El documento describe el proceso de evaluación y preparación de proyectos de inversión, abordando sus elementos conceptuales y la importancia de la rentabilidad económica y social. Se enfatiza la identificación de necesidades, la viabilidad del proyecto, y la metodología a seguir para evaluar diferentes alternativas, así como la sostenibilidad y el análisis de riesgos involucrados. Además, se detallan las fases del ciclo de vida del proyecto, desde la preinversión hasta la evaluación de resultados.

1. Jorge Patricio Muñoz Vizhñay
UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA
PARTE 1:
ELEMENTOS CONCEPTUALES
Y PREPARACIÓN DE LA
EVALUACIÓN

2.  Es la búsqueda de una solución al planteamiento de un
problema tendiente a resolver una necesidad humana,
usando recursos humanos, materiales y tecnológicos.
 El proyecto de inversión es un plan que al ejecutarse se le
asigna un determinado monto de capital y varios insumos. Se
puede obtener un bien o un servicio util al ser humano o a la
sociedad.
 La evaluación del proyecto de inversión tiene por objeto
conocer su rentabilidad económica y social asegurando
resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y
rentable.
Que es un proyecto ?

3.  Para producir bienes y servicios que requiere el ser humano.
 Todos los bienes y servicios antes de venderse, fueron
evaluados desde varios puntos de vista.
 Luego alguien tomó la decisión de producirlo e invertir
económicamente.
 Una inversión requiere una justificación y ésta es un proyecto
bien estructurado y evaluado.
Porque se invierte y porque son
necesarios los proyectos ?

4.  Para tomar la decisión sobre un proyecto debe estar sometido a
un equipo de analisis multidisciplinario de diferentes
especialistas.
 La inversión tiene un riesgo a pesar de realizar un analisis
completo.
 En la evaluación de los proyectos no se puede considerar todos
los factores de riesgos como por ejemplo desastres naturales.
 Todas las actividades encaminadas a tomar una decisión de
inversión se llama evaluación de proyectos.
Decisión sobre un proyecto

5.  Las alternativas de evaluar un proyecto son múltiples (tamaño,
localización, tipo de tecnología, organización, etc.).
 Se debe contar con un modelo (metodología) de comparación
general.
 La evaluación es la parte fundamental del estudio, dado que es
la base para decidir sobre el proyecto y depende del criterio
adoptado de acuerdo con el objetivo general del proyecto.
 Para evaluar un proyecto deben considerarse aspectos
económicos, políticos, sociales, culturales y ambientales.
Evaluación

6.  En los tiempos actuales de crisis, el objetivo principal puede ser
que la empresa sobreviva, mantener el mismo segmento de
mercado, diversificar la producción, aunque no se aumente el
rendimiento sobre el capital.
 Los criterios y la evaluación son, por tanto, la parte fundamental
de toda evaluación de proyectos.
Evaluación

7.  La etapa de idea corresponde al proceso sistemático de búsqueda
de posibilidades para solucionar problemas o ineficiencias en el
entorno y aprovechar las oportunidades de negocio.
 La idea del producto o servicio es el factor más importante para el
éxito de una empresa ya que permitirá definir a priori si el proyecto
es viable o no.
 Las sugerencias de proyectos son generalmente simples, pero su
ejecución no lo es.
 Mientras se hace un análisis minucioso de las ideas de proyectos,
se van descartando a priori las de mayor dificultad.
Generación y selección de
ideas de proyectos

8.  Interés general, el proyecto responde al interés general.
 Utilidad y adecuación, el proyecto surge como respuesta a
la identificación de una necesidad.
 Viabilidad, el proyecto es realista. Es coherente con los
recursos humanos y técnicos.
 Relación con el entorno, el proyecto está bien implantado
en su entorno y en relación con otros actores del territorio
y/o del sector en el que interviene.
 Sostenibilidad, el proyecto sostenible se define como un
conjunto de acciones debidamente planificadas, que actúan
con respeto y armonía sobre el medio social y natural.
Criterios de selección de proyectos

9.  El producto o servicio llenará una necesidad no satisfecha.
• La necesidad no se ha reconocido o desarrollado.
• La necesidad no existe, se la puede crear.
• La sociedad no conoce o no sabe como hacer el producto o dar el
servicio.
 El producto o servicio servirá a un mercado existente en el
que la demanda excede la oferta.
 El producto tiene una situación ventajosa frente a otros
similares. Producto diferenciado (ventaja competitiva).
• Ventajas competitivas (calidad, características especiales).
• Menor precio (costos bajos en producción y/o distribución).
Criterios de selección de proyectos

10. ► De acuerdo a su naturaleza
●
Dependientes (para realizar se requiere de otra inversión)
●
Independientes (no dependen de otras inversiones)
●
Mutuamente excluyentes (se acepta uno impide a otro ej. la
siembra directa impide el uso de maquinaria agrícola).
► De acuerdo al sector que pertenece
●
Productivos.
●
De infraestructura económica (caminos, centrales eléctricas).
●
De infraestructura social (hospitales, agua potable,
alcantarillado).
●
De regulación y fortalecimiento de mercados (saneamiento
de títulos de propiedad de la tierra)
●
De apoyo de base (capacitación, asistencia técnica)
Tipos de proyectos

11. ► De acuerdo al fin buscado
●
Inversión privada (el fin es lograr una rentabilidad)
●
Inversión pública (el Estado busca el bienestar social)
●
Inversión social (el único fin es el bienestar social generalmente no se
mide el retorno económico)
► Clasificación de proyectos privados
●
Creación de nuevas unidades de negocio o empresas
●
Cambios en las unidades de negocios existentes (cambios en las líneas
de producción).
► Clasificación de proyectos públicos o sociales
●
De infraestructura (relacionado a obras civiles beneficiando la producción).
●
Fortalecimiento de capacidades (mejora de la gestión pública, vigilancia
ciudadana)
Tipos de proyectos

12. El ciclo de vida del proyecto define las fases del proceso que
conectan el inicio con su fin.
►1ra Fase - Preinversión
● Idea
● Perfil
● Prefactibilidad
● Factibilidad
● Diseño definitivo
►2da Fase – Inversión o Ejecución
● Inversión
● Ejecución
Ciclo de vida de los proyectos

13. ► 3ra Fase - Operación
● Generación del producto o servicio
● Se introducen mejoras
► 4ta Fase – Evaluación de resultados
● Evaluar el impacto del proyecto
● Realimentar el nivel de conocimientos y capacidad
Ciclo de vida de los proyectos

14. Detección de necesidades
Planteamiento del problema
Restricciones Determinación
de objetivos
Criterios de selección Opciones de solución
Selección de la opción de solución
Diagnóstico y análisis sectorial
El Entorno
Desarrollo del proyecto
Aspectos geográficos,
demográficos, políticos,
económicos,
Marco de origen de un proyecto

15.  El proceso de preparación y evaluación de proyectos responde
a una serie de pasos que deben darse en la “elaboración de un
proyecto”. Estos responden a un estudio previo de las ventajas y
desventajas asociadas a su implementación.
 Áreas generales para aplicar la metodología de evaluación de
proyectos:
●
Instalación de una planta totalmente nueva
●
Nuevo producto en planta existente
●
Ampliación capacidad instalada o nuevas sucursales
●
Sustitución de maquinaria
Proceso de preparación y
evaluación de proyectos

16.  Estructura general de evaluación de proyectos
Formulación y Evaluación de Proyectos
Definición de Objetivos
Análisis de
Mercado
Análisis Técnico
Operativo
Análisis
Económico
Financiero
Análisis
Socioeconómico
Retroalimentación Resumen y Conclusiones
Decisión sobre Proyecto
Proceso de preparación y
evaluación de proyectos

17.  Primera Fase – Preinversión. Proceso evaluación de proyectos
Idea del proyecto
Análisis del entorno
Detección de necesidades
Análisis de oportunidades
Definición del proyecto
Estudio del proyecto
Evaluación del proyecto
Decisión sobre proyecto
Ejecución del Proyecto
Perfil o gran visión
Factibilidad o anteproyecto
Proyecto definitivo
PRIMER NIVEL: se le llama perfil, gran visión o identificación
de la idea, el cual se elabora a partir de la información
existente, el juicio común y la opinión, considera la
experiencia. En términos monetarios solo presenta cálculos
globales de las inversiones, los costos y los ingresos.
SEGUNDO NIVEL: este se denomina ESTUDIO DE
PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO. Este profundiza la
investigación en fuentes secundarias y primarias, en
investigación de mercado, detalla la tecnología que se
empleará, determina los costos totales y la rentabilidad
económica del proyecto, y es la base en que se apoyan los
inversionistas para tomar una decisión.
TERCER NIVEL: Es el nivel más profundo y final conocido
como PROYECTO DEFINITIVO. Contiene la información del
anteproyecto más los canales de comercialización para el
producto, contratos de venta, actualización de las
cotizaciones de la inversión y planos arquitectónicos.
Perfil o gran visión
Factibilidad o anteproyecto
Proyecto definitivo
Evaluación de proyectos como un proceso

18. ● ¿Qué tamaño tiene el mercado al que vamos a dirigir nuestro
producto o servicio?
● ¿Cuál es nuestro cliente potencial?
● ¿Por qué los clientes potenciales necesitan nuestro producto?
● ¿Cómo llegaremos a nuestros clientes potenciales?
● ¿Qué competencia existe en la actualidad?
● ¿Por qué nos diferenciamos de la competencia?
● ¿Cómo lograr que las personas se den cuenta de que lo
necesitan?
ESTUDIO DE MERCADO
Preguntas claves del estudio de mercado

19. ● ¿Cuánto se va a producir? Tamaño óptimo mediante
técnicas iterativas, no existiendo un método preciso y
directo, dependiendo de los turnos trabajados.
● ¿En que lugar se montará la planta? Localización óptima
depende de factores cuantitativos (costos de transporte,
materia prima) cualitativos (apoyo fiscal, clima, actitud
comunidad).
● ¿Cómo serán los procesos productivos? Ingeniería del
proyecto (procesos) que dependerá en gran parte del
capital disponible.
● ¿Cómo será la organización administrativa de la empresa?
Análisis organizativo, administrativo, legal y ambiental.
ESTUDIO TÉCNICO
Preguntas claves del estudio técnico

20. El diseño del producto o servicio debe contemplar aspectos tales
como:
● su simplicidad, es decir, facilidad de uso
● su fiabilidad, es decir, que no falle
● su calidad: materiales, duración
Especificaciones del producto o servicio

21. ●
Determinación de la inversión inicial a partir de los estudios de
ingeniería.
●
Determinación de la depreciación y amortización de inversión
inicial.
●
Determinación del capital de trabajo.
●
Estudio de la fuentes de financiamiento disponibles y como se
aplica en el estado de resultados.
●
Determinación de la tasa de rendimiento mínima aceptable.
●
Ingresos, costos y gastos (flujo neto de efectivo presente y
proyectado).
●
Plan de tesorería y proyecciones
●
Estado de resultados
●
Balance de situación
●
Determinación del punto de equilibrio.
Estudio económico

22. Determinación de la inversión inicial necesaria
● El costo de nuestra investigación de mercado.
● La selección de los elementos necesarios para empezar
(inversión).
● Y la determinación de nuestro capital de trabajo.
Análisis financiero
● Tasa Interna de Retorno (TIR)
● Valor Presente Neto (VPN – VAN)
● Punto de equilibrio
● Flujo de efectivo
Evaluación económica - financiera

23.  Evitar riesgos innecesarios:
• Estabilidad del mercado
• Riesgos tecnológicos
• Competencia de importaciones
• Riesgos de calidad y confiabilidad
• Inversión requerida
• Abastecimiento adecuado de materias primas
• Demanda estacional
Análisis y administración del riesgo