Este documento presenta información sobre la administración y evaluación de riesgos en proyectos de ingeniería agrícola. Explica los tipos de riesgo como tecnológicos, de mercado y financieros. Describe métodos para medir riesgos de mercado incluyendo análisis de sensibilidad y brechas de vencimiento. También cubre calificación de riesgos y requisitos para aplicar este método en México.

1. UNIVERSIDAD DE PANAMÁ
FACULTAD DE CIENCIAS AGROPECUARIAS
ESCUELA DE INGENIERÍA AGRÍCOLA
ING. EN MANEJO DE CUENCAS Y AMBIENTE
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTO
EVALUACIÓN DE PROYECTOS Y
APLICACIONES COMPUTARIZADAS (RIEGOS )
Presentado por:
Flores Lesly 7-708-1445
Gómez Kelly 8-869-516
Villarreal Carlos 4-764-2204

3. • La administración de riesgo trata de la valoración de riesgo y su
gestión en un proceso coherente de toma de decisiones es por eso
que abordamos cuestiones tales como definir el tipo de riesgo
identificar los factores de riesgo, entre otros.
• La administración de riesgo es una cuestión compleja en la que los
gestores deben tratar con los involucrados, ya sean individuales o
institucionales; la percepción de riesgo esta, además influida por
cambiantes, circunstancias, personales, en un entorno que
transforman continuamente las expectativa.

4. • El análisis de riesgo de un proyecto se
refiere a la posibilidad de que la empresa
una vez instalada vaya a la bancarrota en
poco tiempo. Baca Urbina 2001

5. Riesgos
tecnológicos
Riesgos de
mercados
Riesgos financieros
• Baca Urbina 2001

6. • Se refiere al caso en que
la empresa puede ir a la
quiebra debido a que la
tecnología de producción
que posee se esta
empleando en manera
deficiente. Baca Urbina
2001

7. Equipos costosos
Optimización de recursos
Alto porcentaje de mermas
Equipos como calderas, compresores,
líneas de alta transmisión entre otros Baca Urbina 2001

8. • EI riesgo tecnológico
se cuantifica al variar
el nivel de producción
y observar el
comportamiento de la
rentabilidad de la
inversión. Esta
determinación se
efectúa sin considerar
la inflación.

9. • Mediante el cálculo del riesgo
tecnológico es que podemos conocer el
nivel mínimo de ventas o producción
para mantener la rentabilidad de la
empresa. No hay que confundir el
resultado de un nivel mínimo de ventas
con el punto de equilibrio, donde los
ingresos y los costos se igualan, pero
la igualación de costos totales con
ingresos no significa que exista
rentabilidad económica.

11. • Financiar significa aportar dinero
necesario para la creación de una
empresa. Financian una empresa o
proyecto tanto los accionista como una
institución bancaria en caso de que
aquellos decidan solicitar un préstamos

12. • Una empresa no se puede
manejar exitosamente si se
desconoce lo elemento de la
propia empresa y del medio que
la rodera.
Existen indicadores muy claros tales
como el déficit de la cuenta corriente
expresado como un porcentaje del PIB,
la calidad y el monto del ahorro interno y
externo, expresado también como un
porcentaje de PIB, la calidad de la
inversión extranjera, es decir si esta
inversión es especulativa o es inversión
de riesgo por parte de los extranjeros y
la amortización de la deuda externa.

13. 4.5. MEDICIÓN DE RIESGOS DE
MERCADO

14. • “Posibilidad de sufrir pérdidas en los mercados financieros”
• (Según SOFIPO) define el Riesgo de Mercado, a la pérdida potencial por
cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las
posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo
contingente, tales como tasas de interés, índices de precios, entre
otros.

15. Riesgo de tasas de interés
Riesgo de tipo de cambio
Riesgo de precio de valores

16. 4.5.2.1Riesgo de tasas de
interés
• El riesgo de tasa de interés surge de la posibilidad de un
cambio en el valor de los activos y pasivos como
consecuencia de cambios en las tasas de interés de
mercado. La gestión del riesgo de tipo de interés es una
función de tesorería, a través de la cual las Entidades
deben ajustar la estructura de vencimientos (y/o períodos
de revisión de las tasas de interés) de sus fuentes de
recursos (pasivos) a los términos de los préstamos que
dichas fuentes financian (activos).

17. 4.5.2.2.Riesgo de tipo de
cambio
• El riesgo de tipo de cambio hace referencia a la pérdida
potencial de ganancias y capital derivada de fluctuaciones
en los valores de las divisas.

18. 4.5.2.3.Riesgo de precio de
valores
• Es el riesgo de mantener posiciones en acciones, bonos e
instrumentos derivados asociados a acciones o a índices
de acciones en la cartera negociable y fuera de balance,
respectivamente.

19. Operacionales
Estratégicos
Social Climatológico
Biológico

20. 4.5.4METODOLOGÍA DE
EVALUACIÓN DE RIESGO
DE MERCADO

21. • Se define como la cantidad máxima
probable que puede perder una
cartera o posición sobre un
horizonte (período) temporal
determinado, bajo unas condiciones
normales de los mercados y para un
nivel de confianza dado, como
consecuencia de movimientos
adversos de los precios de mercado.

22. • Este análisis consiste en comparar los vencimientos de los activos y
pasivos en diferentes períodos con la finalidad de cuantificar el monto
de descalce y evaluar, principalmente, el riesgo de tasas de interés.
• Se calcula la brecha entre los activos que generan los ingresos que
fueron contratados y los pasivos que legalmente podrían retirarse en
cada plazo contractual, sean activos o pasivos. Deben realizarse
estimaciones documentadas para determinar su vencimiento.

23. • Las SOFIPO´S contrastarán la validez de los
modelos y sus límites utilizados para medir
riesgos. Así mismo, realizarán simulaciones
periódicas para analizar el comportamiento de las
carteras en condiciones de crisis.
• Para esto, las entidades deben calcular la pérdida
hipotética en diversos escenarios que siendo
poco probables son posibles. No sólo se deben
considerar aquellas situaciones que conlleven
pérdidas sino los factores que pueden dificultar la
gestión y el control del riesgo de mercado.

24. • Los investigadores financieros ya se dieron cuenta que medir el
riesgo no es una tarea sencilla. El enfoque que aquí se describe
no mide, sino califica el riesgo, y solo da una idea apreciativa
del mismo.

25. • Para emitir una calificación se deben analizar a fondo las
perspectivas de venta de la empresa (pronostico del mercado),
la posición tecnológica y la eficiencia de los procesos
productivos de la empresa

26. • Existen varios requisitos para aplicar este método. Primero, la
calificación del riesgo solo la puede realizar una empresa
autorizada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) esta en
México.
• Cada empresa calificadora diseña sus propias claves de
calificación autorizadas por la CNV, claves que son validas solo
en México y no internacionalmente. Por Ejemplo: CLAVES.

27. Calificación calves
Nivel sobresaliente
Riesgo Nulo
M1
Nivel alto
Poco riesgo
M2
Nivel bueno
riesgo regular
M3
Nivel razonable
riesgo un poco alto
M4
Solvencia
Insuficiencia
Riesgo muy alto
M5
M6
M7

28. • El análisis demuestra que se pueden tomar decisiones de inversión
independientes del nivel inflacionario que se presente en un futuro.
Al promotor del proyecto le interesa ver el comportamiento del a
rentabilidad económica bajo condiciones de inflación, pues
erróneamente se cree que la inflación altera los resultados de la
rentabilidad.