Alternativas o posibles soluciones a la crisis financiera viridiana guzman chavez

ASIGNATURA: FINANZAS II
ALUMNA: VIRIDIANA GUZMÁN CHÁVEZ.

Slim: Alternativas a la
crisis financiera
América Latina debe proteger y
promover la creación de
empleo para atenuar las
consecuencias que arrojará la
crisis financiera
estadounidense

El mexicano Carlos Slim
plantea la capitalización
privada para solucionar los
problemas financieros. En la
crisis, los países de América
Latina deben promover la
creación de empleo. Hay que
recuperar la confianza para
que la gente vuelva a
depositar en los bancos.

Pocas propuestas alternativas se han escuchado para disminuir el impacto de la crisis financiera, distintas al
multimillonario plan de rescate, por 700 mil millones de dólares, propuesto por el gobierno de George Bush.

Uno de los que se atrevieron a manifestar una idea distinta fue nada más y nada menos que Carlos Slim Helú, el
empresario mexicano con la segunda mayor fortuna personal en el mundo (cerca de US$60 mil millones), quien
planteó que en lugar de comprar los activos de la aporreada y emproblemada banca estadounidense con el
plan de rescate de Bush, se debe capitalizar a las instituciones, como lo hizo el multimillonario Warren Buffet
con Goldman Sachs.

El llamado rey midas mexicano sabe aprovechar como nadie las oportunidades de inversión en períodos de
crisis; parte importante de su fortuna la ha hecho comprando en los momentos de dificultades económicas. Dijo
que la capitalización privada controlaría la crisis financiera de Estados Unidos y de la banca europea.

“Estamos de acuerdo en que hay que estabilizar el sistema financiero (...) se debe permitir que la gente no tenga
miedo de que si deposita en un banco, va a perder sus ahorros”, dijo Slim.

PROFESOR: PEDRO F. ARROYO MORENO.

El millonario mexicano planteó esta alternativa una semana después de que Warren Buffet, de 78 años, acordó
inyectar a través de su firma Berkshire Hathaway unos US$5.000 millones a Goldman Sachs y además pactó una
opción para otros US$5.000 millones.

“Este tipo de propuestas es lo que tienen que hacer los bancos, ese debería ser el camino del rescate bancario”,
subrayó el magnate.

Slim, quien se encuentra en proceso de vender a La Caixa el 20% de su grupo financiero Inbursa, operador del
séptimo mayor banco de México, agregó que los bancos estadounidenses deberían buscar capitales
privados para fortalecer su balance financiero y permitir que la gente tenga acceso al crédito.

Sin mencionarlo, respaldó la medida que contempla el plan de rescate financiero del presidente Bush, aunque
insistió en que también se deberían considerar alternativas distintas. Al respecto, subrayó que la crisis de
Estados Unidos “es peor, más grande y difícil que la Gran Depresión de 1929. Esta crisis es la más compleja que
me ha tocado vivir”, dijo.

El principal accionista de las telefónicas América Móvil, Teléfonos de México (Telmex) y Telmex Internacional,
además del tercer mayor conglomerado industrial en México, Grupo Carso, dijo que los países de América
Latina deben proteger y promover la creación de empleo para atenuar las consecuencias que arrojará la
crisis financiera estadounidense. Slim recomendó al Gobierno mexicano privilegiar el puesto de trabajo por
encima del crecimiento del PIB. “Es más importante la masa salarial que el PIB”, señaló.

Slim, cuyas empresas dan trabajo a 175.500 personas, sugirió a los gobiernos de América Latina adoptar planes
“contracíclicos” que impulsen la creación de empleo a través de promoción de las pequeñas y medianas
empresas, turismo y construcción de carreteras y viviendas.

Por otro lado, el millonario mexicano criticó la permisividad de E.U. en la venta de armas y la consideró un
obstáculo para la lucha contra el narcotráfico que está librando México. Estimó que el combate a la delincuencia
es inviable “si E.U. está armando a todo el mundo con artefactos sofisticados”.

El segundo hombre más rico del mundo, después de Buffet, defendió su posición económica cuando se le
preguntó sobre cómo explicar la riqueza de un hombre en un México con más de 40 millones de pobres. “En los
últimos días mi fortuna ha bajado como a la mitad. Ese cálculo de la riqueza es relativo, porque depende de la
cotización de mis empresas en la Bolsa”, respondió de manera irónica, no sin cierta molestia. Después, habló en
plan didáctico: “Lo primero es diferenciar riqueza de ingreso. Pensar que en países pobres no debe haber
empresas fuertes es perverso; en los países pobres o en desarrollo, si no hay empresas fuertes el país
difícilmente progresa.

Es muy importante que la riqueza se maneje con eficacia y que se cree más riqueza”. Slim dijo que sería
beneficioso que existieran muchas empresas nacionales fuertes como la suya, capaces de competir en los
mercados internacionales. “Yo no tengo ni cuenta en cheques ni un inmueble fuera del país. Yo no me voy a
llevar nada a la tumba”, recalcó con la mejor de sus sonrisas.

Pero se dice que tiene varios negocios entre manos, aunque descarta pujar por Digital y por Repsol y manifestó
que tampoco tiene intenciones de hacer un desembarco en España de la mano de su aliado La Caixa y negó su
interés por entrar en medios de comunicación de ese país o en el mercado de la telefonía hispana.

En su encuentro, Slim eludió todas las preguntas sobre sus posibles inversiones en España y desmintió lo
publicado por el diario El País sobre que La Caixa le había ofrecido entrar en Repsol.

También rechazó su interés por adquirir una participación del Grupo Prisa y, en concreto, del diario El País. Sin
embargo, destacó las buenas relaciones que le han unido siempre con el fundador, Jesús de Polanco, ya
fallecido, y con su hijo y sucesor, Ignacio Polanco.


En cuanto a telefonía, dijo que su interés se centra en América Latina y que no se plantea aun un ingreso a
Europa “a corto plazo”.

Calificó la alianza con La Caixa como un “buen matrimonio” que permitirá a Inbursa hacer algunos “cambios
importantes”, entre los que citó multiplicar el número de sucursales, entrar en banca minorista e iniciar la
concesión de crédito hipotecario.

Joaquim Ibarz
Especial para El Espectador
Ciudad de México
Lunes 06 de octubre de 2008.

Lunes 27 de octubre de 2008
México lanza 6 medidas antivolatilidad.
Hacienda y el Banco de México anuncian cambios
para mejorar la liquidez en los mercados; se reduce
la emisión de bonos oficiales de largo plazo y bajan
las colocaciones del IPAB.

El gobierno federal y el Banco de México
anunciaron este lunes seis cambios sustanciales
en el ámbito financiero con el objetivo de hacer
frente a la volatilidad que afecta a los mercados
globales.

Los cambios tienen como intención “mejorar el
funcionamiento de los mercados financieros
nacionales”, informaron Hacienda y Banxico en un
comunicado conjunto.

“Las variables financieras en nuestro país han experimentado mayor volatilidad en días recientes. Se han
registrado movimientos importantes en el tipo de cambio, en el índice de la Bolsa Mexicana de Valores y en las
tasas de interés domésticas y externas.

“Ante esta situación, el gobierno federal y el Banco de México han diseñado de manera coordinada una serie de
acciones encaminadas a mitigar los problemas de liquidez, con el objeto de reestablecer el funcionamiento
ordenado de los mercados financieros nacionales”, agregó el comunicado.

Las nuevas medidas son:

1.- Se reduce la emisión de instrumentos a largo plazo del Gobierno Federal para las subastas restantes del
cuarto trimestre del año.
2.- Se reducen los montos semanales de colocación de instrumentos del IPAB.
3.- Se inicia a través del Banco de México un programa de recompras de instrumentos emitidos por el IPAB hasta
por 150,000 millones de pesos (mdp).
4.- Se establece un mecanismo de intercambio (swaps) de tasas de interés a través del Banco de México hasta
por un monto de 50,000 mdp
5.- Se incrementa el financiamiento previsto con Organismos Financieros Multilaterales para el gobierno
Federal en 2008 y 2009 en 5,000 millones de dólares.
6.- Se establece una facilidad temporal para permitir que las Instituciones Financieras puedan proveer
liquidez a las Sociedades de Inversión pertenecientes al mismo Grupo Financiero.


Las medidas de México contra la crisis.
Estos son los detalles de las seis medidas
anunciadas este lunes 27 octubre, por la
Secretaría de Hacienda y el Banco de México.

1.- Modificaciones al programa de subasta
de valores gubernamentales para el cuarto
trimestre de 2008.
Las modificaciones consisten en una reducción
en el monto a subastar de los Bonos a Tasa
Fija de largo plazo denominados en pesos y en
udis y un incremento en el monto a subastar
para los Cetes de todos los plazos. Estas
modificaciones estarán vigentes a partir de la
subasta del martes 4 de noviembre.
2.- Modificaciones al programa de subasta
de valores del IPAB para el cuarto trimestre
de 2008.
El IPAB reducirá el monto a subastar de los Bonos de Protección al Ahorro en sus tres modalidades de BPAs,
BPATs y BPA182, de 3,850 mdp semanales que se habían anunciado para el presente trimestre a 1,850 mdp
durante las subastas restantes del presente año.

Cabe destacar que la disminución en la colocación de títulos de deuda del Instituto será compensada con
operaciones de financiamiento en el mercado bancario.
3.- Subastas de Recompra de Bonos de Protección al Ahorro
El Banco de México iniciará un programa de recompras de títulos emitidos por el IPAB hasta por 150,000 mdp.
Dichas subastas se realizarán conforme a las reglas de carácter general y convocatoria correspondiente que
emita el Instituto Central y estarán abiertas para todos los títulos del IPAB que se encuentren en circulación.
La primera subasta de recompra se realizará el próximo martes 4 de noviembre por un monto de 50,000 mdp.
4.- Subastas de Intercambio (swaps) de Tasas de Interés
El Banco de México establecerá un programa de subastas de intercambio (swaps) de tasas de interés hasta por
50,000 mdp, en las que los participantes del mercado podrán intercambiar su exposición a tasas de interés fijas
de largo plazo por tasas de interés variables de corto plazo. Lo anterior permitirá reducir la sensibilidad de
carteras de instrumentos de renta fija de largo plazo ante fluctuaciones en las tasas de interés.

En las subastas podrán participar instituciones bancarias nacionales, de conformidad con las condiciones que el
Banco de México establezca mediante disposiciones de carácter general. Las subastas se realizarán de forma
sucesiva a distintos plazos, de conformidad con las condiciones prevalecientes en los mercados financieros
nacionales. Este programa de subastas dará inicio antes del 14 de noviembre.
5.- Programa de Endeudamiento con Organismos Financieros Multilaterales
El Gobierno Federal incrementará el financiamiento previsto originalmente para el 2008 y 2009 con Organismos
Financieros Multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial hasta por un
monto de 5,000 millones de dólares (mdd), en congruencia con los límites de endeudamiento externo previstos
en las Leyes de Ingresos correspondientes a cada año. Lo anterior representa un aumento significativo en el
financiamiento multilateral al considerar que en los últimos dos años se ha registrado un desendeudamiento neto
superior a 8,000 mdd con estas instituciones.

El financiamiento con instituciones multilaterales resulta particularmente atractivo en las condiciones actuales de
mercado ya que su costo no depende de las condiciones crediticias prevalecientes en los mercados financieros
internacionales. Esta medida permitirá mayor holgura en el uso de otras fuentes de financiamiento.

En adición, los programas que se instrumentarán con el apoyo financiero de estas instituciones en los sectores
de vivienda, agropecuario, social, pequeñas y medianas empresas, e infraestructura contribuirán con la actividad
económica y la generación de empleos así como en la agenda de desarrollo social en nuestro país.
6.- Facilidades Regulatorias para las Sociedades de Inversión
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitirá esta semana una norma para permitir temporalmente que las
Instituciones Financieras puedan realizar operaciones de compra y venta de valores gubernamentales con las
Sociedades de Inversión que formen parte del mismo Grupo Financiero, con el propósito de brindarles mayor
flexibilidad en la recomposición de sus portafolios, de conformidad con las mejores prácticas en materia de
precios de transferencia.

Las pólizas de crédito.
Las pólizas de crédito son una de las mejores opciones para
tiempos de crisis financiera. Se trata de una cuenta corriente
que nos permite disponer de una cantidad extra de dinero,
pudiendo utilizar ese dinero de una forma similar a una
cuenta corriente (tarjetas, domiciliaciones, cheques…).

Esta póliza es muy utilizada en empresas en la que los
ingresos y los pagos no se producen de forma simultánea.
Algo muy frecuente en tiempos de inestabilidad financiera
en la que los recibos pueden llegar antes al banco que los
ingresos. Gracias a esta póliza evitamos la devolución de
recibos o las situaciones de descubierto en cuenta.

Las empresas que deseen contratar este servicio deben abrir
una póliza de crédito por una cantidad determinada y con una
vigencia determinada (contrato firmado ante un corredor de
comercio). Por lo general debe pagarse durante un mínimo de
1 o 2 años. Existen muchas modalidades, pero por ejemplo, si
una empresa contrata una póliza de 20.000 euros a un año,
podrá exceder su saldo hasta esos 20.000 euros como
máximo, sin que aparezca un descubierto en la cuenta.
Periódicamente iremos abonando los intereses por el capital
que hayamos utilizado, hasta el límite máximo contratado. Por contra, el banco irá cargando estos extras, más
los intereses relacionados con el gasto de ese dinero.

La ventaja de esta póliza es, que al contrario de un crédito personal en el que se nos da todo el dinero de
golpe y posteriormente se nos cobra los intereses, con la póliza de crédito sólo se nos cobra los
intereses de capital que hayamos dispuesto y sólo durante los días que hagamos uso de esa posibilidad.
De modo que si sólo utilizamos 1000 o 2000 euros, la cantidad de intereses será proporcional a eso. El
problema de este tipo de seguros es que el banco suele cobrar comisiones superiores a las de un crédito
personal.

Gracias a una póliza de crédito nos aseguramos de que siempre vamos a poder hacer frente a los pagos, y de
que nuestra cuenta no quedará al descubierto. No obstante hay que tener claro que este tipo de seguro no debe
ser utilizado como un crédito o tarjeta de crédito, ya que las comisiones son superiores (más de dos puntos).
Además, la póliza tiene un período de vigencia aproximado de un año, y pasado este tiempo tendremos que
reintegrar todo el dinero del que hayamos dispuesto. Si hemos gastado más de lo debido, los intereses serán
enormes, y en el caso de que no podamos hacerlo frente, tendremos una enorme deuda a pagar.



La crisis se mexicanizó
06 de noviembre de 2008

Habiendo vivido y sufrido profesionalmente
varias crisis (1976, 1982, 1987 y 1994), he
pensado en algunas lecciones y opciones de
cambio para la de 2008.

1. Presentar la situación que enfrenta el país con
realismo.

2. La crisis global ya afecta a México con
creciente intensidad y su acción se mantendrá
hasta 2010. El crecimiento para 2009 será
menor a 1%; habrá desempleo; regreso de
migrantes; en finanzas públicas, el pilar del
precio del petróleo se cae a 50 dólares; se
reducirá la recaudación fiscal. Menos remesas,
las empresas se enfrentarán a bajas de
demanda y tendrán dificultad para acceder a
créditos o renovarlos. Tenemos nuestra propia burbuja hipotecaria; algunos deudores no podrán pagar los
créditos. Espejo “a la mexicana” del mundo.

3. Cambio mundial de paradigma económico. Puede regalarse a Friedman y Greenspan y releer a Keynes y
clásicos sobre las crisis como Kindleberger y Minsky. Renovación intelectual. Las últimas recetas liberales no
funcionaron.

4. Preparar un gabinete de unidad nacional, lo mejor del país.

5. Se necesitará un programa integral consultado con la sociedad y un acuerdo nacional amplio, verdadero.

6. La nueva mezcla de políticas debe incluir una sana dosis de nacionalismo, de intervención del Estado y una
política social eficaz, incluyendo un programa de empleo real.

7. Momento de considerar ideas trascendentes: un seguro de desempleo temporal, vinculado con programas de
capacitación, acotado para el sector formal.

8. Momento para que las autoridades actúen con decisión ante la banca extranjera. Debemos mexicanizar el uso
del ahorro de los mexicanos. Exigir que los recursos no se transfieran a matrices. Complementar la política
contracíclica pública orientando el crédito hacia industria, PYMES, agricultura, vivienda. Los bancos extranjeros
deben cotizar en Bolsa.

9. Momento de reindustrializar a México. Armar programas para favorecer empresas mexicanas con proyectos de
infraestructura y energía. La banca de desarrollo “resucitada” debe apoyar este esfuerzo.

10. La crisis es siempre una oportunidad. Roosevelt y Cárdenas enfrentaron la Gran Depresión, pero hicieron
cambios institucionales y políticas de largo plazo que dieron a su país ¡un nuevo rumbo de bienestar social!



10-Octubre-2008 Excelsior.

¿Cuáles son las soluciones para la
crisis financiera?
Analistas especifican las acciones
necesarias para sofocar parte de la crisis
que sacude a los mercados

Los ministros de Finanzas y los gobernadores
de los bancos centrales de la mayoría de los
países del mundo se reúnen este fin de semana
en Washington, en el marco del encuentro
anual del FMI para discutir una respuesta
coordinada a la crisis financiera.

Los analistas claman por un abordaje
concertado por parte de las potencias
económicas para fortalecer el sistema bancario y así sofocar parte de la crisis que sacude a los mercados.

Restaurar la confianza es la gran prioridad. Pero la naturaleza compleja y global de los mercados hace que
cualquier solución sea difícil de abordar o de implementar.

Hasta ahora, los planes nacionales han fracasado. Los analistas dicen que los esfuerzos individuales de los
países deben ser coherentes a nivel global y reforzados a nivel internacional.

MERCADO DE DINERO/ESQUEMAS DE GARANTÍAS INTERBANCARIAS

Hacer que los mercados de dinero vuelvan a funcionar es clave para mantener el engranaje de los mercados
financieros. Parece haber impulso para acordar una garantía para esos préstamos interbancarios.

El plan de Gran Bretaña para garantizar los préstamos a corto plazo entre bancos podría ser un modelo para el
resto de Europa y los países del Grupo de los Siete.

También podría ayudar a destrabar los mercados de dinero porque daría a los bancos en problemas una alta
calificación crediticia, al tiempo que otros bancos podrían extender crédito a ellos nuevamente sobre una base
diaria.

El Fondo Monetario Internacional dijo el viernes que garantizar los depósitos y las operaciones interbancarias era
"inevitable".

INYECCIONES DE CAPITAL/NACIONALIZAR BANCOS

Un capital más fuerte podría alentar a los bancos a prestarse entre sí. Inyectar dinero de los contribuyentes a los
bancos en problemas podría ser la llave para darles el capital necesario para que vuelvan a prestar.

Los Gobiernos podrían tomar participaciones accionarias o directamente nacionalizar las instituciones.


Inyectar capital en varios bancos al mismo tiempo podría eliminar el actual estigma de que una institución
individual está necesitando fondos. Esto ayudaría a evitar una corrida en el sistema bancario.

SE MOVILIZAN RESERVAS GLOBALES EN DOLARES

La magnitud de la crisis podría justificar el uso mayorista de 4,5 billones de dólares en reservas en esa moneda
estacionados en las arcas de los bancos centrales globales.

Las autoridades podrían acordar vender dólares de esas reservas para satisfacer la extraordinaria demanda de
dólares.

Una escasez de dólares alrededor del mundo se ha convertido en el centro de la crisis financiera, debido a que el
colapso de muchos activos vinculados a las hipotecas estadounidenses de alto riesgo ha enviado a los bancos
en Europa y el resto del mundo a buscar dólares para reparar sus hojas de balance.

El FMI estima que los grandes bancos locales necesitarán cerca de 675.000 millones de dólares en capital
adicional durante los próximos años y dice que debería considerarse la recapitalización de los bancos usando
dinero público.

NUEVA ESTRUCTURA DE REGULACIÓN PARA BANCOS

Los bancos internacional operan sucursales en muchos países con estructuras reguladoras diferentes. Esto hace
mucho más difícil que un solo Gobierno pueda resolver la crisis al comprar activos de los bancos o recapitalizar
sus entidades.

Por ejemplo, en Estados Unidos hay cinco tipos diferentes de reguladores bancarios. En la Unión Europea, cada
uno de los 27 países tiene esquemas propios de regulación.

Un acuerdo internacional sobre una estructura de regulación armonizada establecería estándares comunes para
los bancos a nivel transnacional y aceleraría el proceso para resolver las quiebras en el sistema.


Alternativas o posibles soluciones a la crisis financiera viridiana guzman chavez

Recomendados

Recomendados

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

La actualidad más candente (16)

Similar a Alternativas o posibles soluciones a la crisis financiera viridiana guzman chavez

Similar a Alternativas o posibles soluciones a la crisis financiera viridiana guzman chavez (20)

Más de V G

Más de V G (20)

Alternativas o posibles soluciones a la crisis financiera viridiana guzman chavez