1. Trabajo de FAG
TABLA DE CONTENIDOS
1. Fuentes de financiación de la empresa
2. Los intermediarios financieros
2.1. Funciones de los intermediarios financieros
2.2. Clasificación de los intermediarios financieros
2.3. Instituciones del sistema financiero español
3. Operaciones y servicios bancarios
4. Productos financieros de pasivo
4.1. Las cuentas corrientes
4.2. Las cuentas de ahorro a la vista o libretas de ahorro
4.3. Depósitos e imposiciones a plazo
5. Productos financieros de activo
5.1. Los préstamos
5.2. Los créditos
5.3. El descuento
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1. Fuentes de financiación de la empresa
La empresa necesita recursos financieros con los que poder financiar las inversiones
necesarias para su actividad productiva. Vamos a llamar así financiación a la forma de conseguir los
medios necesarios para poder efectuar inversiones.
El patrimonio que posee la empresa se divide en:
Activo: formado por el conjunto de bienes y derechos de los que es propietaria una empresa.
(Estructura económica de la empresa)
Pasivo exigible: está formado por las deudas de la empresa. Si las deudas hay que devolverlas en un
plazo inferior al año componen el pasivo corriente, si las deudas hay que devolverlas en un plazo
superior al año componen el pasivo no corriente. Componen, junto al Patrimonio Neto, la estructura
financiera de la empresa.
Patrimonio neto: está formado por los medios financieros que son aportados por la propia empresa.
Lo componen las aportaciones de los propios socios y los beneficios generados por la empresa. Junto
al Pasivo exigible componen la estructura financiera de la empresa.
Existen distintas fuentes financieras que utiliza la empresa para financiar sus inversiones,
estas se pueden clasificar, según su procedencia en:
• Financiación interna o autofinanciación: que son recursos generados por la propia empresa
(amortizaciones, beneficios...)
• Recursos financieros externos: comprende los fondos o recursos que llegan a la empresa desde el
exterior. Pueden ser:
Aportaciones de los socios, ya sea para constituir o crear la empresa bien para ampliar el
negocio (ampliación de capital).
Financiación ajena, que sí tendrá que devolver la empresa a su vencimiento (pasivo
exigible).
2. Los intermediarios financieros
En toda economía existen empresas cuyos gastos superan a sus ingresos se les denomina
inversores, mientras que hay otras que obtienen unos ingresos mayores que los gastos llamadas
ahorradores.
2.1. Funciones de los intermediarios financieros
Podemos señalar las siguientes funciones:
De mediación entre partes: captan los recursos de las unidades económicas ahorradoras, los
transforman en productos diferentes con características financieras específicas, más adecuadas a las
necesidades de las economías inversoras a las que luego se las ofrecen.
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De potenciación de la economía: su actuación mejora la actividad económica, a que, por una
parte fomenta el ahorro y por otra favorece la inversión.
De reducción de riesgos: la diversificación de los productos mejora la seguridad disminuye
los riesgos.
De simplificación de la gestión: se agilizan cobros y pagos, a veces reduciéndose tan solo a
una simple anotación.
2.2. Clasificación de los intermediarios financieros
Podemos clasificar los intermediarios financieros en:
Intermediarios financieros bancarios; son aquellos que tienen capacidad para crear dinero.
Por ejemplo bancos comerciales, cajas de ahorro, cooperativas de crédito…
Intermediarios financieros no bancarios; se caracterizan porque únicamente hacen de
intermediarios entre demandantes y oferentes de dinero. Integrado por un grupo muy heterogéneo de
instituciones:
- Establecimientos Financieros de Crédito (EFC); que desempeñan actividades
como factoring, leasing o emisión y gestión de tarjetas de crédito.
- Fondos y sociedades de inversión; como Sociedades de Valores (Dealers), Agencias
de Valores (Brokers) y Sociedades Gestoras de Carteras.
- Instituciones aseguradoras
- Sociedades de Garantía Recíproca
2.3. Instituciones del sistema financiero español
El conjunto de los intermediarios financieros, junto con los medios que utilizan y los
mercados en que actúan forman lo que se denomina el sistema financiero de un país.
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Funciones que tienen cada una de ellas:
Banco de España; se encarga de:
• Ejecutar la política monetaria, de acuerdo con las directrices del Banco Central Europeo y del
Sistema Europeo de Bancos Centrales.
• Control de las entidades de crédito.
• Organización e intervención en los mercados monetarios y de divisas.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores; se ocupa de supervisar tanto los mercados de
valores (primarios y secundarios) como los organismos, empresas e instituciones que operan en
ellos.
La Dirección General de Seguros; que pertenece al Ministerio de Economía y Hacienda, es el
órgano que ejerce la tutela y el control de las compañías aseguradoras.
3. Operaciones y servicios bancarios
Un banco, una caja de ahorros o una cooperativa de crédito toman prestado dinero de sus
clientes y después lo presta a otros clientes. Su negocio consiste en cobrar mayores intereses a estos
últimos que los que paga a los primeros.
Una entidad bancaria cobra dinero por servicios prestados a todos sus clientes, en concepto
de comisiones por el servicio prestado. Los intermediarios financieros bancarios realizan
operaciones que son muy importantes para la vida económica de las empresas. Estas operaciones se
suelen clasificar en tres tipos:
Operaciones pasivas o de pasivo o de captación de recursos; a través de las cuales las
entidades financieras captan recursos de sus clientes, con lo cual se convierten en deudores de los
pasivos recibidos. Por ejemplo las cuentas corrientes.
Operaciones activas o de activo; en las que el banco entrega o pone a disposición de sus
clientes un capital. Por ejemplo los préstamos hipotecarios.
Operaciones neutras o de servicio a la clientela; que suponen un servicio que la entidad
ofrece a sus clientes, como la domiciliación de recibos.
4. Productos financieros de pasivo
Los depósitos que generalmente realizan las entidades financieras son normalmente de tres
tipos:
• Cuentas corrientes a la vista (el titular puede disponer del dinero en cualquier momento).
• Cuentas de ahorro.
• Depósitos e imposiciones a plazo.
4.1. Las cuentas corrientes
Producto financiero consistente en un contrato por el cual, el cliente deposita las cantidades
de dinero que considere conveniente en la entidad, sin vencimiento fijo de antemano. Se le suele dar
al cliente los instrumentos con los que va a operar con la cuenta:
• Un talonario, con el que puede emitir cheques para efectuar pagos con cargo a su cuenta.
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• Una libreta, las libretas son unos cuadernos donde se anotan los movimientos de la cuenta, y se
pueden utilizar tanto para efectuar ingresos como gastos.
• Una tarjeta de débito, con la que se puede operar con la cuenta a través de cajeros automáticos, o
efectuar compras.
TIPOS DE CUENTAS CORRIENTES
Las cuentas pueden ser individuales o colectivas. En el caso de las cuentas colectivas hay 2
tipos diferentes de cuentas dependiendo de la forma que se va a utilizar para disponer de los fondos:
Cuentas conjuntas o mancomunadas; son aquellas en las que la disposición de fondos ha
de realizarse de manera consensuada por parte de todos los titulares de la cuenta. Estas cuentas
poseen la ventaja de ofrecer mayor seguridad. El inconveniente es que resulta poco ágil la actividad
a través de la cuenta.
Cuentas indistintas o solidarias; Son cuentas en las que la disposición de fondos se puede
realizar de manera individualizada por parte de cualquiera de los titulares de la cuenta.
OPERACIONES EN CUENTAS CORRIENTES
• Pagos y cobros en ventanilla.
• Operaciones con cheques.
• Operaciones con tarjeta de débito o crédito que esté asociada.
• Traspasos y transferencias: órdenes para trasladar fondos de la cuenta corriente a otra cuenta, ya
sea de la misma entidad (traspaso) o de otra (transferencia).
• Domiciliaciones de cobros: autorización a la entidad para que cobre los fondos que se le indiquen
(las nóminas o los cobros de clientes, por ejemplo).
• Domiciliaciones de pagos: autorización para que se pague, con cargo a la cuenta, los recibos que
se envíen a la cuenta (recibos por servicios como electricidad, agua, etc.).
4.2. Las cuentas de ahorro a la vista o libretas de ahorro
LIBRETAS DE AHORRO
Las cuentas de ahorro son contratos de depósito irregular, las principales diferencias respecto
a las cuentas corrientes son:
+ En la cuenta de ahorro el titular dispone de una libreta en la que se anotan puntualmente
todos los movimientos que se van realizando, con lo que el cliente tiene un conocimiento instantáneo
del saldo real y de los movimientos realizados, mientras que en las cuentas corrientes el cliente tiene
que recurrir a los extractos que periódicamente envía la entidad.
+ En la cuenta de ahorro no se dispone de talonario de cheques.
+ La rentabilidad es mayor que en las cuentas corrientes.
CUENTAS VIVIENDA
Son un caso particular de cuentas de ahorro que nacieron para fomentar la compra y
rehabilitación de viviendas a través de ventajas fiscales asociadas. Su saldo se destina a la primera
adquisición de la vivienda habitual.
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6. Trabajo de FAG
CUENTAS AHORRO EMPRESA
Cuenta similar a las cuentas-vivienda, pero su finalidad es invertir en la empresa que cree su
titular en el plazo máximo de cinco años.
4.3. Depósitos e imposiciones a plazo
Se diferencia de las cuentas corrientes o de ahorro en que el cliente se compromete a no
sacar el dinero de la entidad hasta pasado un plazo fijado de antemano. A cambio, recibe un interés
mayor que en una cuenta corriente. Han aparecido otros tipos de depósitos:
-Los depósitos referenciados, que se establecen a un período superior a dos años. Al cabo de dicho
período, el cliente recupera la cantidad pactada más un porcentaje de la revalorización que haya
obtenido.
-Los depósitos estructurados, que suelen estar ligados a la evolución en la cotización de una serie
de acciones. Si dicha cotización supera un tope el depositante obtiene el capital invertido y una
rentabilidad acordada.
5. Productos financieros de activo
Los productos financieros de activo son instrumentos financieros pensados para suplir las
carencias de recursos por parte de unidades económicas necesitadas de financiación y suponen unos
derechos de cobro por parte de las entidades financieras sobre sus clientes. Podemos citar como
principales productos financieros de activo:
• Los préstamos
• Los créditos
• Las operaciones de descuento
-Los préstamos son contratos por los que la entidad entrega una cantidad fija al cliente y este se
compromete a devolverlo, junto con los intereses pactados, en unos plazos determinados.
-Los créditos son operaciones bancarias donde el banco pone a disposición del cliente del dinero
que este considere conveniente gastar, hasta un máximo pactado de antemano. El cliente podrá
gastar todo o parte del mismo durante un período de tiempo e irlo devolviendo junto con sus
intereses también en plazos pactados.
-Las operaciones de descuento de efectos consisten en la entrega a al banco de derechos de cobro
que un empresario tiene con sus clientes, a cambio de recibir el valor del mismo descontando los
intereses a favor de la entidad.
Los productos financieros de pasivo son fondos puestos por los clientes a disposición de los bancos.
Los clientes obtienen unos intereses pactados anteriormente. El banco obtiene beneficios de estos
fondos prestando dinero a otros clientes y obtienen intereses de estos préstamos.
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