Bonos Tipos de Bonos Fórmula Registro Contable

1. FINANZAS I
BONOS
INTEGRANTES:
» José Miguel Armijos Armijos
» Alisson Selena Chamba Rosales
» Daniel Alejandro Jiménez Zhingre
» Jhon Alexander Macas Caraguay
» Orli David Pogo Nole
» Jenny Estefanía Tacuri Pinta
» Lesly Janeth Valle Cajas
DOCENTE
» Ing. Edison Miranda Raza
CICLO/PARALELO
» VI “A”
FECHA
» Loja, 29 de julio de 2022
LOJA – ECUADOR 2022
FACULTADAD JURÍDICA SOCIAL Y ADMINISTRATIVA
CARRERA CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

2. BONOS
• Según Mora (2010), un bono es una obligación o documento
de crédito, emitido por un gobierno o una entidad particular a
un plazo perfectamente determinado, que devenga interés
pagaderos en periodos regulares de tiempo.
• En otras palabras:
Una suma fija, llamada valor de redención, en una fecha dada, llamada
fecha de redención.
Pagos periódicos conocidos como pagos de interés hasta la fecha de
redención.

3. DEFINICIÓN
Al comprar un bono, en el mercado primario, el inversor le presta dinero
a la empresa que lo emite.
La empresa promete al inversor la devolución del capital, en una fecha
determinada. Hasta entonces, le paga una suma de dinero calculada en
base a la tasa de interés estipulada, por lo general, de manera semestral.
A diferencia de las acciones, los bonos no le otorgan al inversor un
porcentaje de propiedad sobre la empresa emisora del bono

4. La institución emisora se obliga al pago periódico de una renta, una o dos veces por año cupón de por
medio, y a amortizar el valor par de la deuda (principal) al vencimiento. También se emiten bonos
"cupón cero"; que se colocan con descuento sobre su valor nominal.
Renta y amortización de
capital
En general fluctúan entre los 10 y 30 años..
Vencimientos de los bonos
En escriturales o carturales. En los bonos escriturales, el emisor mantiene registro de los nombres de
los tenedores de los valores y acredita en una cuenta de los propietarios, el pago de los cupones. Para
el cobro de la renta en los bonos carturales el propietario del bono corta el cupón y lo presenta al
emisor para su cobro.
Clasificación de los bonos
•Estado: gobiernos nacionales, provinciales, municipios
•Empresas privadas: industriales, comerciales, de servicio
•Instituciones supranacionales: corporaciones de fomento, bancos regionales.
Emisor
Tipos de bonos
•Bonos al portador
•Bonos convertibles, que pueden canjearse por acciones de emisión nueva
•Bonos canjeables, posibles de ser cambiados por acciones ya existentes
•Bonos cupón cero, no pagan intereses explícitos
•Bonos de deuda perpetua: no contemplan la devolución del capital principal, sino que proponen el
pago de intereses de manera indefinida
•Bonos basura, ofrecen un elevado rendimiento ya que se consideran títulos de alto riesgo.

5. CARACTERÍSTICAS
•Consta en el documento generalmente es un múltiplo de 10. Se expresan las letras mayúsculas
iniciales del mes que inicia y el mes que termina cada pago de cupón.
VALOR NOMINAL
•Es aquella que se debe pagar puede ser anual con capitalización semestral, trimestral, etc.
TASA DE INTERÉS
•Es el plazo de terminación o fecha en la cual debe pagarse el valor nominal del bono. Casi siempre
coincide con la fecha de pago de intereses.
FECHA DE REDENCIÓN
•Es el valor del bono a la fecha de finalización o redención. Este valor puede ser:
• REDIMIBLE A LA PAR, cuando el valor nominal y valor de redención son iguales.
• REDIMIBLE CON PREMIO, Cuando el valor de redención es mayor al nominal.
• REDIMIBLE CON DESCUENTO, Cuando el valor redención es menor que el nominal.
VALOR DE REDENCIÓN
CUPÓN •Es la parte desprendible del bono que contiene e valor de los intereses por periodo de pago.

6. EMISION DE BONOS
Los bonos son valores que representan una deuda del emisor (entidad que busca
financiarse) con los inversionistas o compradores y, que implican el compromiso
por parte del emisor de devolver el monto de la inversión al titular del bono
(comprador), reconociendo un interés pactado en el momento de la negociación.
Este tipo de instrumento paga intereses en forma periódica en plazos mensuales,
trimestrales, semestrales y anuales.

7. En el mercado público, como en cualquier mercado
tradicional, se compran y se venden bienes. En este
caso, los bienes negociados son “valores” que son
emitidos por unas entidades denominadas,
agentes, que buscan obtener recursos a través de
unos compradores en el mercado. Esto se hace con
la finalidad de canalizar ahorro o recursos líquidos
del público al sector productivo.
Los bonos emitidos en el mercado público de
valores pueden ser adquiridos por el público en
general, es decir personas naturales o jurídicas,
quienes tienen que calificarse como inversionistas
profesionales o clientes inversionistas,
dependiendo de su experiencia, patrimonio y
volumen de operaciones. La adquisición de los
bonos se tiene que realizar a través de sociedades
comisionistas de bolsa.

8. FORMULA PARA CALCULAR EL PRECIO DE UN BONO
• Para calcular el precio de un bono en una fecha
de pago de interés, se puede utilizar la
siguiente fórmula, que combina el valor actual
del bono con el valor actual de los cupones
hasta el vencimiento del mismo.
DONDE:
• P = precio del bono en la fecha de pago de
intereses
• C = valor de redención del bono.
• i = tasa de interés por periodo.
• n = número de cupones.
• Cupón = valor de cada cupón.
P=C(1+i)
−n
+cupón
1−(1+i)
−n
i

9. Registro Contable de los Bonos
DETALLE DEBE HABER
-------xxx--------
Caja/Bancos $ 70,00
Bonos por Cobrar $ 70,00
P/R La emisión de 70 bonos a $1,00 cada uno
Emisión de los bonos sería:
-------xxx--------
Caja/Bancos $ 110,00
Bonos por Pagar $ 100,00
Prima sobre bonos por pagar $ 10,00
P/R La emisión de bonos
Asiento Contable para la emisión de bonos

10. Registro Contable de Interés por la
Emisión de Bonos
DETALLE DEBE HABER
-------xxx------
Intereses pagados sobre bonos $3.500,00
Caja/Bancos $3.500,00
P/R Pago de intereses sobre bonos por el primer semestre
Para cancelar la primera cuota de interés por la emisión de bonos tenemo que hacer el siguiente cálculo y asiento contable
Bonos por pagar x interés x 180 días del semestre/36
100 7 180 36 = 3500

11. Asiento Contable de los gastos por el
Interés
DETALLE DEBE HABER
-------xxx--------
Prima sobre bonos por pagar $ 1,00
Intereses pagados sobre bonos $ 1,00
P/R Amortización de la MP por intereses en el primer año
Los gastos por interés cada año se reducirán en 10/10. Este cociente resulta de dividir la
prima cobrada entre el número de años de vigencia de los bonos
La partida de reajuste necesaria para registrar esta distribución( amortización) de la
materia prima durante la vigencia de la emisón de bonos sería:

12. Asiento Contable de la Emisión de Bonos
con Descuento
DETALLE DEBE HABER
-------xxx--------
Caja/Banco $ 90,00
Descuento sobre bonos $ 10,00
Bonos por pagar $ 100,00
P/R La venta de 100 bonos a $ 900 c/u con un interés del 7% anual

13. 1.- EJEMPLO DE CÁLCULO DE BONOS
¿Cuál será el precio de venta de un bono de $ 10.000 al 9% el 1˚ de febrero
de 2005, redimible a la par el 1˚ de febrero de 2020, si se desea un rendimiento
del 8% anual con capitalización semestralmente?
- Valor de redención: $ 10.000(1) = $ 10.000,00
- Valor del cupón : $10.000,00 (
0,09%
2
) = $ 450
- Tasa de rendimiento : (
0,08%
2
) = 0,04
Precio del bono en la fecha de pago de intereses:
P = $10.000,00 1 + 0,04 −30
+ $450,00
1 −(1+0,04)−30
0,04
P = $3.083,19 + $450,00(17,29)
P = $ 10.864,60
DATOS
• C : $ 10.000,00
• I : 9% - 0,09%
• i: 8% - 0,08%
• n : 30
• Cupón: $450,00
P = C 𝟏 + 𝒊 −𝒏 + 𝒄𝒖𝒑ó𝒏
𝟏 −(𝟏+𝒊)−𝒏
𝒊

14. 2.- EJEMPLO DE CÁLCULO DE BONOS
¿Cuál es el precio de compra de un bono de $2.000 al 12% de julio a diciembre,
redimible a 101 el 01 de diciembre del año 2021, si se vende el 01 de diciembre 2012 con
un rendimiento anual del 13% capitalizable semestralmente?
- Valor de redención: 2.000,00(1,01) = $ 2.020
- Valor del cupón : 2.000,00 (
0,10
2
) = $100
- Tasa de rendimiento : (
0,065
2
) = 0,0325
Precio del bono en la fecha de pago de intereses:
P = 2.020,00 1 + 0,0325 −20 + 100,00
1 −(1+0,0325)−20
0,325
P = 1.065,491925 + 145,3934615
P = 1.210,88538
DATOS
• C : $ 2.000,00
• I : 13% - 0,13
• n : 20
P = C 𝟏 + 𝒊 −𝒏 + 𝒄𝒖𝒑ó𝒏
𝟏 −(𝟏+𝒊)−𝒏
𝒊

15. 3.- EJEMPLO DE COMPRADO ENTRE FECHAS DE PAGO
¿Cuál es el precio de compra de un bono de $ 3.000 al 7%, redimible a la par el 1˚ de abril de
2020, si se compra el 1˚ de julio de 2014 y se espera obtener un rendimiento del 6 3/4 %,
capitalizable semestralmente?
- Valor de redención: $ 3.000(1) = $ 3.000,00
- Valor del cupón : $3.000,00 (
0,07%
2
) = $ 105
- Tasa de rendimiento : (
0,0675%
2
) = 0,003375
DATOS
• C : $ 3.000,00
• I : 7% - 0,07%
• i: 6,75% - 0,0675%
• n : 12
• Cupón: $105,00
P = C 𝟏 + 𝒊 −𝒏 + 𝒄𝒖𝒑ó𝒏
𝟏 −(𝟏+𝒊)−𝒏
𝒊

16. Este valor se acumula del 1˚ de abril al 1˚ de julio de 2014, que es la fecha de negociación
del bono, al 6,75 % anual. Utilizando la fórmula del monto a interés simple:
M= 𝑪 𝟏 + 𝒊𝒕
M= $3.036,51 𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟑𝟑𝟕𝟓
𝟗𝟏
𝟏𝟖𝟎
M= $3.088,32
El precio del bono es de $ 3.088,32 que es el denominado
“bono sucio” por que ,al valor que todavía no se le resta el
interés redituable
Precio del bono en la fecha de pago de intereses:
P = $3.000,00 1 + 0,003375 −12 + $105,00
1 −(1+0,003375)−12
0,003375
P = $2.014,35 + $1.022,16
P = $ 3.036,51

17. BIBLIOGRAFÍA
• Mora Zambrano, A. (2010). Matemáticas Financieras, Alfaomega Colombia S.A. ISBN
978-958-682-835-2
• Comisión Nacional de Valores. Educación Mercado de Capitales. Sociedades
Calificadoras de Riesgo. I. -Introducción. Diciembre 2007.
• Carvajal, M. P. (2018). Emisión de bonos. Obtenido de Emisión de bonos:
https://www.bancoldex.com/es/blog/emision-bonos-inversion-
segura#:~:text=Los%20bonos%20son%20valores%20que,el%20momento%20de%20la%2
0negociaci%C3%B3n.
• Farina, P. M. (11 de 2019). La emisión de un bono. Obtenido de La emisión de un
bono: https://www.bbva.com/es/la-emision-de-un-bono-paso-a-paso/