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1. [PORTAFOLIOS DE INVERSION] Duoc UC SanCarlos
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El presente informe ha sido preparado con el fin de dar los resultados y análisis de la evaluación
2, en la cual se resolverán las preguntas sobre, el calculo del ratio sharpe, frontera eficiente de
inversión y la línea de mercado de capitales.
Informe ejecutivo

2. [PORTAFOLIOS DE INVERSION] Duoc UC SanCarlos
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RESOLUCION
6.1
En este punto se hicieron o recogieron los calculo de la sumativa 1
Rendimiento del portafolio
En este cuadro se realizo el calculo del rendimiento del portafolio considerando una misma
inversión para cada activo.
Cálculo de las betas
En este cuadro se muestra el calculo del riesgo sistémico (Beta) para cada activo, el cual fue
calculado como la pendiente del rendimiento de cada activo con respecto al mercado.
Activo Rendimiento Esperado Riesgo (Desv. St) Ponderación
Banco de Chile 1.89% 30.13% 20%
Banco Santander 8.08% 31.56% 20%
Falabella -8.59% 35.63% 20%
BCI 18.30% 31.12% 20%
Itau Corp -15.71% 38.00% 20%
Rendimiento 0.79%
Activo Ponderación Rendimiento Esperado Riesgo (Desv. St) Beta
Banco de Chile 20% 1.89% 30.13% 0.998
Banco Santander 20% 8.08% 31.56% 0.028
Falabella 20% -8.59% 35.63% 0.157
BCI 20% 18.30% 31.12% 0.140
Itau Corp 20% -15.71% 38.00% 0.097
Rendimiento 0.79%

3. [PORTAFOLIOS DE INVERSION] Duoc UC SanCarlos
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Maximización de rendimientos
En este cuadro se puede observar el cálculo del rendimiento máximo, calculado con las restricción que
como máximo debería haber una inversión de 25% en cada activo y sin ninguna restricción para el
mínimo, con estas restricciones obtuvimos un rendimiento de 4.92% y un riesgo de 1.197% .
Riesgo Mínimo
En este cuadro se observa el calculo del riesgo mínimo el cual fue calculado con la restricción
de invertir como mínimo el 10% de nuestro nominal en cada activo. Para este calculo el riesgo
es de 1.10%, con un rendimiento de 2.8%
Haciendo una comparación con la maximización de rendimientos y minimización de riesgo, en
la maximización de rendimiento el riesgo es de 1.197% mientras que en el riesgo mínimo este
es de 1.10%, con unos retornos de 4.92% y 2.8% respectivamente, esto se ajusta a la teoría de
inversión que a mayor rendimiento existe un mayor riesgo.
Activo Rendimiento Esperado Riesgo (Desv. St) Ponderación
Banco de Chile 1.89% 30.13% 43%
Banco Santander 8.08% 31.56% 18%
Falabella -8.59% 35.63% 10%
BCI 18.30% 31.12% 17%
Itau Corp -15.71% 38.00% 11%
Riesgo Min 1.10% 100%
Activo Rendimiento Esperado Ponderación
Banco de Chile 1.89% 25%
Banco Santander 8.08% 25%
Falabella -8.59% 25%
BCI 18.30% 25%
Itau Corp -15.71% 0%
Rendimiento Maximo 4.92%
Riesgo 1.197%

4. [PORTAFOLIOS DE INVERSION] Duoc UC SanCarlos
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6.2
Para el cálculo de la ratio de sharpe es cuanto de rendimiento obtenemos por cada unidad de
riesgo, se tomó el rendimiento de portafolio y se le resto la tasa libre de riesgo a esa diferencia
se la dividió entre el riesgo del portafolio y se obtuvo el cálculo de la ratio sharpe, para nuestro
modelo nos dice que tenemos 1.59 de retorno por cada unidad de riesgo asociada.
6.3
Frontera eficiente de Inversión
Rendimiento Esperado de Portafolio 4.562%
Varianza de Portafolio 0.014%
Riesgo de Portafolio 1.1766%
Tasa libre de riesgo 2.68%
Calculo del Ratio de sharpe 1.598982574
Portafolio de Markowitz Riesgo Rendimiento esperado Indice de sharpe
1 0.011873467 0.7026% -1.666241237
2 0.01174135 1.41% -1.08661903
3 0.011653206 2.11% -0.491940847
4 0.011631592 2.81% 0.111162604
5 0.011676876 3.51% 0.712406694
6 0.011793121 4.22% 1.301128931
7 1.1970% 4.92% 1.868920625
Como sabemos la frontera eficiente es el conjunto de posibles carteras que presentan el
menor riesgo para un nivel dado de rentabilidad y tienen la máxima rentabilidad para un
determinado riesgo. La frontera eficiente son todas las posibilidades de inversión, como
su nombre dice son eficientes, pero no optimas.

5. [PORTAFOLIOS DE INVERSION] Duoc UC SanCarlos
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GRAFICO
6.4
Línea de Mercado de Capitales
El portafolio tangente, es el portafolio optimo, el cual se optimo maximizando la ratio de sharpe, con
esta maximización se obtuvo que el rendimiento es de 4.562% con un riesgo asociado de 1.18%
Riesgo Rendimiento esperado Indice de sharpe
Min Var 0.011008502 0.028044891 0.112199122
Portafolio Tangente 1.18% 4.562% 1.589022635
Bono Libre de Riesgo 0.00% 2.68%

6. [PORTAFOLIOS DE INVERSION] Duoc UC SanCarlos
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6.5
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Si invertimos un 80% en el portafolio tangente y 20% en el instrumento libre de riesgo,
Obtendremos un rendimiento de 4.19% y un riesgo de 0.95%.
Rendimiento Riesgo
Portafolio tangente 4.56% 1.18%
libre de riesgo 2.68% 0.00%
Pesos de inversion 80.00% 20.00%
Rendimiento Portafolio 4.19%
Riesgo Portafolio 0.95%

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