419 348
San Matías 4 14 25 137 445
Comarapa 4 16 28 153 443
Saipina 2 7 10 61 504
Puerto Suárez 4 19 36 163 354
Puerto Quijarro 3 16 19 137 618
Ascención de Guarayos 5 27 30 208 585
Urubicha 2 7 12 65 450
El Puente 3 14 15 107 628
Okinawa Uno 3 12 14 120 775
San Antonio de Lomerio 2 6 8 66 706
San Ramón 2 7 7 63 865
El Carmen Rivero Tórrez 1 6 1 55 4.685
San Juan 2 9 2 92 4.389
Fernández Alonso 3 15 3 128 4.776
San Pedro 3 19 3 162 4.738
Cuatro Cañadas 4 22 4 194 4.775
Colpa Bélgica 1 6 1 60 4.608
1995-2005 Vs.
2006-2016
ACUMULADOS VARIACIÓN(%)
Municipios 2005
1995-2005 2006-2016
2016

55 70
190 214 158 214
528
1,010 1,086
669
262 194 296
117
311
603 577
289
495
1,022
1,355 1,208
683
836
696
885
101
80
136
191
181
241
207
172
281
178
417
839 854
549
788
1,686
2,555
2,475
1,593
1,305
1,062
1,473
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2,100
2,400
2,700
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
GAIOC de Charagua Iyambae
Universidad
Municipios
Gobernación
Santa Cruz: Saldo en Caja y Bancos, 2005 – 2017*
(*) Al 20 de julio de 2017
GAIOC: Gobierno Autónomo Indígena Originario Campesino
39%

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