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Diagnóstico Proceso Financiero_2018-1.pdf
- 1.
- 2. Conceptos Básicos Diagnóstico Económico– Financiero Planteamiento de Estrategias DIAGNOSTICO ECONÓMICO-FINANCIERO Contenido
- 3. La función financierase encarga de la administración y control de los recursos financieros. Funciones de la gerencia de finanzas Obtener los recursos financieros que la empresa necesita para desarrollar su actividad productiva (al mínimo coste) Determinar la estructura financiera (Pasivo, Patrimonio) más conveniente para la empresa. Gestionar eficientemente el uso del dinero, créditos, cobranzas, pagos. Evaluar los distintos tipos de inversiones necesarias para llevar acabo las actividades productivas (con máxima rentabilidad esperada) ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS
- 4. Planeación Estratégica Pronóstico de disponibilidad de RRFF Comparaciónde las necesidades y la disponibilidad Pronóstico de las necesidades de RRFF Equilibrio Planificación Exceso de Capital Proyectos, Programas.. Escasez de Capital Presupuestos, Pronósticos Planeación de Recursos Financieros ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS
- 5. ADMINISTRACIÓN DE RECURSOSFINANCIEROS Estados Financieros ESTADO DE RESULTADOS -Es un estado financiero que muestra la rentabilidad en un período determinado. -Es el primer estado financiero que debe ser analizado. -De este estado derivan los gastos que abastecen al flujo de caja y al balance general. BALANCE (estado de situación financiera) -La principal característica de este estado financiero es la de determinar la situación de la empresa mediante sus activos, deuda y patrimonio. -Es un estado financiero estático y que nos permite evaluar la situación de la empresa en un determinado momento. FLUJO DE CAJA (estado de flujo de efectivo) -Estado financiero que determina el movimiento de efectivo, así como la liquidez a fin de determinar excesos o defectos. -Muestra como ingresaran y se consumirán los flujos de dinero.
- 6. ESQUEMA GENERAL DELESTADO DE RESULTADOS VENTAS (-) COSTO DE VENTAS = UTILIDAD BRUTA (-) GASTOS DE VENTAS (-) GASTOS ADMINISTRATIVOS = UTILIDAD OPERATIVA (+) INGRESOS FINANCIEROS (-) GASTOS FINANCIEROS = UTILIDAD DE EXPLOTACION (+) INGRESOS EXCEPCIONALES (-) GASTOS EXCEPCIONALES = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) IMPUESTO A LA RENTA = UTILIDAD NETA
- 7. COSTO DE VENTAS COSTOS DIRECTOS COSTOS INDIRECTOS MANO DEOBRA MATERIALES MATERIALES MANO DE OBRA OTROS SUELDOS GRATIFICACIONES MANDO MEDIO CALIDAD MANTENIMIENTO INCENTIVOS MATERIA PRIMA INSUMOS LUBRICANTES REPUESTOS COMBUSTIBLES ALQUILERES DEPRECIACION* Costo de Ventas= CProducción + Valor II – Valor IF ESTADO DE RESULTADOS EN UNA INDUSTRIA
- 8. COSTO DE VENTAS COSTOS DIRECTOS COSTOS INDIRECTOS MANO DEOBRA MATERIAL EN EL ALMACEN MATERIALES MANO DE OBRA GASTOS SUELDOS ALMACENEROS MANO DE OBRA P-P MANDO MEDIO CALIDAD EMBALAJES ALQUILERES DEPRECIACION* ESTADO DE RESULTADOS EN UN COMERCIO La determinación del Costo de los Productos Vendidos, en este tipo de empresas se basa directamente en el valor de compra de los productos vendidos, no incluye ningún tipo de costo de transformación. EMBALAJES
- 9. COSTO DE VENTAS COSTOS DIRECTOS COSTOS INDIRECTOS MANO DEOBRA MANO DE OBRA GASTOS TECNICOS ESPECIALISTAS MANDO MEDIO CALIDAD ALQUILERES DEPRECIACION* ESTADO DE RESULTADOS EN UN SERVICIO La determinación del Costo de los Productos Vendidos, en este tipo de empresas se basa directamente en el valor de compra de los productos vendidos, no incluye ningún tipo de costo de transformación. PROFESIONALES MATERIA PRIMA INSUMOS MATERIALES
- 10. COSTO DIRECTO Esaquel que puede identificarse con un proceso, trabajo o cualquier otra sección del negocio. Por tanto pueden asignarse sin necesidad de utilizar criterios subjetivos. COSTO INDIRECTO Costos comunes a muchos artículos o áreas que no pueden asociarse directamente a un artículo o área. Por tanto requieren criterios de repartos subjetivos para poder ser asignados. COSTOS
- 11. ESTRUCTURA DE COSTOSSEGÚN NIVEL DE PRODUCCION: COSTO TOTAL = COSTO FIJO + COSTO VARIABLE COSTOS VARIABLES Son aquellos en la que el costo total cambia en proporción directa a los cambios en el volumen de producción, dentro del rango relevante en tanto que el costo variable unitario permanece constante. COSTOS FIJOS. Son aquellos en los que el costo fijo total permanece constante o son indiferentes al volumen de producción y ventas, dentro de un rango relevante de producción , mientras que el costo fijo por unidad varía con la producción. COSTOS
- 12. ACTIVOS (lo quele pertenece) PASIVOS (deudas con terceros) ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO PATRIMONIO (deudas con accionistas) BALANCE GENERAL
- 13. Flujo de Caja Aumento/Disminuciónde act. operativas Aumento/Disminución de inversiones Aumento/Disminución de act. Financieras Aumento/Disminución de Caja Balance General Activos Caja Cuentas por cobrar Maquinaria Existencias etc Pasivos Cuentas por pagar etc Patrimonio Capital social Resultados acumulados Total Activos Total Pasivos y Patrimonio Estado de Ganancias y Pérdida Ventas -Costo y gastos Utilidad -Dividendos -Utilidad Retenida RELACIÓN ENTRE LOS ESTADOS FINANCIEROS
- 14. Capital de Trabajo=Capitales propios + Exigibles a LP – Activo Fijo Capital de Trabajo= Activo Circulante – Exigible a Corto PLazo Método del Activo y Pasivo FLUJO DE CAJA Fijo Circulante Capitales Propios Exigible a Largo Exigible a Corto Fondo de Maniobra Activo Pasivo
- 15. CAPITAL DETRABAJO Es el conjunto de recursos necesarios para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo para una capacidad y tamaño determinados. CICLO CAJA Tiempo que transcurre entre el primer desembolso para cancelar los insumos de la operación y cuando se recibe el dinero por la venta del producto terminado y queda disponible para pagar nuevos insumos. La inversión en capital de trabajo es de largo plazo ya que su uso es permanente mientras dure el proyecto. FLUJO DE CAJA
- 16. Estructura de Análisisdel proceso financiero 5. Relaciones con otros procesos 4. Análisis de métodos de gestión 3. Revisión de medios y organización 1. ANALISIS DE RESULTADOS 2. Estudio de políticas
- 17. Análisis Horizontal Análisis Vertical Análisisde Ratios Estados Financieros Comparación a lo largo del tiempo Comparación contra una cantidad base Uso de relaciones claves entre estados financieros ANÁLISIS DE RESULTADOS ECONÓMICO-FINANCIEROS Herramientas:
- 18. ANÁLISIS DE RATIOS Ratiosde Liquidez • Razón Corriente • Razón Acida • Capital de Trabajo • Flujo Ciclo Operativo Ratios de Gestión • Rotación de CxC • Rotación de Inventarios • Rotación de Activos Ratios de Solvencia • Endeudamiento CP • Endeudamiento a LP • Endeudamiento Total Ratios de Rentabilidad • Rentabilidad sobre Ventas • Valor Económico Agregado • Indice Dupont
- 19. Activos Corriente $.800,000 Razón Corriente = ----------------------------- = ---------------- = 2.67 Pasivos Corriente $. 300,000 Mide la capacidad de pago en el corto plazo. Por cada nuevo sol de pasivos se tiene x nuevos soles de activos para hacer frente a las obligaciones de corto plazo. Entre mayor sea el resultado de la razón corriente, existe mayor posibilidad de que los pasivos sean pagados ya que hay activos suficientes para convertirse en efectivo cuando así se requiera. ANÁLISIS DE RATIOS DE LIQUIDEZ
- 20. Ventas $.4’000,000 Rotación deActivos Totales = -------------------- = ----------------- = 2.5 Activo Total $.1’600,000 Indica la relación de activos totales a ventas, indicando el número de veces que la empresa los utiliza para generar las ventas de los artículos que produce. Por cada nuevo sol invertido en activos, se genera 2.5 nuevos soles de ingresos por ventas. ANÁLISIS DE RATIOS DE GESTIÓN
- 21. Pasivo Total $.600,000 Solvencia Total = ---------------------- = ------------------- = 37.5 % Activo Total $. 1’600,000 Esta razón indica la proporción en que el total de recursos existentes en la empresa han sido financiados por personas ajenas a la entidad (acreedores). Indica el grado de propiedad que sobre la empresa tienen los terceros. Una baja relación facilitaría las gestiones para obtener un crédito ya que la empresa tendría mayor autonomía financiera. ANÁLISIS DE RATIOS DE SOLVENCIA
- 22. ANÁLISIS DE RATIOSDE RENTABILIDAD Valor Económico Agregado El Valor económico agregado es una herramienta que permite evaluar la generación de valor en el negocio. Consiste en determinar la rentabilidad obtenida por la empresa, deduciendo de la utilidad de operación neta el costo de capital de los recursos propios y externos.
- 23. ANÁLISIS DE RATIOSDE RENTABILIDAD Estructura del Valor Económico Agregado - x + CAPM COSTO PASIVOS FINANCIEROS COSTO CAPITAL ACCIONISTAS Costo de Capital Promedio Ponderado CARGO POR USO DE CAPITAL UNTILIDAD NETA DE OPERACION ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL ACTIVOS NETOS Valor Económico Agregado VEA
- 24. Mayor Utilidad noimplica necesariamente mayor generación de valor económico agregado. ANÁLISIS DE RATIOS DE RENTABILIDAD Ejemplo 1: Valor Económico Agregado
- 25. ANÁLISIS DE RATIOSDE RENTABILIDAD Ejemplo 2: Valor Económico Agregado
- 26. Índice Dupont DuPontreúne el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas. ANÁLISIS DE RATIOS DE RENTABILIDAD
- 27. ANÁLISIS DE RATIOSDE RENTABILIDAD Ejemplo Dupont:
- 28. Políticas de Créditos y Cobranzas Estructura Financiera Política Administrativa Políticade Caja y Tesorería Política de Endeudamiento, Inversión y Pago 2. ESTUDIO DE POLÍTICAS Y ESTRATEGIAS
- 29. En que sedebe invertir: máquinas, materiales, estudios de mercado, capacitación? El financiamiento debe venir de socios, bancos o proveedores? Existe crédito a clientes de parte de la empresa o se direcciona a bancos? Se solicitan garantías? Se avisa previo al vencimiento de la cobranza, se aplican cartas notariales, se va al vía judicial? La deuda vencida de un cliente, limita nuevas ventas a es cliente? A los pagos a proveedores, sunat y trabajadores se les da una prioridad? Se distribuyen utilidades o se reinvierten? 2. ESTUDIO DE POLÍTICAS Y ESTRATEGIAS
- 30. Los contratos concliente son a 30, 60, 90 días? ¿Cuál es el periodo definido para la política de la empresa? Existen criterios de selección de Ciclo Operativo para la Política de Cobranzas? Existen criterios definidos para la asignación de líneas de crédito y categorización de clientes? Están definidos los lineamientos de ejecución de cobranzas? Existen prioridades para la gestión de cobranzas por periodo de tiempo y cartera de morosidad? POLÍTICA DE CRÉDITOS Y COBRANZAS
- 31. Existe una estructurapara la estructuración del activo corriente y no corriente? Existe lineamientos gestión de los activos tangibles y los métodos de depreciación de activos? Existen reglas para realizar ajustes contables y nivelación de cuentas en los estados financieros? Existen políticas para la deducción de impuestos y la asignación de créditos fiscal? Existe política para la reinversión de utilidades y relación deuda patrimonio? POLÍTICA CONTABLE
- 32. Existe una PolíticaPresupuestal y Planes de Operación ? Existe una Política de Cumplimiento presupuestal y ejecución de proyectos? Existe lineamientos para la elaboración de la presupuestos y líneas base para el marco operativo? Existen lineamientos para la asignación de centros de costos y centros de beneficios según unidades operativas? Existe una política de retención y repartición de utilidades a los stakeholders respectivos? POLÍTICA ADMINISTRATIVA
- 33. Existen Políticas parala asignación de Caja Chica? Existe lineamientos para la gestión de caja y el cumplimento de normas para arqueo de Caja? Están lineamientos para la gestión de cobranzas a través de la gestión de tesorería? Están Políticas de tesorería para la asignación de los perfiles de gastos y pagos a cuentas propias y de terceros? POLÍTICA DE CAJA Y TESORERÍA
- 34. Existen lineamientos parariesgo de caja y para gestión de pagos? Existe Políticas de endeudamiento y préstamos? Existe una Política para la realización de pagos y articulación del ciclo operativo? Existen lineamientos para la ejecución de cuentas por pagar y cuentas de acreedores? Existen estrategias de inversión interna? POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO, INVERSIÓN Y PAGOS
- 35. 3. ANÁLISIS DEMEDIOS Y ORGANIZACIÓN Medios Materiales Y Fuentes de dinero Medios Humanos Organización del área
- 36. Existe un áreafísica para el departamento? Se cuenta con equipo ofimático e informático necesario? Existe recursos propios, de terceros y de accionistas suficientes para crecer? 3. ANÁLISIS DE MEDIOS Medios Materiales
- 37. Cuál es elnivel de formación y experiencia de los Gerentes y Jefes? Cuál es el nivel de motivación y de compromiso del personal? 3. ANÁLISIS DE MEDIOS Medios Humanos
- 38. Existe un áreade estrategia financiera y de planeamiento? Existe un área de créditos y cobranzas? Existe un área de tesorería? Existe un área de contabilidad o se terceriza? Existe definición formal de puestos, funciones, y línea de carrear? 3. ANÁLISIS DE MEDIOS Organización del Área
- 39. Gestión de Créditos y Cobranzas Gestión Contabley Estructura Financiera Gestión Administrativa Gestión de Caja y Tesorería Gestión de Endeudamiento, Inversión y Pagos 4. ANÁLISIS DE MÉTODOS DE GESTIÓN
- 40. Existe un procedimientopara la asignación de líneas de crédito? Existe un procedimiento para la realización de cobranzas? Se cuenta con un registro de los clientes morosas y del monto en mora? Cuales son los lineamientos para otorgar las compromisos de pago con los clientes? GESTIÓN DE CRÉDITOS Y COBRANZAS
- 41. Existe un procedimientopara realizar los reajustes contables? Existe un procedimiento para la depreciación de activos y asignación del valor residual? Existe un procedimiento para el calculo de la vida útil y baja de los activos? Existe un procedimiento para registrar ingresos, flujo de caja y utilidades? Existe un procedimiento para el pago de tributos, proveedores, impuesto a la renta y recupero por impuestos? Existe un procedimiento para reinversión de activos y capital de trabajo? GESTIÓN CONTABLE Y ESTRUCTURA FINANCIERA
- 42. Existe un procedimientopara la solicitud y asignación de presupuestos? Existe un registro del cumplimiento presupuestal y ejecución de proyectos? Existe un procedimiento para la elaboración de presupuestos finanacieros, de proyectos y de inversión? Se realizan evaluaciones del gasto administrativo y gastos generales? Existen procedimientos de la retención y repartición de utilidades hacia los stakeholders respectivos? GESTIÓN ADMINISTRATIVA
- 43. Existe un procedimientopara la asignación de Caja Chica? Existe un registro de evaluación y arqueo de Caja? Están objetivos definidos para la gestión de tesorería? Están actualizados los perfiles y tarifas asignadas por viáticos, gastos y actividades corporativas? GESTIÓN DE CAJA Y TESORERÍA
- 44. Existen medidas deprevención de riesgo de caja y pagos? Existe un registro del nivel de endeudamiento? Existe un procedimiento para la gestión de pagos y mediación del ciclo operativo? Existe un procedimiento para la ejecución de letras por pagar y cuentas de acreedores? Existen procedimientos para la propuesta de inversión interna? GESTIÓN DE ENDEUDAMIENTO Y PAGOS
- 45. 5. ANÁLISIS DERELACIONES CON OTROS PROCESOS Con Proceso RRHH Con Proceso Operaciones Con Proceso Comercial
- 46. Estructura de Análisisdel proceso financiero Tasas Bancarias en crecimiento Reducción de la Oferta financiera Control presupuestal inoportuno Métodos de gestión costosos Gestión de Tesorería Sistema de Información Financiero Auditorías Contables y Financieras Aumento de los gastos financieros Políticas de Endeudamiento, Políticas de Créditos y Cobranzas EJEMPLO
- 47. PLANTEAMIENTO DE ESTRATEGIAS Mejorandoel Margen Bruto de cada productos/cliente Optimizando el portafolio de productos/cliente Mejorando precios Reduciendo Costos de Ventas ¿Cómo incrementar el Margen Bruto?
- 48. PLANTEAMIENTO DE ESTRATEGIAS Identificandolos procesos críticos del negocio Estableciendo las actividades comprendidas en cada proceso ¿Cómo reducir los gastos operativos? Determinando los recursos humanos y materiales requeridos para realizar cada actividad de manera óptima Eliminando los costos sobrantes
- 49. PLANTEAMIENTO DE ESTRATEGIAS Reducciónde cuentas por cobrar Reducción del nivel de inventarios ¿Qué medidas tomar para reducir el capital invertido? Liquidación de activos fijos
- 50. PLANTEAMIENTO DE ESTRATEGIAS Incrementandoel apalancamiento Abaratando el costo promedio de la deuda ¿Cómo reducir el costo de capital?
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