FINANCIAMIENTO_MYPE_FERNANDEZ_POLO_BIANCA.pdf

i
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y
RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS
EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO DEL PERÚ:
CASO “FERRETERIA FERRECAR E.I.R.L.” – NUEVO
CHIMBOTE, 2019
TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE
CONTADOR PÚBLICO
AUTORA
FERNANDEZ POLO, BIANCA ELIZABETH
ORCID: 0000-0003-2081-0417
ASESORA
MANRIQUE PLÁCIDO, JUANA MARIBEL
ORCID: 0000-0002-6880-1141
CHIMBOTE – PERÚ
2021

ii
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y
RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS
EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO DEL PERÚ:
CASO “FERRETERIA FERRECAR E.I.R.L.” – NUEVO
CHIMBOTE, 2019
TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE
CONTADOR PÚBLICO
AUTORA
FERNANDEZ POLO, BIANCA ELIZABETH
ORCID: 0000-0003-2081-0417
ASESORA
MANRIQUE PLÁCIDO, JUANA MARIBEL
ORCID: 0000-0002-6880-1141
CHIMBOTE – PERÚ
2021

iii
1. Título de la tesis
Caracterización del financiamiento y rentabilidad de las micro y
pequeñas empresas del sector comercio del Perú: caso “Ferreteria Ferrecar
E.I.R.L.” – Nuevo Chimbote, 2019

iv
2. Equipo de trabajo
AUTORA
Fernandez Polo, Bianca Elizabeth
ORCID: 0000-0003-2081-0417
Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote, Estudiante de Pregrado,
Chimbote, Perú
ASESORA
Manrique Plácido, Juana Maribel
ORCID: 0000-0002-6880-1141
Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote, Facultad de Ciencias
Contables, Financiera y Administrativas, Escuela Profesional de
Contabilidad, Chimbote, Perú
JURADO
Espejo Chacón, Luis Fernando
ORCID ID: 0000-0003-3776-2490
Baila Gemin, Juan Marco
ORCID ID: 0000-0002-0762-4057
Yepez Pretel, Nidia Erlinda
ORCID ID: 0000-0001-6732-7890

v
3. Hoja de firma del jurado y asesor
______________________________________
Dr. ESPEJO CHACÓN, LUIS FERNANDO
ORCID: 0000-0003-3776-2490
PRESIDENTE
___________________________________
Mgtr. BAILA GEMIN, JUAN MARCO
ORCID ID: 0000-0002-0762-4057
MIEMBRO
_____________________________________
Mgtr. YEPEZ PRETEL, NIDIA ERLINDA
ORCID ID: 0000-0001-6732-7890
MIEMBRO
____________________________________________
Mgtr. MANRIQUE PLÁCIDO, JUANA MARIBEL
ORCID: 0000-0002-6880-1141
ASESORA

vi
4. Agradecimiento
A Dios por la vida, por guiarme
y permitirme seguir cumpliendo
mis metas trazadas.
A mis padres hermanos y amistades
por permanecer conmigo en los
buenos y malos momentos y a mi
asesor que con su paciencia sé que
me seguirá apoyando a concretar mi
tesis para optar el título profesional
de contador público.

vii
Dedicatoria
A mi DIOS creador de todas
las cosas, el que con su luz
ilumina mi camino, multiplica
mis fuerzas a seguir luchando
en esta vida.
A mis padres que con su gran amor
están alentándome, apoyándome en
mis estudios y a mis hermanos que
con sus grandes consejos me
ayudan a seguir y ser perseverante
ante cualquier dificultad.

viii
5. Resumen
La presente investigación tuvo como objetivo general: Determinar y describir las
características del financiamiento y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del
sector comercio del Perú y de la empresa “Ferreteria Ferrecar E.I.R.L.” de Nuevo
Chimbote, 2019. El diseño de la investigación fue: no experimental-descriptivo-
bibliográfico-documental y de caso; para el recojo de la información se utilizó las
técnicas de revisión bibliográfica y entrevista a profundidad, así como los instrumentos
de fichas bibliográficas y un cuestionario de preguntas cerradas y abiertas.
Encontrando los siguientes resultados: Respecto a las características del
financiamiento y rentabilidad de las Mype del Perú (Objetivo específico 1), la mayoría
de autores (antecedentes revisados), establecen que el financiamiento al cual recurren
las MYPE estudiadas es del sistema bancario; siendo los créditos de largo plazo y
destinados a capital de trabajo; asimismo, también acceden a créditos del sistema no
bancario formal, quienes les dan facilidades, pero les cobran mayores tasas de interés;
este financiamiento mejoró la rentabilidad de dichas empresas. Respecto al
financiamiento y rentabilidad de la empresa “Ferreteria Ferrecar E.I.R.L.” (Objetivo
específico 2), según el titular-gerente de dicha empresa, también recurre a
financiamiento del sistema bancario, pagando tasas de interés del 1.18% mensual,
siendo de corto plazo, el mismo que también mejoro la rentabilidad de la empresa.
Finalmente, se concluye que tanto las Mype del Perú y la empresa en estudio, recurren
a financiamiento de terceros, el mismo que es de corto y largo plazo, mejorando la
rentabilidad de las mismas.
Palabras clave: Financiamiento, rentabilidad, Mype

ix
Abstract
The present investigation had as general objective: To describe the characteristics of
the financing and profitability of the micro and small companies of the commerce
sector of Peru and of the company "Ferreteria Ferrecar E.I.R.L." of Nuevo Chimbote
and make an improvement proposal, 2019. The investigation was; non-experimental,
descriptive, bibliographic, documentary, and case; the bibliographic review and in-
depth interview technique was used to collect the information, as well as the
bibliographic record instruments and a pertinent questionnaire. Finding the following
results: Regarding the characteristics of the financing and profitability of the MSEs of
Peru (Specific Objective 1), according to the majority of authors (reviewed
antecedents), they establish that the financing used by the MYPE studied is from the
banking system; being long-term credits with low interest rates; Likewise, they also
have access to loans from the formal non-banking system, which give them greater
facilities, but charge them higher interest rates; This financing improved the
profitability of these companies. Regarding the financing and profitability of the
company “Ferreteria Ferrecar E.I.R.L.” (Specific objective 2), according to the owner-
manager of said company, it also resorts to financing from the banking system, paying
low relative interest rates, being short-term, the same that also improved the
profitability of the company. Finally, it is concluded that both the Mype of Peru and
the company under study resort to third-party financing, which is short and long term,
improving their profitability.
Keywords: Financing, profitability, Mype

x
6. Contenido
1. Título de la tesis.............................................................................................................iii
2. Equipo de trabajo.......................................................................................................... iv
3. Hoja de firma del jurado y asesor ................................................................................ v
4. Agradecimiento ............................................................................................................. vi
Dedicatoria.................................................................................................................... vii
5. Resumen.......................................................................................................................viii
Abstract.......................................................................................................................... ix
6. Contenido........................................................................................................................ x
7. Índice de tablas............................................................................................................. xii
I. Introducción ................................................................................................................. 13
II. Revisión de literatura................................................................................................... 18
2.1 Antecedentes:........................................................................................................ 18
2.1.1 Internacionales. .............................................................................................. 18
2.1.2 Nacionales...................................................................................................... 20
2.1.3 Regionales...................................................................................................... 22
2.1.4 Locales. .......................................................................................................... 24
2.2 Bases teóricas........................................................................................................ 26
2.2.1 Teoría del financiamiento .............................................................................. 26
2.2.2 Teoría de rentabilidad. ................................................................................... 34
2.2.3 Teoría de empresa. ......................................................................................... 36
2.2.4 Teoría de las micro y pequeñas empresas. ..................................................... 37
2.2.5 Teoría del sector económico – productivo. .................................................... 38
2.2.6 Descripción de la empresa de caso de estudio. .............................................. 41
2.3 Marco conceptual................................................................................................. 41
2.3.1 Definición del financiamiento........................................................................ 41
2.3.2 Definición de rentabilidad.............................................................................. 41
2.3.3 Definición de empresa.................................................................................... 42
2.3.4 Definición de las micro y pequeñas empresas................................................ 42
2.3.5 Definición del sector comercio. ..................................................................... 43
III. Hipótesis........................................................................................................................ 43
IV. Metodología .................................................................................................................. 44
4.1 Diseño de investigación:....................................................................................... 44
4.2 Población y muestra:............................................................................................ 44
4.2.1 Población........................................................................................................ 44

xi
4.2.2 Muestra........................................................................................................... 44
4.3 Definición y operacionalización de variables e indicadores:............................ 45
4.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos: ............................................. 47
4.4.1 Técnicas ......................................................................................................... 47
4.4.2 Instrumentos................................................................................................... 47
4.5 Plan de Análisis:................................................................................................... 47
4.6 Matriz de consistencia: ........................................................................................ 48
4.7 Principios éticos: .................................................................................................. 48
V. Resultados y análisis de resultados............................................................................. 50
5.1 Resultados:............................................................................................................ 50
5.1.1 Respecto al objetivo específico 1:.................................................................. 50
5.2 Análisis de resultados: ......................................................................................... 59
5.2.1 Respecto al objetivo específico 1................................................................... 59
VI. CONCLUSIONES........................................................................................................ 62
6.1 Respecto al objetivo específico 1:........................................................................ 62
6.4 Respecto al objetivo general:............................................................................... 64
Aspectos complementarios .................................................................................................. 65
Referencias bibliográficas:................................................................................................. 65
Anexos: .............................................................................................................................. 73
Anexo 01: Matriz de consistencia.................................................................................. 73
Anexo 02: Modelo de fichas bibliográficas ................................................................... 74
Anexo 03: Cuestionario de recojo de información del caso de estudio ......................... 75
Anexo 04: Otros............................................................................................................. 79

xii
7. Índice de tablas
Tabla 01: Resultados del objetivo específico 1...…………………………………50
Tabla 02: Resultados del objetivo específico 2…………………………………...53
Tabla 03: Resultados del objetivo específico 3……...……………………………56

13
I. Introducción
Las micro y pequeñas empresas en todo el mundo son los pilares más
importantes en la economía mundial, su participación en el desarrollo de los países es
transcendente, y si contaran con el apoyo financiero necesario sería la solución a los
problemas económicos de desempleos y pobreza que se presentan en cada país, sobre
todo en los países en desarrollo (Abanto, 2017).
Para las MYPE, el financiamiento es un motor que te lleva también a pensar en
cómo crecer tu negocio buscando las mejores condiciones de acceso al préstamo y que
finalmente, se traducen en aumentos de productividad, un mayor acceso a la
innovación tecnológica y en la posibilidad de entrar y mantenerse en los mercados
internacionales. El financiamiento muchas veces ayuda a evitar la bancarrota, eso no
quiere decir que las empresas no se abastezcan con su capital propio, solo que
necesitan de distintos medios para seguir desarrollándose (Estevez, 2017).
Tener una rentabilidad adecuada es importante en las empresas, pues esta mide
la capacidad que tiene la empresa para aprovechar sus recursos y generar ganancias o
utilidades. La rentabilidad es la clave a la hora de valorar y realizar comparativas entre
empresas o proyectos de inversión.
En Europa como en América las Mype presentan muchas limitaciones, el gran
problema que vienen atravesando es la falta de garantías, lo cual constituye una valla
para tener acceso un financiamiento, pese a que presentan diferentes resultados de
crecimiento, pero es un problema real que se da a diario en los dos continentes. Sin
embargo, en el continente europeo existe un tercio de documentos solicitando créditos
por las empresas de la Unión Europea Europa y que fueron denegados por las
instituciones financieras. De los cuales cinco se atribuye por no tenían las garantías

14
correspondientes. Esta realidad empeora a un más en América Latina, por la
discriminación que existe con relación a la MYPE con respecto a la obtención de un
préstamo. Sin embargo a pesar de los problemas se reconoce el crecimiento que hay
en América Latina, debido a que ha resurgido modalidades de garantías de crédito, de
esta manera se las inserta a la MYPE en el sistema financiero (Europa, 2017).
Las Micro y Pequeñas Empresas (Mype) en el Perú, son un conjunto de
negocios que se encuentran desarrollando actividades en los diferentes sectores
económicos. Según el INEI (2019), éstas son aproximadamente 2´699,130 unidades;
lo que representa el 99.1% del total de Mype formales, las que son dirigidas en su
mayoría por unidades familiares; asimismo, tienen escasa asesoría contable y su
principal barrera es como obtener financiamiento.
En el Perú existen cuatro problemas por las que atraviesan las MYPE, el INEI
informa que; del total de las empresas un 39.5% aun laboran informalmente según lo
reportó la encuesta nacional de empresas (ENE) en el 2015. Luego, un 36. 7% afirmó
que la demanda es reducida, asimismo el 34.8% indicó que aún cuentan con
dificultades para acceder a créditos y el 30.6% afirman que existe mucha regulación
tributaria (INEI, 2016).
Según el banco de desarrollo del Perú COFIDE, las Mype se encuentran están
aptas a obtener un crédito de las instituciones financieras una tasa anual de (40%
anual). Es muy importante que las Mype se formalicen, una empresa formalizada va
obtener recursos de cualquier institución formal, ese crédito con mayores tasas de
interés (Agencia Peruana de Noticias Andina, 2018).

15
Según el Ferrol (2019) manifiesta que “En la región Áncash, el 80% de las
MYPE son informales, Cerca de 55,000 MYPE se han creado en el 2017-2018, se
encuentran formalizadas 5000. Esto se debe a la poca presencia del Estado y la
desinformación en los empresarios” (p.1)
Este estudio se ha realizado en el distrito de Chimbote provincia de Santa
Departamento de Ancash a la empresa: FERRETERIA FERRECAR E.I.R.L. del
sector comercio; ubicada actualmente en Av. José Pardo Mz. K Lt. 21A P.J. 3 de
octubre; ANCASH –SANTA –NUEVO CHIMBTE; la cual se dedica a la venta al por
menor de artículos de ferretería, pintura y productos de vidrio en comercios
especializados; donde existe la duda si esta Mype se financia con fuentes externas o
no y cuál es la tasa de interés pagan por los créditos obtenidos, cual es el conocimiento
de la rentabilidad de su empresa, si son rentables o no, donde se aprecia que hay un
desconocimiento sobre estas variables.
Debido a la problemática que está sucediendo se ha planteado la interrogante
¿Cuáles son las características del financiamiento y rentabilidad de las micro y
pequeñas empresas del sector comercio del Perú y de la empresa Ferretería
Ferrecar E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2019?
Para encontrar la solución a la interrogante hemos planteado como objetivo
general: Determinar y describir las características del financiamiento y rentabilidad de
las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú y de la empresa Ferretería
Ferrecar E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2019.
Para lograr el objetivo general, se ha planteado tres objetivos especifico:

16
Describir las características del financiamiento y rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del sector comercio del Perú, 2019.
Determinar y describir características del financiamiento y rentabilidad de la empresa
Ferretería Ferrecar E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2019.
Realizar un analisis comparativo de las características del financiamiento y
rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú, 2019 y
de la empresa Ferretería Ferrecar E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2019.
Este trabajo de investigación se justifica por las contribuciones al conocimiento
científico sobre los diferentes tipos de financiamiento que pueden recurrir las empresas
para obtener una mejor rentabilidad. No obstante que el financiamiento es factor
importante para las MYPE de cualquier país para poder hacer sus inversiones que les
proporcione un desarrollo empresarial y generar rentabilidad.
También, se justifica ya que los resultados de este trabajo de investigación
proporcionarán información en cuanto a las variables de rentabilidad y financiamiento
a los estudiantes de la especialidad de Contabilidad para aclarar dudas y sirva de guía
en el desarrollo de sus trabajos de investigación.
Asimismo, este informe final de tesis se justifica ya que su realización,
aprobación y al sustentar me facultará a acceder a la obtención el título profesional de
contador público, a su vez permitirá que la Universidad Católica los Ángeles de
Chimbote mejore sus estándares de calidad, al exigir que sus egresados obtengan el
título profesional por medio de la elaboración y sustentación de una tesis, en
concordancia a lo estipulado por la nueva ley universitaria.
Se utilizó como metodología el diseño no experimental, de enfoque cualitativo,
de nivel descriptivo, bibliográfico, documental y de caso, se utilizó como técnicas la

17
revisión bibliográfica y la encuesta, como instrumentos se empleó las fichas
bibliográficas y un cuestionario con preguntas cerradas.
Se encontró los siguientes resultados: Con relación al objetivo específico 1: Las
empresas que estudiaron los autores a nivel nacional, regional y local, se financiaron
con prestamos de terceros, mayormente del sistema bancario, a un largo plazo,
utilizando el crédito en capital de trabajo; también obtuvieron prestamos del sistema
no bancario formal ya que no solicitaron muchos requisitos y es más fácil de acceder
al créditos pero la tasa de interés es mayor que los bancos. Las empresas con el crédito
solicitado han mejorado su rentabilidad. Con relación al objetivo específico 2: se
aplicó la encuesta la representante legal de la empresa “Ferreteria Ferrecar E.I.R.L”.
Donde se determinó que la empresa accedió a un préstamo del sistema bancario, a una
tasa de interés mensual de 1.18% mensual, que se pagó en 12 cuotas, y proporción una
mejor rentabilidad a esta empresa.
Se concluye que las MYPE del sector comercio del Perú y la empresa que se
ha estudiado, obtuvieron financiamiento externo de terceros que fue pagado a 12 meses
y mayor a un año. Consiguiendo una mejor rentabilidad de las mismas.

18
II. Revisión de la literatura
2.1 Antecedentes:
2.1.1 Internacionales.
En esta investigación se entiende por antecedentes internacionales a todo
trabajo de investigación realizado por algún investigador en cualquier ciudad
de algún país del mundo, menos Perú; sobre aspectos relacionado con nuestras
variables, unidades de análisis y sector productivo de nuestra investigación.
Bermeo (2016) en su Tesis titulada: Análisis de la información
financiera y la rentabilidad de la ferretería “Ferro Metal el ingeniero de la
ciudad del puyo”; realizado en Ambato - Ecuador. Cuyo objetivo general fue:
Estudiar el análisis financiero y su impacto en la rentabilidad de la Ferretería
“Ferro Metal el Ingeniero de la ciudad del puyo”. La metodología aplicada fue:
Bibliográfica, documental, descriptiva y exploratoria. Se llegó a la siguiente
conclusión: La ferretería “Ferro metal el ingeniero de la cuidad del Puyo” no
tienen una gestión definida en cuanto al análisis de la información financiera
porque no posee políticas definidas que le muestre de manera más clara la
situación financiera de la empresa, por lo cual al comparar los últimos periodos
se ha notado un descrecimiento en cuanto a la solvencia, solidez, y en el capital
de trabajo, y un incremento en el nivel de endeudamiento de la empresa. La
rentabilidad no se ha determinado en varios periodos, la cual la administración
no conoce que tan rentable es el negocio.
Gancino (2017) en su tesis de investigación: La gestión financiera y la
rentabilidad de la distribuidora “Santa Anita” del cantón Ambato - Ecuador.
Tuvo como objetivo general: Analizar la gestión financiera y su incidencia en

19
la rentabilidad de la distribuidora “Santa Anita” de la ciudad de Ambato. La
metodología que utilizó fue: Descriptivo, documental, exploratorio y
correlacional. El autor llego a la siguiente conclusión: Se evalúo el modelo de
gestión financiera en la distribuidora “Santa Anita”, lo cual indica que no se
mantiene una adecuada gestión financiera; se resalta que el análisis de
información, el alcance de objetivos, la toma de decisiones, las planificaciones
de ventas, inversiones y financiamientos son inadecuados. Con la aplicación de
los indicadores se determina el nivel de rentabilidad de la distribuidora “Santa
Anita”, la rentabilidad neta del activo disminuyó, así mismo, el margen bruto y
el margen operacional; lo que evidencia que la empresa no produce valor e
incurre en pérdidas.
Logreira & Bonett (2017) en su tesis titulada: Financiamiento privado
en las microempresas del sector textil - confecciones en Barranquilla –
Colombia. El objetivo general fue: Analizar el financiamiento privado en las
microempresas del sector textil - confecciones en Barranquilla – Colombia. La
metodología aplicada fue: enfoque cuantitativo, con diseño descriptivo simple.
Se trabajó con una población de 1,200 Mype y con una muestra no
probabilística de 200 Mype. La técnica que utilizó fue el cuestionario y el
instrumento de medición consistió en un cuestionario estructurado. El autor
llego al siguiente Resultado: De las alternativas de financiación existentes, las
microempresas conocen muy pocas fuentes de financiamiento y se limitan a
utilizar las más comunes, como lo son sus pasivos acumulados y créditos con
bancos comerciales. El banco comercial exige muchos requisitos, y aquellos
que no logran acceder a este crédito recurren a prestamistas informales. Se llegó

20
a la siguiente conclusión: Existen ventajas y desventajas en el financiamiento
de sus MYPE por lo que es necesario socializar a las microempresas con las
fuentes financieras disponibles para su uso, asesorándoles para la utilización
óptima y el desarrollo de las Microempresas.
2.1.2 Nacionales.
En esta investigación se entiende por antecedentes nacionales a todos aquellos
trabajos de investigación realizados por otros investigadores en cualquier
ciudad del Perú, menos en la región Ancash; que hayan utilizado las variables,
unidades de análisis y sector productivo de nuestra investigación.
Santana (2016) En su tesis titulada: Caracterización del financiamiento
y la rentabilidad de las Mype del sector comercio - Rubro Ferretería del Centro
Comercial Nicolini (Pasajes 1-10) Distrito de Cercado de Lima, Provincia y
departamento de Lima, año 2015. Tuvo como objetivo general: Determinar las
características del financiamiento y la rentabilidad de las mype del sector
comercio - rubro ferretería del Centro Comercial Nicolini (Pasajes1-10),
distrito de Cercado de Lima, provincia y departamento de Lima, año 2015. La
metodología aplicada fue: descriptiva – no experimental, la muestra fue 20
ferreterías, se les aplicó un cuestionario de 18 preguntas cerradas. Se llegó al
siguiente resultado: Sobre el financiamiento, el 100% de las Mype han recibido
financiamiento de terceros, el 60% lo han obtenido del banco y el 40% de
Edpyme, y lo han invertido en capital de trabajo; asimismo el monto solicitado
fue S/.5000 nuevos soles, lo que pagaron a largo plazo. Sobre la rentabilidad,
el 100% de Mype perciben que han mejorado su rentabilidad y elevado sus
ventas después del financiamiento, por ello las Mype consideran que sus

21
empresas son rentables. Llego a las siguientes conclusiones: La totalidad de las
MYPE ha recibido financiamiento, lo ha obtenido del sistema financiero y lo
han invertido en capital de trabajo (mercadería); la mayoría de mype perciben
que del financiamiento obtenido han mejorado su rentabilidad
Mayta (2018) En su tesis titulada: Caracterización del financiamiento y
la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro
ferretería, del distrito, provincia de Satipo, año 2017. El objetivo general fue:
Determinar y describir las principales características del financiamiento y la
rentabilidad de las mype del sector comercio – Rubro Ferretería del Distrito,
Provincia de Satipo, año 2017. La metodología aplicada fue: no experimental
– descriptivo, para el recojo de la información se escogió una muestra de 12
MYPE, donde se aplicó un cuestionario de 22 preguntas cerradas. Los
resultados encontrados fueron: El 100% de las Mype solicitaron financiamiento
bancario un 58,3% de S/ 30,000 a 40,000 soles, a un plazo de cancelación de
24 meses, el 75% del financiamiento utilizaron para comprar insumos para
venta (materiales); el 100% de las Mype encuestadas manifiestan que mejoro
su rentabilidad a un nivel de 33.3% rentable. Se llegó a la siguiente conclusión:
Que las microempresas encuestadas trabajan con financiamiento bancario,
permitiendo cubrir sus necesidades y obligaciones como empresa, teniendo así
algunos hasta 3 sucursales.
Felix (2018) en su tesis titulada: Caracterización del financiamiento y la
rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú:
Caso ferretería “la económica Zarumilla” E.I.R.L de la provincia de Zarumilla,
2017. Tuvo como objetivo general: Describir las principales características del

22
financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio de la provincia de Zarumilla: Caso Ferretería la económica Zarumilla
E.I.R.L., 2017. La metodología utilizada fue: cualitativa-descriptiva, para el
recojo de la información se utilizó el instrumento de un cuestionario de 14
preguntas cerradas, aplicando la técnica de la encuesta. Se llegó a las siguientes
conclusiones: Las Mype del Perú obtuvieron financiamiento de las cajas de
ahorro y créditos, porque estas facilitan y piden menos requisitos; los créditos
fueron a largo plazo la cual pagaron tasas de interés altas, invirtieron sus
créditos en capital de trabajo. Asimismo, Los propietarios encuestados
describieron que, el financiamiento si mejoro la rentabilidad de sus empresas
en los dos últimos años.
2.1.3 Regionales.
En esta investigación se entiende por antecedentes regionales a todos aquellos
trabajos de investigación realizados por algún investigador en cualquier ciudad
de la región Ancash, menos alguna ciudad de la provincia de Santa; que hayan
utilizado las variables, unidades de análisis y sector productivo de nuestra
investigación.
Corpus (2019) en su tesis titulada: Caracterización del financiamiento y
la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector ferreterías en la
ciudad de Huaraz, 2017. Cuyo objetivo fue: Determinar las características del
financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
Ferreterías en la ciudad de Huaraz, periodo 2017. La metodología fue:
Cuantitativo y con un nivel de investigación descriptivo simple no experimental
– transversal; la población estuvo comprendida por 39 representantes legales,

23
la técnica utilizada fue la encuesta y el instrumento de medición fue el
cuestionario. Se llegó a las siguientes conclusiones: respecto al financiamiento;
la mayoría de Mype financiaron sus actividades con fondos de terceros, la mitad
solicito crédito de la entidad bancaria, el 56% afirman que el préstamo fue a
largo plazo y el 28% precisa que invirtieron en capital de trabajo. Respecto a la
rentabilidad; la mayoría cree que el financiamiento otorgado mejoro la
rentabilidad de su empresa, el 67% cree mejoro la rentabilidad de su empresa,
el 38% refieren que lograron incrementar los activos de su empresa.
Huerta (2018) en su tesis titulada: Caracterización del financiamiento,
la capacitación y la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio - rubro ferreterías de la provincia de Recuay periodo 2015 – 2016.
Tuvo como objetivo general: Describir el financiamiento, la capacitación y la
rentabilidad de las MYPE del sector comercio rubro ferretería en la provincia
de Recuay, año 2016-2015. Cuya metodología utilizada fue: Descriptiva
simple, no experimental y transversal; la población muestral estuvo constituida
por 21 propietarios del rubro ferretería, la técnica utilizada fue la encuesta y el
instrumento fue el cuestionario estructurado. Se llegó a las siguientes
conclusiones: Respecto al financiamiento; el 76% de los empresarios realizan
su actividad económica con financiamiento de terceros, 43% recurren a
entidades bancarias, el 38% manifiestan que las entidades bancarias otorgan
mayores facilidades para la obtención del crédito. Respecto a la rentabilidad: el
76% considera que el financiamiento obtenido si ha mejorado la rentabilidad
de sus empresas, asimismo el 86% manifestaron que la rentabilidad de sus
empresas si mejoro en los dos últimos años.

24
Charqui (2018) en su tesis para optar el título profesional de contador
público titulada: El financiamiento y rentabilidad en las micro y pequeñas
empresas, sector comercio rubro ferreterías Huaraz, 2017. Cuyo objetivo
general fue: Determinar el financiamiento y rentabilidad de las micro y
pequeñas empresas del sector comercio rubro ferreterías de Huaraz, 2017. La
metodología aplicada fue: cuantitativo, descriptivo simple, no experimental de
corte transversal, para la realización de esta, se escogió una muestra de 23 de
una población de 46 MYPE de ferreterías en Huaraz, la técnica utilizada fue la
encuesta y el instrumento un cuestionario de 16 interrogantes. El autor llegó a
las siguientes conclusiones: Respecto al financiamiento: Las mype estudiadas
solicitaron créditos de bancos privados, y el 70% solicitaron de las entidades
no bancarias, otros financiaron su micro empresa por medio de cuentas por
cobrar. Respecto a la rentabilidad: La mayoría de los empresarios si percibieron
la rentabilidad económica y financiera de su empresa, 61% afirman percibir los
recursos invertidos y sus resultados rentables.
2.1.4 Locales.
En esta investigación se entiende por antecedentes locales a todo trabajo de
investigación realizado por algún investigador en cualquier ciudad de la
provincia de Santa, que haya utilizado las variables, unidades de análisis y
sector productivo de nuestra investigación.
Cortez (2019) en su tesis titulada: El financiamiento, capacitación,
rentabilidad e incidencia en el desarrollo de las micro y pequeñas empresas del
sector comercio del Perú: rubro Vidriería- Ferretería del distrito Nuevo
Chimbote, 2016. Cuyo objetivo general fue: Determinar y describir las

25
principales características del financiamiento, capacitación, rentabilidad e
incidencia en el desarrollo de las Micro y pequeñas empresas del sector
comercio - rubro vidriera - ferretería del distrito de Nuevo Chimbote, 2016.
Tuvo como metodología: Enfoque cuantitativo, descriptivo simple, no
experimental, se escogió una muestra de 21 MYPE a quienes se les aplicó un
cuestionario de 16 preguntas cerradas utilizando la técnica de la encuesta, llegó
a las siguientes conclusiones: Respecto al financiamiento: El 71% de las Mype
recibieron financiamiento de terceros, de las cajas municipales por mayores
tasas de interés, lo invirtieron en capital de trabajo. Respecto a la rentabilidad
la mayoría dijeron que el financiamiento si mejora a la rentabilidad de su
empresa.
Regalado (2017) en su tesis titulada: El financiamiento y su rentabilidad
de las micro y pequeñas empresas del Perú, caso de la empresa Navismar
E.I.R.L. Chimbote, 2014. Tuvo como objetivo general: Determinar y describir
la influencia del financiamiento en la rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del Perú, caso de la empresa Navismar E.I.R.L. Chimbote, 2014. La
metodología fue: descriptiva, bibliográfica, documental y de caso, para el
recojo de la información se utilizó fichas bibliográficas. Encontró las siguientes
conclusiones: Respecto al financiamiento: Las Mype financiaron sus
actividades con fondos de tercero, la mayoría de las Mype obtuvieron el
préstamo de entidades no bancarias ya que estas dan mayores facilidades para
la obtención del crédito, el crédito solicitado fue de 1,000 ha 10,000 a una tasa
de interés de 6%, a un corto plazo, por último, manifestaron que el crédito
obtenido lo invirtieron en capital de trabajo. Respecto a la rentabilidad: el 70%

26
de los empresarios encuestados dijeron que la rentabilidad si había mejorado
en el último año, influenciado por la rentabilidad obtenida.
Arrascue (2019) en su tesis titulada: Caracterización del financiamiento
y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del Perú: Caso Ferretería
Kevin E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2016. Cuyo objetivo general fue: Describir
las características del financiamiento y rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del Perú: Caso Ferretería Kevin E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2016.
La metodología fue: no experimental, descriptivo, bibliográfico y documental,
el nivel de la investigación fue descriptivo y de caso. El autor llego a las
siguientes conclusiones: Tanto las empresas a nivel nacional y la empresa en
caso, necesitan de financiamiento que les permita seguir desarrollando como
entidad productora, es por ello que acceden a créditos de las entidades
financieras, porque facilitan el acceso a estos créditos, pero la tasa de interés es
alta.
2.2 Bases teóricas
2.2.1 Teoría del financiamiento
2.2.1.1Teoría del financiamiento.
El financiamiento enfatiza la racionalidad de la conducta económica de las
empresas, incluyendo el abastecimiento de los recursos financieros necesarios
que marcan un principio, y la ejecución de cualquier proyecto o la operatividad
de la inversión. El financiamiento es la manera de obtener dinero por parte de
las empresas o personas para realizar sus proyectos o para emplear como capital
de trabajo (Fernández, 2016).

27
Las diversas investigaciones aseguran que cuando fracasan o progresan
las MYPE es porque han tenido problemas financieros por no contar con la
liquidez necesaria para compras los bienes necesarios para producir o vender y
para el pago de planillas del personal, en cambio otras Pequeñas y Medianas
empresas es más accesible obtener financiamiento de varias maneras ya sea
propio o de terceros. El autofinanciamiento a veces no es suficiente en algunos
casos para llevar adelante sus negocios, por eso tienen que acceder
financiamiento de terceros, pero tienen dificultades para devolver el dinero
siendo la causa principal para quebrar el negocio.
Cuando se presenta la dificultad el encargado considera las decisiones
financieras ocupen sus necesidades poniendo en último lugar el beneficio de la
empresa. Asimismo, si la empresa necesita financiamiento externo, el
prestamista evalúa los riegos y determina no concederle el préstamo debido a
que existen altas tasas de mortandad de las MYPE por no saber administrar sus
recursos financieros al comienzo (Buján,2018).
2.2.1.2 Fuentes de financiamiento
a) Fuente interna: Son los mismos recursos que genera la empresa,
conforme sea la actividad empresarial; sin necesidad de buscar afuera en
entidades financieras o de otras fuentes.
b) Fuente Externa: Es la que se obtienen de afuera de la misma
empresa, son recursos adquiridos externamente para poder financiar un
proyecto o invertirlo en su propio negocio. (Verona, 2020)
Planeta (S. f.) dice: para poder obtener recursos financieros existen
muchas vías que puede usar una empresa y son las siguientes:

28
 Los ahorros personales: Son una parte de nuestros ingresos que
guardamos para usar en el futuro, muchos negocios han iniciado con esta
forma de financiamiento.
 Los amigos y Parientes: Una manera frecuente que se usa para no pagar
altas tasas de interés y se obtiene el dinero más rápido sin mucho trámite.
 Empresas de capital de inversión: Son las empresas que apoyan a las
empresas que necesitan prosperar y extenderse, a través de la obtención
acciones o la obtención de un beneficio parcial en la negociación.
 Aval: Es una forma de garantía, Significa garantizar el crédito de otra
persona con mis ingresos y mis bienes.
Características del aval: Calificar como aval es:
- Contar con ingresos seguros
- Tener historial crediticio adecuado, no haber incumplido con sus
obligaciones
- Tener algunos tipos de bienes sin gravable, que disponga de bienes
inmuebles libre de cargas, es decir completamente pagados.
Casos que se requiere un aval: son 3 casos en que esto es requerido:
1. La persona que está adquiriendo el crédito ha tenido problema
anteriormente, eso quiere decir que es una persona riesgosa para el
sistema financiero, por lo tanto las entidades financieras solicitan que
esta persona riesgosa tenga un avalista es decir un aval que cumpla con
las 3 características ya mencionadas para disminuir el riesgo.
2. Una segunda ocasión en que esto puede ocurrir es cuando la persona es
nueva en el sistema financiero no es conocida y está solicitando un

29
crédito, para facilitar el acceso al crédito se pide que esta persona nueva
en el sistema financiero cuente con un aval que cumpla con las 3
características ya mencionadas.
3. Finalmente esto ocurre generalmente en créditos donde no hay una
garantía real, que significa que no hay un bien asociado al crédito
Tipos de aval:
- Aval personal: Es el que emite una persona física o jurídica que se
compromete al pago de una deuda si en caso el deudor principal la
incumpliera.
- Aval bancario: Es la garantía mediante la cual el banco responderá por
el avalado cuando este incumpla con sus obligaciones. (Remo, 2020)
2.2.1.3Sistema financiero.
Navarro (2016) dice: Conformado por un conjuntos de instrumentos
financieros que tiene el objetivo principal de acanalar los recursos que
depositan los ahorristas y que les conceden en forma de prestamo a los que
necesitan disponer de fondos liquidos.
Instituciones que lo conforman:
Los bancos comerciales, financieras, COFIDE; banco de la Nación, Banco de
inversiones, AFP.
Entes reguladores y de control del sistema financiero
- Banco Central de Reserva del Perú : Esta institución se encarga de regular
la moneda y el crédito financiero.

30
- Supeintendencia de mercado de valores: Su función es promover el
mercado de valores, cuidar el manejo de las empresas y normar la
contabilidad de estas mismas.
- Superintendencia de banca, Seguros y AFP: Este organo que representa
al estado controla a las instituciones bancarias y financieras, de seguros,
personas juridicas y naturales que desarrollan actividades con fondos
publicos. el organo de control.
Clases
1. Sistema financiero bancario: Está conformado por el conjunto de
instituciones bancarias del Perú.
 Banco de la Nación:Es una institución financiera que administra las
operaciones bancarios del sector público.
 Banco Central de Reserva del Perú: Se encarga de emitir la moneda
nacional y regular todas las actividades del sistema financiero del Perú.
 Banca Comercial: Está conformado por los bancos privados que captan
dinero del publico y conceden financiamiento.
2. Sistema Fianciero No bancario
 Fiancieras
Se encargan en la captación de recursos del publico, y están conformados
por las instituciones privadas que se encargan de colocar dinero a los
intersesados, emision de valores, y proporciona asesoría financiera.
 Cajas Municipales de ahorro y credito

31
Son instituciones micro financieras se encargan de captar fondos del
público y colocarlos a los micros y pequeños empresarios y personas
naturales.
 Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa – Edpyme
Esta institución proporciona financiamientoespecificamente a los dueños
de las MYPE.
Financiera efectiva S.A., Financiera TFC S.A., MITSUI AUTO
FINANCERA PERU S.A., América Financiera S.A.
 Caja Rurales
Son entidades que se encargan de captar fondos del público para otorgar
financiamiento a los pequeño y micro empresarios, de igual manera
facilitan creditos a los agricultores.
2.2.1.4 Costos de financiamiento
Surge de las necesidades de financiamiento de una empresa, son los
intereses que cobran las entidades financieras, por la colocación de creditos a
las empresas y personas naturales para hacer sus inversiones, estos son:
 Intereses:
Cuando se requiere un monto al banco se debe de devolver algo mas de
lo entregado, ese extra que se debe pagar es una tasa de interes; Es el importe
que se cancela por la utilización del préstamo obtenido. Es un porcentaje anual
calculada de la cantidad prestada.
Tipos de interes:
- Activo: Es lo que pagamos por los interes del prestamos obtenidos

32
- Pasivo: es lo que el banco nos paga el interes por una cuenta de ahorro
aperturada.
 Comisiones:
Son aquellos costes que forman parte de una operación financiera, como
la adquisicion o cancelacion de algun producto de la entidad. Ejemplos:
apertura y cancelación de préstamos, tarjetas, comisiones de mantenimiento de
cuentas, etc (Nuño, 2017).
2.2.1.4.1 Costo de capital
Es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus
inversiones para que su valor en el mercado permanesca inalterado, teniendo
en cuenta que este costo es tambien la tasa de descuento de las utilidades
empresariales futuras, es por ello que el administrador de las finanzas
empresariales debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las
decisiones sobre las inversiones a realizar y por ende las que mas le convengan
a la organizacion (Turmero, 2016).
2.2.1.5 Plazos de financiamiento
Según Placencia (2020) se clasifican en dos:
a) Corto plazo: Se refiere a aquel en el que el pago de la deuda se
establece en un periodo igual o menos a un año.
b) Largo plazo: Tiene un vencimiento superior a un año, es decir que
puede devolverse en cuotas cuyo periodo de pago exceda los doce meses.
2.2.1.6 Tipos de financiamiento
Financiamiento a corto plazo
Son:

33
 Pagares: Es un documento escrito donde una de las parte se compromete a
pagar a otra la suma de un dinero en periodo establecido, es como una promesa
de pago.
 Crédito comercial: Se da cuando los proveedores le dan crédito en los
inventarios a los clientes a un tiempo estimado que mayormente es a corto
plazo en otras palabras son las cuentas por pagar para el cliente y cuentas por
cobrar para los proveedores.
 Línea de crédito: Es el dinero disponible depositado en una cuenta autorizada
por el banco donde el interés que se paga es de acuerdo al dinero que se utiliza.
Es como tener una tarjeta de crédito.
 Crédito bancario: Es el crédito obtenido de los bancos haciendo uso de las
relaciones funcionales, los mismos que se adecuan de acuerdo a las necesidades
de las empresas para ser utilizados como capital en el plazo que se ajuste a su
realidad.
Financiamiento a largo plazo, se encuentran las siguientes:
 Hipoteca: Es un trato entre una empresa y el prestamista que tiene que quedar
una prenda que puede ser un mueble o inmueble como garantía hasta cancelar
todo el préstamo.
 Acciones: Son las acciones patrimoniales con las que cuenta un accionista, en
la empresa al cual pertenece.
 Bonos: Son los certificados o instrumentos financieros de deuda, son promesas
futuras de pago, estaos son emitidos por el prestatario o persona que necesita
tener efectivo, de esta manera queda comprometido a pagar la deuda a los
acreedores. determina el monto, moneda, plazo y secuencia de pago.

34
 Arrendamiento financiero: Viene hacer un contrato donde intercambian
relaciones comerciales en la cual participa el dueño del bien (acreedor) y el
arrendatario que es la empresa, donde se le concede la utilización de los bienes
por un periodo determinado que tiene que pagar una renta específica, (Planeta,
S.f.).
2.2.1.7 Usos del financiamiento
Cámara (2018) determina que las empresas necesitan de los activos para
seguir con sus operaciones y cumplir con sus metas trazadas, los recursos que
se usan (maquinarias, quipos e instalaciones)
El financiamiento se utiliza en lo siguiente:
a) Compra de activo: La empresa tiene la capacidad de comprar
activos; los activos son inversiones que generan dinero con el tiempo
b) Compra de activo fijo: Está integrado por los bienes y derechos de
una empresa que no están destinados a la venta sino a asegurar su
funcionamiento y continuidad.
2.2.2 Teoría de la rentabilidad
2.2.2.1Teoría de rentabilidad
Markowitz adelanta con una hipótesis especificando que el inversionista
transformará su inversión entre diversas opciones que prometan un mayor
rendimiento económico. Como fundamento de esta reciente línea de trabajo se
apoya en la norma de los grandes números mostrando que el beneficio real de
una inversión será la cifra aproximada a la rentabilidad media deseada. Se
observa que esta teoría considera que la presencia de una incierta cartera con
una renta máxima y con un probabilidad de riesgo mínimo que, preferentemente

35
sería una buena opción financiera. De esta manera esta teoría determina que la
cartera con mayor rentabilidad actualizada no sería la que tiene un riesgo
mínimo. Por lo cual el inversionista puede acrecentar su rentabilidad deseada
considerando una diferencia superior de riesgo o le da igual reducir su riesgo
concediendo una porción de su rentabilidad actualizada esperada (German,
2017).
2.2.2.2 Tipos de rentabilidad
- Rentabilidad económica o de inversión: Esta referida a un indicador
de medida donde se evaluará el rendimiento de los activos en una empresa,
determina el valor de independencia y ver cómo fueron financiados durante un
periodo. Para tomar la decisión de describir un indicador de rentabilidad
económica nos hallamos con múltiples alternativas de definiciones resultados
y conocimientos de inversión que se relacionan entre sí. Pero definitivamente
se ha considerado el concepto de resultado, el resultado antes de impuestos e
intereses y para conceptuar a la inversión se ha tomado el activo total.
- Rentabilidad financiera: Representa el beneficio que corresponde a
los fondos que tiene la entidad. También se define como los beneficios
obtenidos al hacer una inversión (Regader, 2019).
2.2.2.3Ratios financieros
Son indicadores que sirven para comparar, donde se determina por la
correlación de división de dos cifras financieras; que proporcionan interpretar
la rentabilidad de una empresa y su gestión (Castro, 2019).
2.2.2.3.1 Tipos de ratios financieros

36
Según Castro (2019) afirma que, hay varios indicadores
importantes y se clasifican en:
- Razón de capital y solvencia: Tiene la finalidad de medir el
nivel de la empresa que fue financiada atreves de deudas.
- Razón de liquidez: Este ratio se encarga de valuar la capacidad
que posee una empresa para cumplir con sus obligaciones.
- Razones de actividad: Mide el grado de efectividad en la
utilización de los recursos en una empresa.
- Razones de rentabilidad: Se encarga de medir el margen de
ganancias que puede recibir una compañía con respecto a los activos o
el capital aportado por los socios.
2.2.3 Teoría de empresa
Esta teoría se encarga de exponer a un grupo planteamientos con
relación al ambiente de las organizaciones empresariales que procura explicar
el origen del nacimiento de las empresas, su desarrollo económico en el tiempo.
Las teorías principales que han surgido son:
 Teoría neoclásica: Hace hincapié en lo importante que son los mercados
y restringen a la compañía a manipular los factores productivos, donde,
las entidades deben centrarse en disminuir la utilización de la tierra,
capital, trabajo y tecnología, disminuyendo los costes de producción.
 Teoría de los costos de transacción: Esta teoría responde a la teoría
neoclásica. Las compañías se constituyen y operan como tal, cuando son
menores los costos incurridos por la empresa, que al utilizar el
mecanismo del mercado. Donde se puede entender que es más eficaz

37
cuando una compañía fabrique botellas de gaseosas que un consumidor
tenga fabrique una cuando le provoque tomar una gaseosa.
(Westreicher, s. f).
2.2.4 Teoría de las micro y pequeñas
2.2.4.1 Teoría de las micro y pequeñas empresas
Actualmente hay diversas teóricas que se encargan de economías las cuales
detallan y presagiar el entorno de las compañías, entidad financiera, empresas
y la existencia de ellas, constitución, actuación, comportamiento con el
mercado, la actividad comercial que se dedican específicamente.
Con el pasar el tiempo han crecido las MYPE y contribuyendo en la
economía del Perú como también en el sector social: convirtiéndose en el pilar
que genera empleos a la comunidad, en los distintos campos de la economía,
apreciándose que en los últimos años el 88% “7.2 millones de puestos de
trabajos” en el sector empresarial.
Las Mype están representadas por emprendedores que algunos de ellos
han formado organizaciones y otros actúan como personas naturales con
negocio, donde vana arriesga sus capitales y adecuándose a las leyes vigentes.
No adquieren algún beneficio colateral, en comparación de las grandes
empresas que si lo tienen específicamente las exportadoras, pero siguen
vigentes en el mercado compitiendo con las demás empresas en calidad, precio
y atención al cliente (Velásquez, 2019).
2.2.4.2 Ley Nº 30056 MYPE
Fue publicada el 2 de julio de 2013, “ley N° 30056”, esta ley ha
modificado a otras leyes entre ellas a la ley MYPE “Nº 28015” para dar realce

38
a la inversión privada, y promover el impulso productivo y el desarrollo de
económico de las empresas. La presente Ley se creó con el objetivo de instaurar
el marco legal para que puedan someterse las empresas que se dedican a la
extracción, producción, comercialización y servicios sean estas naturales o
jurídicas (Ramos, 2016).
2.2.4.3Características de las micros y pequeñas empresas.
Se deberá determinar la categoría empresarial que le corresponde a las
Mype en función a sus niveles de:
a) Las ventas al año:
 La microempresa: montos máximos de 150 (UIT).
 La pequeña empresa: monto superior a 150 UIT hasta el monto máximo
de 1,700 (UIT) (Ramos, 2016).
2.2.4.4Importancia de las MYPE.
Meneses (2019) afirma: Las MYPE cumplen un papel primordial en
desarrollo del Perú, es un segmento generador de empleo, donde el 80% de la
población económicamente activa está trabajando y generando cerca del 45%
del producto bruto interno (PBI). Su importancia se basa en que:
 Por medio de empleos reducen la pobreza.
 Conceden muchos puestos de trabajo.
 En la población incentivan su espíritu empresarial y carácter emprendedor
 Del sector público son la fuente de desarrollo
 Mejoran la distribución del ingreso.
 Contribuyen al crecimiento económico (p. 1).
2.2.5 Teoría del sector económico – productivo.

39
2.2.5.1 Teorías del sector productivo.
Se llama a las porciones que se dividen la actividad global de un país,
las labores que realizan una comunidad organizada con ideas claras de dar un
buen aprovechamiento de los recursos naturales y transfórmalos en productos
terminados listos para para ser consumidos. Estas se clasifican en tres sectores:
a) Sector primario: Este sector está constituido por todas las
actividades que provienen de la extracción de los recursos naturales, estas
actividades están directamente relacionados con la naturaleza que encamina al
hombre a sacar provecho de los recursos naturales que se extraen y que sirve
como materia prima en la producción o que sirven directamente para el
consumo de la población ejemplo: Minería, pescado, la madera etc. (Huapaya,
s. f).
b) Sector Secundario: Este sector está formado por las actividades que
tienen la finalidad de transformar la materias primas e insumos en productos
terminados, aquí se requiere de la mano de obra calificada y maquinaria para
realizar el proceso productivo. Asimismo la inversión es más grande porque
hay que tener los insumos, herramientas, maquinaria pesada, infraestructura
apropiada, y trabajadores calificados ejemplo siderúrgicas, industrias,
construcciones (Huapaya, s. f).
c) Sector terciario: Está constituido por actividades que brindan
servicios necesarios para la producción. En este sector se encuentran: los
restaurantes, los hoteles, talleres de mecánica, transporte, el comercio, las
actividades profesionales (Huapaya, s. f).

40
2.2.5.2 Teoría del sector de comercio
Garcés (2016) El comercio tiene sus orígenes desde muchos años atrás
que apareció la humanidad donde se hacia el intercambio entre los pueblos.
Este sector de comercio se dedica a la compra y venta de bienes sin sufrir alguna
alteración que pueden ser al por menor o mayor listos para ser consumidos por
el usuario.
La característica especial de un negocio organizado y coordinado es de
generar utilidades sobre su inversión realizada para la compra de la mercancía
y la infraestructura, así como establecer los precios, que involucra costos y
gastos para poner a las mercaderías disposición de los consumidores.
Tipos de comercio
Es de acuerdo al ámbito en el que se utiliza.
Comercio al por mayor: Es de proveedor a cliente. Son
aquellos comerciantes que realizan ventas de mayor escala a los
minoristas.
Comercio al por menor: Es el producto que se vende de forma
individual o cantidades pequeñas al consumidor.
Comercio interior: Se genera entre comerciantes y empresarios
que viven en el mismo país.
Comercio Exterior: Es la que se realiza con otros personas de
distintos países.
Comercio marítimo, terrestre, aéreo y comercio fluvial:
diversos medios que se utilizan para poder transportar las mercaderías
de un lugar a otro.

41
2.2.6 Descripción de la empresa de caso de estudio.
La empresa comercial FERRETERIA FERRECAR E.I.R.L. con RUC:
20532035741, ubicada en Av. José Pardo Mza. K Lote. 21A P.J. 3 de octubre
(Frente al ovalo de las Américas) ANCASH – SANTA – NUEVO
CHIMBOTE, está representada por la titular - gerente Pflucker Pineda Anny
Victoria, esta empresa se dedica a la venta al por menor de artículos de
ferretería, pinturas y productos de vidrio en comercios especializados. Se
constituyó como una empresa el 15 de julio del año 2011. Inicio sus actividades
el 01 de agosto del 2011.
2.3 Marco conceptual
2.3.1 Definición del financiamiento
Es la manera de poner a disposición los recursos financieros a una
persona o empresas para desarrollar sus actividades operativas y obtener una
rentabilidad. Esto se da mediante el otorgamiento de un crédito por un
prestamista a un prestatario en este caso es el obtiene el préstamo. Este
financiamiento es primordial para el crecimiento de la economía, ya que
mediante las distintas formas de crédito que adquieren las empresas permiten
expandirse en el mercado y lograr todos sus objetivos. Estos generalmente se
obtienen de las entidades financieras siempre y cuando cumplan con los
requisitos solicitados por cada una de ellas (Significados, 2019).
2.3.2 Definición de rentabilidad.
Se entiende rentabilidad a la capacidad que tiene una persona o empresa
de obtener beneficios económicos mediante una inversión en un tiempo
determinado. También se le conoce como rentabilidad al rendimiento que se

42
mide en un periodo dado donde los capitales fueron utilizados, para ello se
hace la comparación entre la renta generada y los diversos medios que fueron
necesarios para lograrlo, de este modo permite analizar la eficacia y la
eficiencia.
Al hablar sobre la rentabilidad seguidamente indicamos que son los
logros económicos obtenidos o los que se conseguirán cuando se ha hecho una
inversión o se ha ejecutado un proyecto. Esta medida es de gran importancia y
de gran utilidad para las empresas y los inversores porque ayuda conocer la
capacidad que posee la entidad para retribuir los recursos monetarios que se ha
usado García (2017).
2.3.3 Definición de empresa.
La empresa es una persona natural que desarrolla actividades
económicas o la unión de dos o más personas que tiene un fin común de generar
utilidades a través de la producción, comercialización o prestación de servicios.
Es un ente económica constituido por un grupo de individuos que relacionan
bienes materiales y financieros que tienen como objeto producir a prestar un
servicio para satisfacer la demanda (Debitoor, 2016).
2.3.4 Definición de las micro y pequeñas empresas
Las MYPE son unidades independientes que se adecuan a la ley 30056
y que existen en gran mayoría en el mercado, están excluidas de algunos
sectores industriales porque estas empresas manejan grandes capitales y por las
limitaciones que estable la ley en relación a los ingresos anuales. Estas MYPE
pueden desarrollar actividades de extracción, transformación, producción y

43
comercialización, para considerarse una MYPE tiene que estar inscrita en la
REMYPE y gozar los beneficios laborales del estado (Sunat, 2019).
2.3.5 Definición del sector comercio.
Se llama comercio a la actividad que se encarga de la comercialización
de productos; que pueden convertirse en productos terminados o materias
primas; la función de estas empresas comerciales es buscar intermediarios para
vender los productos al consumidor final (Ecured, 2018).
Cabe mencionar que: “El comerciante (persona física o jurídica) se
dedica al comercio en forma habitual, como las sociedades mercantiles. En
otras palabras, este se refiere a la actividad social y económica que implica la
adquisición y el traspaso de mercancías” (Riquelme, 2017, párr. 2).
III. Hipótesis
En el presente informe de investigación, no habrá hipótesis debido a que la
investigación fue de tipo cualitativo, de diseño no experimental – descriptiva –
bibliográfica – documental y de caso.
La hipótesis es la suposición de predecir si algo puede ser posible o quizás no
puede ser posible, generalmente la hipótesis se destaca como una idea o quizás un
predecir o un supuesto de un hecho, haciéndonos diferentes preguntas para encontrar
su realidad (Coelho, 2019).

44
IV. Metodología
4.1 Diseño de investigación:
El diseño de investigación fue: no experimental – descriptivo – bibliográfico –
documental y de caso. Fue no experimental porque no se manipulo ningún aspecto de
las variables, cosas o personas ya que solo se limitó a describirlas en su contexto
natural dado. Asimismo, fue descriptivo porque solo se limitó a describir los aspectos
más relevantes de las variables. Fue bibliográfico porque una parte de la investigación
comprendió la revisión bibliográfica de los antecedentes pertinentes a dicha
investigación. Fue documental porque en la medida de lo posible se revisó los
documentos pertinentes relacionados con la investigación. Finalmente, fue de caso
porque solo se limitó a estudiar una sola empresa.
4.2 Población y muestra:
4.2.1 Población
Para el recojo de la población, se tomó a todas las Mype del sector
comercio del Perú.
4.2.2 Muestra
Para la recojo de la muestra, se tomó a la empresa “Ferreteria Ferrecar
E.I.R.L.”

45
4.3 Definición y operacionalización de variables e indicadores:
VARIABLE
DEFINICIÓN
CONCEPTUAL
DIMENSIÓN
SUB
DIMENSIÓN
INDICADORES si no
Financiamiento
Conjunto de
medios
monetarios o de
crédito,
destinados por lo
general para la
apertura de un
negocio o para el
cumplimiento de
algún proyecto, ya
sea
a nivel personal u
organizacional. Es
importante acotar
que la manera más
común de obtener
financiamiento es
a través de
un préstamo.
Fuente de
Financiamiento
Interno
Externo
¿Usted financia su actividad económica con
recursos financieros internos y externos?
Sistema del
financiamiento
sistema bancario,
sistema no
bancario, sistema
informal
¿Usted financia su actividad económica con
recursos financieros?
Costos del
financiamiento
Tasas de Interés ¿Usted financia sus recursos económicos con el
sistema formal? Dicha tasa es mensual…… o
anual……………
Plazos del
Financiamiento
Corto Plazo
Largo Plazo
¿El financiamiento otorgado fue de corto
plazo?
¿El financiamiento otorgado fue a largo plazo?
Facilidades del
Financiamiento
Sistema bancario,
Sistema no
bancario, Sistema
informal
¿Qué sistema financiero lo otorga facilidades
financieras en el crédito?
-Sistema bancario -Sistema no bancario
-Sistema informal
Usos del
financiamiento
Activo Fijo
Capital de
Trabajo
¿Cómo utilizó el financiamiento recibido?
-Activo Fijo -En capital de trabajo

46
Rentabilidad
Mide la capacidad
de la entidad en
producir u obtener
un beneficio.
Rentabilidad
Financiera
Ratios de
rentabilidad
Endeudamiento
¿Cree que el financiamiento a mejorado la
rentabilidad de su empresa?
¿Considera que la obtención de los recursos
dinerarios hace frente al endeudamiento?
Rentabilidad
Económica
Margen comercial
de segmento
empresarial
Nivel de egresos
¿Usted considera que la capacidad de activos
que tiene su empresa le ayudo a generar
beneficios?
¿Usted considera que los altos costos de la
materia prima e insumo para su empresa es
negativo para sus utilidades?
¿La rentabilidad de su empresa ha mejorado en
el año 2018 y 2019?
Fuente: Elaboración propia.

47
4.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos:
4.4.1 Técnicas
Para el recojo de información se utilizó las siguientes técnicas: revisión
bibliográfica (objetivo específico 1), entrevista a profundidad (objetivo
específico 2) y análisis comparativo (objetivo específico 3).
4.4.2 Instrumentos
Para el recojo de la información se utilizó los siguientes instrumentos:
fichas bibliográficas (objetivo específico 1), un cuestionario de preguntas
cerradas pertinentes (objetivo específico 2) y los cuadros 01 y 02 de la presente
investigación (objetivo específico 3).
4.5 Plan de Análisis:
Para conseguir los resultados del objetivo específico 1, se utilizó la técnica de
la revisión bibliográfica y el instrumento de fichas bibliográficas; dichos resultados
fueron especificados en el cuadro 01 de la presente investigación. Para hacer el análisis
de resultados, la investigadora observo el cuadro 01 con la finalidad de agrupar los
resultados similares de los autores (antecedentes pertinentes); estos resultados fueron
comparados con los resultados similares de los antecedentes internacionales.
Finalmente, estos resultados fueron comparados y explicados a la luz de las bases
teóricas y el marco conceptual pertinentes.
Para conseguir los resultados del objetivo específico 2, se utilizó la técnica de
la entrevista a profundidad y como instrumento un cuestionario de preguntas cerradas
pertinentes; dichos resultados fueron especificados en el cuadro 02 de la presente
investigación. Para hacer el análisis de resultados, la investigadora cuantifico los
resultados de cada dimensión de financiamiento y rentabilidad. Finalmente, estos

48
resultados fueron comparados y explicados a la luz de las bases teóricas y marco
conceptual pertinentes.
Para conseguir los resultados del objetivo específico 3, se utilizó la técnica del
análisis comparativo y como instrumento los cuadros 01 y 02 de la presente
investigación; dichos resultados fueron especificados en el cuadro 03 de la presente
investigación. Para hacer el análisis de resultados la investigadora explico las
coincidencias o no coincidencias a la luz de las bases teóricas y el marco conceptual
pertinente.
4.6 Matriz de consistencia:
Ver anexo 01
4.7 Principios éticos:
Uladech (2016) afirma que, los principios que originan la actividad
investigadora son:
Protección a las personas
La persona en toda investigación es el fin y no el medio, por ello necesitan
cierto grado de protección, el cual se determinará de acuerdo al riesgo en que incurran
y la probabilidad de que obtengan un beneficio. Se debe respetar la dignidad humana,
la identificación, la diversidad, la confidencialidad y la privacidad.
Beneficencia y no maleficencia
Se debe asegurar el bienestar de las personas que participan en las
investigaciones. En ese sentido, la conducta del investigador debe responder a las
siguientes reglas generales: no causar daño, disminuir los posibles efectos adversos y
maximizar los beneficios.

49
Justicia
El investigador debe ejercer un juicio razonable, ponderable y tomar las
precauciones necesarias para asegurarse de que sus sesgos, y las limitaciones de sus
capacidades y conocimiento, no den lugar o toleren prácticas injustas.
Integridad científica
La integridad del investigador resulta especialmente relevante cuando, en
función de las normas deontológicas de su profesión, se evalúan y declaran daños,
riesgos y beneficios potenciales que puedan afectar a quienes participan en una
investigación.
Consentimiento informado y expreso
En toda investigación se debe contar con la manifestación de voluntad,
informada, libre, inequívoca y específica; mediante la cual las personas como sujetos
investigadores o titular de los datos consienten el uso de la información para los fines
específicos establecidos en el proyecto.

50
V. Resultados y análisis de resultados
5.1 Resultados:
5.1.1 Respecto al objetivo específico 1: Describir las características del
financiamiento y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector comercio
del Perú, 2019.
TABLA 01: RESULTADOS DEL OBJETIVO ESPECÍFICO 1
AUTOR RESULTADOS
Santana
(2016)
Afirma que las empresas estudiadas han financiamiento el 100%,
donde el 60% han obtenido del banco y el 40% de Edpyme, todos
sostienen que lo han invertido capital de trabajo (mercadería), los
montos recibidos superan los 5,000 y lo devolvieron en más de un
año (plazo largo), al momento de solicitar el crédito no hubo
inconvenientes. En cuanto a la rentabilidad el 100% de MYPE han
percibido rentabilidad después del crédito.
Mayta
(2018)
Concluyó que la mayoría (100%) de las MYPES han accedido a
créditos bancarios, obteniendo los montos 58,3% de 30,000 a 40,000
soles, a un plazo de cancelación de 24 meses, el 75% del préstamo lo
destinaron para comprar insumos para venta (materiales), y no
tuvieron ningún problema al solicitar el préstamo. El 100% de
empresarios concluyen que, el financiamiento mejoro la rentabilidad
de sus empresas a un nivel de 33.3% (rentable).
Félix (2018) Admitió que las MYPES nacionales recibieron préstamos
comerciales de las cajas de ahorro y créditos; ya que estas piden
menos requisitos, los préstamos fueron a largo plazo la cual pagaron

51
tasas de interés altas, además dicho financiamiento fue invertido en
capital de trabajo.
Respecto a la rentabilidad; los propietarios encuestados describieron
que, el financiamiento si mejoro la rentabilidad de sus empresas en
los dos últimos años.
Corpus
(2019)
Enfatiza que 79% de empresas financian sus actividades con recursos
de terceros, el 54% obtuvieron préstamo de los bancos, el 56%
afirman que devolvieron el dinero a largo plazo y el 28% precisa que
invirtieron en capital de trabajo.
En cuanto a la rentabilidad los microempresarios afirman que ha
mejorado con os préstamos recibidos, y que lograron incrementar
los activos de sus empresas.
Huerta
(2018)
Mostró en los resultados más del 50% de las MYPE financiaron sus
actividades de operación con recursos financieros de terceros
obtenidos de los bancos comerciales, del mismo modo los
empresarios de las empresas consideradas en la investigación
admitieron que con el financiamiento recibido en los últimos dos
años mejoró su rentabilidad.
Charqui
(2018)
Afirma que la MYPE obtuvieron financiamiento de los bancos
privados y de las instituciones no bancarias.
Con relación al rentabilidad; los empresarios si tuvieron una
rentabilidad económica y financieras en sus empresas.

52
Cortez
(2019)
Menciona que: el 100% de las Mype obtuvieron financiamiento de
terceros; de las cajas municipales a una tasa de interés muy alta, con
el dinero obtenido lo destinaron para capital de trabajo.
En cuanto a la rentabilidad: las MYPE en su mayoría afirmaron que
con el préstamo obtenido aumentó su rentabilidad.
Regalado
(2017)
Este autor afirmó que las MYPE en su totalidad se financiaron con
recursos de terceros, de entidades no bancarias, porque estas
entidades ofrecen mejores facilidades al momento de solicitar un
préstamo, el monto solicitado está entre 1000 a 10000 a una tasa de
interés alta del 6%, se canceló en un corto plazo, el destino de los
fondos fue para capital de trabajo.
Todas las MYPE, afirmaron que la rentabilidad ha mejorado con el
financiamiento obtenido.
Arrascue
(2019)
Establece que; las empresas a nivel nacional y la empresa en estudio,
necesitan de financiamiento que les permitan seguir desarrollándose
como entidad productora, es por ello que acceden a créditos de las
entidades financieras, porque brindan facilidades para obtener un
crédito; la cual les cobra una tasa de interés más alta.
Fuente: Elaboración propia en base a los antecedentes nacionales, regionales y locales
de la investigación.
5.1.2 Respecto al objetivo específico 2: Determinar y describir las
características del financiamiento y rentabilidad de la empresa Ferretería Ferrecar
E.I.R.L. de Nuevo Chimbote, 2019.

53
PREGUNTAS RESPUESTAS
SI NO Especificar
I. Datos generales del representante legal
Nombre y apellidos
Edad
Sexo
Estado civil:
- Soltero
- Casado
- Divorciado
- Viudo
Grado de instrucción:
- Secundaria completa
- Superior técnico
- Superior universitaria completa
- Superior universitaria incompleta
Profesión y/o ocupación:
X
X
Pflucker Pineda
Anny Victoria
55
Femenina
Comerciante
II. Principales características de la
representada (empresa)
Razón Social:
Ruc:
Actividad comercial:
Domicilio fiscal:
Inicio de operaciones comerciales:
N° de trabajadores:
Tipo de empresa:
- Formal
- Informal
Régimen fiscal:
X
Ferreteria
Ferrecar E.I.R.L.
20532035741
Venta al por
menor de
artículo de
Ferreteria
3 de octubre,
Nuevo Chimbote
01/08/2011
05
R. Mype
Tributario
III.Fuentes de financiamiento
¿El financiamiento de la empresa es?
- Por financiamiento propio
(autofinanciamiento)
- Por financiamiento de terceros X

54
Si su financiamiento es por terceros ¿Qué clases
de terceros financistas son?
- Entidades bancarias
- Entidades no bancarias (cajas rurales y
otros)
- Prestamistas o usureros
De su financiamiento por terceros, especifique lo
siguiente
- Mencione la entidad (es) o prestamista (s)
que lo financian:
- Qué tasa de interés mensual paga
De las entidades financieras que usted conoce y
que existen en sistema crediticio ¿Cuál de ellas le
otorga mayores facilidades para la obtención de
un crédito financiero?
- Las entidades bancarias
- Las entidades no bancarias
- Los prestamistas, usureros
¿Qué requisitos le pidieron al solicitar el
préstamo?
X
X
BCP
1.18
-Presentar
documento de
identidad
(original y
copia). -Recibo
de luz de la
propiedad del
inmueble. -Ficha
ruc. -Contrato de
alquiler de local.
-Minuta de la
empresa. -Los
últimos PDT de
Sunat.
-Declaración
anual.
IV.Costo del financiamiento
¿Cuál es la tasa de interés pagado por los
préstamos obtenidos?
De los créditos obtenidos ¿fueron los montos
solicitados?
¿Cuál es el plazo de pago de sus créditos?
- 6 MESES
X
1.18 mensual

55
- 12 MESES
- 18 MESES
- 24 MESES
¿El monto de crédito obtenido fue?
¿El tiempo del crédito solicitado son?
- A corto plazo
- A largo plazo
¿ha podido cumplir con sus cotas, por el
préstamo adquirido?
X
X
X
20.000 a más.
V. Uso del financiamiento
¿En que fue invertido el crédito financiero
solicitado?
- Capital de trabajo
- Mejora. o ampliación de local
- Activo fijo
- Programa de capacitación
X
VI.Rentabilidad de la MYPE
¿Cree que el financiamiento ha mejorado la
rentabilidad de su empresa?
¿Considera que la obtención de los recursos
dinerarios hace frente al endeudamiento?
¿Usted considera que la capacidad de activos que
tiene su empresa le ayudo a generar beneficios?
¿Usted considera que los altos costos de la
materia prima e insumo para su empresa es
negativo para sus utilidades?
¿La rentabilidad de su empresa ha mejorado en el
año 2018 y 2019?
X
X
X
X
X
Fuente: Elaboración propia en base al cuestionario aplicado al titular gerente de la
empresa
5.1.3 Respecto al objetivo específico 3: Realizar un análisis comparativo de
las características del financiamiento y rentabilidad de las micro y pequeñas empresas
del sector comercio del Perú y de la empresa “Ferreteria Ferrecar E.I.R.L.” de Nuevo
Chimbote, 2019.

56
Elementos de
comprobación
Resultados
(objetivo específico
1)
Resultados
(objetivo específico
2)
Resultados
Fuentes de
financiamiento
Según Santana
(2016), Corpus
(2019), Huerta
(2018), Cortez
(2019) y Regalado
(2017), La mayoría
de las Mype
recurren a una
fuente externa
obteniendo su
financiamiento de
(terceros)
La empresa en
estudio ha obtenido
préstamo por parte de
terceros.
Si coinciden
Sistema de
financiamiento
Santana (2016),
Mayta (2018),
Corpus (2019) y
Huerta (2018),
afirman que, las
Mype han obtenido
sus créditos de
entidades bancarias.
La empresa del caso
de estudio financia su
actividad con fondos
de la entidad
Bancaria (BCP)
Si coinciden
Costo de
financiamiento
Cortez (2019),
Regalado (2017) y
La empresa
Ferreteria Ferrecar
No coinciden

57
Arrascue (2019)
sostienen que, los
créditos obtenidos
de las entidades no
bancarias son muy
altas las tasas de
interés.
E.I.R.L. considero
que el monto
solicitado a la
entidad bancaria fue
satisfactorio con una
tasa oportuna, solo a
más largo el tiempo
mayor interés y
menor es el pago
mensual.
Plazos de
financiamiento
Santana (2016),
Mayta (2018), y
Corpus (2019)
establecen que, las
Mype pagan el
préstamo a largo
plazo.
La empresa en
estudio paga el
préstamo adquirido
del banco (BCP) a un
corto plazo.
No coinciden
Uso del
financiamiento
Santana (2016),
Mayta (2018), Felix
(2018) y Corpus
(2019) sostienen
que, el crédito
solicitado lo han
La empresa en
estudio, destina el
financiamiento para
capital de trabajo
(Para la inversión de
la compra de sus
Si coinciden

58
utilizado en capital
de trabajo.
mercaderías para
obtener ganancias)
Rentabilidad
Financiera
Santana (2016),
Felix (2018),
Cortez (2019),
Regalado (2017)
describen que, las
MYPE con el
financiamiento
obtenido percibieron
que han aumentado
su rentabilidad, de
acuerdo al cálculo
realizado mantenía
un ratio ROE
superior al 15%, lo
cual consideran su
empresa rentable.
La empresa de caso
de estudio argumenta
que, la situación de
su entidad ha
mejorado, todo esto
debido al
financiamiento bien
realizado que le
permite subsistir, y
hacer frente a sus
deudas, de acuerdo al
ratio ROE, el
resultado fue 22.41%
por lo tanto,
determinan que su
entidad es rentable.
Si coincide
Rentabilidad
Económica
Mayta (2018),
Corpus (2019),
Huerta (2018)
sostienen que, la
totalidad de
microempresarios
La Mype en estudio
afirma que, la
capacidad de activos
que tiene su empresa
le genero beneficio,
usando el ratio ROI,
Si coinciden

59
indicaron que la
rentabilidad de sus
empresas fue
positiva, el ratio ROI
aplicado, arrojo un
resultado superior al
15% la cual se
obtuvo una
rentabilidad
positiva.
el resultado fue de
26.60% (rentabilidad
económica positiva).
La cual la empresa ha
logrado mejorar su
rentabilidad.
Fuente: Elaboración propia en base a los resultados comparables de los objetivos
específicos 1 y 2.
5.2 Análisis de resultados:
5.2.1 Respecto al objetivo específico 1.
Los siguientes autores Santana (2016), Mayta (2018), Corpus (2019), Huerta
(2018) establecen que, la mayoría de las Mype del Perú optaron por
financiamientos de terceros, de las entidades bancarias, así mismo mencionan
que el préstamo obtenido fue a largo plazo y destinado a capital de trabajo y no
tuvieron ningún inconveniente al momento de solicitar el préstamo. Por otra
parte, Felix (2018), Cortez (2019), Regalado (2017) en sus investigaciones
afirman que, las Mype necesitan de financiamiento para seguir desarrollándose
como entidad productora por ello acceden a financiamientos de las entidades
no bancarias (cajas municipales) las que exigen menos requisitos y facilitan al
acceso al préstamo, sometiéndose a tasas de interés más altas que la Banca

60
formal, los créditos recibidos fueron a un corto plazo. Referente a la
rentabilidad: Tanto las Mype que obtuvieron financiamiento del sistema
bancario y no bancario describen que, gracias al financiamiento obtenido los
empresarios mejoraron su rentabilidad, percibieron la rentabilidad económica
y financiera, la cual señalan que sus empresas son rentables en los últimos años.
Los resultados ya mencionados se relacionan también con la investigación del
autor internacional; Logreira & Bonett (2017) sostienen que en el
financiamiento de las MYPE hay ventajas y desventajas, siendo importante la
socialización de los micro empresarios con las fuentes financieras favorables y
que están a su disposición, brindando asesoramiento para el correcto uso y el
crecimiento de las empresas. Finalmente, de las investigaciones de los autores
internacionales, nacionales, regionales y locales, coinciden con los autores de
las bases teóricas tales como; Bujan (2018), Planeta (2015) quienes explican
sobre las, diversas formas de obtener el crédito (fuentes internas y externas),
mencionan los tipos, usos del financiamiento, las cuales se pueden invertir en
capital de trabajo o activos fijos.
5.2.2 Con relación al objetivo específico 2
Se determinan las características del financiamiento y rentabilidad de la Mype
Ferretería Ferrecar E.I.R.L. de la ciudad de Nuevo Chimbote, obteniendo los
siguientes resultados evidenciados en el cuestionario que se aplicó al titular de
la empresa que se hizo el estudio; con relación al financiamiento: accedió a un
crédito de un tercero, correspondiente al banco de Crédito del Perú (BCP), el
financiamiento solicitado fue a un periodo de corto plazo, pagando una taza de
interés del 1.18% mensual por un año (12 meses), se dio cumplimiento al pago

61
de las cuotas del crédito, este se destinó para capital de trabajo. Con relación a
la rentabilidad: El préstamo solicitado permitió a la empresa cumplir con sus
compromisos, determinando que la empresa es rentable, demostrando percibir
una rentabilidad tanto económica como financiera (Usando el ratio ROI, el
resultado fue de 26.60% y el cálculo del ratio ROE, el resultado fue de 22.41%).
5.2.3 Con relación al objetivo específico 3.
Según los elementos de comparación se obtienen:
Fuentes de financiamiento: Santana (2016), Corpus (2019), Huerta (2018),
Cortez (2019) y regalado (2017) afirman que las MYPE en su mayoría se
han financiado con recursos de terceros. De igual manera la empresa estudiada
obtuvo financiamiento de terceros, teniendo una coincidencia en los resultados.
Sistema de financiamiento: Santana (2016), Mayta (2018), Corpus (2019) y
Huerta (2018) manifiestan que las MYPE nacionales se financiaron a través de
los bancos, habiendo una coincidencia con la empresa investigada que del
mismo modo se financió con banco de crédito del Perú (BCP).
Costo de financiamiento: Cortez (2019), Regalado (2017) y Arrascue (2019)
mencionan que los préstamos que otorgan las entidades no bancarias generan
una tasa de interés muy altas. No habiendo una coincidencia con los resultados
de la empresa estudiada debido a que la cifra obtenida del banco generó una
tasa de interés apropiada.
Plazos de financiamiento: Santana (2016), Mayta (2018) y Corpus (2019)
establecen que, las Mype pagan el crédito a largo plazo, la cual este resultado
no tiene coincidencia con el resultado de la empresa estudiada que devolvió el
préstamo adquirido del BCP a corto plazo.

62
Uso del financiamiento: Santana (2016), Mayta (2018), Felix (2018) y Corpus
(2019) afirmaron que los fondos recibidos los destinaron para capital de trabajo
teniendo una coincidencia con el resultado de la empresa estudiada, que con el
préstamo obtenido lo invirtió en capital de trabajo.
Rentabilidad financiera: Santana (2016), Felix (2018), Cortez (2019) y
Regalado (2017) argumentan que, las Mype del Perú y la empresa de caso
lograron percibir una rentabilidad financiera positiva (ROE superior al 15% y
ROE mayor al 20%), existiendo coincidencia.
Rentabilidad económica: Mayta (2018), Corpus (2019) y Huerta (2018)
sostienen que, la totalidad de las Mype y la empresa en estudio lograron obtener
una rentabilidad económica positiva (ROI mayor al 15% y ROI superior al
20%), estos resultados coinciden.
VI. CONCLUSIONES
6.1 Respecto al objetivo específico 1:
Los autores de los estudios previos nacionales, regionales y locales tomados en
cuenta en este estudio afirmaron que las MYPE obtuvieron financiamiento del sector
bancario y no bancario para llevar a cabo su operatividad en la empresa. Teniendo en
cuenta que mayormente las Mype prefirieron solicitar préstamos del sistema bancario,
el plazo para la devolución del financiamiento fue a largo plazo porque se adecua
mejor a la capacidad de solvencia de sus empresas y lo destinaron como capital de
trabajo. También se aprecia que las entidades no bancarias exigen menos requisitos
que los bancos, pero las tasas de interés son mucho más altas. Con respecto a la
rentabilidad, Las Mype con el financiamiento obtuvieron una rentabilidad financiera
y económica positiva.

63
Al recolectar los datos del instrumento aplicado al gerente de la empresa
Ferreteria Ferrecar E.I.R.L. ubicada en el distrito de Nuevo Chimbote, se ha concluido
que la empresa obtuvo un crédito de terceros, de la entidad bancaria (BCP), pagando
una tasa del 1.18% de interés mensual a un corto plazo; asimismo referente a la
rentabilidad: La obtención de este financiamiento por parte de la empresa resulto
beneficioso, pues le resulto una rentabilidad financiera positiva y una rentabilidad
económica positiva pues su valor en ambos casos supera el valor mínimo que se
considera para ser rentable.
Con respecto a la comparación de los resultados de los objetivos específicos 1
y 2, se concluyó que, hay una coincidencia con respecto de donde se obtuvo el
financiamiento, como de las Mype nacionales y la empresa Ferretería Ferrecar E.I.R.L.
porque obtuvieron créditos de los bancos comerciales, en cuanto al costo financiero
no hay coincidencia, porque las Mype obtuvieron el efectivo de las instituciones no
bancarias y que el porcentaje de interés es muy alto, sin embargo la empresa estudiada,
obtuvo el crédito con un porcentaje adecuado y oportuno. También se puede notar que
no hay coincidencia en los plazos que tienen las Mype para devolver el préstamo,
estas lo prefirieron a más de un año. mientras que la empresa en estudio devuelve el
préstamo en menos de un año. Ambas Mype coinciden que el crédito obtenido fue para
capital de trabajo que se empleó para comprar mercaderías, Respecto a la rentabilidad:
Las Mype del Perú y la empresa del caso coinciden que, si obtuvieron rentabilidad
financiera y económica, la cual consideran que sus empresas han aumentado su
rentabilidad en los últimos años.

64
6.4 Respecto al objetivo general:
Las Mype comerciales del Perú y la empresa Ferretería Ferrecar E.I.R.L. se
financiaron con préstamos de terceros de la banca formal debido a que se adecua
mejor a la capacidad de solvencia de sus empresas, ya que de esta manera podrán
contar con un historial crediticio que tendrá influencia en el futuro para la obtención
de otros créditos con mayores cantidades y a menor tasa de interés, así las empresas
tendrán más oportunidades; de la misma manera reafirmaron que los créditos
obtenidos fueron menor y mayor de un año, con bajas tasas de interés. De igual
modo las MYPE accedieron a créditos de las cajas municipales con mayores tasas de
interés, pero tienen la ventaja en los requisitos que solicitan porque es más fácil de
reunir. Por otro lado consideran que el crédito cuando es bien administrado permite
maximizar la rentabilidad, y siempre hay capacidad financiera para hacer frente a los
compromisos, de esta forma la empresa sigue desarrollándose económicamente.
Recomendación:
Se recomienda que se realice más campaña de información crediticia, para que
las Mype sigan desarrollándose y aumentando, teniendo más facilidad para el acceso
a un crédito, con lo cual pueda desarrollar tranquilamente sus actividades económicas
y así seguir creciendo.
Se sugiere al microempresario que recurra a diferentes bancas formales a
consultar y así asesorarse acerca de las distintas modalidades de créditos que estas
brindan, con la finalidad de mejorar el porcentaje del interés y aumentar así su utilidad,
con un adecuado préstamo y la correcta orientación las empresas será más grandes,
productivas y consolidadas.

65
Aspectos complementarios
Referencias bibliográficas:
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