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1. S01

2. Contenido
 Qué son las finanzas.
 Conceptos básicos de las finanzas
 Gestión financiera , función y objetivo
 Finanzas públicas, corporativas y personales

3. ¿Qué son las finanzas?

4. La palabra “finanzas” se puede definir
como el conjunto de actividades que, a
través de la toma de decisiones,
mueven, controlan, utilizan y administran
dinero y otros recursos de valor.
Las finanzas representan toda actividad relacionada con la obtención
de dinero y su uso eficiente (Córdoba, 2016)

5. Gestión Financiera
La gestión financiera representa la función de administrar
los recursos que tiene una organización, con el propósito
de asegurar que estos recursos sean suficientes para
cubrir los gastos que genera dicha organización (Salazar,
2016).

6. Tipo de recursos
Efectivo y equivalentes de efectivo:
 Dinero en caja, cuentas bancarias, depósitos a corto plazo.
 Permiten cubrir gastos e inversiones de manera oportuna.
Cuentas por cobrar:
 Dinero adeudado a la empresa por la venta de bienes o servicios a crédito.
 Representan un activo líquido que se puede convertir en efectivo.
Inventarios:
 Materia prima, productos en proceso y productos terminados.
 Constituyen recursos que se pueden monetizar a través de la venta.

7. Tipo de recursos
Inversiones:
 Acciones, bonos, fondos de inversión, entre otros.
 Generan rendimientos que pueden reinvertirse o utilizarse.
Financiamiento externo:
 Préstamos bancarios, emisión de bonos, líneas de crédito.
 Permiten obtener recursos adicionales para financiar operaciones o
inversiones.
Capital social:
 Aportaciones de los accionistas o propietarios de la empresa.
 Representa la principal fuente de financiamiento a largo plazo.

8. Principio básico y fundamental:
“transferencia de dinero de
quien lo tiene, a quien no lo
tiene”

9. Quienes tienen
dinero
Quienes
necesitan el
dinero
Financieramente → Inversionistas
Contablemente → acreedores
Financieramente →Emisores
Contablemente → deudores

10. Mercado Financiero
 Los integrantes de ambos grupos (inversionistas –
emisores) necesitan encontrarse para poder
intercambiar los recursos, en un lugar físico o virtual
en el que realicen sus operaciones; tal lugar es un
mercado financiero.
 Los productos que se comercializan en los
mercados financieros se llaman activos o
instrumentos financieros.
 Los Intermediarios financieros son aquellas
personas o empresas que ofrecen servicios
financieros al inversor sin que este tenga que
contactar con el emisor del instrumento financiero

11. Mercado Financieros
 Mercado monetario: se intercambian activos financieros de corto plazo.
 Mercado de capitales: se intercambian activos financieros de largo plazo.
 Mercado financiero de materias primas: donde se negocian commodities como
el oro, la plata, el petróleo, entre otros.
 Mercado de derivados financieros: se subdivide en mercados organizados y
mercados no organizados
 Mercado interbancario: lo constituye el sistema financiero de cada nación.
 Mercado de criptodivisas: se intercambia criptoactivos vía digital, controla la
creación de unidades adicionales y verifica la transferencia de activos
financieros con el uso de tecnología.

12. Función mercado financiero
La principal función es la intermediación financiera
 Poner en contacto a todo aquel que quiera invertir en él.
 Establecer un precio adecuado a cualquier activo financiero.
 Proporcional liquidez a los activos.
 Reducir los plazos y costos de intermediación, facilitando una
mayor circulación de activos.

13. Quienes tienen
dinero
Quienes
necesitan el
dinero
Intermediario
Inversionistas o
inversores
Emisores
Depósitos/a
horros
prestamos
Banco
Intermediarios financieros

14. Instrumentos financieros
 Los instrumentos financieros son los documentos que amparan las transferencias
de recursos de quien tiene a quien no tiene.
 Son el soporte de que la operación se llevó a cabo y estos generan obligaciones
legales para el emisor y derechos para el inversionista de manera simultánea.
Algunos ejemplos de instrumentos financieros son:
• Bonos,
• CDT -- certificado de depósito a término,
• Cuentas de ahorros,
• TES --Títulos de deuda pública
• Acciones
• Fondos de valores
• Fondos de capital privado
• ETF-- Exchange Traded Fund (Fondo de
inversiones)
• Monedas
• Pagaré
• Instrumentos derivados, entre otros.

15. Quienes tienen
dinero
Quienes
necesitan el
dinero
Intermediario
Inversionistas o
inversores
Emisores
Depósitos/a
horros
prestamos
Banco
Instrumento
financiero
Instrumento
financiero

16. Quienes
tienen
dinero
Quienes
necesitan
el dinero
Intermediario
Inversionistas o
inversores
Emisores
Depósitos/a
horros
prestamos
Banco
Tasa de interés
pasiva
Tasa de interés
activa
Rendimiento
financiero
Costo
financiero
Rendimiento y costo financiero

17. Elementos de la gestión financiera
Análisis financiero: evaluación de cifras del pasado de la
empresa, permite analizar la situación financiera de la empresa
y conocer su situación actual, sirve de herramienta para la
toma de decisiones (Ortiz-Anaya, 2018).
Planeación financiera: constituye un proceso de análisis de
inversiones, financiamiento, ingresos, gastos, utilidades, flujos de
efectivo, futuro de la empresa (Puente et al., 2017).
Control financiero: es aquel que estudia y valora a la par el
análisis financiero y la planeación financiera con el fin de
corregir las desviaciones y lograr los objetivos trazados por la
empresa a través de la toma de decisiones acertadas.

18. El objetivo financiero
“ Maximización de la riqueza”

19. Autores como Córdoba (2016) y Cabrera et al. (2017) han
establecido cuatro objetivos básicos presentes en toda
empresa:
Maximizar la rentabilidad de la inversión.
Generar mayor valor agregado por empleado.
Elevar el nivel de satisfacción para clientes y consumidores.
Incrementar la participación en el mercado.

21. Rol del Gerente Financiero
Gestión de los recursos financieros
Inversión de recursos financieros
Supervisa el trabajo de tesorería y de control de gestión, está implicado en
el diseño de la política financiera y la planificación estratégica empresarial,
es el responsable de la organización y supervisión del proceso de
presupuesto de capital

22. Actividades financieras del Gerente
Financiero:
Planeamiento
financiero
•Elaboración de
pronósticos,
•costos de
actividades, tareas
o procesos y
•la formulación de
presupuestos
Obtención de
Fondos
•Fuentes de capital,
el gerente
financiero es el
encargado de
definir la mejor
combinación de
fondos tomando
en cuenta las
implicaciones que
se genera en la
estructura de
capital
Asignación de
Fondos
•Objetivo de la
empresa:
maximizar la
inversión de los
accionistas
•Rentabilidad del
activo corriente y
el costo de
mantenerlo
•Inversión de
capital es decir los
fondos destinados
a activos fijos.
Control financiero
•Velar por la
Distribución de las
fuentes de
financiamiento,
•vigila el
presupuesto,
•ejecuta acciones
correctivas y
•elabora informes
➔”toma de
decisiones”

23. Tres conceptos básicos en la gestión
financiera
1.Rentabilidad
2. Riesgo
3. Liquidez
3. Financiamiento

24. 1. Rentabilidad
Mide la eficiencia del manejo de recursos
financieros y económicos, desempeña un papel
central en el análisis de estados financieros
Es el de mayor área de interés del accionista.

25. Enfoques de la rentabilidad
Rentabilidad
económica
•ROA
•Rentabilidad sobre los
activos , rendimiento
generado por los
activos.
•ROA = UTIL. NETA/
ACTIVO TOTAL Rentabilidad
financiera
•ROE
•Beneficio obtenido de
los recursos invertidos
por los accionistas
•ROE = UTIL. NETA/
PATRIMONIO

26. 2.Riesgos
 El riesgo, en el contexto financiero, se refiere a
la posibilidad de que los resultados reales de
una inversión o decisión financiera difieran de
los resultados esperados. Implica la
incertidumbre y la posibilidad de pérdidas
financieras o resultados desfavorables.

27. Gestión de Riesgos
 La gestión de riesgos es un proceso sistemático
que se utiliza para identificar, analizar y tomar
medidas para mitigar o aprovechar los riesgos
que pueden afectar a una organización,
proyecto o actividad en particular.

28. Tipos de riesgo:
 Riesgo de mercado: Es el riesgo de sufrir pérdidas debido a
fluctuaciones en los precios de los activos financieros, como
acciones, bonos, divisas o materias primas. Los cambios en los
mercados financieros pueden deberse a factores económicos,
políticos, sociales o eventos imprevistos.

29. Tipos de riesgo:
 Riesgo crediticio: Se refiere al riesgo
de que el prestatario o emisor de un
instrumento financiero no cumpla
con sus obligaciones de pago. Esto
puede resultar en pérdidas para los
acreedores o inversores.

30. Tipos de riesgo:
 Riesgo de liquidez: Es el riesgo de
no poder comprar o vender un
activo financiero rápidamente sin
causar una alteración significativa
en su precio. La falta de liquidez
puede limitar la capacidad de un
inversionista para acceder a su
dinero cuando lo necesite.

31. Tipos de riesgo:
 Riesgo operativo: Hace referencia
a los riesgos asociados a las
operaciones internas de una
entidad, como errores en los
procesos, fallas tecnológicas,
fraudes, problemas legales o
desastres naturales. Estos riesgos
pueden generar pérdidas
financieras o dañar la reputación
de la entidad.

32. Tipos de riesgo:
 Riesgo de tipo de cambio:
Este riesgo está relacionado
con las fluctuaciones en los
tipos de cambio de las
divisas. Puede afectar a las
empresas o inversionistas
que realizan transacciones
internacionales o tienen
exposición a monedas
extranjeras.

33. Tipos de riesgo:
 Riesgo político: Se refiere a los
riesgos asociados a cambios
políticos en un país o región.
Esto incluye decisiones
gubernamentales, políticas
económicas, conflictos
geopolíticos o cambios en la
regulación que pueden tener
un impacto en los mercados
financieros y las inversiones.

34. 3.Liquidez
 La liquidez es un concepto vinculado con la
posibilidad de que un activo se pueda transformar
en efectivo.
 Los indicadores de liquidez surgen de la necesidad
de medir la capacidad de la empresa para
cancelar sus obligaciones en el corto plazo.
 La mala gestión de liquidez genera: incumplimiento
de pagos, interrupción de operaciones, perdida de
confianza, restricciones de crecimiento, riesgos de
insolvencia.

35. 4. Financiamiento
Financiamiento o financiación es el
aporte de dinero o recursos para
adquirir bienes o servicios.
El financiamiento se canaliza a
través de préstamos.
En el ámbito empresarial es el
proceso por el cual se proporciona
capital a una empresa para la
ejecución de sus actividades
(Pérez-Carballo, 2015).

36. Fuentes financiamiento

37. Estructura de financiamiento y el costo
Activo=
Patrimonio
Pasivo
Costo promedio
ponderado de la
deuda = Kd
Costo de
Patrimonio,
Rendimiento
esperado del
accionista = Ke

38. Clasificación de las finanzas
 Finanzas públicas son las actividades que llevan a
cabo los gobiernos y las empresas para tomar
decisiones financieras.
 Finanzas corporativas son las actividades centradas
en las decisiones monetarias que hace una empresa
cuyo objetivo es buscar la manera de generar valor.
 Finanzas personales son las actividades que realizan los
individuos para tomar sus decisiones financieras.

39. Finanzas personales
Instrumento financiero
es el “Pagaré” que se
genera inmediatamente
creada la obligación
El Inversionista es el Banco
El Emisor es el individuo
que emite instrumento
financiero La tarjeta de crédito no es un
instrumento financiero, sólo
es un mecanismo de pago.

40. Finanzas personales
Ahorros
El instrumento financiero que emite el banco es el
Certificado de Depósito a Plazo Fijo o Determinado
Inversionistas o
acreedores Emisor

41. Finanzas personales
El objetivo principal de la finanzas personales es :
• Gasto corriente
• Compra de casa
• Compra de automóvil
• Inversión en educación, etc.
Aplicación de recursos para crear patrimonio.

42. Finanzas corporativas
 Las empresas que requieren recursos son aquellas que han identificado alguna
oportunidad de inversión rentable, que pretenden desarrollar un proyecto de expansión
o, en ocasiones, aquellas que por alguna razón se les ha dificultado mantener la
operación financiera del negocio.
Si necesitan
dinero son
emisores
Inversionista

43. Finanzas corporativas
empresas Socios de la
empresa
¿Quién es el acreedor y quién es el emisor?
¿Cuál es el instrumento financiero?

44. Finanzas corporativas
empresas
emisor
Socios de la
empresa
Inversionistas
instrumento financiero:
acciones

45. Finanzas corporativas
El objetivo principal de la finanzas corporativas
es :
• Gasto de operación
• Inversión en proyectos
• Publicidad
• Inversión en maquinaria y equipos
• Capacitación etc.
Aplicación de recursos para crear patrimonio.

46. Finanzas públicas
déficit
GASTOS INGRESOS
En cuanto a los gobiernos, estos por lo general gastan más
de lo que reciben por ello deben obtenerse los recursos
faltantes para poder realizar los gastos programados.
El gobierno recibe recursos financieros por medio de los
impuestos y derechos que cobra, por la ganancia que
generan las empresas estatales, por la emisión de dinero
que realiza y, en última instancia, por los recursos en
préstamos que puede obtener.
El gobierno utiliza todos los recursos disponibles para cubrir
sus gastos, crear infraestructura, garantizar la seguridad de
sus ciudadanos y establecer las condiciones económicas
propicias que estimulen el desarrollo de la población

47. Cuando el gobierno necesita recursos “emite” algunos
instrumentos financieros y con ello capta los recursos que
tienen en exceso los individuos o las empresas.
Actualmente, la deuda pública del Perú está compuesta
principalmente por bonos emitidos en el mercado de
valores y por adeudos contraídos con organismos
multilaterales.
Finanzas públicas

48. Objetivo: Aplicación del gasto público.
Gasto corriente
Inversiones en infraestructura
Programas sociales ,etc.
Finanzas públicas

49. CASO PETROPERU:
Actividad: Investigar e identificar la
problemática de gestión financiera de
Petroperu.
Objetivo: Aplicar los conocimientos vistos
sobre la aplicación de las actividades
gerenciales y explicamos los tres conceptos
básicos de las finanzas : liquidez, riesgos,
rentabilidad de Petroperu.
Tiempo:
40 minutos de investigación y debate en
equipos
8 minutos de exposición (máx)
Material : PPT subir al aula virtual (PDF) Aprox.
8 ppt

50. Distribución de equipos (5 por equipo)
Equipos del 1 al 3
Planeamiento Financiero y obtención de fondos
Rentabilidad
Riesgo
Equipos del 1 al 6
Asignación de fondos y control financiero
Liquidez
Financiamiento

51. Webgrafía
 http://obsinvestigacion.unach.edu.ec/obsrepositorio/libros/portadas/108/fundamentos_d
e_gestion_financiera.pdf