Analisis financiero-de-mi-empresa

Análisis
Financiero en
mi Empresa

Objetivo General
Al finalizar el curso el participante evaluará la situación
económica de la empresa, mediante la aplicación del
análisis financiero.

C o n t e n i d o
Modulo I: La contabilidad y su importancia en
la empresa.
Concepto de contabilidad.
Importancia.
El contador en la empresa.

Modulo I
La contabilidad y su
importancia en la empresa

¿Qué es contabilidad?
Hoy en día muchos de los autores
concuerdan que la contabilidad se
conceptualiza como una ciencia, una
técnica y como un arte.

CONTABILIDAD:(como técnica)
“La contabilidad es la técnica que se utiliza para
producir sistemática y estructuralmente,
información cuantitativa expresada en unidades
monetarias de las operaciones que realiza una
entidad económica y de ciertos eventos
económicos identificables y cuantificables que la
afectan, con el objeto de facilitar a los diversos
interesados el tomar decisiones en relación con
dicha entidad económica”.

CONTABILIDAD: (como ciencia)
“La contabilidad es la ciencia que establece las
normas y procedimientos para registrar, cuantificar,
analizar e interpretar los hechos económicos que
afecten el patrimonio de los comerciantes
individuales o empresas organizadas bajo la forma
de sociedades mercantiles”.

CONTABILIDAD: (como arte)
“Contabilidad es el arte de registrar, clasificar
y resumir en una forma significativa y en
términos monetarios, las transacciones y
eventos que sean, cuando menos
parcialmente, de carácter financiero, así
como la interpretación de sus resultados”.

Contabilidad
Es la disciplina que
enseña las normas y
procedimientos para
ordenar, analizar y
registrar las operaciones
practicadas por las
unidades económicas
constituidas por un solo
individuo o bajo la forma
de sociedades civiles o
mercantiles.

Ejercicio:
- De acuerdo a los diferentes pensamientos, cuales son las tres
conceptualizaciones que existen de la contabilidad.
___________________ ____________________ ______________________
Ejercicio: Relaciona la columna que corresponda de acuerdo al concepto correcto:
1 Registrar, clasificar y resumir en una forma
( ) Arte
significativa y en términos monetarios, las
transacciones y eventos que sean, cuando
menos parcialmente, de carácter financiero,
así como la interpretación de sus resultados
2 Se utiliza para producir sistemática y
estructuralmente, información cuantitativa
expresada en unidades monetarias de las
operaciones que realiza una entidad económica
y de ciertos eventos económicos identificables
y cuantificables que la afectan, con el objeto
de facilitar a los diversos interesados el tomar
decisiones en relación con dicha entidad
económica
( ) Ciencia
3 Establece las normas y procedimientos para
registrar, cuantificar, analizar e interpretar
los hechos económicos que afecten el
patrimonio de los comerciantes individuales o
empresas organizadas bajo la forma de
sociedades mercantiles
( ) Técnica
- Define que es contabilidad.

Importancia de la contabilidad en la
empresa
El sistema contable es la parte del sistema de información de una
empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los límites impone
su naturaleza, capta y procesa datos que normalmente se refieren
a:
a) El patrimonio de la empresa y
su evolución en el tiempo.
b) Los bienes propiedad de
terceros.
c) Ciertas contingencias.

Se puede considerar que los mas
interesados en conocer la situación de la
empresa son:
a) su proveedores de recursos,
sean estos directos (prestamistas,
empleados y otros suministradores de
bienes o servicios) o indirectos (miembros,
contribuidores, pagadores de impuestos);
b) los usuarios de los servicios que
presta el ente;
c) sus órganos de gobierno y
fiscalización;
d) sus administradores.

El contador en la empresa
Toda entidad económica requiere
para su buen funcionamiento de
los servicios de un contador, por
ser este la persona capaz de
estructurar el sistema de
procesamiento de operaciones
mas adecuado que proporcione
la información financiera confiable
para tomar decisiones mas
acertadas.

Ejercicio.
Con la finalidad se reafirmar los conocimientos adquiridos, sobre la línea escribe la o
las palabras que correspondan de acuerdo al contenido del texto.
1. El _________________ es la parte del __________________ de una
empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los límites impone su naturaleza,
capta y procesa datos.
Los interesados en la información contable de un ente pueden ser:
_______________, ___________________ y _________________.

Modulo II
Estados Financieros

Digresiones terminológicas
En su origen etimológico la
palabra Estado se deriva del
latín “status” que indica
“situación en que se encuentra
una persona o cosa”.
Por lo que se refiere al vocablo
Finanzas, viene del latín “finis”,
que significa “el término o
cumplimiento de una
obligación de dar dinero”.

Estados Financieros
Son los documentos
primordialmente numéricos
elaborados generalmente
de manera periódica, con
base en la información
obtenida de los registros
contables, y que reflejan la
situación, o el resultado
financiero a que se ha
llegado en la realización de
las actividades por un
periodo, o a una fecha
determinada.

Clasificación
Cuando se habla de Estados Financieros,
comúnmente se enfoca la idea hacia el
Balance General y el Estado de Pérdidas y
Ganancias, sin embargo, es considerable el
número y clase de Estados Financieros que
pueden formularse bajo tal enunciado, todo
depende de la clase de empresa que se
trate.

Se dividen en:
Estáticos: Son aquellos
que se formulan a una
fecha determinada y
las cifras que muestran
son representativas de
valores
correspondientes a
diversos periodos.

Se dividen en:
Dinámicos: Son aquellos
cuyas cifras se refieren
al resultado de una
acumulación de un
periodo determinado .

Su clasificación es la siguiente:
a) Estados Financieros Proforma
Este tipo de estados, pueden
presentar total o parcialmente
situaciones o hechos por
acontecer, y se preparan con el
objeto de presentar la forma en
que determinada o determinadas
situaciones pueden modificar la
posición financiera de la empresa.
Los presupuestos se pueden
considerar como ejemplos de este
tipo de estados.

b) Estados Financieros Principales o Básicos
Son aquellos que por la
abundancia de cifras informativas
e importancia de las mismas,
permiten al leyente una
apreciación global de la Situación
Financiera y Productividad de la
empresa que los originó.
Su división es la siguiente:
• Balance General.
• Estado de Resultados.
• Estado de Cambios en la
Situación Financiera.

c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios
Son aquellos que sin contener los datos
necesarios para considerarlos como
principales, si reúnen las características
particulares de un estado financiero,
razón por la cual se les denomina
secundarios; este tipo de estado brinda
una información mas completa, amplia
y detallada sobre lo ya informado en los
principales; se derivan de éstos y
proporcionan al lector cifras más claras,
analíticas y completas.
Su clasificación es la siguiente:
•a) Estado de Costo de Producción.
•b) Estado de Costo de lo Vendido.
c) Estado de Movimientos del Capital
Contable.

USOS Y USUARIOS
I) DIRECTA:
• A) Dueño o Accionistas .
• B) Los Ejecutivos y
Funcionarios .
• C) Obreros y Empleados

II) INDIRECTA
• A) Proveedores y
Acreedores en
General.
• B) Inversionistas.
• C) Banca.
• D) Dependencias
Gubernamentales.

Reglas particulares de presentación, aplicables a
los estados financieros
1.- Deben contener en forma clara y comprensible todo lo
necesario para juzgar los resultados de operación.
2.- Deben ir encabezados con el nombre, la razón o la
denominación social de la entidad, la fecha o periodo contable a
que corresponde y el tipo de estado financiero de que se trate.
3.- Deben mostrar el tipo de moneda con que están elaborados y,
en su caso, las bases de conversión de las mismas.
4.- Los estados financieros y sus notas son un todo o unidad
inseparable, por lo tanto deben presentarse conjuntamente en
todos los casos.
5.- La información que complementa puede ir en el cuerpo , al pie
o en hoja por separado.

Reglas particulares de presentación, aplicables a
los estados financieros
6.- Determinada información se presente en notas explicativas.
7.- En términos generales, las notas de los estados financieros son
explicaciones que amplían el origen y significación de los datos y
cifras que se presentan en dichos estados.
8.- Es conveniente que éstos se presenten en forma comparativa.
9.- Cuando se presenten en forma comparativa deben ser
valuados y presentados de acuerdo con las nuevas bases,
debiendo informarse de esta situación en todo caso.
10.- Cuando los estados financieros del periodo anterior han sido
afectados por ajustes posteriores, esta situación, también se debe
revelar.
11.- Cuando ocurran o existan hechos posteriores que afecten
significativamente los resultados de operación, deberá revelarse
suficientemente y adecuadamente de estos hechos por medio de
notas.

D e f i n i c i ó n
El Balance nos permite
conocer la situación
financiera de la empresa
en un momento
determinado: el Balance
nos dice lo que tiene la
empresa y lo que debe.

El Balance de una
empresa refleja las
cuentas patrimoniales
(activo y pasivo) y el
resultado del ejercicio en
un momento
determinado.

Estructura de un balance general
ACTIVO PASIVO CAPITAL CONTABLE
Elementos patrimoniales que representas
los Bienes y los Derechos de la empresa.
Ejemplos de ACTIVO son:
Edificios, Mobiliario, Clientes, Bancos,
Caja, Vehículos, Efectos comerciales a
cobrar, etc...
Elementos que significan una
obligación para la empresa como:
Documentos por pagar, Deudas con
proveedores, etc...
Elementos conformados por las aportaciones del
empresario así como los beneficios aún no
distribuidos.

Formas de presentación
Cuenta: Este formato muestra cada uno de los
rubros de manera horizontal.
A c t i v o P a s i v o
Circulante Corto plazo
Largo plazo
Fijo
Diferido
Diferido Total Pasivo
Capital Contable
Total Activo Total Pasivo y Capi tal

Reporte: En este formato las cuentas se
expresan de manera vertical.
A C T I V O
Circulante
Fijo
Diferido
Total Activo
P A S I V O
Corto plazo
Largo plazo
Diferido
Total Pasivo
CAPITAL CONTABLE
Patrimonio
Total Pasivo y Capital

Concepto de Activo
Son activos los recursos económicos de la
empresa, mismos que pueden estar conformados
por:
1. Dinero.
2. Bienes tangibles (inventarios,
clientes, edificios, maquinaria) .
3. Bienes intangibles (derecho a
utilizar una patentes industrial).
4. Derechos que obligan a terceros a
entregar a la empresa dinero u
otros bienes, o a prestarle un
servicio.

Características:
Un bien existente es un activo si cumple estas
condiciones:
1. El bien debe tener utilidad
económica para dicho bien.
2. El acceso a los beneficios que
produce debe estar bajo el control de la
empresa.
3. El derecho de la empresa sobre el
bien o el control de los beneficios debe
tener su origen en una transacción u otro
hecho ocurrido con anterioridad.

Para que un bien tenga
utilidad económica debe ser
apto para (por sí o en
combinación con otros
activos, directa o
indirectamente) brindar a la
empresa futuros beneficios.

Clasificaciones importantes
a) identificables y vendibles por separado:
a) el dinero (moneda nacional o extranjera) en efectivo o
depositado en bancos;
b) los derechos contra terceros;
c) los inventarios para la venta, en proceso de fabricación con el
mismo fin, o ser consumidos en dicho proceso;
d) los bienes tangibles empleados permanentemente en la
actividad de la empresa (inmuebles, maquinarias, herramientas, útiles,
muebles, automóviles, etc.);
e) los títulos valores, como las acciones y obligaciones
negociables emitidas por terceros y los bonos estatales (títulos públicos);
f) las participaciones en otras empresas;
g) las marcas, las patentes y los procesos secretos de fabricación;
h) algunos programas de computación susceptibles de empleo
por parte de terceros.

Clasificaciones importantes
b) no identificables, que sólo pueden transferirse
con la empresa.
a) bienes comprados o provenientes de aportaciones de los
propietarios;
b) bienes obtenidos por crecimiento natural (ejemplo: la madera)
o inducido (ganado engordado), por extracción (minerales separados de
una cantera), por construcción (una maquinaria), por producción
(productos para la venta, software para uso propio) o por autogeneración
(el buen nombre de una empresa).
c) El buen nombre de la empresa.
d) Su localización.
e) Sus sistemas administrativos.
f) La calidad de sus recursos humanos.
g) Plusvalía mercantil.

Clasificación de las cuentas de Activo
Circulante: Son las partidas que representan efectivo
(disponible) o que se espera en forma razonable se
conviertan en efectivo (realizable); los bienes o recursos que
se espera brinden un beneficio económico futuro
fundamentalmente esperado, ya sea por su venta, uso,
consumo o servicios, normalmente en el plazo de un año en
ciclo financiero a corto plazo.

Las cuentas que lo integran son:
Caja IVA acreditable
Bancos Anticipo de impuestos
Clientes Inventarios
Documentos por cobrar Anticipo a proveedores
Deudores diversos Funcionarios y
empleados

No circulante: Esta integrado por todas las partidas que se
espera en forma razonable se conviertan en efectivo; los
bienes o recursos que se espera brinden un beneficio
económico futuro (fijo tangible), fundamentalmente
esperado, ya sea por su uso, consumo o servicio (fijo
intangible) normalmente dentro de un plazo mayor o al ciclo
financiero a corto plazo.

Terrenos Patentes Amortizaciones
Edificios Depreciaciones Rentas pagadas por
anticipado
Mobiliario y equipo Gastos de constitución Intereses pagados por
anticipado
Muebles y enseres Gastos de organización Patentes
Equipo de transporte Gastos de instalación Depósitos en garantía

Ejercicio:
A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a
su naturaleza:
Caja IVA acreditable Gts. de instalación
Bancos Terrenos Amortizaciones
Clientes Edificios Depósitos en garantía
Deudores diversos Mobiliario y equipo Rentas pagadas por
anticipado
Inventarios Depreciaciones Eq. de transporte

Concepto de pasivo
Son obligaciones que tiene la empresa y que
debe de cubrir a un período determinado.

Un pasivo tiene tres características
esenciales:
a) Implica una obligación hacia
otra(s) empresa(s) que debe ser
cancelada mediante un sacrificio
de recursos a una fecha
determinada o debido a la
ocurrencia de cierto hecho o a
requerimiento del acreedor.

Clasificación de las cuentas de Pasivo
Circulante (a corto plazo), esta integrado por aquellas deudas
y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento es en
el plazo de un año o del ciclo financiero a corto plazo, el que
sea mayor.

Proveedores Anticipo de clientes Imp. y der. por pagar.
Acreedores diversos IVA retenido por enterar ISR por pagar
Documentos por pagar PTU por pagar. Acreedores bancarios

No circulante (a largo plazo), esta integrado por
aquellas deudas y obligaciones a cargo de la
entidad, cuyo vencimiento es en el plazo mayor de
un año o del ciclo financiero a corto plazo

Las cuentas que lo integran
son:
Acreedores hipotecarios Intereses cobrados por anticipado
Impuestos y derechos retenidos por
Rentas cobradas por anticipado
enterar

Ejercicio:
A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a
su naturaleza:
Proveedores Acreedores diversos ISR por pagar
IVA retenido Acreedores bancarios Int. cobrados por
anticipado
Acreedores hipotecarios Documentos por pagar Rentas cobradas por
anticipado

Concepto de capital
Representa todos los recursos de que dispone una entidad para
realizar sus fines, mismos que han sido aportados por fuentes
internas de la entidad (dueños o propietarios, socios o
accionistas, etc.), por los cuales surge la obligación de la
entidad para con sus propietarios de efectuarles un pago, ya
sea en efectivo, bienes, derechos, etcétera, mediante
reembolso o distribución.

Clasificación de las cuentas de Capital
Capital contribuido, que esta formado por las
aportaciones del dueño o los dueños y las
donaciones recibidas por la entidad, así también
el ajuste de esas partidas por la repercusión de los
cambios en los precios.

Capital ganado, es el resultado de las
actividades operativas de la entidad y de otros
eventos y circunstancias que la afecten.

Aportaciones Utilidades acumuladas
Revaluaciones Utilidad del ejercicio

Ejemplo:
A continuación se muestra un ejercicio donde se conjuga
todos los rubros o cuentas que intervienen es un balance
general.

Comercializadora La Jalisciense, S.A. de C.V.
Balance General
Caja 1,350 Proveedores 1,350
Bancos 8,267 Acreedores diversos8,267
Clientes 17,395 documentos por pag1a7r,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancari3o7s,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674
70,995 70,995
Total circulante Total corto plazo
Fijo
Largo plazo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotec8ar4i,o6s12
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo
84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371
Diferido
405,564 Intereses cob. por 2an8t,3. 45
Rentas cob. por ant. 8,173
36,518
Total diferido
Gts. de instalación 28,345
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo
192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortización -5,824 Capital contable
319,487
Total fijo
Diferido
Total diferido Patrimonio
35,053 184,271
83,952
51,264
Utilidades retenidas
Utilidad del ejercicio
511,612 511,612
Total Activo Total Pasivo y Capital

Definición
Es un estado financiero que muestra los ingresos,
identificados con sus costos y gastos
correspondientes y, como resultado de tal
enfrentamiento, la utilidad o perdida neta del
período contable.

Para poder entender lo que nos esta representando
el estado de resultados debemos, antes, conocer
algunas definiciones importantes:
Utilidad neta: Es el cambio del capital contable ya sea
aumento o decremento, durante un período contable. Cuando este cambio es
un decremento se considera una PERDIDA.
Ingreso: Es el incremento bruto de activos o la disminución de
pasivos experimentado por una entidad económica, con efecto en su utilidad
neta.
Ganancia: Es el ingreso resultante de una transacción
incidental, durante un período contable, que por su naturaleza se debe
presentar neto de su costo correspondiente.
Gasto: Es un decremento bruto de activos o incremento de
pasivos experimentado por una entidad, con efecto en su utilidad neta,
durante un período contable, como resultado de las operaciones que
constituyen sus actividades primarias o normales y que tiene por consecuencia
la generación de ingresos.
Perdida: Es el gasto resultante de una transacción incidental en que el
ingreso consecuente es inferior al gasto y que por naturaleza se debe presentar
neto del ingreso respectivo.

Estructura de un Estado de
Resultados
Ventas netas
Inventario inicial
Compras
-Inventario final
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operación
Gastos de venta
Gastos de administración
Gastos financieros
Productos financieros
Utilidad antes de impuestos
ISR
PTU
Utilidad neta del ejercicio

Identificación de la naturaleza de las cuentas
de resultados
Ingresos propios:
Son aquellos que le dan razón de ser a la empresa y generalmente
se basan en pronósticos de venta de cada uno de los diferentes
bienes o servicios multiplicados estos por los precios de venta
correspondientes.
Otros ingresos:
Se consideran todos aquellos rubros que generan ingresos al
negocio pero que no corresponden a la actividad principal o
básica de la empresa, por ejemplo, la venta de desperdicios tanto
de materia prima como de productos terminados que no cumplan
con las normas de calidad establecidas.

Gastos:
Los gastos son egresos o salidas de efectivo que la empresa debe
de realizar para poder llevar a cabo las labores diarias de la
empresa , existen dos tipos de gastos: directos e indirectos.
 Gastos directos: Estos son utilizados o realizados en la
operación diaria de la empresa o negocio (gastos de venta y
administración) y están referidos a un periodo de tiempo.
C o n c e p t o C o s t o
R e n t a 1 , 5 0 0 .0 0
P a g o d e t e lé f o n o 4 5 0 .0 0
G a s t o s d e t r a n s p o r t e 2 0 0 .0 0
P r o m o c ió n 2 0 0 .0 0
S u e l d o d e l g e r e n t e 2 ,5 0 0 .0 0
S u e l d o d e l v e n d e d o r 2 ,0 0 0 .0 0
C o m is io n e s 5 0 0 .0 0
T o t a l 7 ,3 5 0 .0 0

 Gastos indirectos: Son aquellos relacionados de manera
directa y exclusiva en la producción o elaboración de un
producto o servicio (compras, luz, sueldo, renta,
mantenimiento, todo del departamento de producción).
Concepto Costo
Mano de obra directa 3,500.00
Mantenimiento 450.00
Energéticos 200.00
Energía Eléctrica 1,000.00
Materia prima 1,350.00
Total 6,500.00

La diferencia entre ambos conceptos radica en
que los gastos variables son los relacionados con el
proceso de producción, entendiéndose que son
todos aquellos gastos relacionados de manera
directa con el y los gastos fijos son aquellos
utilizados en la administración general de la
empresa.

Modulo III
Análisis e Interpretación
de Estados Financieros

Razones de liquidez y
endeudamiento

Índice de Liquidez
Mide las disponibilidades actuales (corto plazo)
de la empresa para atender las obligaciones
existentes (corto plazo).
Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula
Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante

Recordemos que estos rubros provienen del balance general y cada
uno de ellos tiene su propia clasificación de cuentas:
Activo circulante Pasivo corto plazo
Caja Proveedores
Bancos Impuestos por pagar
Clientes Acreedores diversos
Inventarios Documentos por pagar
Documentos por cobrar Acreedores bancarios
Inversiones en valores

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información
financiera y quiere determinar el índice de liquidez para comprobar si
cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus
compromisos a corto plazo.
Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392
Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890
Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745
Doc. por cobrar 27,492
Deudores diversos 2,843
Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377
Liquidez= 284,946/32,377

El resultado de esta operación es de 8.80; lo que
significa que la empresa por cada peso de
deuda que tiene, cuenta con la cantidad de
$8.80 para hacerle frente, es decir, se tiene una
liquidez suficiente para satisfacer las deudas a
corto plazo.

Ejercicio: A continuación determina el índice de liquidez de
acuerdo a las cifras que a continuación se mencionan e interpreta su
resultado:
Clientes 20,874 documentos por pa1g3a,r916

Prueba del ácido
Al no incluirse el valor de los inventarios
perteneciente a la empresa, este indicador
señala con mayor precisión las disponibilidades
inmediatas para el pago de deudas a corto
plazo.
Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula
Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante

financiera y quiere determinar la prueba del ácido para
comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer
frente a sus compromisos a corto plazo.
Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo
que significa que aún y cuando la empresa no
cuente con inventarios, con los recursos o bienes
convertibles a efectivo, se pueden satisfacer de
manera adecuada los compromisos a cubrir en el
corto plazo, es decir, por cada peso de deuda, la
empresa cuenta con $7.26 para respaldar.

Ejercicio: Con la información siguiente determina la prueba del ácido
e interpreta su resultado.

Capital de trabajo
Señala el exceso o déficit de la em-presa, representado en
activos circulantes, que se presen-taría después de cancelarse
todos los pasivos a corto plazo.
Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula:
Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

financiera y quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si
cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus
compromisos a corto plazo.
Capital de trabajo= 284,946-32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de $252,569, lo que significa que una vez
liquidado los compromisos a corto plazo, la empresa puede disponer de la cantidad
mencionada con anterioridad para continuar con sus operaciones normales o bien
invertirlos en algún activo fijo.
Ejercicio: Con la información siguiente determina el capital de
trabajo e interpreta su resultado.

Razón de endeudamiento
Señala la proporción en la cuál participan los
acreedores sobre el valor total de la empresa.
La formula que se aplica para determinarlo
es:
Endeudamiento= Pasivo total / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente
información financiera y quiere determinar la razón de
endeudamiento.
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
Endeudamiento= 121,995 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior,
significa que la empresa tiene una participación
de terceras personas de un 14% en relación la
monto de todos sus bienes, lo cual se puede
considerar que no se tiene problema alguno, en
virtud de que el apalancamiento es mínimo.

Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de
endeudamiento e interpreta su resultado.
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Fijo Largo plazo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Depreciaciones -26,371 Diferido
Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125
Amortización -5,824 Capital contable 319,487
Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271
Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264
Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

De igual forma tenemos otro indicador que nos
señala el porcentaje de recursos propios o de los
accionistas, en los activos totales del negocio.
La formula para determinarlo es:
Endeudamiento= Capital contable / Activo total

financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Endeudamiento= 708,931 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior,
significa que la empresa tiene una participación
propia de un 86% en relación al monto de todos sus
bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene
problema alguno, en virtud de que el
apalancamiento es mínimo, por lo que aún la
empresa es del dueño.

Ejercicio: Con los datos que a continuación se mencionan, determina el
índice de endeudamiento e interpreta su resultado.
Fijo Largo plazo
Edificios 245,694
Diferido

Razones de eficiencia y operación

Miden el grado de eficiencia con el cual una
empresa emplea las diferentes categorías de
activos que posee o utiliza en sus operaciones,
teniendo en cuenta su velocidad de
recuperación, expresando el resultado me-dian-te
índices o número de veces.

Las razones que conforman este grupo
son:
• Rotación del activo total.
• Rotación de inventarios.
• Rotación de cuentas por
cobrar.
• Rotación de proveedores.
• Ciclo financiero.

Rotación de activo
Refleja la eficiencia con la que están siendo
utilizados los activos de la empresa para generar
ventas.
Este indicador se calcular mediante la
siguiente formula:
Rotación del activo total= Ventas netas / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y
quiere determinar su rotación del activo total.
A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operación 91,139
Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
1´735,982
Rotación del activo
total
=
830,926

El resultado que nos arroja significa que por cada
peso que el señor Rendón tiene invertido en sus
bienes, se están generando $2.08 de ventas, por
lo que se puede deducir que se esta haciendo un
buen aprovechamiento de sus recursos.

Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de
rotación del activo total.
Fijo Largo plazo
Edificios 245,694
Diferido
Ventas 1,658,215
Costo de ventas 1,302,884
Inventario inicial 236,888
Compras 1,184,439
Inventario final 118,444
Utilidad bruta 355,331
Gts. de operación 288,723
Gts. de venta 119,555
Sueldo 48,562
Energía eléctrica 1,769
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Gts. de Administración 169,168
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelería 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
Utilidad en operación 66,608
Gts. Financieros 11,757
Prod. Financieros 3,591
Utilidad antes de impuestos 58,442
ISR 7,178
Utilidad neta 51,264

Rotación de inventarios
Este índice indica el número de días que en
promedio, el inventario permanece en la empresa.
La formula que se aplica para su determinación
es:
Rotación de inventarios=
(Inventarios / Costo de Ventas) * Días del estado de resultados

financiera y quiere determinar su rotación de inventarios.
inventarios 75,831
Rotación de inventarios= (75,831/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja, es que el señor
Rendón se encuentra rotando su inventario cada
24 días.

Ejercicio: Con la información proporcionada a continuación,
determina la razón de rotación de inventarios.
Fijo Largo plazo
Edificios 245,694
Diferido
Ventas 1,658,215
Compras 1,184,439
Sueldo 48,562
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelería 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
ISR 7,178

Rotación de cuentas por cobrar
Indica el numero de días que en promedio, la
empresa tarda en recuperar los adeudos de
clientes por ventas a crédito.
La formula que se aplica para determinar esta
razón es:
Rotación de cuentas = (Clientes / Ventas)* Días del Edo. Resultado
por cobrar

financiera y quiere determinar su rotación de cuentas por cobrar.
clientes 75,831
75,831
Rotación de cuentas por
cobrar
= X 360
1,735,982

El resultado que arroja la razón anterior, indica
que el señor Rendón, tarda en promedio 16 días
en recuperar su cartera de clientes (ventas a
crédito).

Ejercicio: Considerando la información siguiente, determina la
rotación de cuentas por cobrar.
Fijo Largo plazo
Edificios 245,694
Diferido
Ventas 1,658,215
Compras 1,184,439
Sueldo 48,562
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelería 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
ISR 7,178

Rotación de proveedores
Indica el plazo en promedio que los proveedores
conceden a la empresa para que liquide sus
cuentas por concepto de compra de materia
prima e insumos.
Su formula es la siguiente:
Rotación de proveedores= (proveedores/costo de vtas.)*Días de edo. De resultados

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente
información financiera y quiere determinar su rotación de
proveedores.
proveedores 39,714
Rotación de proveedores= (39,714/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja la formula anterior,
significa que el señor Rendón cada 13 días se
encuentra liquidando el adeudo a sus
proveedores.

Ejercicio: En base a la información que se proporciona a continuación,
determina la rotación de proveedores.
Fijo Largo plazo
Edificios 245,694
Diferido
Ventas 1,658,215
Compras 1,184,439
Sueldo 48,562
Mantenimiento 5,676
Combustible 15,180
Comisiones 47,378
Agua 990
Renta 35,892
Sueldo 53,838
Papelería 2,638
Telefono 9,600
Sueldo 67,200
ISR 7,178

Ciclo financiero
Este indicador, que se calcula como un número de
días, es útil para identificar la magnitud de la
inversión requerida como capital de trabajo
Para su determinación se aplica la siguiente
formula:
Ciclo financiero= Rotación de cuentas por cobrar + Rotación de
inventarios – Rotación de proveedores

Ejemplo: Considerando los índices determinado con
anterioridad, el Sr. Rendón desea conocer cual es su
ciclo financiero.
Rotación de inventarios 24
Rotación de cuentas por
cobrar 16
Rotación de proveedores 13
Ciclo financiero 27

Este resultado nos muestra que la empresa tarda en promedio
27 días para lograr obtener de nueva cuenta liquidez para la
continuación de sus operaciones, por lo que se puede
deducir, que necesariamente el Sr. Rendón debe de poner
especial cuidado en su almacén, de tal forma que determine
si su proceso esta teniendo problemas para obtener el
producto terminado, o si la mercancía no puede desplazarse
de manera adecuada, así mismo, debe de revisar sus políticas
de cobranza, de tal forma que determine si sus clientes están
cumpliendo en tiempo y forma con sus pagos o si están
mostrando atraso para cubrir sus adeudos, ya que estos dos
factores están impidiendo que se tenga el efectivo suficiente
para cubrir en tiempo el pago a proveedores, ya que en
promedio a estos se le esta pagando a los 13 días.

Permiten medir la capacidad de una empresa para
generar utilidades. Considerando que las utilidades
permiten el desarrollo de una empresa, puede
afirmarse que las razones de rentabilidad son una
medida del éxito o fracaso de la administración del
negocio.

Rentabilidad sobre las ventas
Expresa el monto de las utilidades que se obtienen
por cada unidad monetaria de ventas. Este
indicador mide la eficiencia operativa de la
empresa, por cuanto todo incremento en su
resultado señala la capacidad
de la empresa para
aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de
ventas.
La formula que se aplica para determinar el
referido es:
Utilidad neta
X 100
Ventas netas

Ejercicio: El Sr. Rendón desea determinar su
rentabilidad sobre ventas, todo con la finalidad si es
conveniente proseguir con la empresa.
Ventas 1,735,982
(489,227 / 1,735,982) *100

El resultado que nos refleja el desarrollo de la
formula anterior, nos indica que el Sr. Rendón
obtiene por la operatividad de su empresa un 29%,
es decir, por cada peso de ventas, se obtienen 29
centavos de utilidad, lo que significa que se están
obteniendo buenos resultados.

Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente,
determina la razón denominada rentabilidad sobre ventas.
Ventas 1,824,037
Compras 1,302,883
Sueldo 53,418
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
ISR 7,896

Rentabilidad sobre el activo
Permite conocer las ganancias que se obtienen
con relación a la inversión en activos, es decir, las
utilidades que generan los recursos totales con los
que cuenta el negocio.
La formula para su determinación es la siguiente:
(Utilidad neta / activo total )*100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer que utilidad se
esta dando a sus bienes.
proveedores 39,714
(489,227 / 830,926 )*100

El resultado indica que el Sr. Rendón por cada peso
invertido que tiene en su empresa, esta ganando el
60%, lo cual es muy bueno, ya que su utilidad es
mayor al 50% de lo que tiene invertido.

Ejercicio: Considerando la información financiera siguiente,
determine la rentabilidad sobre activo.
Fijo Largo plazo
Edificios 197,292
Depreciaciones 26,107 Diferido
Diferido
Amortización 5,958 Capital contable 402,066
Compras 1,302,883
Sueldo 53,418
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
ISR 7,896

Rentabilidad sobre el capital
Señala como su nombre lo indica, la tasa de
rendimiento que obtienen los propietarios de la
empresa, respecto de su inversión representada en
el patrimonio registrado contablemente.
Su formula es:
(Utilidad neta / capital contable) *100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer la rentabilidad
sobre el capital contable que se tiene actualmente.
proveedores 39,714
(489,227/ 708,931) *100

El resultado de la formula anterior, expresa que el Sr.
Rendón genera una utilidad por cada peso que
tiene dentro de su capital contable de un 70%, lo
que es una cifra muy buena, dado el
aprovechamiento efectivo que se le da a los bienes.

Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente
determine la rentabilidad sobre capital.
Fijo Largo plazo
Edificios 197,292
Depreciaciones 26,107 Diferido
Diferido
Amortización 5,958 Capital contable 402,066
Compras 1,302,883
Sueldo 53,418
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
ISR 7,896

Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en
pesos que por ventas una empresa o negocio debe
de realizar con el objetivo de no perder o ganar (no
tener perdidas ni utilidades), o también se le puede
definir como el punto en el cual la utilidad bruta de
una organización es igual a su gasto de estructura,
lo mas importante es que cualquiera que sea su
definición, el punto de equilibrio en una empresa
nos muestra que todas las ventas que realicen
adicionalmente a dicho nivel de equilibrio sea
aquellas que nos permitan la generación de
utilidades.

La formula que se aplica para su determinación es:
Punto de equilibrio operativo= Costos fijos /
1(
costos variables/ventas netas)
Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos financieros /
1(
costos variables / ventas netas)

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer cual es la cantidad mínima que
debe vender para encontrar su punto de equilibrio, todo en base a la
información que su departamento contable le proporciona.
Ventas 1,735,982

Punto de equilibrio operativo= 91,139 /
1(
1,128,388/1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr.
Rendón necesariamente debe vender cuando
menos la cantidad de $260,397, con el objeto de
no obtener perdida ni generar utilidades.

Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 /
1(
1,128,388 / 1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr.
Rendón necesariamente debe vender cuando
menos la cantidad de $312,476, con el objeto de
no obtener perdida ni generar utilidades,
aunado a cubrir el pago de intereses.

Ejercicio: con la información financiera que se proporciona a
continuación, determina las razones vistas en este tema.
Ventas 1,824,037
Compras 1,302,883
Sueldo 53,418
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
ISR 7,896

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