La crisis financiera mundial comenzó en 2008 y afectó a Fannie Mae y Freddie Mac, las cuales sufrieron grandes pérdidas debido al aumento de la morosidad en préstamos hipotecarios en EE.UU. El gobierno de EE.UU. rescató a estas empresas debido a su papel central en el mercado de vivienda estadounidense y para evitar un colapso del sistema financiero. La crisis se debió a bajas tasas de interés, préstamos de alto riesgo, falta de regulación y la titulización de pré
4. Fannie Mae no presta directamente a los compradores de vivienda, sino que compran las hipotecas aprobadas por las entidades que prestan el dinero, y luego las venden a inversionistas
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6. En 1971 se creó Freddie Mac, que conjuntamente con Fannie Mae tenia como objetivos promover la vivienda, particularmente a familias de menores recursos,
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8. RELACION CON EL CURSO Y ACTUALIDAD Fannie Mae y Freddie Mac han sufrido enormes pérdidas debido a que el mercado de la vivienda en EE.UU. ha experimentado un fuerte aumento de la morosidad en los pagos, por lo que han aumentado los embargos. El Gobierno de Estados Unidos al ofrecer una tasa de interés tan baja lo que buscaba era incentivar al consumismo, y por consecuencia de esto buscaba que la tasa de crecimiento de su economía se elevara
9. DISCUSION, CRITICA La crisis financiera mundial empieza en Septiembre del 2008 trajo consigo la recesión en todas las regiones del mundo, aunque con proporciones diferentes,. Este es el resultado de políticas económicas aplicadas por el gobierno de EEUU, en los últimos años, La crisis ha afectado a aquellos que tomaron prestamos hipotecarios y han provocado perdidas millonarias y quiebras, han afectado a los inversionistas que tenían acciones en las instituciones financieras afectadas.
10. DISCUSION CRITICA La crisis financiera se debió principalmente a 3 factores: La disminución de la tasa de interés en EEUU en los años 2001 al 2003 lo que acabo estimulando el otorgamiento de gran número de Hipotecas, y a su vez se genero una demanda inusitada de inmuebles, lo que provoco en el corto tiempo un incremento impresionante en el precio
11. DISCUSION CRITICA 2) Una estructura de incentivos en las instituciones financieras especializadas que premiaba el otorgamiento de hipotecas de alto riesgo y de hipotecas a tasa variable, en lugar de premiar la prudencia la solidez de la inversión, las entidades financieras utilizan el FICO score para medir el nivel de solvencia que tiene un cliente, y la calificación va desde 300 (la calificación más baja) hasta 850 (calificación más alta), todo candidato con Score de 620 es considerado “Prime” es decir tiene solvencia económica para pagar un crédito, y los que se ubican por debajo de los 620 puntos son consideras “Sub-prime”, y se caracterizan por ser malos pagadores
12. DISCUSION CRITICA En EEUU el 60% de la población tiene una calificación de 650 y 799, con pleno auge de la demanda los bancos idearon la manera de prestarle a los clientes sub-prime aplicando facilidades como: Pago de interés solo, Se pagaba solo el interés por una cantidad de años, después de eso se paga el interés más el capital. Prestamos a Tasa ajustable con opción a pago, La tasa no es fija y varia durante lo que dura el préstamo, las opciones de pago son: Pago tradicional del prestamos más intereses, esto reduce la cantidad adeudada Un pago mínimo o limitado, si se elige esta opción los intereses que no se paguen se suman al capital del préstamo aumentando así la cantidad de la deuda y los intereses que tendrá que pagar. Generalmente este préstamo tiene una tasa mas baja durante los 3 primeros meses, después aumenta hasta aproximarse a las demás
13. DISCUSION CRITICA Con este tipo de hipotecas los deudores se enfrentaron a estos 2 tipos de problemas 2.1) Un shock de pago, que significa que los pagos pueden subir mucho, hasta el doble o el triple, haciendo imposible el pago del crédito 2.2) Amortización negativa, que se presentan cuando los pagos no cubren todo el interés adeudado, de modo que el interés restante se suma al saldo de la hipoteca y el monto del adeudado aumenta por encima del monto original. Estas modalidades de crédito se crearon porque los precios de los inmuebles se incrementaban a tal velocidad que superaban el monto del crédito, es decir no importaba que tanto se pagara, el aumento del valor del activo hacia rentable tener un préstamo de este tipo.
14. DISCUSION CRITICA Dado que los inmuebles subían de precio muchas personas de EEUU optaron por una segunda hipoteca sobre el valor que su casa había ganado, es un crédito revolvente donde la casa sirve como garantía colateral 3) La falta de regulación de Mercados de derivados financieros en EEUU lo que propinó apalancamientos imprudentes
15. ¿COMO SE TRASLADA LA CRISIS TAN RAPIDAMENTE? La emisión de valores respaldados por los préstamos hipotecarios subprime., estos títulos están en manos de una diversidad de instituciones financieras e inversores institucionales distribuidos a lo largo del mundo. Con la transformación de las cartera de créditos hipotecarios en títulos, las entidades financieras americanas sacaban de sus balances el riesgo y los transferían a vehículos, que a su vez emitían bonos que se colocaban en los mercados financieros internacionales, es decir el riesgo de las subprime fue transferido a estos bonos
