El documento discute el papel del crédito en el emprendimiento en Panamá. Señala que Panamá tiene bajos niveles de actividad emprendedora comparado con otros países latinoamericanos. Explica que ampliar el acceso al crédito para las pequeñas y medianas empresas requiere mejorar los derechos legales relacionados a quiebras y garantías mobiliarias, así como expandir la cobertura de los burós de crédito para aumentar la disponibilidad de información crediticia.

1. El Crédito: Facilidad u Obstáculo para
Emprender Nuevos Negocios
Expositora: Luz María Salamina
Gerente General de APC

2. • Siempre que se utilice responsablemente, es
una herramienta que beneficia y promueve el
crecimiento:
– DESTINO CORRECTO
– BUEN MANEJO
– CAPACIDAD DE PAGO

3. Informe Global de Emprendedurismo
• En Panamá, el nivel de actividad emprendedora es de apenas 9.6% de
la población entre 18 y 64 años de edad, indicando un bajo nivel de
emprendimiento respecto a otros países latinoamericanos como:
– Colombia (22.4%)
– Perú (20.9%)
– República Dominicana (17.5%)

4. El emprendimiento en Panamá
4%
4%
24% Servicios alimenticios
Comercio
Manufactura
Actividad Primaria
68%

5. Agenda
• Panorama de Panamá a nivel internacional para
hacer negocios: DOING BUSINESS
• Áreas de mejora para Panamá
• Conclusiones

6. Clasificación de las economías de América Latina y el
Caribe en la facilidad de hacer negocios en 2010/11
Panamá se
encuentra entre
las primeras
economías de
América Latina
6

7. Rendimiento de Panamá en Doing Business
2012: Áreas de oportunidad
Ranking Doing Mejores clasificados Mejores clasificados de
Area
Business 2012 globales en 2010/11 América Latina en 2010/11
Chile (27)
Apertura de una empresa 29 Nueva Zelanda Panamá (29)
Obtención de permisos de Guyana (28)
71 RAE de Hong Kong, China Colombia (29)
construcción
Uruguay (7)
Obtención de electricidad 15 Islandia Panamá (15)
Perú (22)
Registro de propiedades 120 Arabia Saudita Guatemala (23)
Guatemala (8)
Obtención de créditos 48 Malasia Honduras (8)
Colombia (5)
Protección de inversores 111 Nueva Zelanda Perú (17)
Surinam (34)
Pago de impuestos 169 Maldivas Chile (45)
Panamá (11)
Comercio transfronterizo 11 Singapur Perú (56)
Argentina (45)
Cumplimiento de contratos 119 Luxemburgo Nicaragua (52)
Colombia (12)
Resolución de insolvencia 83 Japón México (24)
Clasificacion global 61 Singapore Chile (39)
7
7

8. Por qué el crédito comercial no es tan
extenso como el de consumo?
EMPRESAS QUE OTORGAN CRÉDITO: 863
8% Comercio
7% Cooperativas
Retail Financial Banco
69% 31%
10% Financieras
3% Otros

9. Consumidores en la BD APC: 1.251.002
COMO % DE
3,405,000 Población total POBLACION TOTAL 31%
1.251.002
37%
PEA 68%
POBLACION OCUPADA 85%
2.153.998
63%

10. Empresas en la BD APC: aprox 40,000
• La mayoría de los créditos comerciales se
concentran en las grandes empresas.
• En Panamá la mayoría de las personas
son asalariados…

11. Cómo ampliar el alcance de crédito
a las entidades comerciales?
• Revisemos cómo ha evolucionado el acceso al
crédito de consumo.

12. Dos teorías sobre el acceso al crédito
“teoría del “Teoría de la
poder” información”
Información
Derechos de Crédito:
Legales Burós
Townsend (1979), Aghion Stiglitz and Weiss (1981)

13. Poder VS información
%
Información Cobertura
de Crédito:
Burós Accesibilidad
de la
37.5%
información
1/6
Calidad y Profundidad
de la información
5/6
Normativa sobre Quiebras
Derechos 2/10
Legales
62.5% Normativa sobre Garantías
8/10

14. Cómo se mide la salud de un sistema de
crédito?
Derechos Información
SISTEMA DE
de Crédito: CRÉDITO
Legales Burós SALUDABLE
37.5%
62.5% (IOC: 28)
Max Panamá Max Panamá
• 6 • 6 Indice de información de crédito
10 6
Cobertura:
• 43.7 # de adultos reportados en el buró
100
Fuente: Banco Mundial, Estudio Doing Business 2005-2009

15. Información
de Crédito:
Burós Factores de éxito de un sistema de crédito
37.5%
El rol del buró de crédito se mide por el índice de
alcance de la información crediticia.
– Minimiza las asimetrías de información
– Más crédito a menor riesgo
– Incremento de Tasas de repago
– Menor costo para prestamistas y prestatarios
– Abre las puertas del crédito a MYPES
– Incrementa la productividad e inversión

16. Derechos Cómo mejorar para ampliar el acceso al crédito
Legales de empresas?
62.5%
GARANTIAS MOBILIARIAS
•El objetivo del sistema de garantías mobiliarias permite a los
deudores que no tienen bienes inmuebles bajar los riesgos del
acreedor mientras permite el acceso al crédito al deudor.
•Un registro único de fácil acceso aporta confianza al sistema y
permite promover el crédito.
QUIEBRAS
•Claro conjunto de reglas para reconocer el estado de
insolvencia corporativa, así como para ordenar y organizar ya
sea la liquidación oportuna de la empresa, o su rehabilitación
integral.

17. Acceso al crédito: Garantías mobiliarias
Permitir que una empresa constituya un derecho de garantía no posesorio
utilizando una sola categoría de bienes fluctuantes como garantía prendaria, sin
exigir una descripción específica de la garantía prendaria.
Permitir a las empresas hacer uso de todos sus bienes localizados en Panamá
como garantía sin exigir una descripción específica de la garantía prendaria.
Permitir que un derecho de garantía se extienda automáticamente a los
productos, ingresos y reposiciones del activo original, sin que esto tenga que
estar especificado en el contrato de garantía.
Asegurar que el moratorio aplicable a los acreedores garantizados sea de tiempo
limitado en caso de insolvencia del deudor.
Autorizar que las partes acuerden la ejecución extrajudicial de los derechos de
garantía.
Registro de garantías mobiliarias centralizado y
unificado geográficamente

18. Acceso al crédito – Información crediticia
Recomendación BM
Capacitación Más Datos
Establecer un sistema
automatizado para obtener
Educar a las instituciones
información de los distintos
financieras sobre los procesos
servicios públicos (agua,
de mantenimiento y
electricidad, teléfono) sobre el
actualización de los sistemas
comportamiento crediticio de
de calificación crediticia
sus clientes en particular de las
PYMEs.
18

19. Mi APC
personalized
attention
Web 2.0
Social
network
www.miapc.com
• Online tips
• online attention 150,000 150K
Free-press Webinars /
seminars
100,000
Broadcasting
• Radio
• TV
• You Tube
50,000 3,280
0
2007 2008 2009 2010
“Dear APC,
I am a faithful follower of your wise
financial advices. I log in a lot to your
web page for that reason and to
monitor my credit information….”
Gisela Fothty
February 2011

20. Conclusion
• El camino lógico para mayor alcance del crédito
comercial:
Seguir el recorrido que ha permitido que los créditos
de consumo tengan un gran alcance:
– Mejorar los derechos legales: (para reforzar la teoría del
poder)
• Ley de Re-estructuración
• Ley de Garantías mobiliarias
– Ampliar la base de datos con más información, para
preparar el camino hacia la Teoría de la Informacíón

21. Y finalmente, siempre educar.
Un consumidor informado y
conocedor de las reglas y procesos,
tiene la llave de su futuro financiero.

22. gracias…………