Los siguientes datos corresponden a la medición de Julio de 2012 de la encuesta de Expectativas de Ejecutivos, que realiza D’Alessio IROL para IDEA. La misma fue efectuada a través de encuestas online a 234 ejecutivos argentinos. Fue ejecutada siguiendo procedimientos de calidad certificados por ISO 9001:2008.

1. Expectativa Ejecutivos
Medición Julio 2012

2. Ficha Técnica
Muestra 234 ejecutivos socios de IDEA
Técnica Encuestas online
Julio 2012
Fecha Entrevistas entre el 2 y 20 de Julio
Certificación IRAM-ISO 9001:2008

3. Situación económica del país
Los resultados son menores a los previstos en el último semestre
Evaluación de la situación económica del semestre - % -
Perspectiva de situación económica para el próximo semestre - % -
1 1
100 Mucho mejor
90 12 14 Moderadamente mejor
80
70
40 Igual
60 45
50
40
30 36 Moderadamente peor
33
20
10
11 7 Mucho peor
0
Evaluación del semestre Perspectiva para el
próximo semestre

4. Percepción de la situación económica del país con respecto al
último/próximo semestre
Convergencia a la normalidad en el segundo semestre
- Índices comparativos -
100
Evaluación del período Expectativas para el período
90
80 Recuperación de
Regreso de la previsión las expectativas
70
60 58 57
55 55 55 55 53
53 52 53
51 51
55 47
50 53
53 50 50 50 53 52 51
50
46
40 42
41 39
33
30 Efecto Agro 32
20 Irrupción
Crisis
10 Internacional
0
May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oc Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct
2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012

5. Percepción de la situación económica del país
con respecto al último/próximo semestre
- Índices comparativos -
100
Evaluación del período Expectativas para el período
90
Recuperación de
Elecciones ‘99 las expectativas
80
Atentado Elecciones‘03
11 Septiembre Regreso de la previsión
70 68 69
67 66
63
60 59 60 59 58 57
55 61 55 55 55 55
51 52 59 53 53 53
58 51 51 52
50 55 47
53 53 53
53 52 50 50 50 50 52 51
41 49
40 40
46
41 42
40 33
39
30 35
32 Efecto Agro 32
27 28
20
Default de la
10 deuda Rusa Irrupción
14
Crisis Internacional
Crisis Diciembre 2001
0 3

6. Previsión de desarrollo de principales aspectos
Principalmente exportaciones, inversión y ventas denotan el cambio de las expectativas
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en
su empresa dentro de doce meses? -%-
Exportaciones Inversión Ventas Empleo
Oct- Jun- Oct- Jun- Oct- Jun- Oct- Jun- Oct- Jun- Oct- Jun- Oct- Jun- Oct- Jun-
10 11 11 12 10 11 11 12 10 11 11 12 10 11 11 12
Aumentará
3 1 3 1 6 2 7 2 8 5 5 1 2 5 4 2
significativamente
Aumentará
36 12 21 11 22 20 27 13 54 47 45 26 26 21 27 16
moderadamente
No se modificará 41 38 49 52 54 43 39 40 26 28 29 35 53 52 55 59
Disminuirá
14 12 19 19 17 18 14 23 11 17 15 27 16 19 12 18
levemente
Disminuirá
6 7 8 17 1 15 13 22 1 2 6 11 3 2 2 5
significativamente

7. Principales factores para el crecimiento del próximo año
Desafío del 2012:
Los factores de mejora son internos a la Empresa
2011/2012 2012/2013
1 Crecimiento de la demanda interna 36% Procesos de reingeniería internos 34%
2 Diversificación de prod. y serv. 27% Diversificación de prod. y serv. 29%
3 Variación de precios 26% Abaratamiento de costos 28%
4 Abaratamiento de costos 26% Inversión en nuevas tecnologías 23%
5 Inversión en nuevas tecnologías 25% Variación de precios 19%

8. Precios
Continúa el desequilibrio entre precio y costos
¿Cómo fue el aumento de sus precios en comparación al
aumento de su mano de obra en el último año? -%-
35
-48 (2011: -49)
30
25
20
15 29
+17 (2011: +18)
26
10 19
5 11
6
0
Mucho mayor (más Mayor (entre 5 y 9 Igual (entre -4 y 4 Menor (entre -9 y -5 Mucho menor (-10
de 10 puntos) puntos) puntos) puntos) puntos o menos)

9. Rentabilidad
La caída de rentabilidad se explica parcialmente por el aumento relativo
de los costos laborales
¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12 meses
en términos de rentabilidad? -%-
Disminución 56 (2011: 38)
35
30
Aumento 15 (2011: 28)
25
20 42
15 29
10
14 14
5
1
0
Aumentará Aumentará algo Igual Disminuirá Disminuirá mucho
significativamente levemente

10. Tasa de Operación
Continúa comprometida la capacidad de producción en el 80% de las empresas
¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -
100
90
80 40 44 Del 85% al 100%
52 54 56
70
60
50
37
40 36 Del 71% al 85%
30 30 34
30
20
10 18 23 20 Del 50% al 70%
12 14
0
2008 2009 2010 2011 2012

11. Inversión
Se prevén para 2012 tanto en aspectos soft así como infraestructura
¿Cuál estima que será su inversión para el 2012 (como porcentaje
de la facturación anual)?
0 20
2008: 9% 2010: 13%
- % - Promedio 2009: 11%
2011: 12%
2012 10%
¿Cómo va a destinar esa inversión?
Soft Hard
Respuestas Múltiples - % - Respuestas Múltiples - % -
Búsqueda de nuevos mercados 45 Equipamiento informático 28
Capacitación 45 Incorporación de maquinaria 23
Desarrollo de nuevos productos 40 Obras civiles 17
Desarrollo de tecnología, software y sistemas 39 Adquisición de vehículos 6
Marketing 32 Otras respuestas 8

12. Inversión
Mantenimiento de tendencias del año anterior
¿Qué medidas considera apropiadas para promover la
inversión en el segundo semestre del 2012? - %-
Octubre 2011 Julio 2012
Política fiscal pro inversión 55 59
Eliminación de impuestos distorsivos 46 48
Clarificación de reglas de juego 44 47
Financiamiento de largo plazo 45 36
Recomposición de costos laborales 44 25
Promoción de mercado de capitales 8 10
Renegociación activa con los organismos internacionales 10 9
Eliminación de bolsones de competencia desleal 10 7
Promoción de apertura de las empresas a la Bolsa 3 2
Otras 7 1

13. Empleo
Propuesta de cambios estructurales para mayor empleabilidad
¿Qué factores considera importantes para el mantenimiento del
nivel de empleo/generación de empleo? Respuestas múltiples -%-
Julio 2012 Octubre 2011
Incentivos fiscales 54
46
Mayor diálogo con sectores gremiales 42
43
Trabajo conjunto de sector publico y privado 39
33
Negociación de contratación o remun. por empresa 34
29
Cambios en las condiciones de contratación 33
43
Alternativas de pago no remunerativos 20
27
Revisión de políticas de primer empleo 20
25
Movilidad de cargos intra empresa 5
6
Otras respuestas 3
4

14. Desafíos 2012
Salarios, retención de talentos y tarifas siguen en primer lugar
Se suma la provision de insumos a las preocupaciones
¿Cuáles cree que serán los temas más importantes y los
desafíos para su negocio en el 2012? -%-
Octubre 2011 Julio 2012
Salarios 64 57
Retención de talentos 49 55
Tarifas 18 34
Condiciones de comercio internacional 16 29
Provisión de insumos 8 26
Atracción de personal idóneo 40 25
Tecnología 25 21
Energía 13 21
Obtención de crédito 20 21
Otros 6 4

15. Crisis Internacional
La crisis internacional impacta sobre las expectativas de corto plazo
¿Cómo cree que la crisis internacional puede afectar a la Argentina? -%-
80
70
60
50
40 70
30
20
10
2 10 14
0 4
Muy positivamente Algo positivamente No afectará Algo negativamente Muy negativamente

16. Efecto de la restricción a las importaciones
Efecto importaciones de insumos y productos terminados sobre sectores amplios
De insumos de su empresa De productos finales de su empresa
La beneficio La beneficio
7 14
La perjudico La perjudico
28
39
54 58
No la afecto No la afecto

17. Acuerdos paritarios
Creciente disparidad entre los salarios acordados y los previstos por los empresarios
¿Su sector ya cerró el acuerdo paritario? -%-
Prefiero no responder
14
54 Sí
Cerro a 24,3
No 32 Valor previsto 21,8
Considera razonable 21,6
Estima que van a cerrar 24,6

18. Emergentes
1. Inflexión en la tendencia de expansión de los negocios.
Crisis Internacional y en menor medida factores internos
parecen ser la causa.
2. Convergencia a la normalidad en el segundo semestre.
3. Principalmente exportaciones, inversión y ventas denotan el
cambio de las expectativas.
4. Los factores endógenos a las empresas son los principales
previstos para el crecimiento.
5. Aumentos salariales por encima de los precios es el factor
primordial de caída de rentabilidad.

19. Emergentes
6. El 80% de las empresas están por encima del 70% de empleo
de capacidad instalada.
7. La inversión se encuentra en el 10% de las ventas, con
preeminencia de las blandas por sobre las duras.
8. Incentivos fiscales y cambio de condiciones de contratación
entre las principales demandas para el mantenimiento del
nivel de empleo.
9. Equilibrio de salarios y tarifas, así como el retorno al
abastecimiento de insumos, entre los nuevos desafíos de
2012.
10. Las Paritarias ya cerradas, cómo las que aún se encuentran en
negociación denotan entre 2,5 y 3 puntos por encima de las
expectativas empresarias.

20. Expectativa Ejecutivos
Medición Julio 2012