La película narra la primera parte de la novela "El Hobbit" de J.R.R. Tolkien y sigue el viaje del hobbit Bilbo Bolsón y un grupo de enanos dirigidos por Thorin Escudo de Roble para recuperar el tesoro del dragón Smaug. Bilbo se une a la misión luego de ser reclutado por el mago Gandalf. En su viaje, el grupo se enfrenta a trasgos, orcos y wargos y logra escapar de los túneles de los trasgos antes de continuar su camino hacia la Montaña