Enlace Ciudadano Nro 211 tema: refineria del pacífico refineria del pacífico

1. 1www.rdp.ec26/09/14
SITUACIÓN ACTUAL
Enero/2011

2. CRONOGRAMA MAESTRO (SIN FAST TRACK) (estimados)
No. Actividad Clase IV
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
387$
2 Licencias Diseño Procesos 65$
673$
4 Ingenieria de Detalle 160$
5 Procura de Equipo (ELTE) 967$
6 Procura y Construccion 9.444$
7 Arranque (Puesta en Marcha) 100$
Flujo de Caja (MM)
Flujo de Caja Acumulado (MM)
Fuente SK EC: Reunión de Revisión del Progreso Mensual - RDP Proyecto Ingeniería Básica, 17 de Febrero de 2011
2011
1
FEED (Estudios iniciales,
Terrenos, Ingenieria Basica)
3
Trabajos Tempranos (Estudios
Sitio, Preparacion Sitio,
Campamento Base 20000 p.)
2010
$ 11.695
$ 4.398 $ 2.945 $ 858
2016
$ 100
$ 11.795
20152012 2013 2014
$ 7.893 $ 10.837
$ 207
207$
2.526$
3.494$
762$
969$
Nov/2015
Trabajo crítico Feb/2011
Mar/2012
Mayo/2011
Nov/2013
Sep/2013
Ene/2015
Abr/2016

3. Estudio de Mercado
Interno y Externo y
Sintonización de Refinería del
Pacífico

4.  Empresa de Servicios de Ingenieria con 50,000
empleados en 60+ oficinas alrededor del mundo
 Cotiza en la bolsa de valores del New York Stock
Exchange (JEC)
 Ingresos (Millones):
$ 9,950.00
 Utilidades Netas (Millones):
$ 245.97
 Subsidiaria avocada al desarrollo de proyectos y negocios en
el ramo de refinación y petroquímica
 120 Consultores en oficinas en EE UU, Canadá, Inglaterra y
Holanda
 Refinación
− BP – Conversion de Refineria de Whiting
− Shell-Aramco Nueva refineria de Motiva
− PEMEX – Auditoria del programa Combustibles Limpios
− Essar – Nueva refineria
− Petrocedeño (Sincor) - Mejoradora
 Otros ramos
− SABIC – Apoyo en adquisicion de GE Chemicals
− Chemaweyaat – Polo de desarrollo petroquimico
− Profertil – Planta de Fertilizantes
− QChem – Desarrollo de plan petroquimico

5. Conclusiones
 Refinería del Pacífico es una necesidad para el Ecuador
 Tiene una posición privilegiada y será la única refinería de alta
conversión de crudos pesados en la costa del Pacifico de América
Latina.
 Las condiciones del mercado han cambiado y se debe re-enfocar
Refinería del Pacifico para integrarla a las necesidades del mercado
nacional
 En función a las necesidades de mercado, se deben hacer cambios a
la configuración de RDP que reducirán los montos de inversión.
 RDP es una alternativa de fortalecimiento del plan nacional de
electrificación
 RDP resuelve las limitaciones del parque de refinación actual y
permitiría convertir La Libertad en una terminal de distribución

6. 6www.rdp.ec26/09/14
PROJECT MANAGEMENT CONTRACTOR
(PMC)
CHIEF EXECUTIVE OFFICER
(CEO)
SERÁ UNA EMPRESA DE CLASE
MUNDIAL, RESPONSABLE DE
GERENCIAR TÉCNICAMENTE, LA
CONSTRUCCIÓN Y ARRANQUE DE LA
REFINERÍA DEL PACÍFICO.
SERÁ UNA PERSONA DE CLASE
MUNDIAL, CON ALTA EXPERIENCIA EN
GERENCIAR PROYECTOS DE
CONSTRUCCIÓN DE REFINERÍAS,
RESPONSABLE DE COORDINAR
ACCIONES CON EL PMC Y EL GOBIERNO
DE LA RDP.
FEBRERO/2011: Finalizada evaluación de
las ofertas (Worley Parsons)
MARZO/2011: Listado de Potenciales
Candidatos a CEO

7. -7--7-
Ranking de Mizuho
Oil & Gas
Mexico
US$ 680 million
Financial Advisor
Mandated Lead Arranger
Manzanillo LNG Terminal
2009
Oil & Gas
Mexico
2009 - 2008
Infrastructure
Deal of the Year
Panama
US$ 2,300 million
Financial Advisor
Panama Canal
Expansion Program
2009 - 2008
Infrastructure
Deal of the Year
Panama
US$ 2,300 million
Financial Advisor
Panama Canal
Expansion Program
Chile
US$ 1,110 million
Mandated Lead Arranger
Quintero LNG
2008
Latin American Oil & Gas
Deal of the Year
Chile
US$ 1,110 million
Mandated Lead Arranger
Quintero LNG
2008
Latin American Export
Finance
Deal of the Year
Peru
US$ 2,250 million
Mandated Lead Arranger
Peru LNG
2008
Latin American Export
Finance
Deal of the Year
Peru
US$ 2,250 million
Mandated Lead Arranger
Peru LNG
Gasoline Optimization
Project
2006 - 2007
Oil & Gas
Trinidad & Tobago
US$ 750 million
Financial Advisor
Gasoline Optimization
Project
2006 - 2007
Oil & Gas
Trinidad & Tobago
US$ 750 million
Financial Advisor
Oil & Gas
Venezuela
Puerto La Cruz Refinery
2007 - 2011
Oil & Gas
Venezuela
US$ 750 million
Financial Advisor/
Mandated Lead Arranger
Presentación de Mizuho
•Mizuho Financial Group es una de las instituciones
financieras más grandes del mundo.
•Mizuho tiene más de 30 años de experiencia en la
asesoría y estructuración de proyectos de gran
complejidad a nivel global. Mizuho es líder financiero
de la industria petrolera.
•Mizuho es un Líder Mundial en financiamientos con
Agencias Multilaterales y uno de los bancos con más
experiencia en el uso de paquetes financieros de
Agencias de Exportación (ECAs).
Algunos de los Recientes Proyectos Hitos en América Latina
… un banco global

8. -8--8-
Introduction of Mizuho
Bogota
Mizuho en el Mundo
La Red Global de Finanzas de Proyectos de Mizuho está disponible para apoyar al
Equipo de Asesoría Financiera de RDP
• Mizuho tiene 70 oficinas alrededor del mundo dedicadas a atender las necesidades financieras
globales de sus clientes, tanto para deuda como para equity.
•La casa matriz de Mizuho se encuentra en Tokio, y cuenta con expertos en el área de finanzas de
proyectos (estructuración, sindicatos, ECAs) en los mayores centros financieros del mundo incluyendo
Nueva York (América), Londres (Medio Oriente, África y Europa), Hong Kong (China).
• Tiene unos 150 profesionales dedicados al financiamiento y estructuración de proyectos de diferentes
industrias.

9. -9--9-
El Proyecto
Acceso a suministro de fuentes con suficientes reservas y capacidad excedente de
producción disponible para abastecer el Proyecto
Acuerdo societario entre Petroecuador y PDVSA (proveedores, empresas estatales y
conexión al proyecto)
Ubicación en la Costa del Pacífico en Suramérica para procesar crudo pesado
Desafió financiero inmediato para RDP…
El Modelo Financiero definirá la capacidad de deuda del Proyecto
Ventajas competitivas de RDP frente a otras refinerías en la región
Inversion Estimada: 12.000.000.000$
Distribucion
Accionaria Actual
Equity 30%
Distribucion Accionaria
en Discusion
Equity 40%
Petroecuador 51% 1.836.000.000 38% 1.836.000.000
PDVSA 49% 1.764.000.000 37% 1.764.000.000
3.600.000.000 3.600.000.000
Nuevo Socio(s) 0% - 25% 1.200.000.000
4.800.000.000
•El Proyecto está concebido con una estructura 70/30 (deuda/capital).
•Inicialmente consideramos que es más factible una estructura 60/40 (incluyendo nuevos socios)

10. -10--10-
Nuevo Socio para RDP
Cuáles son los intereses estratégicos en RDP?
•Acceso indirecto a reservas de crudo
•Capacidad de refinación
•Presencia en mercado de distribución en
Latinoamérica
•Apoyo a las exportaciones por medio de los
contratistas de EPC
•... intereses nacionales gobierno-gobierno
Inversionistas Estratégicos Beneficios / Aspectos Positivos
•Largo horizonte de inversión
•Mayor acceso a financiamiento (ECAs,
Bancos de Desarrollo)
•Pueden estar interesados en proveer deuda
sub-ordinada o equity preferencial al
Proyecto.
La estructura del Proyecto debe resaltar los elementos de inversión que hacen
el Proyecto atractivo a los intereses estratégicos

11. -11--11-
Cronograma para la Fase Nuevo Socio
Plan de Trabajo y Cronograma Nuevo Socio y Financiamiento
Definición del Proyecto
y Plan de Negocios
 Presentación Teaser
 Estructura Contractual
(prel)
 Flujo de Caja /
Rentabilidad
Contacto con Inversionistas
(estimado)
 Lista de
inversionistas
 Reuniones en
Asia, Europa,
Latam, etc.
 Distribución de
información
 Negociaciones
Abril 2011Marzo 2011 Mayo - Octubre 2011
 FEED
 PMC
 Info Memo
 Proyecciones
Financieras
 Termsheet
 Negociaciones
20132011 2012
Cronograma para la Fase de Financiamiento (Estimado Preliminar)
Negociación de los Documentos del Proyecto
Selección de Banco Due Diligence y Documentación
 Reporte de Consultores
 Acuerdos Financieros
 Acuerdos de Gravámenes
 Cierre / Fondeo
Contacto continuo con potenciales financistas
 Suministro de Crudo  Offtake
Contacto continuo con potenciales financistas
 Bancos de Desarrollo
 ECAs
 Multilaterales
 EPC
MDE
Acuerdo con
Nuevo Socio

12. -12--12-
... potenciales targets de distribución para el Equity Teaser
Inversionistas
Estratégicos
Organismos
Multilaterales
EPCs ECAs o Banco Des. Otros
(offtakers)
Petro China CAF Chec China Exim
BID SK KExim Sinopec
Sinochem
Oman Oil, Aramco,
Qatar Oil
[Banco Europeo] Linde Hermes/KFW Sabic,
Essar Oil, Rofnet OAS BNDES
Petronas JBIC Japanese Trading
Companies
(Mitsui, Itochu)
PEMEX, Ecopetrol
EPCs con paquete financiero