Finanzas

1. Productos
Financieros
De Ahorro e Inversión

2. Las cuentas corrientes
El cliente (titular de la cuenta) deposita las
cantidades de dinero que considere
conveniente en la entidad, sin vencimiento
fijo de antemano
1. Talonario de
cheques
2. Tarjeta de
Débito

3. Cuentas de ahorro
Son como cuentas corrientes, pero
más orientadas al ahorro. Por ello los
intereses que ofrecen son un poco
más elevados y no cobran tantas
comisiones.

4. Cuenta de Ahorro
Una cuenta de ahorro es un servicio que brindan los
bancos para guardar dinero
Una cuenta de ahorro sirve para que el cliente pueda
depositar dinero y el banco se lo restituya (se lo
devuelva) en el plazo convenido junto con el pago
de un interés.

5. Depósitos
Depósito es la acción
de poner
determinados bienes,
o una cantidad de
dinero, bajo la
custodia y resguardo
de una institución que
se hace responsable de
ellos por un tiempo

6. Depósitos a plazo
Se diferencia de las cuentas corrientes o de
ahorro en que el cliente se compromete a no
sacar el dinero de la entidad hasta pasado un
plazo fijado de antemano. A cambio, recibe un
interés mayor que en una cuenta corriente.

8. Cuenta a plazo fijo + Instrumento
derivado ; es decir de activo
subyacente. Mayor rendimiento que
depósitos tradicionales y con poco
riesgo
Cuenta
estructurada

9. Fondos de Inversión
• Un fondo de inversión es un patrimonio sin
personalidad jurídica, formado por la agregación de
los capitales aportados por un número variable de
personas, llamadas partícipes.

10. Fondos de Inversión
• La sociedad gestora: Toma las decisiones de inversión y ejerce todas las
funciones de administración y representación del fondo.
• La entidad depositaria: Custodia el patrimonio del fondo (valores o
efectivo) y asume ciertas funciones de control sobre la actividad de la
gestora, en. beneficio de los partícipes.
9%=15
cuotas

11. 4. Funcionamiento de un fondo de inversión
1. El partícipe pone
su dinero en el
fondo y adquiere
participaciones.
2. La sociedad
gestora integra ese
dinero en el fondo
3. La sociedad
gestora invierte el
fondo dónde
considera
conveniente.
4. Desembolso y
distribución de
partes.

12. • Se tiene 100 soles
• 4 inversionistas con 100 soles
• Fondo de inversión: su patrimonio: 400 soles
• Cada inversionista tiene 1 cuota o participación de 100 soles.
• La empresa gestora los inverte:
• Bonos de EE.UU – 50 soles (equivalente)
• Bono del Perú: 100 soles
• Acciones de BBVA: 225 soles
• Activos líquidos: 25

13. Fondos de Inversión
• El patrimonio del fondo puede aumentar o disminuir por dos motivos: i)
• Entradas o salidas de partícipes:
• Compra de participaciones: Suscripción
• Venta de participaciones: Reembolso (parcial o
total)
• Variaciones en el valor de mercado de los activos
que componen la cartera del fondo (R_c).

14. Fondos de Inversión - Comisiones

15. • La empresa gestora los inverte:
• Bonos de EE.UU – 50 soles (equivalente)
• Bono del Perú: 100 soles
• Acciones de BBVA: 225 soles
• Activos líquidos: 25
• Al mes siguiente:
• Bonos de EE.UU – 55 soles (equivalente)
• Bono del Perú: 100 soles
• Acciones de BBVA: 235 soles
• Activos líquidos: 24
• Luego de 1 mes el valor del fondo es de 414

16. Fondos de Inversión – Valor
Liquidativo

17. Tipos de fondos de inversión
Fondos
monetarios:
Fondos de
renta fija
Fondos de
renta
variable
Fondos
mixtos
Fondos total
o
parcialmente
garantizados

18. 5. ¿Cómo financian los Fondos a las Mype / Pym
• Aportando capital (inversión en títulos accionarios).
• Otorgando préstamos (inversión en títulos de deuda)
representados en:
❖ Bonos y Papeles Comerciales (incluye titulización).
❖ Letras de Cambio y Pagares.
❖ Títulos de Crédito Hipotecario Negociables (natural o
jurídica).
❖ Facturas Conformadas.
❖ Cheques de Pago Diferido.
❖ Cesión de acreencias derivadas de operaciones comerciales.
❖ Otros que autorice CONASEV (leasing operativo, etc).

19. SOCIEDADES
ADMINISTRADORAS DE
FONDOS DE INVERSIÓN
(SAFI)

20. ¿Que son las
SAFI?
Autorización y
supervisión
Aquellas sociedades que no tengan como fin administrar Fondos de Inversión cuyos
certificados de participación se colocarán por oferta pública y que por lo tanto no se
encuentren bajo la competencia de la SMV, están obligadas a difundir a los
destinatarios de dichas ofertas que respecto de ellas, la SMV no ejerce supervisión
alguna y por tanto la gestión de dichos fondos
Fondos de oferta
privada
Las Sociedades Administradoras de Fondos de
Inversión, son Sociedades Anónimas que se encargan de
la administración de Fondos de Inversión.
Corresponde a la SMV autorizar la organización y funcionamiento de la
sociedad administradora, así como ejercer la supervisión de ésta, en
tanto tenga como fin administrar fondos de inversión cuyos certificados
de participación se colocarán por oferta pública.

21. PRINCIPALES SAFI EN EL PERÚ
N° Empresa
1 COMPASS GROUP SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
2 AC CAPITALES SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
3 SIGMA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
4 ENFOCA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
5 POPULAR S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN
6 DIVISO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.
7 BLANCO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.C – BLANCO S.A.C
8 BD CAPITAL SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.C.
9 ANDEAN CROWN SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A.C.
10 HMC ASSET MANAGEMENT S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE
INVERSIÓN HMC SAFI

22. PRINCIPALES SAFI EN EL PERÚ
N° Empresa
11 LARRAIN VIAL S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN
12 SUMMA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN SOCIEDAD ANONIMA
CERRADA.
13 MACROCAPITALES SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. –
MACROCAPITALES SAFI. S.A.
14 SRM SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. – SRM SAFI S.A.
15 LXG ASSET MANAGEMENT S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION
16 EFIC CAPITAL ASSET MANAGEMENT SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE
INVERSION S.A.C.
17 ACRES SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A.
18 CORE CAPITAL SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A.
19 MGI SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A.
20 DIAPHANUM SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION SOCIEDAD
ANONIMA CERRADA

23. ▪ Denominación del Fondo, especificando si sus Certificados de Participación
son colocados por oferta pública o privada.
Dentro del reglamento de participación de los Fondos debe
contener, entre otros, lo siguiente:
▪ El plazo de duración del Fondo.
▪ La política de inversiones, incluyendo su grado de diversificación y/o de
especialización, considerando, entre otros, los niveles de riesgo.
▪ Los planes para la colocación de los Certificados de Participación que se
emitan.
▪ Los procedimientos de valorización de su patrimonio.

24. 3. Regulación de los fondos de inversión
Ley de Fondos de Inversión y sus
Sociedades Administradoras,
aprobada mediante Decreto
Legislativo N°862 (la “Ley”), su
reglamento, aprobado mediante
Resolución SMV N°029-2014-
SMV-01 (el “Reglamento”) y sus
modificatorias.

25. Las
inversiones de
los recursos
del Fondo
podrán
efectuarse en:
1) Valores mobiliarios
2) Valores mobiliarios emitidos o garantizados por el
Estado, negociados en el Perú o en el extranjero.
3) Instrumentos financieros no inscritos en el Registro
Público del Mercado de Valores.
4) Depósitos en entidades del Sistema Financiero
Nacional
5) Depósitos en entidades bancarias o financieras del
exterior
6) Instrumentos financieros emitidos por Gobiernos,
Bancos Centrales.
7) Certificados de Participación de Fondos Mutuos de
Inversión en Valores.

26. Las
inversiones de
los recursos
del Fondo
podrán
efectuarse en:
7) Inmuebles ubicados en el Perú, y derechos sobre
ellos.
8) Operaciones de arrendamiento, en calidad de
locador o arrendatario.
9) Operaciones de transferencia temporal de valores,
operaciones de reporte y operaciones de pacto.
10) Operaciones de compra y venta de moneda
extranjera.
11) Operaciones de futuros, opciones y demás
derivados.
12) Adquisición de carteras de créditos.
13) Commodities y derechos sobre estos.
14) Instrumentos financieros de rendimiento

27. ❖ Fondos de Inversión Abiertos o Fondos
Mutuos
Según la Ley del Mercado de Valores, los Fondos
de Inversión se clasifican en:
❖ Fondos de Inversión Cerrados
❖ Fondos de Inversión Financieros
❖ Fondos de Inversión no Financieros