2. 2
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
INDICADORES FINANCIEROS
EQUIPO ASESOR
El presente documento se basa en un análisis financiero de los Estados Financieros,
Balance y Estado de Resultados de la Empresa PRODUCTOS ALIMENTICIO DEL SUR S.A.
de los periodos Enero a Diciembre de los años 2010 – 2011 – 2012 los cuales se
representan en los siguientes Informes de análisis financieros:
- Análisis vertical y horizontal.-
- Indicadores de liquidez.-
- Indicadores de actividad.-
- Indicadores de endeudamiento.-
- Indicadores de rentabilidad.-
El equipo asesor esta conformado por los alumnos:
- Aracely Canales Miño.-
- Pamela Oróstegui Pérez.-
- Alejandra Rodríguez Faúndez.-
- Camila Valdebenito Herrera.-
3. 3
PRODUCTO ALIMENTICIO
DEL SUR S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y
GANACIAS
($ Miles)
Periodo Periodo Periodo
(Enero Dici) (Enero Dici) (Enero Dici)
2010 2011 2012
VENTAS NETAS 1.124.313 1.942.971 2.951.052
Costo de Ventas -812.876 -1.437.530 -2.002.992
UTILIDAD BRUTA 311.437 505.441 948.060
Gastos de Ventas y Administración -263.780 -402.014 -672.326
UTILIDADA OPERACIONAL 47.657 103.427 275.734
Otros Ingresos 14.349 7.924 7.961
Gastos Financieros -15.236 -20.877 -79.769
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 46.770 90.474 203.926
PROVISIÓN IMPUESTOS DE RENTA -9.354 -18.095 -34.667
UTILIDAD DEL EJERCICIO 37.416 72.379 169.259
PRODUCTO
ALIMENTICIO DEL
SUR S.A.
4. 4
BALANCE
GENERAL
($ Miles)
Periodo Periodo Periodo
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
2010 2011 2012
Efectivo 25.700 56.692 93.718
Inversiones Temporales 360 7.314 41.117
Cuentas por Cobrar 109.456 162.308 249.549
Inventarios 124.896 180.434 267.944
Otros Activos Corriente 32.597 66.975 90.690
Sub Activo
Corriente 293.009 473.723 743.018
Terreno, Edificios y Equipos 211.428 282.825 502.440
Depreciación Acumulada -48.005 -64.343 -97.082
Subtotal Activo Fijo 163.423 218.482 405.358
Inversiones Permanentes 15.769 23.689 1.813
Activos Diferidos 1.293 409 0
Otros Activos 5.549 8.452 14.137
Valorizaciones 6.047 6.454 15.446
TOTAL ACTIVO 485.090 731.209 1.179.772
PASIVO
Obligaciones Bancarias 157.268 268.186 390.638
Acreedores 5.953 11.093 19.318
Proveedores Nacionales 89.512 102.323 207.319
Impuesto de Renta por Pagar 3.735 20.401 55.579
Otros Pasivos Corrientes 25.870 32.479 54.154
PASIVO CORRIENTE 282.338 434.482 727.008
Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 87.958 87.958 87.958
TOTAL DE PASIVO 370.296 522.440 814.966
Capital Pagado 25.500 25.500 25.500
Reservas 45.831 104.436 154.601
Utilidades del Ejercicio 37.416 72.379 169.259
Utilidades Acumuladas 6.047 6.454 15.446
PATRIMONIO 114.794 208.769 364.806
TOTAL 485.090 731.209 1.179.772
6. 6
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razón corriente 1,04 1,09 1,02
Prueba Acida 0,60 0,68 0,65
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento 0.76 0.71 0.69
Concentración del Endeudamiento C.P. 0.76 0.83 0.89
Número de veces que se gana el interés
Leverage Total 3.22 2.5 2.23
Leverage a C.P 2,46 2,08 1,99
Leverage Financiero Total
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Rotación de Cartera 10,77 11,97 11,82
Periodo Promedio de Costo
Rotación de Inventarios (Empresas Ind)
Rotación de Inventarios Totales
Rotación de Inventarios -6,50 -7,96 -7,47
Rotación de Inventarios
de Producto en Proceso
Rotación de Inventarios
de Productos Terminados
Rotación de los Activos Fijos 6,88 8,89 7,28
Rotación de los Activos Operacionales 2.10 2.44 2.31
Rotación de los Activos Totales 2,32 2,66 2,50
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen Bruto (de Utilidad) 0,28 0,26 0,32
Margen Operacional (de Utilidad) 0,04 0,05 0,09
Margen Neto (de Utilidad) 0,03 0,03 0,05
Rendimiento del Patrimonio 0.32 0,34 0,14
Rendimiento del Activo Total
CONCLUCION.-
7. 6
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Razón corriente 1,04 1,09 1,02
Prueba Acida 0,60 0,68 0,65
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento 0.76 0.71 0.69
Concentración del Endeudamiento C.P. 0.76 0.83 0.89
Número de veces que se gana el interés
Leverage Total 3.22 2.5 2.23
Leverage a C.P 2,46 2,08 1,99
Leverage Financiero Total
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Rotación de Cartera 10,77 11,97 11,82
Periodo Promedio de Costo
Rotación de Inventarios (Empresas Ind)
Rotación de Inventarios Totales
Rotación de Inventarios -6,50 -7,96 -7,47
Rotación de Inventarios
de Producto en Proceso
Rotación de Inventarios
de Productos Terminados
Rotación de los Activos Fijos 6,88 8,89 7,28
Rotación de los Activos Operacionales 2.10 2.44 2.31
Rotación de los Activos Totales 2,32 2,66 2,50
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen Bruto (de Utilidad) 0,28 0,26 0,32
Margen Operacional (de Utilidad) 0,04 0,05 0,09
Margen Neto (de Utilidad) 0,03 0,03 0,05
Rendimiento del Patrimonio 0.32 0,34 0,14
Rendimiento del Activo Total
CONCLUCION.-