Un proyecto de inversión es un plan para resolver una necesidad mediante la asignación de recursos capital. La evaluación de proyectos requiere estudios de mercado, técnicos, económicos y financieros realizados por un equipo multidisciplinario. Estos estudios determinan la viabilidad técnica y financiera del proyecto para tomar la decisión de aceptarlo o rechazarlo.

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Evaluación de Proyectos de
Inversión
Matilde Guzmán Salazar
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2. Introducción
En esta presentación estudiaremos los
aspectos generales de los proyectos de
inversión.
Destacaremos el concepto de un proyecto de
inversión, su importancia en las decisiones de
inversión, su clasificación y sus etapas.
Asimismo, analizaremos los estudios que se
requieren, entre los que se encuentran los de
mercado, técnico, económico y financiero

3. Aspectos Generales de los
Proyectos de Inversión

4. Un proyecto es una búsqueda destinada a
resolver necesidades humanas, ya sea de
alimentación, salud, educación o vivienda.
Para convertir el proyecto en realidad, se
requiere de recursos necesarios para su
implementación y realizar estudios previos para
la correcta toma de decisiones que permitan
una evaluación objetiva.

5. Definición
“Un proyecto es por consiguiente, el planteamiento
de los detalles físicos y administrativos de una
inversión que se realice en el futuro, indicado sus
consecuencias económicas y financieros
esperadas”1
Para evaluar un proyecto se requiere de un equipo
multidisciplinarios, es decir, personal de diversas
especialidades que aporten sus conocimientos,
como son economía, finanzas, recursos humanos,
etc.
1. Fernández Luna, Gabriela, Mayagoitia Barragán, Vicente, and
Quintero Miranda, Andrés. Formulación y evaluación de proyectos de
inversión. México: Instituto Politécnico Nacional, 2010.

6. Definición
“Un proyecto de inversión lo podemos describir
como “un plan, al que si se le asigna un
determinado monto de capital y se le
proporcionan insumos de varios tipos, podrá
producir un bien o servicio útil a la sociedad”. 2
2.- Meza Orozco, Jhonny de Jesús. Evaluación financiera de proyectos
(SIL) (3a. ed.). Colombia: Ecoe Ediciones, 2013.

7. Inversión
Siempre que se habla de un proyecto se debe
de considerar una inversión, con la idea de
recuperarla en el futuro con beneficios.
La inversión es la cantidad de dinero que
necesitamos invertir para poder obtener esos
beneficios futuros y básicamente es en activo
fijo, como maquinaría, edificio, equipo de
transporte, mobiliario y equipo de cómputo.

8. Clasificación de los proyectos:
a) Según su carácter
Privado. Con fines de lucro, buscan la máxima
rentabilidad de la inversión.
Social: Bienestar social, buscan en bien
común. (investigación, educativos, salud,
vivienda y transporte).
b) Según su área de influencia.
Depende del alcance geográfico del proyecto.
Locales
Regionales
Nacionales
Multinacionales

9. Clasificación de los proyectos:
c) Según su tamaño
Se refiere al porcentaje de oferta o demanda
que puede cubrir el proyecto. Pueden ser
pequeños, medianos o grandes según su área
de influencia.
d) Según su finalidad.
Productos o servicios nuevos
Ampliación de una planta
Modernización de los sistemas de producción

10. Clasificación de los proyectos:
e) Según el grado de complejidad
Propósito único: Producción de un solo bien o
servicio.
Propósito múltiple: Producción de un conjunto
de bienes o servicios.

11. Clasificación de los proyectos:
f) Según su actividad o giro.
Primarios: Agricultura, Minería, Ganadería,
Silvicultura, Caza y Pesca.
Secundarios: Producción de bienes de
consumo final o intermedios.
Servicios:
1.- Infraestructura física: Transportes,
carreteras, comunicaciones, agua potable,
electrificación, alcantarillado y urbanización.
2.-Infraestructura social: Servicios de salud,
vivienda, recreación, seguridad.
3.-Superestructura: Organización social,
asistencia legal, investigación científica.

12. Origen de los proyectos
• Desarrollo de nuevos productos
• Automatización
• Construcción de nueva planta
• Cambio de ubicación
• Reorganización de la empresa
• Ajuste de la plantilla de empleados
• Programas de reducción de costos
• Reemplazar tecnología
• Sustituir importaciones
• Exportaciones de productos
• Satisfacer demandas insatisfechas
• Implementar programas de seguridad

13. Ciclo de vida de un proyecto según Fernández
Luna, Gabriela, Mayagoitia Barragán, Vicente, y
Quintero Miranda, Andrés :
Definición: Se realizan los estudios preliminares, se
analiza el entorno, se evalúan objetivos y
alternativas. También se hace un calculo estimado
de la inversión y se hace una programación del
proyecto para llevarlo a cabo.
Concepción: Determina las especificaciones y el
costo del programa, las necesidades de recursos,
diseño de prototipo y la simulación.
Construcción: Se lleva a cabo lo definido
anteriormente, se lleva a cabo el desarrollo,
seguimiento y control del proyecto.

14. Ciclo de vida de un proyecto:
Operación: Proporciona el soporte de los recursos
precisos para alcanzar el objetivo.
Cesión: Se transfiere el proyecto y la
responsabilidad a la organización y se asignan los
puestos requeridos.

15. Metodología de Evaluación:
• Se debe de preparar un documento con la
formulación y evaluación del proyecto, donde se
analicen todos los factores.
• La estructura de la metodología también se conoce
como estudio de evaluación y que comprende las
características técnica y económicas del proyecto.
• La información debe de ser los más objetiva,
mencionando aspectos positivos y negativos para
la correcta toma de decisiones.
• Se deben de buscar alternativas de financiamiento,
ya sea a través de inversionistas o con instituciones
bancarias.

16. Perfil de Inversión: Es importante conocer la
inversión de cualquier proyecto antes de llevarlo a
cabo. Un perfil de inversión constituye un esquema
formal, claro y actualizado de las bases y
características de la inversión.
Estudio de Pre-factibilidad: Contiene todas las
partes principales de un estudio amplio pero de
manera muy general. Determina la factibilidad de un
proyecto para pasar a estudios más específicos.
Estudios parciales: Se investigan a detalle algunos
aspectos de un proyecto de inversión.
Estudios de Factibilidad: Es un estudio amplio de
un proyecto, donde se aprueba la “idea”, se
efectúan análisis más avanzados, se destina más
tiempo y recursos y se acepta o rechaza el proyecto.

17. • Aplicación de los estudios de factibilidad
Proyectos ya existentes
• Ampliación de empresas
• Modificación de empresas
• Proyectos de servicios (escuelas, bancos,
hospitales, hoteles).
• Proyectos de infraestructura ( puentes, carreteras)

18. Contenido de los estudios de factibilidad
Marco de Referencia: Considera las condiciones
externas:
Factores naturales: mercado, financiamiento,
materias primas, mano de obra.
Factores legales: Patentes, permisos, licencias.
Factores tecnológicos: Tecnología del proceso,
diseño, etc.

19. Ciclo de vida de un proyecto según Meza Orozco,
Jhonny de Jesús. :
Idea: Se identifican los problemas que pueden
resolverse y las oportunidades de negocio que
pueden aprovecharse.
Pre -inversión: Corresponde a los estudios que son
necesarios realizar antes de tomar una decisión.
a) Perfil: Estudio de pre-inversión con información
de fuentes secundarias (bibliográfica)
b) Pre-Factibilidad: Anteproyecto, se profundiza la
información en fuentes primarias (investigación
de campo) y secundarias
c) Factibilidad: Proyecto definitivo, se definen
estrategias para materializar el proyecto.

20. Ciclo de vida de un proyecto según Meza Orozco,
Jhonny de Jesús. :
Inversión: Se materializan las acciones que dan
como resultado la producción de bienes o servicios.
Inicia cuando se toma la decisión de iniciar el
proyecto y termina cuando el proyecto entra en
operación. La inversión por lo regular es en activo
fijo.
Operación: Es un periodo permanente de la
producción de bienes o prestación de un servicio.
Se inicia el ciclo de vida útil.

21. Estudios de un proyecto de inversión
1.- Estudio de Mercado: De su resultado depende el
desarrollo de los demás estudios.
Análisis de la demanda: Cuantificación de la
demanda.
Análisis de la oferta: Análisis de los competidores.
Análisis de precios: Depende de los costos
Comercialización: Cómo se va a distribuir el
productivo.

22. Estudios de un proyecto de inversión
2. Estudios Técnico: Verifica la posibilidad técnica
de fabricación
Tamaño del proyecto: Depende de la demanda
Localización: Busca reducir costos de transporte
Ingeniería: Selección de la tecnología
Distribución de la planta: Aprovechamiento de los
espacios disponibles
3.- Estudio Organizacional: Define el tipo de
organización que requiere el proyecto.

23. Estudios de un proyecto de inversión
4.-Estudio Económico y Financiero: Recoge y
cuantifica toda la información de los estudios
previos.
Análisis de costos
Punto de equilibrio
Inversión
Elaboración de estados financieros
Rentabilidad
Análisis de sensibilidad
Evaluación financiera

24. Conclusiones
Un proyecto nace para resolver un
problema o satisfacer una necesidad y
requiere de varios estudios, entre los
que destacan el de mercado, técnico y
financiero.
Con los resultados obtenidos en cada
uno de los estudios se tiene que dar
un dictamen final sobre la viabilidad
de ese proyecto para determinar si se
acepta y se lleva a cabo o se rechaza.

25. REFERENCIAS
Fernández Luna, Gabriela, Mayagoitia
Barragán, Vicente, and Quintero Miranda,
Andrés. Formulación y evaluación de
proyectos de inversión. México: Instituto
Politécnico Nacional, 2010.
Meza Orozco, Jhonny de Jesús.
Evaluación financiera de proyectos (SIL)
(3a. ed.). Colombia: Ecoe Ediciones, 2013.

26. ¿Qué es un proyecto de Inversión?
¿Cuáles son los estudios que requiere
un proyecto?
¿Quiénes deben de participar en la
evaluación de un proyecto?

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Evaluación de Proyectos de
Inversión
Matilde Guzmán Salazar
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