Módulos Jinko Solar

Value Proposition para triunfar en la industria FV
Febrero 2013

‐ Vi ió general de Jinko S l
Visión l d Ji k Solar
‐ Claves del éxito de JinKo.
Claves del éxito de JinKo.
‐ Nuestros Módulos FV
‐ Socios en todo el mundo
‐Nuestro compromiso de calidad
de calidad
‐Ventajas competitivas de Jinko Solar
‐ Nuestras referencias

Nuestra misión

La misión de JinKo Solar es
facilitar l i
f ilit soluciones d de
energía solar
más limpia eficiente y
limpia, eficiente y
económica para un futuro
sostenible.

Hitos en nuestra historia
Feb, 2012  Esponsorización del
Valencia C. F.,  San Francisco
49ers, y  estadio DFB Alemania
Aug, 2011  Oficina de Francia y
oficina de Suiza
May, 2011 Offering of US$125 mil
of Convertible Senior Notes

Mar, 2011 1 GW de capacidad de producción
Jan 2011 Oficina de Italia, inauguración

Nov, 2010 Follow‐on public offering of 3.5mil ADSs
Sept, 2010 Oficina de USA, inauguración
May,2010 Exitosa IPO y salida a la bolsa NYSE
Apr,2010 Oficina de Alemania, inauguración

Sept,2009 Funcionamiento de la 1ª línea de producción NPC
p, p
completemente automatizada de China
Jun,2009 Acquisición de Sun Valley
(fabricante de células y módulos)
2007 Inicio de la producción de lingotes

www.jinkosolar.com
2006 Creación de Jinko Solar Co. 4

Nuestra apuesta por la grid‐parity

¿Por qué Jinko Solar está bien posicionado para alcanzar grid parity?:
1.
1 Modelo de negocio verticalmente integrado
de negocio
2. Economías de escala:  1.2‐ 1.5 GW
3. Control de costes a lo largo  de toda la cadena de
3 Control de costes a lo largo de toda la cadena de
producción.
4. Innovación de producto, aumento de la eficiencia.
de producto,  aumento de la eficiencia.

Silico en grado puro
Lingotes Obleas Células Módulos Sistemas
Recovered Silicon
Materials

Core Business
Core Business
5

Presencial internacional vs. crecimiento
JinkoSolar GmbH Est.
Ontario office April 1, 2010
(Canada)

Europe Swiss Office
an Est. Sept.2011 JinkoSolar
JinkoSolar Warehous production
(U.S.) Est. Aug Montpellier es facilities
2010 office
office
(France) Shanghai  and
Headquartered New Jersey Office Bologna office in Beijing
in San Office (Italy)
Francisco
Vertical Integration‐Capacity  Growth (MW) India office (in
Ingot process) Thailand office
Thailand office
Wafer Singapore
office (APAC (in process)
Cell
Module HQ)
1.2GW
1 GW
1 GW Queensland Office
Queensland
(Australia)
Growth rate
90% 1 •2 centros de producción（Shangrao y Haining)
•13 oficinas comerciales en 10 países
13
• Ranking 2011 en mercados más importantes:
0.6GW
#1 Italia
#4 Alemania

2009 Mid‐2010  2010  Mid‐2011     2011
2009 Mid‐
www.jinkosolar.com Mid‐2011
2010 2010 2011

Estabilidad financiera

Ingresos Totales Volúmen de Ventas

($ millions)

1200
951
705
480
319
229 224
151

2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011

Revenue Shipment (MW)
Shi t

• En 2011, JinKo fue el único • El debt ratio de JinKo es uno
fabricante l
f b i t solar rentable d
t bl de de los más b j d l
d l á bajos de la
las 11 compañías FV que industria y además goza de
cotizan en bolsa. flujos de caja prósperos.

Bancabilidad

JinKo Solar es bancable y tiene buena relación con más de 40 bancos, los más
importantes a nivel internacional:
Santander, Sabadell, BNP Paribas, Société Générale, Caisse des Dépôts, Natixis
Leasing, OSEO, UNICREDIT, Intesa Sao Paolo, Deutsche Bank, HSH Nordbank,
l h k db k
KFW, ING Leasing, Rabobank , Wells Fargo, Standard Chatered Bank, Bank of
America, INVESTEC, RMB, …
¿Por qué los bancos financian proyectos con
módulos Jinko Solar?:

Finacieramente muy sólidos.
Tecnologicamente muy avanzados.
Garantías, las mejores del mercado.
Due Diligence Third Party Auditors: Evaluaciones tecnológicas de consultoras
en ingeniería independientes

www.jinkosolar.com 8

Evaluaciones tecnológicas independientes de
consultoras en ingeniería
consultoras en ingeniería
2010
•MMarzo: Astrom T h i l Ad i
At Technical Advisors (E ñ )
(España)
• Abril: Protos (Italia)
• Septiembre: 3E (Bélgica)
Septiembre: 3E
2011
• Marzo: RWBeck‐SAIC (USA‐Canada)
• Octubre: Rina (Italia)
2012
• Ab il GL Garrad Hassan (R i U id )
Abril: GL Garrad Hassan (Reino Unido)
• Junio: Fichtner (Alemania)
• Jinko Solar contrata los servicios de consultoras punteras a nivel internacional
en ingeniería para ser avalados por estos prestigiosos organismos en nuestros
constantes controles de calidad y mejoras tecnológicas.
• Los informes popsitivos emitidos por estas compañías independientes
fortalecen la bacabilidad de nuestros módulos para la tranquilidad de nuestros
clientes, de los inversores y las instituciones finacieras.

Credit Rating de alta calidad y muy bajo riesgo

Credit Rating (Sept. 4th 2012)

Símbolo Exchange Market
g Corporate Credit Rating
p g Credit Rating Agency
g g y

CCXI, Moody s
CCXI "Moody’s investor
service member“
AA‐
JKS NYSE
(o Aa3)

• Moody's Investors Service es considerada uno de las Tres Grandes agencias crediticas.
• Según Moody's, Jinko Solar tiene un credit rating de Aa3 (¨high quality and subject to
very low credit risk¨).

10

Gigawatios de escala de producción

Tecnología líder a nivel mundial
a nivel

Rigurosos estándares de calidad

Centros de producción

Lingotes y Obleas Células Módulos

12

Equipos de tecnología puntera

Equipos de producción de lingotes y obleas
1)  Fundición de lingotes (GTSolar)
1) Fundición de lingotes (GTSolar)
2)  Corte (NTC Komatsu)

Equipos de producción de células
Equipos de producción de células
Jinko Solar introdujo el sistema Jonas & Redmann junto con
una gran variedad de tecnologías:
1) Textura y Grabado Acido (Rena, Kuttler)
1) Textura y Grabado Acido (Rena Kuttler)
2) Tamizado (Tempress),
3) PECVD (Roth & Rau, Tempress)
4) Impresión (Baccini)

Equipos de producción de Módulos
Las líneas de producción de módulos de Jinko Solar cuentan
Las líneas de producción de módulos de Jinko Solar cuentan
con las siguiente tecnologías:
1)  Ensamblaje de módulos totalmente automatizado (NPC)
2) ABB Robotics
3) Flash testing (
) (Berger)
)
4)100% EL test antes y después de la laminación
13

Por qué Jinko es diferente– Testing

Test de Electroluminiscencia (EL test) para descartar cualquier posible defecto de las células.
Insulation Resisting test: Comprobamos que los módulos están protegidos hasta 1500 V en
test: Comprobamos que los módulos están protegidos hasta 1500 V en
DC . Medimos las características eléctricas del módulo, confirmamos su grado, los clasificamos
según dichas características para una instalación más fácil.

Mono crystalline EL test Multi crystalline EL test

Mono crystalline IR test Multi crystalline IR test 14

Tecnología puntera de célula

Eficiencia:     18.8% con células monocristalinas
17.6% con células multicristalinas
18.4% con células pseudo‐monocristalinas
Diseño de 3‐bus bar más delgado, que aumenta la energía
de 3 bus bar  más delgado, que la energía
reduciendo la resitencia eléctrica.
Texturización optimizada y capa AntiReflectante (AR coating),
p y p ( g),
reduce pérdidas de energía.

Nuestros
Productos d Al C lid d
P d de Alta Calidad
Poly Mono

Línea de productos

JKM‐200M‐72 JKM260M‐60 JKM270M‐96 JKM305M‐72 JKM300P‐72 JKM255P‐60

Ji K es el primer fabricante en superar un t t de degradación potencial
JinKo l i f bi test d d d ió t i l
inducida a 85 grados Celsius y 85% de humedad relativa.

•Tests of the National Center of Supervision & Inspection on Solar Photovoltaic Product (CPVT).
•CSA International confirmed that our Poly crystalline module, model JKM230P-60, satisfies the Potential Induced Degradation rated

Calidad de producto reconocida

En los test mensuales llevados a cabo al aire libre
por PHOTON Laboratory en 2012, los módulos Jinko
fueron durante 3 meses consecutivos No. 1, en
cuanto a potencia y rendimiento energético.

UL Test Data Program Certified Lab
Jinko cuenta con infraestructuras propias para
testar cada uno de los módulos que fabricamos.
Realizamos más de 16 tipos de tests, todos
conformes a la normativa UL y IEC
Nos aseguramos de que nuestros módulos serán
certificados sin ningún tipo de problema por los
organimos internacionales.

Rendimiento en campo

Resultados de las medidas de rendimiento y potencia Enero‐Junio 2012, Photon Int.

Performance ratio (%) Yield (kWh/kW)
Manufacturer Model Cell type
Jan‐June 2012 Jan‐June 2012
JKM190M‐72 Mono 93.9 577.2
Jinko Solar
JKM235P‐60 Poly 94.3 579.9
STP190‐18/Ub Poly 87.2 535.8
Suntech Power
STP205‐18/Ub
STP205 18/Ub Poly
P l 89.8
89 8 552.2
552 2
Panda YL 260C‐30b Mono 90.0 553.0
Yingli
YL240P‐29b Poly 93.7 576.2
TSM‐180DC01
TSM 180DC01 Mono 91.1
91 1 559.9
559 9
Trina
TSM‐2225PC05 Poly 91.5 562.6
Canadian Solar CS6A‐170P Poly 85.3 524.1
NT‐R5E3E Mono 78.4
78 4 482.0
482 0
Sharp
NU‐185E1 Mono 89.2 548.3
KC170GT‐2 Poly 83.7 514.4
Kyocera
KD210GH‐2PU Poly 87.5 537.7

Fuente: Photon International

Por qué somos líderes
q

El secreto de nuestro
éxito

www.jinkosolar.com

Garantía Premium

1) Garantía lineal de Jinko Solar
) 2) Garantía adicional de la aseguradora
) g
independiente

•25 años al 80% de la potencia
•12 años al 90% del la potencia
ñ l %d ll i Respaldada por tres aseguradoras con grado de inversión A
(Excelente) según AM Best:
•10 años de garantía de producto Hannover RE (Europa)
STARR SURPLUS LINES INSURANCE COMPANY (USA)
• Con 3% de tolerancia positiva
Con 3% de tolerancia RSUI INDEMNITY COMPANY (USA)
SU CO (US )

N.b. AM Best es una compañía especializada en facilitar
información financiera y grados de inversión a las
aseguradoras.

Líderes en reducir costes de producción

Jinko Solar, Costes de producción 2012 (en USD) Q3 2012, Comparación de costes

COSTE TOTAL

0,8 Coste Total $0.74
Jinko Solar $0.59
Coste Total $0.66
$
0,7
07
Coste Total <$0.60 Canadian Solar $0.64
0,6
0,5 Renesola $0.65
0,58
0 58
0,4 0,52 Trina Solar $0.67
0,47
0,3
FSRL $0.67
0,2
Yingli
l $0.70
$
0,1 0,16 0,14 0,12
0 SPWR ~$1.10
Q1 12 Q2 12 Q3 12
Coste No‐silicio Coste Silicio

En Q3’12, Jinko redujo el coste de producción por debajo $0.60/W, consiguiendo así
su objetivo de final de año y manteniendo su liderazgo gracias a continuas mejoras
en la eficiencia operativa y a avances tecnológicos.

Ventajas competitivas en cuanto a costes

Ventaja competitiva en el sumunistro de silicio

Silicio, precio spot Silicio, precio de compra

$90 $100
$80
$80 $74 $82 $85
$
$70 $64 $80
$66
$60 $52 $53 $52 $47 $58
($/kg)

($/kg)
$60 $54
$50
$40 $35
$28 $40 $29
$24 $25
$30 $21
$20 $20
$10
$0 $0
mar 10 jun 10 sep 10 dic 10 mar 11 jun 11 sep 11 dic 11 mar 12 jun 12 3Q2010 4Q2010 1Q2011 2Q2011 3Q2011 4Q2011 1Q2012 2Q2012

Source: Photon Consulting, LLC—Silicon Price Index, 2011 Source: Energytrend.com ‐ weekly spot prices

• Estratégicamente Jinko compra 90% del silicio en el spot market, beneficiándose de
la rápida bajada de precios del material.
• Jinko no se ha visto negativamente afectada por los precios altos de los contratos a
largo plazo de silicio que deben cumplir la totalidad de nuestros competidores.

Líderes en fabricación

Informe independiente de la fabricación de Jinko Solar realizado por GL Garrad Hassan ( Abr. 2012)

Evaluación satisfactoria gracias a:
Integración vertical.
Sistema de Control de Calidad
EL test a todos los módulos antes de laminación.
EL test después del enmarcado del módulo.
EL test después del enmarcado del módulo
Flash test a todos los módulos fabricados.
Empaquetado adecuado y reforzado para
transporte marítimo.
p
Controles finales de calidad
Sistemas de trazabilidad
Garantía de degradación de la potencia.
Certificados de calidad IEC de los módulos.
Manuales de instalación

N.b.GL Garrad Hassan es la consultora de renovables más importante del mundo.

Líderes en crecimiento y eficiencia financiera

:Índice fotovoltaico 2012 de crecimiento sostenible ( Oct. 2012)

A medida que la industria madura Jinko se separa del resto: consigue crecer en un
madura,
ambiente muy competitivo y se posiciona sólidamente gracias a un modelo de negocio
más estratégico, una mejor tecnología y operaciones más eficientes.

Líderes en bancabilidad (informe BNEF)

Según el informe emitido BNEF en octubre de 2012, los módulos de Jinko Solar se
g ,
consideran de “ alta calidad y avalados tradicionalmente por auditorias externas”

Líderes de la industria: Evolución de los
fabricantes solares según GTM

Fuente: Surviving the Shakeout: Winners and Losers in Crystalline Silicon PV Greentech Media, Julio 2012.
N.b.GTM is una de las empresas de investigación puntera en tecnologías verdes y energías renovables.

Buenas referencias

Nuestros SOCIOS

Leadership March 10 © 2010 Cisco Systems, Inc. All rights reserved. Cisco Confidential 28

Partners – EPC and Developers

EPC

Partners‐Distributors

Distributor

Presencia Local
Servicio Logístico
ogístico

Leadership March 10 © 2010 Cisco Systems, Inc. All rights reserved. Cisco Confidential 31

Servicio al cliente

Customer Service

Producto Coordinación Almacenaje
Produccion con el cliente y
Selección
S l ió
Distibución

Documentación Entrega
Planificación

Centros logísticos regionales
g g

Sponsors


Responsabilidad Social Corporativa

A. Emisiones, Derechos humanos
• ISO 14001
ISO 14001
• Política de Reciclaje en producción
• Miembros de PV Cycle
• Certificados por Cleantech Driver
p
• Comercio justo

B. Compromiso con los más necesitados
• Donaciones: terremoto Sichuan en 2008.
• Proyecto solidario en una escuela en Terrón
Colorado, Nicaragua, 2010
• Donación de paneles para la escuela
secundaria de Nyumba en Tanzania 2011
de Nyumba en Tanzania 2011.
• Donación para un proyecto de Independencia
económica de la mujer congoleña, 2012

Proyectos internacionales

18 MW Dunhuang Utility, China 10 kW NY, USA 62 MW Ravenna, Italy 300 kW Denver, USA

2.4 MW Galatina Insite ‐ Italy 3.3 MW Solar Tunnel, Belgium 800 kW Schongau, Germany 10 kW New Castle, Australia

219 kW Photon Lab , Germany 660 kW, Lausanne, Switzerland 100 kW, Kfar Yehezkel, Israel 1 MW, Straz, Czech Republic


Algunas referencias de proyectos de gran escala

Localización País Tamaño Finalización del proyecto
1 Ravenna Italia 62 MW
62 MW Nov. 2010
Nov 2010
2 Lazio Italia 10 MW Dec. 2010
3 Masseria Giorgini Italia 7.7 MW Apr. 2011
4 Suvereto Italia 6 MW Apr. 2011
5 Jocksdorf Alemania 19 MW Dec. 2012
6 Magdeburg Alemania 8.5 MW Dec. 2011
7 Gut Werchau Schlieben Brandenburg Alemania 7.7 MW Mar. 2012
8 Straz Rep. Checa 5 MW Nov. 2010
9 Resen ‐ Viliko Tarnova Bulgaria 5 MW Dec. 2011
10 Simferopol Ucracnia 70 MW
70 MW 2011
11 Jussac Francia 12 MW Oct. 2011
12 Couteuge Francia 10 MW Oct. 2011
13 Istres Francia 10 MW Oct. 2012
14 Robeson County, NC USA 6.4 MW Jul. 2012
15 Canton MA USA 6 MW Jun. 2012
16 Gansu JinChang China 51 MW Dec.2012
18 Gansu Zhangye China 50 MW Dec. 2012
19 Xinjiang HaMi China 30 MW Dec.2012
21 Qinghai Delinghai
Qinghai Delinghai China 30 MW
30 MW Jun. 2012
Jun. 2012
23 AWaDiXian aksu prefecture, xinjiang China 21 MW Dec.2012
24 Gansu Jinchang China 20 MW Dec. 2012
25 Xinjiang Shaya China 20 MW Mar. 2012
29 Gansu WuWei China 20 MW Dec.2012
31 Gansu Dunhuang China 18 MW Mar.2012
34 Qinghai Gonghe China 10 MW Dec.2012
35 Gansu Wuwei Liangzhou China 8 MW Dec.2012
www.jinkosolar.com
36 Gansu Jinchang China 7 MW Dec.2012 37

Proyecto Khatu en Sudáfrica, 81 MW en Fase I

•Potencia nominal: 80,652 MWp.
• Nº paneles 344.540 Jinko 235 Wp poly
•Superficie: 1.440.383 m2
•Entregas: Q1-Q4 2013
•Nº de familias con energía limpia: 12.000
•Desarrollador:
Desarrollador:
• Reducciones de CO2: 145,800 ton./año

Localización Coste Total
Coste total Proyecto 100% 350 M  €
Proyecto

Senior Debt 70% 247 M  €

Subordinated Debt 10% 35 M  €
Gamagara Local Municipality,
Northern Cape Province. Equity 20% 68 M  €

Nb.: WBHO es una de las empresas de construcción más
importantes de Sudáfrica
Sudáfrica.
Building Energy es un Integrador de sistemas y EPC italiano con
Coordenadas:  27°42′S 23°03′E
más de 600 MW de proyectos en desarrollo todo el mundo.

Italia

Ravenna, Italy
Suelo
62 MW
Ago. 2011


Ucrania

Simferopol, Ucrania
20 MW
20 MW
Suelo
Jul. 2011


USA

Minnesota, USA
150 kW
Tejado
Aug. 2010

Colorado, USA
300 kW
Tejado
T j d
April. 2011
42

China

Dunhuang, China

18 MW
18 MW
Suelo
Dec. 2011


Bélgica

Rotem, Belgium

1.2 MW
Tejado
Nov. 2009
Solar Tunnel, Belgium

3.3 MW
Tejado
Jun. 2011


Alemania

Leutkirch, Germany

1 MW
1 MW
Rooftop
Sept. 2010

Aachen, Germany
Technology Center
(PHOTON Holding Group)
(PHOTON Holding Group)

2.9 MW 2011


República Checa

Straz, Czech Republic

4.98 MW
4 98 MW
Suelo
Nov. 2010

Hrusovany, Czech Republic

3.4 MW
Suelo
Dec. 2010


España

Desalinizadora de
Valdelentisco
Isla Plana (Cartagena)

803 kWp
Tejado
Nov. 2010

Suiza

Lausanne, Switzerland
Polytechnic University
(EPFL)

660 kW
Tejado
Oct. 2010


Israel

Kfar Yehezkel, Israel
Kfar Yehezkel, Israel

100 kW
Tejado
j
May. 2010

Beit She’An, Israel
Beit She’An Israel

50 kW
Tejado
Mar. 2009


Australia

New Castle, Australia
New Castle, Australia

10 kW
Rooftopp
Sept. 2010


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