A medida que la literatura contable se enriquece con la aparición y aporte de conceptos de nuevos autores, los métodos y técnicas son enfocados desde diferentes ángulos en cuanto a clasificaciones se refiere

1. TEMA PARA ALUMNOSDE COMPUTACION E INFORMATICA
ANÁLISIS ESTRUCTURAL Y RATIOS FINANCIEROS
Marco teórico
A medida que la literatura contable se enriquece con la aparición y aporte de
conceptos de nuevos autores, los métodos y técnicas son enfocados desde diferentes
ángulos en cuanto a clasificaciones se refiere. Dichas clasificaciones obedecen a que
cada autor tiene un criterio sui géneris acerca de las agrupaciones en las que deben
ubicarse cada método y técnica; pero si hacemos una comparación minuciosa
independientemente del grupo en que están ubicados los métodos siguen siendo los
mismos, especialmente los referidos a índices financieros o ratios financieros.
“El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de
una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que,
en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por
lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para
poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos
con los resultados del análisis —que es el tercer paso— a través de diversas técnicas.
Las técnicas de análisis financiero pueden enmarcarse a las siguientes: a) análisis
estructural; b) análisis de ratios financieros; c) análisis de diagnóstico empresarial; y, d)
análisis de planeamiento futuro.
Los análisis estructurales están a dar una apreciación de comportamientos de una serie
de estados financieros de una empresa de tal forma que es una primera impresión
para el analista financieros sobre ciertos comportamientos de cuentas a través del
tiempo; asimismo están referidos a ciertas variaciones y grados de participación en
relación a totales patrimoniales, clasificándolos de la siguiente manera:
Análisis de estados financieros comparativos;
Análisis Horizontal; y
Análisis Vertical.
Se puede analizar la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
compromisos a corto plazo, su capacidad de generar recursos propios, medir el
manejo eficiente de los recursos de la empresa, determinar que tan solvente es la para
cumplir con la totalidad de sus obligaciones y medir su grado de dependencia, y su
capacidad de generar utilidad. Clasificándolos bajo las siguientes características:
Análisis de Liquidez,
Análisis de Gestión,
Análisis de solvencia,
Análisis de Rentabilidad, y
Ratios bursátiles y del sector.
Los indicadores diagnostico empresarial nos permitirá determinar a qué nivel la
empresa no pierde ni gana, asimismo como cubrir la necesidades de fondos o
financiamiento, determinar los costos financieros y su influencia en la utilidad y medir
los diferentes riesgos a que está expuesta la empresa. Clasificándolos bajo la siguiente
presentación:
Punto de Equilibrio,
Apalancamiento,
Valor Económico Agregado, y

2. El Riesgo.
Los indicadores de planeamiento futuro relacionados con la capacidad de generar
flujos futuros de caja, determinar el valor del dinero en el tiempo, el periodo de
recuperación de la inversión y el beneficio – costo. Clasificándolos bajo la siguiente
presentación:
Flujo de Caja
Valor Actual Neto
Tasa Interna de Retorno,
Periodo de Recuperación de la inversión, y
Beneficio Costo
Todas estas técnicas de análisis situación hacen que se propugna una interpretación de
tales resultados para evitar distorsiones y conduzca a juicios erróneos y a la toma de
decisiones equivocadas.
AnálisisHorizontalyVertical
Análisis Horizontal
El análisis horizontal consiste en determinar las variaciones entre cada una de las
cuentas de los estados financieros, en referencia de un ejercicio y otro.
Análisis vertical
El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas
del estado financiero, en referencia sobre el total de activos o total de pasivos y
patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de
ganancias y pérdidas.
Análisisde Liquidez,Gestión,SolvenciayRentabilidad
Mide la habilidad de la empresa para atender el pago de sus obligaciones corrientes,
por cuanto indica valores que se encuentran disponibles en el activo corriente para
cubrir sus deudas a corto plazo.
En otras palabras analiza la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones corrientes o corto plazo.
Dentro de los ratios de liquidez podemos definir los siguientes:
Capital de trabajo
Liquidez corriente
Prueba Acida
Prueba defensiva
Capital de trabajo
El capital de trabajo es capacidad que tiene la empresa de generar sus propios recursos
una vez cubierta sus obligaciones a corto plazo.
Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente
Liquidez corriente
Es la capacidad con que cuenta la empresa para poder cubrir sus obligaciones
a corto plazo.

3. Activo corriente
Liquidez corriente =
Pasivo corriente
Prueba ácida (Ratio Quick)
Razón que nos indica que tan capaz es la empresa para hacer frente a sus
obligaciones corrientes, descontando la existencia y los gastos pagados por
adelantado al activo corriente.
Activo corriente – Existencias – Gastos pagados por
adelantado
Prueba ácida =
Pasivo corriente
Prueba defensiva (Ratio de Tesorería o Liquidez Absoluta)
Esta es una prueba de mayor exigencia a los estados financieros y es que trata
de cubrir su obligaciones con únicamente con su disponible.
Caja y bancos + Valores negociables
Prueba defensiva =
Pasivo corriente
Análisis de gestión
Evalúan el nivel de actividad de ale empresa y la eficacia con la cual ésta ha
utilizado sus recursos disponibles (cobros, pagos, inventario).
Dentro de los ratios de gestión podemos definir los siguientes:
 Rotación de inventarios
 Rotación de cuentas por cobrar
 Rotación de cuentas por pagar
Rotación de Inventarios
Nos muestra el número de veces que cambian los inventarios cada año, en
otras palabras nos indican la rapidez con la que las existencias (inventarios) se
convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a través del proceso de venta.
Costo de ventas
Rotación de inventarios =
Inventario final

4. Este índice también puede ser expresado en días, indicando el número de días
en que las existencias o inventarios se convierten en cuentas por cobrar o en
efectivo a través del proceso de venta.
Costo de ventas
Rotación de inventarios =
Existencia final
360
Días =
Rotación de Inventarios
Rotación de cuentas por cobrar
La rotación de las cuentas por cobrar comerciales muestra el número de días
en que las ventas se reflejan en las cuentas por cobrar, es decir el plazo medio
de cobranza que se recibe de los clientes
Cuentas por cobrar comerciales
x 360 días
Rotación de cuentas por cobrar =
Ventas netas
Rotación de cuentas por pagar
La rotación de cuentas por pagar o de pagos, nos muestra el número de días
en que una compra se refleja en las cuentas por pagar, es decir el plazo medio
de pago que reciben los proveedores.
Cuentas por pagar comerciales
x 360 días
Rotación de cuentas por cobrar =
Compras
Análisis de solvencia
La solvencia está relacionada con la evaluación de la capacidad de la empresa
de poder cumplir con todos sus compromisos futuros (pasivos corrientes y
pasivos no corrientes).
Solvencia patrimonial

5. Mide el nivel de endeudamiento con terceros respecto al patrimonio neto.
Indica la estructura de endeudamiento que tiene la empresa.
Pasivo Total
Solvencia patrimonial =
Patrimonio neto
Leverage financiero o Grado de endeudamiento
Mide el nivel de dependencia con terceros respecto a los pasivos totales. Indica
la estructura del financiamiento de los activos financiados con pasivos.
Pasivo Total
Grado de endeudamiento =
Activo total
Análisis de rentabilidad
Reflejan el poder de generación de utilidades de la empresa y la capacidad de
obtener rendimiento sobre los recursos obtenidos.
Rentabilidad patrimonial – ROE
Muestra la rentabilidad del patrimonio neto, mide el rendimiento de los capitales
propios aportados por los dueños del negocio, los mismos que usualmente son
comparados con el costo de oportunidad de la empresa.
Utilidad neta
Rentabilidad patrimonial =
Patrimonio neto
Rendimiento operativo del activo total – ROA
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos para producir
utilidades antes de los intereses e impuestos. Adquiere mayor significación si
se compara con el funcionamiento de la empresa o el promedio del sector
(benchmarking).
Utilidad operativa
Rendimiento del activo total =
Activo total

6. Rendimiento operativo del activo total - ROI
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos para producir
utilidades netas. Adquiere mayor significación si se compara con el
funcionamiento de la empresa o el promedio del sector (benchmarking).
Utilidad neta
Rendimiento neto del activo total =
Activo total
Ratios Bursátiles
Un ratio bursátil es una relación entre dos magnitudes bursátiles que puede
expresarse en forma de un cociente o de un porcentaje.
Los ratios bursátiles son los instrumentos que se utilizan para la valoración de
empresas cotizadas.
En la presente Infografía se indican diferentes artículos en el que encontrará
información sobre los diferentes ratios bursátiles que se utilizan para la
valoración de empresas así como la interpretación que debe hacerse de cada
uno de ellos.

7. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS UTILIZANDO LOS MÉTODO VERTICAL
MIRLOS SAC
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE 2015
(expresado miles soles)
2 0 1 4 2 0 1 5
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de E. 5,272.00 4,572.00
Inversiones Financiera 4,226.00 4,228.00
Cuentas por cobrar Comerciales 25,118.00 24,290.00
Otras Cuentas por Cobrar Diversas 29,870.00 29,218.00
Existencias 19,324.00 18,370.00
Gastos Pag. por Adel. 2,412.00 2,390.00
Total Activo Corriente 86,222.00 83,068.00
Activo No Corriente
Inmueb. Maq. y eq.-neto- 38,164.00 30,660.00
Activos Intangibles 400.00 400.00
Total Activo no Cte. 38,564.00 31,060.00
Total Activo
124,786.00
114,128.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 3,996.00 6,002.00
Cuentas por Pagar Comerciales 17,154.00 16,192.00
Otras Cuentas por Pag. 49,794.00 50,832.00
Total Pasivo Corriente 70,944.00 73,026.00
Pasivo No Corriente
Otros Pasivos de L/Plazo 0.00 0.00
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo 70,944.00 73,026.00
Patrimonio
Capital Social 32,142.00 32,142.00
Reserva Legal 102.00 102.00
Otras Reservas 3,824.00 3,824.00
Resultado del Ejercicio 17,774.00 5,034.00
Patrimonio 53,842.00 41,102.00
Total Pasivo y Patrim 124,786.00 114,128.00

8. SE PIDE:
El análisis estructural dando una apreciación de comportamientos del Estado
de Situación Financiera de la Empresa MIRLOS SAC.