Este documento trata sobre la gestión de riesgos financieros. Explica que la gestión de riesgos es fundamental para el negocio bancario y que requiere sistemas adecuados de medición y control de riesgos. Luego define los principales tipos de riesgos financieros como el riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional. Finalmente, describe algunos modelos y metodologías para la gestión de estos riesgos.

1. PROFESOR:
LUIS WONG VALDIVIEZO
Gestión de Riesgo Financiero

2. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
INTRODUCCIÓN
 El pilar básico del
negocio bancario es la
gestión eficiente de los
riesgos.
 El la globalización,
ésta es posible cuando
se cuenta con sistemas
adecuados de control,
medición y valoración
de los riesgos.

3. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
INTRODUCCIÓN
 Que ayuden a dar un
seguimiento continuo
de su evolución.
 Permita la toma de
decisiones oportunas
 Ofrecer la oportunidad
de controlar que éstos
se encuentren dentro
de los limites que el
capital y la solvencia de
la entidad aconsejen.

4. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
DEFINICIÓN
 Riesgo financiero, es la
posibilidad de sufrir
una pérdida de valor
económico.

5. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
¿En qué consiste?
 Se dice que la misión fundamental de una entidad
bancaria es canalizar recursos financieros de
unidades económicas superavitarias (los
depositantes y otros acreedores) a otras
deficitarias (prestatarios, inversionistas y demás
tomadores de fondos), con el objetivo de financiar
actividades productivas y rentables que sean
capaces de generar empleo y crecimiento
económico.
 Los intermediarios de crédito utilizan una serie de
recursos humanos, operativos y financieros
asumiendo un conjunto de riesgos, algunos de
compleja identificación y de difícil medición.

6. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
¿En qué consiste?
 No obstante, gestionar eficazmente estos riesgos
para garantizar resultados operacionales que
concuerden con los objetivos estratégicos de la
organización, quizás sea uno de los mayores retos
de administradores y gestores bancarios en los
tiempos que corren.
 La gestión integral de los riesgos se vuelve parte
fundamental de la estrategia y factor clave de
éxito en la creación de valor económico agregado
para los Stakeholders (accionistas, empleados,
depositantes, inversionistas, supervisores y
reguladores, etc.)

7. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Qué es la Gestión
Integral de los
Riesgos
 Es la identificación,
medición y evaluación
colectiva de todos los
riesgos que afectan el
valor del banco así
como la definición e
implementación de
una estrategia en el
negocio y en la
operación para
gestionar
efectivamente esos
riesgos.

8. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Una gestión eficaz de riesgo consiste en:
 Definir criterios de aceptación general de riesgos
de acuerdo a la actividad comercial de la entidad
bancaria (matriz segmento-mercado-producto-
canal).
 Definir a través de un mapa de riesgo, el área
aceptable de exposición, el riesgo máximo
aceptable (área de peligro) y el área no aceptable
de exposición al riesgo independientemente del
nivel de rentabilidad que ofrezca el negocio.

9. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Una gestión eficaz de riesgo consiste en:
 Relacionar el área de máxima exposición al riesgo
con el capital que se desea arriesgar en forma
global y por unidad estratégica de negocio.
 Monitoreo y medición de todas las categorías de
riesgo que pueden impactar el valor del banco en
forma global, por unidad de negocios, por
productos y por procesos.

10. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Una gestión eficaz de riesgo consiste en:
 Definir que tipo de pérdida se desea estimar, con
que horizonte temporal y con cuál metodología o
modelo.
 Diseñar mecanismos de cobertura a los riesgos
financieros, operativos estratégicos con una visión
integral y comprensiva del negocio.
 Definir y estimar medidas de desempeño ajustada
por riesgos.

11. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Cuáles son los beneficios de una Gestión
Integral de los Riesgos
 Permite identificar en forma global y completa
todas las categorías de riesgos que afectan el
valor económico de la operación del banco.
 Permite definir conceptual y funcionalmente el
tipo de pérdidas "esperadas, inesperadas y en
situación de crisis" que potencialmente pueden
producirse

12. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR
 Cuantifica las máximas pérdidas
asociadas a la dinámica
comercial del banco, y por lo
tanto permite la asignación del
"Capital en Riesgo" para
soportar la operación de cada
unidad estratégica de negocio.
 Permite asignar los límites del
capital en riesgo para las
distintas unidades de negocio.
 Monitoreo de las medidas de
desempeño ajustada por
riesgos (capital en riesgo y
rentabilidad ajustada por
riesgos).

13. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR
 Complementa al sistema de
control de gestión en
monitoreo del plan
estratégico de negocio.
 Permite evaluar en forma
integral cuál negocio y
operación está agregando
valor o no para el
accionista.

14. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR
 Mejora el performance
financiero de la entidad
bancaria. Una gestión efectiva
de los riesgos supone la:
• La preservación de la base
patrimonial.
• Mayor capacidad para absorber
con recursos propios pérdidas
y desvalorizaciones en los
activos.
• Mayor efectividad de las
políticas de saneamiento de
cartera.
• Mejor calidad de los activos.

15. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR
 Mejora el performance
financiero de la entidad
bancaria. Una gestión efectiva
de los riesgos supone la:
• Mayor capacidad para
intermediar productos de
créditos e inversiones.
• Mayor rentabilidad e
indicadores de productividad.
• Mejor posición de liquidez.

16. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR
 Contribuye a la generación de
resultados operacionales que
permitan el reparto de dividendos
atractivos para los accionista,
que compensen su costo de
capital sin sacrificar los
propósitos de una sana política
de capitalización de utilidades.
 Mejora el rating crediticio
otorgado por las agencias
calificadoras de riesgo,
potenciando la capacidad del
banco para levantar fondos
prestables del mercado a costos
razonables.

17. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Beneficios de GIR
 Prepara adecuadamente a la
institución para los procesos de
supervisión basado en riesgo
llevados a cabo por el organismo
de control y regulación.
 Mejora la imagen, la confianza y
la percepción de riesgo de la
institución ante inversionista,
depositantes y demás
acreedores.
 Mejora el Goodwill (fondo de
comercio) y por ende el valor de
mercado de la institución.

18. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
• Riesgos de Crédito
• Riesgo de Mercado
• Riesgo de Liquidez
• Riesgo Operacional
• Riesgo Legal

19. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgos de Crédito
Es la probabilidad que ocurra un siniestro
financiero por incapacidad de pago de los
deudores del banco, tanto en forma individual
como en forma consolidada.

20. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgos de Crédito
La Gestión de Riesgo está orientada a construir
un modelo sistemático, objetivo y flexible que
permita medir, cuantificar, monitorear y gestionar
eficazmente el riesgo de crédito al que está
expuesta su institución financiera.

21. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgos de Crédito
Entre sus objetivos está calcular y determinar:
• Cálculo de Probabilidad Default para clientes
actuales y para nuevos clientes.
• Fijación de límites máximos de tolerancia
según probabilidad default.
• Pérdida Esperada (LGD). Se obtiene el máximo
valor que una institución podría perder por
incumplimiento en el pago de la cartera
crediticia en la eventualidad de default.

22. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgos de Crédito
Entre sus objetivos está calcular y determinar:
• Calculo de la Pérdida Esperada (Loss given
default)
 Definición Período de Espera
 Definición Nivel de Confianza
 Cálculo de Pérdidas Esperadas

23. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgos de Crédito

24. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Es el riesgo derivado de la variación en el precio
de un activo financiero causado por las
variaciones adversas en los factores de riesgo
dados por el mercado (tasa de interés, tipo de
cambio, cotizaciones de acciones, precio de
mercancías, volatilidades, variables
macroeconómicas, etc.).

25. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Factores de Riesgo de Mercado
Un paso necesario en GIR es la identificación de
los factores de riesgo de mercado al que se
encuentra expuesta la entidad de acuerdo a la
orientación de su plan de negocios. Ello requerirá
de una amplia comprensión del ambiente externo
y de un conocimiento profundo de todos y cada
uno de los productos que forman parte del
portafolio de inversiones.

26. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Factores de Riesgo de Mercado
Existen muchos factores de riesgo de Mercado
que pueden afectar el valor de un portafolio, no
obstante, nuestra práctica los resume en cuatro:
• Tasa de interés.
• Tipo de cambio.
• Precios de títulos valores (renta fija / renta
variable).
• Precios de materias primas.

27. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
1. Riesgo de Precio
Es el riesgo de pérdidas en el patrimonio o en los
resultados operacionales asociado a
comportamientos adversos en los factores de
riesgo de Mercado.

28. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
1. Riesgo de Precio
Este riesgo se clasifica de la siguiente manera:
1.1. Riesgo de Tasa de interés.
1.2. Riesgo de Tipo de cambio.
1.3. Riesgo por Valorización de Inversiones
Financieras.
1.4. Riesgo de Precios de Materias Primas.

29. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
2. Riesgo de Volatilidad
El riesgo de volatilidad es la sensibilidad del valor
de un portafolio ante cambios en la volatilidad de
los factores de riesgo de mercado.
A mayor volatilidad mayor nivel de riesgo en el
portafolio.

30. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
3. Riesgo de Correlación
El riesgo de correlación se define como la
elasticidad de valor de un portafolio de
inversiones ante cambios en la relación lineal que
existe entre los factores de riesgo de mercado
(correlación).

31. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
4. Riesgo de Liquidez
Dos categorías de riesgo nos preocupa:
4.1. Riesgo de Liquidez de Fondeo
Este riesgo se deriva de la incapacidad de la
institución de honrar con fondos propios sus
obligaciones contractuales de corto plazo, tanto la
intermediación de crédito e inversiones como la
demanda de retiro de los depositantes, todo lo
anterior como resultado de desfases en los flujos
de caja.

32. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Mercado
Tipo de Riesgo de Mercado
4. Riesgo de Liquidez
Dos categorías de riesgo nos preocupa:
4.2. Riesgo de Liquidez de Mercado
Es el riesgo de que se produzcan pérdidas contra
resultados operacionales o contra el patrimonio
bancario, cuando la entidad se ve obligada a
liquidar en forma abrupta posiciones activas a un
valor de mercado por debajo de su valor en libro,
con el objetivo de financiar la demanda de retiro
de sus depositantes y demás acreedores.

33. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo de Liquidez
Es el riesgo que representa para las ganancias o
el capital cuando un banco presenta incapacidad
para cumplir con sus obligaciones cuando estas se
vencen, pudiendo incurrir en pérdidas
significativas.

34. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo Operacional
En banca, este tipo de riesgo está relacionado con
errores cometidos al dar instrucciones o al liquidar
operaciones. En la mayoría de los casos, la raíz
del problema está en fallos ocurridos en el
proceso de seguimiento y control de las
posiciones asumidas.

35. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo Operacional
El riesgo operacional puede producirse como
resultado de:
• Deficiencias de Control Interno.
• Fallos en los Procesos, Políticas y
Procedimientos inadecuados.
• Errores humanos y fraudes.
• Fallos en los sistemas informáticos.
• Otros Riesgos Externos (estratégicos).

36. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Modelos y Metodologías para la Gestión
de Riesgos
 Riesgo Legal
Cuando la causa de la pérdida de valor económico
viene inducida por impedimentos legales para
ejercer los derechos de los que la entidad es
titular.

37. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Retorno del Capital Ajustado al Riesgo
(RORAC)
 El planteamiento básico del RORAC es que a
mayor riesgo asumido en una determinada
actividad, mas elevada debe ser la rentabilidad
exigida a la misma, para así poder alcanzar la
rentabilidad objetivo fijada al capital utilizado.
 El sistema de asignación de capital fijará mayores
necesidades de recursos propios para aquellas
actividades que impliquen mayor riesgo.

38. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Retorno del Capital Ajustado al Riesgo
(RORAC)
Incremento de valor
esperado
Valor actual
de mercado
Pérdida no esperada
Por disminución
de valor
Costo financiero
esperado
Rendimiento
esperado
Capital en
riesgo
Quiebra

39. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Valor en Riesgo
 En un entorno cambiante el riesgo de mercado se
ha convertido en un quebradero de cabeza para
los gestores de cualquier entidad financiera.
 La incorporación de este tipo de riesgo se hace
utilizando las variables estadísticas obtenidas a
partir de las observaciones a lo largo del tiempo
de los factores del mercado: tipo de interés,
cambio y precio.

40. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Valor en Riesgo
 Los sistemas basados en estas variables permiten
determinar cual es la máxima pérdida que, con un
determinado nivel de confianza, podemos sufrir
como consecuencia de la evolución de los
mercados y en función de nuestra particular
estructura de riesgo (desfase temporal entre
activos y pasivos, inversiones financieras a largo
plazo y tipo de interés fijo, posiciones de renta
variable, etc.)

41. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Valor en Riesgo
VaR
Cero Perdidas y Ganancias
posibles
Probabilidad de
ocurrencia
100 – x% x%

42. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Factores de Éxito de un
Modelo de Gestión
 Alto grado de involucramiento por parte de la alta
dirección.
 Una estructura organizativa orientada hacia todos
los riesgos existentes, ponderados por su
probabilidad de ocurrencia (crédito, mercado,
operativo legal, liquidez, etc.)
 Un sistema de información de gestión que permita
analizar actividades y discriminar entre negocios
rentables enfocado desde la perspectiva de riesgo
asociado.

43. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
Factores de Éxito de un
Modelo de Gestión
 La existencia de excelentes planes de formación
continuada que garanticen la comprensión del
sistema y faciliten su uso dentro de la institución
a todos los niveles.
 Soluciones informáticas complejas que aglutinen
todos los factores y sean suficientemente flexibles
para adaptarse al entorno cambiante en que la
entidad desarrolla su actividad.