Proyecto investigación i-leticia_cadillo

UNIVERSIDAD CATÓLICALOS ÁNGELES DE
CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA
PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO DE LAS
MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR
SERVICIO-RUBRO-COMPRA/VENTA DE CELULARES
DE LA PROVINCIA DE HUARAZ-PERIODO 2014
PROYECTO DE TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO DE
CONTADOR PÚBLICO
AUTOR
LITICIA ROSMERY CADILLO CADILLO
ASESOR:
DR. CPCC. SUÁREZ SÁNCHEZ JUAN DE DIOS
HUARAZ- 2015

TÍTULO……………………………………………………………………………...02
I. INTRODUCCIÓN…...…………………………………………………………....02
1. PLANEAMIENTO DEL PROBLEMA.……………….…………………..........07
1.1 Planteamiento del Problema………………………………………...............07
a) Caracterización del problema………………………………………….07
1.2 Enunciado del problema…………………………………………………... 08
1.3 Objetivos de la investigación…………………..………………………….. 08
1.3.1 Objetivo general………………...…………………………………...08
1.3.2 Objetivos específicos………………………………………………...08
1.4 Justificación…………………………………………………………….…..09
2. MARCO TEÓRICO…..……………………………………...…………………..09
2.1 Antecedentes……………………………………………………………... 09
2.2 Bases teóricas……………………………………………………………...30
2.3 Hipótesis……………………………………... …………………………...41
3. METODOLOGÍA.………………………..…………………………………....…41
3.1 Tipo y nivel de la investigación…………………..……………………....41
3.2 Diseño de la investigación…………………………………...…………....41
3.3 Población y muestra………………………………………..…………......41
3.4 Definición y operacionalización de las variables………………………....42
3.5 Técnicas e instrumentos…………………………………………………..45
3.6 Procedimiento de recolección de datos………………………….………..45
3.7 Plan de análisis……………………………….…………………………...45
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS………………………………......................47
ANEXOS…………………………………………………………………….……….50
Cronograma de actividades………………………………………… …………….50
Presupuesto………………………………………………………………………...50
Financiamiento…………………………………………………………….............51

1. Título del Proyecto.
Caracterización del financiamiento de las micro y pequeñas empresas del sector
servicios-rubro-compra/venta de celulares de la provincia de Huaraz- periodo 2014
2. Introducción
El presente proyecto deriva de la línea de investigación titulada: “Caracterización del
financiamiento de las micro y pequeñas empresas del sector servicios-rubro-
compra/venta de celulares de la provincia de Huaraz- periodo 2014. Porque es de vital
importancia el estudio de la tendencia de la tecnología. Es por ello que hemos
considerado pertinente investigar las tendencias globales que se reflejan con mayor
intensidad en el primer mundo (países desarrollados) que condicionan el entorno
competitivo de hoy en día, entre los elementos primordiales que son. La comunicación
la industria manufacturera, el comercio. Y los demás componentes que son los
principales ejes de desarrollo para nuestro país y en especial para la provincia de Huaraz
Todas estas tendencias unidas, crean un medio de comunicación, interacción que en
nada se parece al que existía hace algunos pocos años atrás. En un mundo en donde la
competencia se ha vuelto tan multifacética e impredecible, ninguna ventaja será capaz de
durar, sino que deberá regenerarse constantemente. En esta perspectiva, las Micro y
pequeñas empresas del mundo desarrollado no se han quedado rezagados, dado que, las
grandes empresas y/o corporaciones transnacionales que existen en la actualidad, se
iniciaron como Micro y pequeñas empresas.
En América Latina y el Caribe, las Micro y pequeñas empresas son los motores del
crecimiento económico, por ello, es preocupación de los gobiernos de turno y de la
sociedad civil en general, generar los instrumentos adecuados para apoyarlas. Estos

instrumentos son fundamentalmente el financiamiento (créditos) y la capacitación. Sin
embargo, recién en los últimos tiempos las instituciones financieras bancarias y no
bancarias están tomando algunas medidas positivas para mejorar el financiamiento hacia
las Mypes. A este respecto, León de Cermeño y Schereiner establecen que las entidades
financieras de los países latinoamericanos tienen que implementar algunos mecanismos
financieros favorables para satisfacer las necesidades financieras crecientes de las
Mypes.
En el Perú el servicio de comunicación se expande cada día más una clara muestra de
tendencia creciente. Es el subsector de celulares es el que mayor desarrollo ha tenido con
un crecimiento promedio de 61.7% en los últimos años según el reporte del diario
Gestión, y el otro subsector que viene a ser las prendas de vestir a partir del año 2000
comenzaron a mostrar un incremento paulatino en la producción, el cual tiene una gran
importancia por el mayor valor agregado y el empleo que genera. A pesar del panorama
positivo, la industria textil también presenta problemas que van desde un alto nivel de
endeudamiento, que eleva el costo del crédito, hasta la competencia desleal en el
mercado interno. Factores que afectan principalmente a las pequeñas y microempresas,
que necesitan modernizarse.
En la región Ancash, en la provincia de Huaraz hay potencial para la compra y venta de
celulares que demanda el mundo, es decir, hay casi todos los rubros de la demanda
mundial que especifica Villena, entonces, es necesario empezar a conocer a mayor
profundidad este sector que tiene mucho futuro a nivel nacional y regional.
Precisamente, nuestra preocupación en la presente investigación es determinar la
incidencia del financiamiento y la capacitación en la rentabilidad de las Micro y

pequeñas del sector servicio en el rubro de compra/ venta de celulares de la provincia de
Huaraz, porque creemos que, sí las Micro y pequeñas en general y del sector comercio
en particular, reciben el financiamiento en forma adecuada y oportuna, y además, sí se
las capacita adecuadamente, dichas empresas serán más competitivas y rentables. En
este contexto el problema científico es el siguiente: ¿Cuáles son las principales
características del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad del micro y pequeñas
empresas del sector servicio rubro servicio de la provincia de Huaraz período 2014?,
Para responder dicho problema, hemos formulado el siguiente objetivo general:
Describir las principales características del financiamiento de las micro y pequeñas
empresas del sector servicio rubro compra/ venta de celulares de la provincia de
Huaraz período 2014. Asimismo, para lograr el objetivo general, se ha formulado los
siguientes objetivos específicos:
Describir las características del financiamiento de los micros y pequeñas empresas del
sector servicio rubro compra/ venta de celulares de la provincia de Huaraz
Describir las principales características de los gerentes y/o representantes legales de las
MYPE del ámbito de estudio.
La investigación será de tipo cuantitativo, de nivel descriptivo simple, cuyo diseño será
no experimental, porque no se manipularán deliberadamente las variables, sino se
estudiarán tal y como suceden en su contexto. La población muestra estará conformada
por 27 representantes legales de las empresas del sector servicio rubro compra y venta
de celulares de la provincia de Huaraz. Para la recolección de datos se utilizará la técnica
de la encuesta y su instrumento será el cuestionario.
El trabajo de investigación se llevara a cabo en la provincia de Huaraz en sector

servicios, aplicando a una muestra representativa de los dueños de dichos rubros, un
cuestionario de preguntas para recoger información pertinente referida al período 2014
La investigación contiene las siguientes partes: Marco referencial en donde destacan el
planteamiento del problema, los antecedentes, las bases teóricas, entre otros; de igual
forma la metodología en donde sobresalen la población y muestra, la definición y
operacionalización de las variables, las referencias bibliográficas y finalmente los
anexos.
3. Planeamiento del proyectó
3.1 Planteamiento del problema:
a) Caracterización del Problema:
El mundo avanza a una velocidad acelerada hacia la globalización de la
economía, la cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad, lo que
implica grandes retos a los países y a las micro y pequeñas empresas (MYPE), en
cuanto a diversos temas, tales como: generación de empleo, mejora de la
competitividad y, sobre todo, el crecimiento de los países (Flores, 2004),
convirtiendo a las MYPE en un elemento esencial para el sostenimiento y
desarrollo a las economías de los países, por representar en términos
cuantitativos mayor presencia en el ámbito empresarial.
Esta concepción de relevancia económica de las MYPE en los países, ha dado
lugar al desarrollo de programas, políticas y otras relacionadas dirigidas a éstas,
con la finalidad de fortalecer su permanencia y apoyar su crecimiento en forma
ordenada, manifestándose experiencias más conocidas como la del continente
Europeo y los países de América Latina.

En Europa, se acordaron y establecieron políticas y programas de apoyo a la
MYPE como: capacitaciones, préstamos y subvenciones, de tal manera que estas
entidades generadoras de ingreso tengan las facilidades necesarias para que
desarrollen sus actividades. Actualmente en los países europeos como Italia,
Inglaterra y otros de la Comunidad Europea, obtienen el 98.2 % de sus ingresos
de estas pequeñas empresas, y el 1,8% de sus ingresos provienen de las medianas
y grandes empresas. Demostrando de esta manera que, tomando adecuadas
decisiones se puede engrandecer a los países. Por lo que la financiación y la
capacitación de estas pequeñas empresas fueron vitales, para generar un
desarrollo y crecimiento de las economías de los países (Flores, 2004).
En América Latina y el Caribe, las MYPE son los motores del crecimiento
económico; además, son una poderosa herramienta para combatir la pobreza,
reducir la informalidad y la inseguridad. Asimismo, se está impulsando la
participación de la mujer en la sociedad, los mercados laborales y la política. Por
ello, es preocupación de los gobiernos y de la sociedad civil en general, generar
los instrumentos adecuados para apoyarlas a través de la creación de un entorno
político, social, financiero y de formación de capacidades, más eficaz, más
accesible, más articulado y pertinente para las microempresas (Bernilla, 2006).
Sin embargo, recién en los últimos tiempos las instituciones financieras bancarias
y no bancarias están tomando algunas medidas positivas para mejorar el
financiamiento a las MYPE. Al respecto, León de Cermeño y Schereiner (1998)
establecen que las entidades financieras de los países latinoamericanos están
implementando algunos mecanismos financieros favorables para satisfacer las

necesidades financieras crecientes de las Mypes.
En el Perú, las MYPE conforman el grueso del tejido empresarial, dado que, del
total de empresas existentes en el país, el 98,4% son MYPE, las mismas que
aproximadamente generan el 42% del Producto Bruto Interno (PBI),
proporcionando el 88% del empleo privado del país (Agencia Federal, 2009).
Estos datos estarían implicando que los rendimientos y/o productividad de las
MYPE son bajos, en contraposición a las medianas y grandes empresas, ya que
sólo el 1,6% (que representan dichas empresas) estaría generando el 58% del
Producto Bruto Interno (PBI).
Sin embargo, a pesar de gran aporte que realizan las MYPE para solucionar el
problema del empleo en el país, como lo afirma Flores, no existen políticas ni
programas de apoyo relacionados a la capacitación y financiamiento que
contribuyan a mejorar e incrementar su rentabilidad; y aún más, garantizar su
permanencia en el mercado. Asimismo, son muchos los obstáculos para que las
MYPE puedan acceder al financiamiento, puesto que desde el punto de vista de
la demanda se encuentran los altos costos del crédito, la falta de confianza de las
entidades financieras respecto a los proyectos, la petición de excesivas garantías,
los plazos muy cortos, entre otros. Dadas estas dificultades, los micro y pequeños
empresarios tienden a recurrir a prestamistas usureros y asociaciones de crédito.
El primero, se da en el corto plazo y con altas tasas de interés; mientras el
segundo, se basa en la confianza entre los socios participantes (Zevallos, 2003).
El Perú tiene muchas oportunidades para ser exitoso, sin embargo, no es posible
aprovecharlas, simplemente por los obstáculos para acceder al financiamiento, ya

que desde el punto de vista de la demanda al crédito, hay muchos obstáculos,
como se ha dicho en el párrafo anterior. Sin embargo, hay que destacar que a un
micro empresario en sus comienzos, cuando casi no se ven las ganancias, tiene la
responsabilidad del sustento de una o más familias, por lo tanto, es muy difícil
comenzar a pagar los créditos a las entidades financieras, y más aún, sujetos a tan
altos costos del crédito.
Otro punto muy relevante es la falta de información de los micro y pequeños
empresarios respecto al financiamiento, es por ello que muchos piensan de la
siguiente manera: "un préstamo no porque cobran muy caro", "no porque luego
me quitan mi casa", o no porque no saben los beneficios que también pueden
traer dichas entidades, todo ello hace que recurran a las entidades financieras
informales, aun teniendo una gran variedad de instituciones financieras formales
como: Las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, Mi Banco, ONG, cooperativas
de ahorro y de crédito, el Banco del Trabajo, entre otros.
Los microempresarios no pueden triunfar en los negocios aun siendo personas
tan ingeniosas, creativas y con inmensa capacidad para solucionar problemas, no
pueden triunfar en una MYPE por el desconocimiento de técnicas y procesos de
gestión, falta de información del mercado, de la economía, y sobre todo, por la
falta de capacitación. Hay muchas personas con ganas de emprender un negocio
y no pueden porque no cuentan con los conocimientos necesarios del negocio,
muchas veces se lanzan como se dice, a una piscina sin fondo, no saben muy bien
o nada del negocio, lo inician, hacen malas administraciones de su dinero,
disminuye su capital hasta que llegan a quebrar; pero en otros casos, las personas

pueden conocer el tipo de negocio, pero no conocen de finanzas ni de
contabilidad, es por ello que, se dejan estafar con grandes pérdidas, o en el peor
de los casos, con pérdida de todo su capital. Esto les pasa por lo general, porque
trabajan con familiares que de alguna forma la confianza hace que se dejen
estafar (piensan que los lazos familiares son suficientes y que no hace falta
papeles ni formalización) (Zambrano, 2006).
En la región Ancash, las MYPE presentan una deficiente organización a nivel
empresarial que involucra aspectos económicos, financieros y administrativos,
que impide el desarrollo de experiencias asociativas de tipo gremial y
empresarial. Así mismo, la escasa capacitación de las MYPE, no les permite
tener capacidad competitiva frente a sus competidores, estas limitantes es en la
mayoría de los casos por que los mismos microempresarios tienen poca
valoración a la capacitación y desarrollo empresarial, es decir, son renuentes al
cambio. Por ello, las MYPE en la región Ancash casi no cuentan con el
financiamiento, ni la capacitación adecuados para hacer surgir su negocio, ni las
condiciones para formalizarlas (Zorrilla, 2007).
En la ciudad de Chimbote donde hemos desarrollado el estudio, existen varios
establecimientos de negocios conocidas como MYPE del sector comercio - rubro
abarrotes, Estas MYPE se encuentran ubicadas en Av. Espinar y Gálvez, se dedican
fundamentalmente a la compra venta de textiles. Estas MYPE tienen más o menos
las siguientes: al parecer son formales, la mayoría se ubican en la galería Bahía
Center, que se encuentra ubicada en el cruce de Espinar y Gálvez de la ciudad de
Chimbote. Sin embargo, se desconoce si dichas MYPE acceden o no a

financiamiento de terceros, por ejemplo, se desconoce si para hacer sus préstamos
recurren al sistema bancario o no bancario, qué tasa de interés pagan por los créditos
recibidos, etc., Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de
investigación es el siguiente:
b) Enunciado del problema:
¿Cuáles son las principales características del financiamiento de las micro y
pequeñas empresas del sector servicio rubro – compra/venta de celulares de la
provincia de Huaraz- periodo 2014?
3.2. Objetivos de la investigación:
3.2.1. Objetivo general.
Determinar y describir las principales características del financiamiento de las
micro y pequeñas empresas del sector servicio rubro – compra/venta de celulares
de la provincia de Huaraz- Periodo 2014
3.2.2. Objetivos Específicos.
Describir las principales características de los gerentes y/o representantes legales
de las MYPE en el ámbito de estudio.
Describir las Principales características de las MYPE en el ámbito en estudio
Describir y analizar las principales características del financiamiento de las MYPE
del ámbito de estudio.
3.3. Justificación de la investigación:
El estudio es importante porque nos permite describir las principales características del
financiamiento del sector servicio-rubro compra/venta de celulares de la provincia de

Huaraz; Es decir, la investigación nos permitirá tener ideas mucho más concretas de
cómo opera el financiamiento en las MYPE del sector y rubro estudiado. Finalmente,
la investigación también se justifica porque servirá de base para realizar otros
estudios similares en diferentes sectores productivos y de servicios de la provincia de
Huaraz y su influencia que tiene el sector servicios en cuanto a la venta de celulares y
de la misma manera que tiene los otros sectores en estudio y de otros ámbitos
geográficos de la región y del país.
4. Marco teórico y conceptual.
4.1. Antecedentes
Zapata (2004) investigó cómo se genera el conocimiento en las pequeñas y medianas
empresas de las tecnologías de la información y cómo se transfiere el conocimiento en
dichas empresas. En una primera fase de investigación cualitativa analizó cuatro empresas
del sector de tecnologías de la información del área metropolitana de Barcelona-España
con el objetivo de elaborar el marco teórico en que se basa la investigación cuantitativa. Y
en la segunda fase encuestó a 11 pequeñas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a
la conclusión que las pequeñas y medianas empresas consideran que el conocimiento
organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de productos y servicios;
toma de base la filosofía de una de las empresas en la que expresa: somos conscientes de
que nuestro sector es un sector continuamente cambiante… tienes que estar
constantemente desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se
rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese
esquema dentro de un año ya no funcionara. Por lo que colige el investigador en lo

siguiente: en la PYME debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que permita
al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la
comunicación entre los miembros de la empresa como fuente de creación interna de
conocimiento. Asimismo, Zapata Investigó cómo se genera el conocimiento en las
pequeñas y medianas empresas de las tecnologías de la información y cómo se transfiere
el conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigación cualitativa
analizó cuatro empresas del sector de tecnologías de la información del área metropolitana
de Barcelona con el objetivo de elaborar el marco teórico en que se basa la investigación
cuantitativa. Y en la segunda fase encuestó a 11 pequeñas empresas y 4 medianas
empresas. Llegando a la conclusión que las pequeñas y medianas empresas consideran
que el conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de
productos y servicios; toma de base la filosofía de una de las empresas en la que expresa:
“…somos conscientes de que nuestro sector es un sector continuamente cambiante…
tienes que estar constantemente desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los
esquemas se rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema
porque ese esquema dentro de un año ya no funcionará. Por lo que colige el investigador
en lo siguiente: en la PYME debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que
permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que
facilite la comunicación entre los miembros de la empresa como fuente de creación
interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el único atributo del
conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseñanza, es decir un
entrenamiento, capacitación y monitoreo constante. Conocimiento. Otra de las
conclusiones fue que el único atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la

facilidad de enseñanza, es decir un entrenamiento, capacitación y monitoreo constante.
Por otro lado, Vargas (2005) evaluó los factores que afectan el desarrollo de la mediana
empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del financiamiento, sus instrumentos
y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo estudió cómo mejorar la
intervención de los diversos factores que se oponen al desarrollo de la eficiente formación
y capacitación de los recursos humanos, como también la obsolescencia de los equipos e
instalaciones, así como un adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra
una mayor eficiencia de la producción, dificultando el desarrollo de la mediana empresa
en Lima Metropolitana.
Por su parte, Herrera (2006) se centró en la creación de un programa de capacitación para
el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de seis habitaciones, ubicado en la ciudad
de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la preparación, entrenamiento y adiestramiento
con la que cuentan los empleados para poder desempeñar satisfactoriamente su trabajo.
Dentro del marco teórico se detalló: aprendizaje, adiestramiento, capacitación, tipos de
errores en la capacitación, proceso de capacitación, entre otros. Se aplicó una entrevista que
consta de diecisiete preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales fueron:
subgerencia, recepción, ama de llaves y anfitriones con el fin de conocer cuál es el nivel de
capacitación con el que cuentan dentro de estos departamentos. El análisis de resultados le
permitió al investigador observar cuáles son los puntos de vista de cada uno de los
empleados entrevistados, llevando a cabo un análisis de cada una de las entrevistas.
Concluyó que es importante que los empleados reciban capacitación en cuanto a idiomas,
estandarización de sus checklist, la creación de un folleto de ventas, entre otros puntos
importantes. Quedando como propuesta de un programa de capacitación para el hotel

boutique "La Quinta Luna", que da pautas para que la empresa implemente y desarrolle
dicha propuesta. Por otro lado, Vásquez (2008) en un estudio en el sector turismo rubro
restaurantes, hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote llegó a las siguientes
conclusiones:
a) En la muestra estudiada predomina la instrucción superior universitaria. b) El 72% de los
mypes del sector turismo estudiadas tienen más de 3 años de antigüedad, destacando el
rubro hoteles con 94.7%.
c) Tomando en cuenta el promedio, los máximos y mínimos, podemos afirmar que en la
muestra estudiada, el rubro hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de
número de trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay una
mezcla de micro y pequeña empresa.
d) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crédito a las entidades
financieras formales es creciente. En cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia es
decreciente.
e) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de créditos también es
creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia es decreciente.
f) La tendencia de los montos de créditos otorgados y recibidos ha sido creciente en los
rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia ha sido
decreciente.
g) Las MYPE del sector turismo estudiadas, reciben créditos financieros en mayor
proporción de la banca comercial que de la banca no comercial. h) Los créditos recibidos
por las MYPE estudiadas han sido invertidos en mayores proporciones en: mejoramiento y
ampliación de locales, capital de trabajo y activos fijos.

i) El 60% de las MYPE encuestadas manifiestan de que las políticas de atención de créditos
han incrementado la rentabilidad de dichas MYPE.
j) También, el 60% de las MYPE encuestadas perciben que el crédito financiero contribuyó
al incremento de la rentabilidad empresarial.
k) Asimismo, el 57% de las MYPE estudiadas manifestaron que el crédito financiero
incremento la rentabilidad en más del 5%, destacando el intervalo de más de 30%, con
16%.
l) Sólo el 38% de las MYPE estudiadas recibieron capacitación antes del otorgamiento del
crédito, destacando los hoteles y las agencias de viajes. ll) Asimismo de las MYPE
analizadas, solamente el 32% recibieron una capacitación antes del otorgamiento del
crédito.
m) En cuanto a los cursos recibidos en la capacitación, destacan los cursos sobre inversión
del crédito financiero y marketing empresarial.
n) En el 48% de las MYPE estudiadas, su personal ha recibido alguna capacitación,
destacando el rubro hoteles con 73.7%. ñ) En el 42% de las MYPE encuestadas, su personal
ha recibido una capacitación, destacando también el rubro hoteles con 68.4%.
o) La tendencia de la capacitación en la muestra de MYPE estudiadas es creciente,
destacando el rubro de hoteles.
p) El 68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones recibidas por su personal
ha sido considerada como una inversión, destacando las agencias de viaje con 100% y los
hoteles con 94.7%.
q) El 60% de las MYPE del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su
personal es relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%.

r) El 54% de la muestra analizada han recibido capacitación en prestaciones de mejor
servicio al cliente.
s) El 60% de los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de la demanda de
su servicio es el sabor.
t) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que las principales causas de la demanda
de su servicio son la publicidad y el precio.
Por su parte, Reyna (2008) en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la
capacitación en la micro y pequeñas empresas del sector
Comercio estaciones de servicios de combustibles en el distrito de nuevo Chimbote, llega a
las siguientes conclusiones.
a) La edad promedio de los conductores del micro y pequeñas empresas fue de 50 años.
b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100% está representado por el sexo
masculino.
c) En cuanto al grado de instrucción, el 66.7% tienen estudios segundarios y el 33.3%
tienen estudios superiores
d) En cuanto al financiamiento el monto promedio del microcrédito fue de s/ 24,111.00 las
entidades financieras más solicitadas fueron el sector comercio con el 100%.
Puntualizando, el Banco de Crédito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el Banco Continental 4
veces (44.4%). En relación al destino del crédito financiero, el 66.7% respondieron que era
para capital de trabajo y el 33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crédito y la

rentabilidad, el 100% de MYPE que utilizaron crédito financiero tuvieron mejores
utilidades.
e) En lo que se refiere a la capacitación, el 66.7% sí recibió capacitación y el 33.3%no. Los
tipos de cursos más solicitados sobre capacitación fueron: Sobre recursos humanos
66.7%, marketing 55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4% e inversiones
11.1%.
Por otro lado, Sagastegui (2010), en un estudio en el sector servicios – rubro pollerías del
distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios:
a) La de edad promedio de los representantes legales de las MYPE encuestados es de 41.67
años
b) El 66.7% de los representantes legales encuestados es del sexo femenino.
c) El 33.3% de los empresarios encuestados tiene grado de instrucción superior no
universitaria y universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento:
d) El 33.4% de las MYPE encuestadas recibieron créditos financieros en el año 2008; en
cambio en el año 2009 sólo el 16.7% recibieron crédito.
e) El 33.4 % de las MYPE encuestadas dijeron que obtuvieron crédito del sistema no
bancario.
f) El 100% de las MYPE que recibieron crédito invirtieron dicho crédito en el
mejoramiento y/o ampliación de sus locales y el 50% dijeron que invirtieron en activos
fijos y capital de trabajo, respectivamente.
g) El 33.3% de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron que el
microcrédito financiero sí contribuyó al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas y

el 66.7% no respondieron.
h) El 16.3% de los representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la
rentabilidad de sus empresas se incrementó en 5% y 15% respectivamente.
Por otro lado, Trujillo (2010), en su estudio en el sector industrial – rubro confecciones de
ropa deportiva de la provincia de Arequipa, llega a las siguientes conclusiones: Respecto a
los empresarios: a) La edad de los representantes legales de las MYPE encuestadas que
más predomina es la que fluctúa en el rango de 45 a 64 años con un 55 %. b) El 65% de los
representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de los empresarios
encuestados tienen el grado de instrucción Técnica Superior y la universitaria
respectivamente. Respecto al financiamiento: a) El 75% de las MYPE encuestadas
solicitó y obtuvo un crédito para su negocio ver tabla (4). b) El 55% de las MYPE
encuestadas recibieron créditos financieros en el año 2008; en cambio en el año 2009 tuvo
un ligero descenso a un 45% que recibieron crédito. c) El 100% de las MYPE encuestadas
que; accedieron a un crédito financiero indicaron que les fue oportuno para su negocio. d)
El 65% de las MYPE encuestadas manifestaron que solicitaron el crédito está de acuerdo y
consideran el monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por las entidades
financieras fue suficiente. e) El 100% de las MYPE encuestadas que obtuvieron un crédito
financiero lo hicieron a través del sistema no bancario. f) En lo que respecta a las entidades
no bancarias la que más destaca por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un
25%. g) El 55% de las MYPE que recibieron crédito invirtieron dicho crédito en capital de
trabajo, el 15% en activos fijos y un 5% en otros relacionados al giro del negocio. h) El
45% de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron que el microcrédito
financiero sí contribuyó al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el 30% no

respondieron por desconocimiento. i)
El 20% de los representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la rentabilidad
de sus empresas se incrementó en 5%, el 25% indicó una rentabilidad de 10%, 15% y 20%
respectivamente Respecto a las MYPE, los empresarios y los trabajadores: d) El 100%
de los representantes legales de las MYPE encuestados dijeron tener más de 3 años en la
actividad empresarial (rubro de confecciones ropa deportiva). e) El 70% de los empresarios
dijeron que tienen de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que tienen de 4 a 8 trabajadores. f)
El 85% de los empresarios encuestados tienen por objetivo el de generar ingresos para la
familia, el 10% para maximizar ganancias y un 5% dar empleo a la familia.
4.2. BASES TEÓRICAS
4.2.1 Teoría del financiamiento
Desde el punto de vista teórico, el comportamiento de las empresas en materia de
financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces
contradictorios. Durante largo tiempo, la metodología consistió en el
apalancamiento basado en las hipótesis fundamentales de Modigliani y Miller.
Donde los últimos son los únicos que afirman la ausencia del impacto del
financiamiento sobre el valor de la firma, después muchos autores explican
teóricamente el caso contrario. La primera explicación está dada por las teorías
tradicionales al comienzo de los años 60’s, las cuales afirman la existencia de
una estructura óptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las economías
impositivas relacionadas a la deducción de los gastos financieros y a los riesgos
de quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron los teóricos al demostrar la
existencia de un equilibrio entre costos y las ventajas del endeudamiento. La

segunda explicación está fundamentada por la corriente contractual, donde la
teoría de los costos de agencia propone los medios específicos para minimizar los
costos de adquisición de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses
susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el
directivo, el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling identifican dos tipos de
conflictos: el primero de naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes y
los accionistas y el segundo en lo que respecta a los accionistas y los acreedores.
Estas divergencias de intereses son la base de ciertas ineficiencias en materia de
gestión tales como la imperfección de la asignación de recursos de las 4 firmas o
el consumo excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la
empresa que son suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de
tesorería). Paralelamente a la teoría de la agencia se desarrolló el fundamento
sobre la asimetría de información. Los avances de la teoría de las asimetrías en el
entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicación
complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de financiamiento son
jerárquicos. Dentro del contexto de la asimetría de información, donde los
dirigentes respetan el mandato de los accionistas, la mejor selección es el
autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede beneficiar de esta
posibilidad para asegurar el crecimiento, la emisión de una deudas es preferible
al aumento de capital. Es así como se presenta la teoría del financiamiento
jerárquico o pecking order theory (POT) desarrollada por Myers y Majluf. Esta
es aparentemente en relaciona a las teorías tradicionales, muy innovadora y más
próxima a la realidad. Dicha teoría ha sido muy controvertida. Pero es en si la

POT la teoría más simple o la más acertada con la realidad. Algunos elementos
pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una explicación a
través de la teoría de juegos. J. Von Neumann y Oskar Morgenstern, pusieron en
contexto un análisis del comportamiento de los agentes económicos como un
juego de suma cero. Esto ofrece un método de resolver por un juego de dos
agentes generalizándose a varios agentes J.Nash y en definitiva el equilibrio de
Nash como una solución de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su
ganancia teniendo en cuenta la selección de los otros agentes (Hermosa, 2000).
Por otro lado Alarcón, nos nuestra las teorías de la estructura financiera. Así
mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtención, como son:
Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la principal fuente de
capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.
Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de crédito para financiar
las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la familia,
son otra opción de conseguir dinero. Éste se presta sin intereses o a una tasa de
interés baja, lo cual es muy benéfico para iniciar las operaciones.
Bancos y uniones de crédito: Las fuentes más comunes de financiamiento son
los bancos y las uniones de crédito. Tales instituciones proporcionarán el
préstamo, solo si usted demuestra que su solicitud está bien justificada.
Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan ayuda a las
compañías que se encuentran en expansión y/o crecimiento, a cambio de

acciones o interés parcial en el negocio (Fazzari, 1998). Por otro lado, el
financiamiento se divide en:
El Financiamiento a corto plazo, está conformado por:
a) Crédito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la
empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los Impuestos a pagar, las
cuentas por cobrar y del financiamiento de inventarios como fuentes de recursos.
b) Crédito Bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas
obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relajaciones
funcionales.
c) Línea de Crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco pero durante
un periodo convenido de antemano.
d) Papales de Comerciales: Este fuente de financiamiento a corto plazo, consiste
en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren
los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas
empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales
excedentes.
e) Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en vender las
cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de
cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin
de conseguir recursos para invertirlos en ella.
f) Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un
préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta

garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir (Herrera & Soto, 2006 ).
El Financiamiento a Largo Plazo, está conformado por:
a) Hipoteca: es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista
(acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.
b) Acciones: es la participación o de capital de una accionista dentro de la
organización a la que pertenece.
c) Bonos: es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la
promesa incondicional, de pagar una suma específica y en una fecha
determinando, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en
fecha determinada.
d) Arrendamiento Financiero: contrato que se negocia entre el propietario de
los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de
esos bienes a un periodo determinado y mediante el pago de una renta específica,
las estipulaciones pueden variar según acá la situación y las necesidades de cada
una de las partes (Brisos & Bigier, 2006).
Es por ello que en nuestro país existe un gran número de instituciones de
financiamiento de todo tipo comunitario, público e internacional. Estas
instituciones otorgan créditos de diversos tipos a diferentes plazos, a personas y
organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:
Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda, cooperativas de
ahorro y crédito que realizan intermediación financiera con el público.
Instituciones financieras públicas: bancos del Estado, cajas rurales de

instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero
estas sometidas a la legislación financiera de cada país y al control de la
superintendencia de bancos.
Entidades financieras: este es el nombre que se le da a las organizaciones que
mantiene líneas de crédito para proyectos de desarrollo y pequeños proyectos
productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos
internacionales, a los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales
(Briceño 2010)
4.2.2. Teoría de la MYPE
El financiamiento de las MYPE o PYME en los países desarrollados:
En los Estados Unidos, donde el segmento representa casi el 98% de todas las
empresas con empleados, la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequeña
Empresa comenzó en
1994 a realizar un seguimiento del otorgamiento de préstamos a las PYME. Desde
entonces, la cantidad de préstamos para pequeñas empresas (definidos por esa
entidad como los préstamos menores de US$1 millón) se multiplicó más de cuatro
veces, superando los 27 millones de préstamos valuados en más de US$700 000
millones (o el 5% del PIB) en 2008 ((Herrera, Limón y Soto, 2006). La expansión
considerable del crédito para pequeñas empresas en el mundo desarrollado en las
últimas dos décadas puede ser uno de los motivos por los que solo el 30% de los
países (desarrollados) de la OCDE dicen tener una brecha en el financiamiento
mediante deuda para PYME (Vásquez, 2010). El banco reestructuró sus operaciones
sobre la base de esos datos y segmentó sus préstamos en dos programas: los

programas de crédito, que ofrecen productos muy estructurados para las PYME más
pequeñas, y financiamiento PYME, que ofrecen servicios más personalizados a las
de mayor tamaño. Actualmente, el banco está mejorando sus capacidades de manejo
de relaciones con clientes y de SIA a fin de emplear la información de su cartera
actual para incrementar las ventas y desarrollar sus propios modelos de calificación
crediticia (Mitnik & Ordoñez, 2010).
El financiamiento de las MYPE o PYME en América Latina: Según Emilio
Zevallos V. En el caso de Argentina, el acceso al financiamiento fue el obstáculo
más comúnmente señalado por los empresarios entrevistados, y también el más
importante. Los aspectos considerados más relevantes, en cuanto a este ámbito, son
las garantías, las altas tasas de interés y la ausencia de mecanismos para evaluar los
préstamos dirigidos a pymes (como puede verse en el cuadro 5). Otros factores de
menor importancia fueron la falta de líneas específicas para pymes, el exceso de
exigencias formales por parte de los bancos y los elevados gastos administrativos
para la tramitación de créditos. En Colombia, el acceso al financiamiento es el tercer
obstáculo más importante para los empresarios (luego de la violencia y los
impuestos). En esta área, al igual que en Argentina, los siguientes se revelan como
los aspectos más sensibles de la problemática: las garantías (insuficientes), los altos
costos crediticios, los altos costos del sistema
financiero (asociados a la relación entre el tamaño del crédito pyme y los costos fijos
de los bancos, la concentración de los préstamos en los conglomerados
empresariales, etcétera), la ausencia de capital de riesgo (por la carga tributaria para
los inversionistas, el marco legal restrictivo, entre otras razones), la ausencia de

mecanismos como el factoring y el leasing (los cuales tienden a no resultar debido al
riesgo asociado, los pequeños montos y la poca información disponible), entre otros
factores.
En Costa Rica, el tema del acceso al financiamiento aparece en el tercer lugar de las
prioridades de los empresarios, después de las elevadas cargas sociales y la
ilegalidad. Por el lado de la oferta, se observa la existencia de fuentes de
financiamiento disponibles para las pymes; sin embargo, se reconoce la presencia de
altos costos fijos en el sistema financiero que encarecen el crédito y, por tanto, su
colocación. Además, no hay una definición homogénea para identificar a los sujetos
de crédito, los trámites de aprobación son lentos (45 días sólo para obtener la
documentación requerida por el sistema) y los gastos de formalización son altos
(legalización de documentos, peritajes, etcétera). Como en los países anteriores, el
nivel de garantías reales es alto y no existe el concepto de cliente (no hay memoria
sobre este), ya que cada nueva operación de un mismo cliente pasa por el mismo
trámite regular.
En el caso de Chile, el financiamiento como obstáculo es considerado en el cuarto
lugar de la jerarquía, luego de la competencia desleal, el funcionamiento del aparato
estatal y la situación macroeconómica general. El problema no es tanto el acceso al
financiamiento, sino las condiciones en que es otorgado. Lo más crítico para los
empresarios son las garantías y las tasas de interés. Con menor frecuencia fueron
mencionadas las altas comisiones, el tiempo invertido en los trámites y la falta de
información. Estos obstáculos fueron señalados como causales de pérdida de
negocio, retraso o cancelación de proyectos. Otro hecho relevante señalado por los

empresarios entrevistados fue que su principal fuente de financiamiento es el capital
propio.
En El Salvador, el tema del acceso al financiamiento recibió el segundo lugar en la
jerarquía de los problemas, sólo después de las condiciones de la competencia
interna (básicamente poder de mercado y competencia desleal). Los aspectos más
sensibles de la problemática fueron las elevadas tasas de interés, el tipo de
garantías exigidas (hipotecaria de la empresa, hipotecaria de una propiedad
personal, firma solidaria, bienes muebles, fiadores, etcétera) y los requisitos
excesivos. Otros obstáculos de menor jerarquía fueron el sistema de evaluación
del riesgo crediticio, los plazos otorgados para la cancelación de los créditos, entre
otros.
En Panamá, las condiciones de acceso al financiamiento ocuparon el primer lugar en
la problemática de las pymes. Este resultado encierra una aparente paradoja, pues la
percepción inicial de Panamá como uno de los centros financieros más importantes
de América haría suponer que el tema del financiamiento no es un problema en ese
país. El mensaje, al parecer, es que no se cuenta con un diseño adecuado de
financiamiento para las pymes.
En este caso, los problemas señalados por los empresarios como los más importantes
fueron las elevadas garantías (entre el 100% y el 150% del monto del crédito
solicitado), las tasas de interés (entre 11% y 15% anual3) y los requisitos excesivos
(estados financieros auditados de por lo menos los dos últimos años de operaciones,
avalúo de propiedades, estudios de factibilidad, entre otros).
Como puede apreciarse, el tema del acceso al financiamiento tiene lugares comunes

en las tasas de interés, las garantías y los requisitos. Otros elementos menos
señalados, pero importantes, son los sistemas de evaluación del riesgo y los costos
de los trámites financieros.
Lo anterior muestra indirectamente varios aspectos de la problemática. Por un lado,
en muchos casos las pymes no cumplen los requisitos comúnmente solicitados por
los bancos. Este problema de información supone la necesidad de contar con
otros mecanismos de difusión, de modo que tanto la oferta de financiamiento como
las condiciones del mismo lleguen, efectivamente, a los potenciales clientes. Al
mismo tiempo, el poco grado de formalidad de la gestión administrativa en varias de
estas empresas es un factor limitante para el acceso al financiamiento.
En este punto, la responsabilidad de los empresarios es clara. Adicionalmente, nos
encontramos con un sistema financiero donde no existen o son inoperantes los
sistemas de evaluación de empresas de menor tamaño, o para montos pequeños de
préstamo. Este es un indicador del poco interés del sistema financiero por este
mercado, pero también de su propia ineficiencia para captar otros segmentos donde
el volumen de clientes es más importante que el monto individual de los
créditos. Esto supone el desarrollo de sistemas más adecuados para clientes
pequeños, pero también un incremento de la eficiencia del sistema financiero
(Chacaltana, 2005).
El financiamiento de las MYPE en el Perú: El sistema financiero se rige de
acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702, posteriores modificaciones y sus
normas reglamentarias. La Ley No. 26702 estableció cuatro tipos de crédito:
comercial, de micro finanzas, posibilitando así un mayor nivel de competencia en

dicho mercado en esta dirección, una de las innovaciones introducidas más
importantes es contenida, en el artículo 222, que estableció que la evaluación para la
aprobación de los créditos estuviera en la función de la capacidad de pago del
deudor dejando así a un rol subsidiario a las garantías lo cual favoreció una mayor
inclusión de las pymes en la oferta crediticia formal. Otra innovación importante es
la creación de módulos de operaciones, que son conjuntos de operaciones a los que
las Mipes pueden acceder según cumplan con ciertos requisitos de capital social,
sistemas administrativos y de control interno de las operaciones involucradas y la
calificación de las empresas financieras. Este sistema de graduación buscaba
promover una mayor participación en el sistema de las entidades financieras no
bancarias y posibilitó a las IMF ampliar progresivamente la gama de servicios que
podían ofrecer a sus clientes.
Actores en las Políticas financieras para PYME
Un actor llamado a tener un rol importante en facilitar el crédito a las pymes es la
Corporación Financiera de Desarrollo – OFIDE, única institución financiera de
propiedad del Estado. A partir de 1992,
COFIDE tiene un rol de banco de segundo piso, cuyo tarea es canalizar líneas de
crédito a través de las instituciones del sistema financiero formal reguladas por la
SBS. Actualmente maneja cinco líneas de crédito orientadas a pymes.
Otra institución importante es el Fondo de Garantías para préstamos a la Pequeña
Industria (FOGAPI). Es una fundación privada creada como tal en 1979 por
iniciativa de la cooperación técnica
Alemana (GTZ), la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), la Asociación

de Pequeños y Medianos Industriales del Perú (APEMIPE), la Sociedad Nacional de
Industrias (SNI) a través de su Comité de Pequeña Industria (COPEI), el Servicio
Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI) y el Banco Industrial
del Perú (BIP) en ese entonces. Su función es proveer garantías para créditos a
pymes. Durante el año 2004 garantizó créditos por alrededor de US$150 millones.
Finalmente, están en operación algunos fondos orientados a pymes. Así, se cuenta
con el Fondo de Asistencia a la Pequeña Empresa (FAPE) que provee capital de
entre 50,000 y 300,000 dólares a pequeñas empresas orientadas a la exportación,
generalmente a través de participación minoritaria en el accionariado.
5.2 Marco conceptual
5.2.1 Definiciones de Micro y Pequeña Empresa:
La Micro y Pequeña empresa es la unidad económica constituida por una
persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión
empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto
desarrollar actividades de extracción, transformación, producción,
comercialización de bienes o prestación de servicios. Cuando en esta Ley se
hace mención a la sigla MYPE, se está refiriendo a las Micro y Pequeñas
empresas.
Características de las MYPE: Número de trabajadores: Microempresa:
de uno (1hasta diez (10) trabajadores
Pequeña Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores
Ventas Anuales
Microempresa: hasta el monto máximo de 150 Unidades Impositivas

Tributarias (UIT).
Pequeña Empresa: hasta el monto máximo de 1700 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
El incremento en el monto máximo de ventas anuales señalado para la
Pequeña Empresa será determinado por Decreto Supremo refrendado por el
Ministro de Economía y Finanzas cada dos (2) años y no será menor a la
variación porcentual acumulada del PBI nominal durante el referido
período.Las entidades públicas y privadas promoverán la uniformidad de los
criterios de medición a fin de construir una base de datos homogénea que
permita dar coherencia al diseño y aplicación de las políticas públicas de
promoción y formalización del sector
5.2.2 Definiciones de financiamiento
En términos generales, el financiamiento es un préstamo concedido a un
cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada en un
contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto adicional
(intereses), que depende de lo que ambas partes hayan acordado (Ferruz,
2000).
Así mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a
cabo una actividad económica, son generalmente sumas de dinero que llegan
a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno y sirven
para complementar los recursos propios (Sánchez, 2002 y Actualidad
Empresarial, 2006). Por otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos

para hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a
pagar en un plazo determinado, a un precio determinado (interés), con o sin
pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantías de satisfacción de la
entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo (Sosa, 2007).
Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el
menor costo posible y tiene como principal ventaja la obtención de recursos
y el pago en años o meses posteriores a un costo de capital fijo (Ley que
facilita el desarrollo económico de las MYPE, 2009).
4.3. Marco conceptual
4. Metodología.
4.1Tipo y nivel de investigación
4.1.2 Tipo de investigación
El tipo de la investigación será cuantitativo, porque en la recolección de
datos y la presentación de los resultados se utilizarán procedimientos
estadísticos e instrumentos de medición.
4.1.3 Nivel de investigación
El nivel de investigación será descriptivo, debido a que sólo se limitará a
describir la principal característica de la variable en estudio.
4.4 Diseño de la investigación
El diseño será no experimental - descriptivo.
M O
Donde:

M = Muestra conformada por las MYPE encuestadas.
O = Observación de las variables complementarias y principal.
1. No experimental
Será no experimental porque se realizará sin manipular deliberadamente la
variable, se observará el fenómeno tal como se mostró dentro de su contexto.
2. Descriptivo
Será descriptivo porque el estudio se limitará a describir las principales
características de las variables complementarias y principal.
2.5 Población y muestra
2.5.1 Población
La población estará constituida por 27 micro y pequeñas empresas
dedicadas al sector servicio - rubro compra7 venta de celulares de la
provincia de Huaraz
2.5.2 Muestra
Para realizar la investigación se tomará una muestra dirigida de 13
MYPE que representa el 48.15% de la población
2.7 Técnicas e instrumentos
2.7.1 Técnicas
En el recojo de la información de campo se utilizará la técnica de la
encuesta.
2.7.2 Instrumentos
Para el recojo de la información se utilizará un cuestionario

6, REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:
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empresa. Recuperado de:
http://www.docstoc.com/docs/3266391/APUNTES-DE-
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Zorrilla, J. 2007. Las PYMES en México y su Participación en la Economía,
México; Recuperado de: http://www.gestiopolis.com.

ANEXOS
Anexo 01 Cronograma de Actividades:
ACTIVIDADES
FECHA
INICIO TERMINO
Elaboración del Proyecto de Tesis 20/05/2015 04/06/2015
Recolección de Información 10/05/2015 29/05/2015
Elaboración del Informe del proyecto de Investigación 15/05/2015 27/05/2015
Perfeccionamiento del Informe del proyecto de
Investigación
05/06/2015 24/06/2015
Pre Banca de Sustentación de Tesis 15/07/2015 15/07/2015
Servicios
DETALLE
UNIDAD
DE
MEDIDA CANTIDAD
PRECIO S/.
UNITARIO TOTAL
Especialista en el tema 01 400.00 400.00
Transporte local 100.00
Fotocopias Unidad 100 0.10 50.00
Impresión Unidad 300 0.20 60.00
Empastado unidad 01 30.00 30.00
Espiralado Unidad 02 4.00 8.00
Internet Hora 200 1.00 200.00
TOTAL S/.1,348.00

Anexo 02: Presupuesto Bienes:
DETALLE
UNIDAD
DE
MEDIDA CANTIDAD
PRECIO S/.
UNITARIO TOTAL
Papel Bond A4 Millar 02 35.00 70.00
Memoria USB Unidad 02 30.00 60.00
Lapicero Unidad 06 1.00 6.00
Lápiz Unidad 03 0.50 1.50
Resaltados Unidad 02 3.00 6.00
corrector Unidad 02 5.00 10.00
Folder manila Unidad 05 0.50 2.50
Tajador Unidad 01 2.00 2.00
Grapas Caja 01 3.50 3.50
Clips Caja 01 2.00 2.00
CD Unidad 03 2.00 6.00
TOTAL S/.136.50
Resumen Del Presupuesto.
RUBRO IMPORTE S/.
Bienes 150
Servicios 1458
S/.1,608.00

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