1. Comunicado de Carteras
domingo, 30 de septiembre de 2012
Evolución del valor de unidad de la cartera colectiva vs. benchmark Política de inversión
105,00 “Una inversión confiable en títulos de deuda publica”
La Ca rtera Colecti va con Pa cto de Permanencia Valor
104,00 Tesoro es una alternati va de inversión de corto plazo, que
busca ma ximi za r el rendi miento de las inversiones con la
103,00 seguridad y disponibilidad de l os recurs os inverti dos en
Valor Unidad Base 100
títul os de deuda publica.
102,00
101,00
Evolución
100,00 La ca rtera colecti va valor tesoro ha presentado un excelente
resul tado en cuanto a la rentabilidad durante el úl ti mo semes tre.
99,00 Frente al benchma rk conformado por ca rteras de renta fija en
deuda públi ca adminis tradas por comisionistas de bolsa, la
98,00 ca rtera ha mos trado buen desempeño si tuándose dentro del
28/03/2012 28/04/2012 28/05/2012 28 /06/2012 28/07/2012 28/08/2012 promedio del mercado en l os últimos días.
DEU DA PUBLICA BO NOS BYR VALOR TESO RO
Fuent e: Bloomberg. Calculos Propios Dat os Base 100 28/ 03/ 2012
Desempeño de la Cartera
9,3%
Indicador de Eficiencia
9,2% (180 Días)
9,1% La estrategia de la cartera ha sido sustituir parte de
Rentabilidad 180 Días
TESORO; 9,05% la posición en la parte media de la curva de TES por
9,0% parte larga esperando un aplanamiento de la curva,
MERCADO; 9,00% lo cual ha dado un buen resultado ubicando la
8,9%
rentabilidad semestral levemente por encima del
8,8% promedio del mercado. Adicionalmente, se ha
aumentado la posición papeles con vencimientos
8,7%
de más de 5 años en emisores públicos como
8,6%
Ecopetrol, ISA y EPM en busca de indexación al IPC
1,60% 1,70% 1,80% 1,90% 2,00% 2,10% 2,20% 2,3 0% 2,40% 2,50% con altos márgenes con un horizonte de inversion
Volatilidad 180 Días
DEUDA PUBLICA BONOS BYR TESORO MERCADO de 6 meses.
(Rent abilidad 180D/ Volat ilidad 180D) Fuent e: Bloomberg. Calculos Propios
2,5%
Volatilidad de la Cartera vs. Volatilidad del Mercado
MERCADO
(Año corrido)
2,0%
Volatilidad Año Corrido
A lo largo de lo corrido del año, la cartera ha mantenido
1,5%
niveles de volatilidad bajos frente al mercado, a
excepción del último mes en el cual la volatilidad ha
aumentado en relación a los peers de acuerdo a la 1,0%
estrategia aplicada, la cual consiste en el aplanamiento
de la curva de rendimientos de TES, generando 0,5%
excelentes resultados.
0,0%
enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre
Fuent e: Bloomberg. Calculos Propios