1. A Common
Framework for Accounting
Standards

2. A Common
Framework for Accounting Standards
In September 2010, the U.S. Financial Accounting Standards
Board (FASB) and the International Accounting Standards
Board (IASB) completed the first phase of a project that will influence global
standards setting for many years to come. Specifically, the Boards converged
key portions of their conceptual frameworks. This month’s column will explain
what the Boards have done and the significance of their accomplishment.
What’s a Conceptual Framework?
A conceptual framework for a set of accounting standards is an explicit
declaration of the fundamental concepts on which the set of standards is
based. The concepts addressed by conceptual frameworks tend to be general
in nature, broad in scope, and stable over time. For example, a conceptual
framework typically will identify the kinds of financial statements that reporting
entities should prepare (balance sheet, income statement, etc.) and define the
basic elements of those financial statements (assets, liabilities, income,
expenses, etc.).

3. Having a conceptual framework eliminates the need for a standards setter,
such as the FASB or the IASB, to reestablish core concepts each time it
develops or updates a standard. Additionally, by consistently referring to a
stable conceptual framework, a standards setter is more likely to promulgate
standards that are consistent with each other as well as with significant
assumptions and constraints.
The conceptual framework of U.S. Generally Accepted Accounting Principles
(GAAP) is documented in a series of Statements of Financial Accounting
Concepts (SFACs) issued by the FASB. The IASB has documented the
conceptual framework of International Financial Reporting Standards (IFRS) in
its Framework forthe Preparation and Presentation of Financial Statements.
Though similar in some respects, the two frameworks have always been
separate and distinct from each other—until recently. As part of their efforts to
converge the specific standards that comprise U.S. GAAP and IFRS, the
Boards have begun to converge their conceptual frameworks as well.
The FASB-IASB Conceptual Framework Project In October 2004, the FASB
and the IASB added a joint conceptual framework project to their agendas. The
objective of the project is “to develop an improved common

4. conceptual framework that provides a sound foundation for developing future
accounting standards.” In other words, the Boards have been working together to
replace their separate frameworks with a single framework on which both future
U.S. GAAP and future IFRS will be based. Each Board is committed to making the
single framework better than either one’s existing framework. The joint conceptual
framework project consists of eight phases, designated “A” through “H”:
A. Objective and qualitative characteristics
B. Elements and recognition
C. Measurement
D. Reporting entity
E. Presentation and disclosure, including financial reporting boundaries
F. Framework purpose and status in GAAP hierarchy
G. Applicability to the not-forprofit sector
H. Remaining issues
In July 2006, the FASB and the IASB issued a Preliminary Views (PV) document
for Phase A that described the Boards’ tentative thoughts on the overall objective
of financial reporting and on the necessary and desirable qualitative characteristics
of reported financial information. After further deliberations, the Boards issued an
Exposure Draft (ED) for Phase A in May 2008 that proposed the first two chapters
of a common conceptual framework. Final versions of those two chapters were
subsequently issued by the Boards on September 28, 2010.

5. The FASB issued the two chapters together as SFAC No. 8, “Conceptual
Framework for Financial Reporting—Chapter 1, The Objective of General
Purpose Financial Reporting, and Chapter 3, Qualitative Characteristics of
Useful Financial Information (a replacement of FASB Concepts Statements No.
1 and No. 2).” (SFAC No. 1 was “Objectives of Financial Reporting by Business
Enterprises,” and SFAC No. 2 was “Qualitative Characteristics of Accounting
Information.”) The Board had previously issued only seven SFACs in its 37-
year history—none of them in the past 10 years. The infrequency of SFAC
issuance reflects the high degree of stability in the FASB’s conceptual
framework over time. But change happens, and the less frequently it happens,
the more significant it is when it does happen.
For its part, the IASB incorporated the two chapters into a revised version of its
framework that it published as The Conceptual Framework for Financial
Reporting 2010. Previously, the IASB hadn’t made a substantive revision to its
framework since 2001. Again, that fact that conceptual frameworks don’t
change frequently makes the recent changes by the FASB and the IASB all the
more notable.

6. The Objective of General Purpose Financial Reporting
Chapter 1 of the Boards’ common conceptual framework focuses on the overall
objective of financial reporting. As stated in SFAC No.
8, “The objective of general purpose financial reporting is to provide financial
information about the reporting entity that is useful to existing and potential
investors, lenders, and other creditors in making decisions about providing
resources to the entity.” This is broadly consistent with the FASB’s prior objective
as stated in SFAC
No. 1: “Financial reporting should provide information that is useful to present and
potential investors and creditors and other users in
making rational investment, credit, and similar decisions.” The newly defined
objective is also similar to the IASB’s prior objectiveof “provid[ing] information
about the financial position, performance, and changes in financial position of an
entity that is useful to a wide range of users in making economic decisions.” The
aspect of the new converged objective that differs most from each Board’s
previous objective is the emphasis on “general purpose” financial reporting. Both
Boards currently view their standardssetting efforts as directed at the needs of
financial-statement users who aren’t in a position to obtain specific information
tailored to each user’s individual needs.

7. Qualitative Characteristics of Useful Financial Information
The FASB and the IASB decided that the second chapter they issued recently will
actually be Chapter 3 of their common conceptual framework. The Boards have
reserved Chapter 2 for the output of Phase D (the reporting entity phase) of the
conceptual framework project. Most of us think of the information in financial
statements as
being primarily quantitative in nature. But the FASB and the
IASB have long recognized that there are certain qualitative characteristics of
financial information that affect its usefulness— specifically, how useful it is for
making the kinds of economic
decisions that users of financial statements make. Accordingly, the
Boards have identified such qualitative characteristics in Chapter 3.
The Boards have deemed relevance and faithful representation to be the
fundamental qualitative characteristics of useful financial information. This reflects
the Boards’ belief that financial information must exhibit those characteristics in
order to be useful for
making decisions. Additionally, the Boards have identified comparability, verifiability,
timeliness, and understandability as qualitative characteristics that enhance the
usefulness of financial information. Such characteristics complement the
fundamental characteristics and enhance decision-usefulness when they are
present. In short, they are “nice to have” characteristics rather than “must have”
ones. (As a matter of personal

8. opinion, I find it somewhat disturbing that the Boards don’t consider understandability
to be “fundamental.”) In addition to fundamental and enhancing qualitative
characteristics, the Boards have also identified a pervasive constraint: cost. They
clearly recognize that if the costs of applying a particular accounting standard would
exceed the benefits of doing so, then it makes no sense to impose such a standard
on reporting entities. The fundamental characteristics, enhancing characteristics, and
pervasive constraint that the Boards have mutually identified represent a blending of
concepts that were, for the most part, already present in their prior conceptual
frameworks. The earlier frameworks of U.S. GAAP and FRS, however, differed from
each other with regard to relative priorities among the characteristics and the
wording used to describe them.
What Now?
Because the conceptual frameworkof U.S. GAAP isn’t itself authoritative, the recent
revisions to it don’t change authoritative U.S. GAAP as documented in the FASB
Accounting Standards Codification™. The revisions do change authoritative IFRS,
however, because the conceptual framework of IFRS is considered authoritative.
Chapter 2 of the common conceptual framework is due to be released by the end of
2010. As noted previously, it will address the concept of the reporting entity (Phase
D). The Boards are also currently working on Phases B (Elements and Recognition)
and C (Measurement). Although the conceptual framework project is currently being
conducted in parallel with numerous standard-level projects, its

9. successful completion will be essential to the ultimate success of all of the Boards’
convergence efforts. As I say in the Convergence
Guidebook for Corporate Financial Reporting (Wiley), “If different standard setters
disagree on the basic concepts of financial reporting, then it is unlikely that those
standard setters will ever agree on specific standards.” Now that the FASB and the
IASB have agreed on some portions of a common conceptual framework, we see
that the Boards are indeed capable of converging their standards at the conceptual
level and are intent on achieving even more conceptual convergence in the years
ahead.
Bruce Pounder, CMA, CFM, DipIFR (ACCA), is president of Leveraged Logic, a
provider of educational products and services for accounting professionals. He is
the immediate past chair of IMA’s Small Business Financial and Regulatory Affairs
Committee. You can reach Bruce at
BPounder@LeveragedLogic.com.
TRADUCION.

10. A Common
Marco de Normas de Contabilidad
En septiembre de 2010, las normas de contabilidad USFinancial Board (FASB) y el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) completó la primera fase
de un proyecto que va a influir en los estándares globales de ajuste durante muchos
años por venir. En concreto, las Juntas convergieron partes clave de sus marcos
conceptuales. La columna de este mes se explica lo que las Juntas han hecho y la
importancia de su logro.
¿Qué es un marco conceptual?
Un marco conceptual para un conjunto de normas de contabilidad es una declaración
explícita de los conceptos fundamentales en que se basa el conjunto de normas. Los
conceptos tratados en marcos conceptuales tienden a ser de carácter general, un
alcance amplio y estable en el tiempo. Por ejemplo, un marco conceptual general
identificará los tipos de estados financieros que las entidades deben preparar informes
(balance, cuenta de resultados, etc) y definir los elementos básicos de los estados
financieros (activos, pasivos, ingresos, gastos, etc.).
Tener un marco conceptual elimina la necesidad de un regulador de estándares, tales
como el FASB o el IASB, para restablecer conceptos básicos cada vez que se
desarrolla o actualiza un estándar. Además, haciendo referencia constantemente a un
marco conceptual estable, es más probable que promulgar normas que sean
compatibles entre sí, así como con los supuestos y limitaciones significativas un
regulador de normas.

11. El marco conceptual de EE.UU. Principios Contables Generalmente Aceptados
(GAAP) se documenta en una serie de resúmenes de Conceptos de Contabilidad
Financiera (SFACS) emitidos por el FASB. El IASB ha documentado el marco
conceptual de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en su
Marco para la Preparación y Presentación de Estados Financieros. Aunque es similar
en algunos aspectos, los dos marcos siempre han sido separados y distintos el uno
del otro-hasta hace poco. Como parte de sus esfuerzos para hacer converger las
normas específicas que componen EE.UU. GAAP y las NIIF, las Juntas han
comenzado a converger sus conceptualframeworks también.
El FASB-IASB Marco Conceptual proyecto. En octubre de 2004, el FASB y el IASB
añadió un proyecto conjunto de marco conceptual para sus agendas. El objetivo del
proyecto es "desarrollar un marco conceptual común mejorada que proporciona una
base sólida para el desarrollo de las normas de contabilidad en el futuro." En otras
palabras, las Juntas han estado trabajando juntos para reemplazar sus marcos
separados con un marco único en el que tanto el futuro EE.UU. GAAP y futuras NIIF
se basan. Cada Junta se compromete a hacer el marco único mejor que el de
cualquiera marco existente. El proyecto conjunto marco conceptual consta de ocho
fases, denominados "A" a la "H":
A. Objetivos y características cualitativas
B. Elementos y reconocimiento
C. Medici

12. D. entidad Reporting
E. Presentación y divulgación, incluyendo los límites de información financiera.
Propósito Marco F. y estatus en la jerarquía GAAP
G. Aplicación al sector no-forprofit
H. Cuestiones pendientes.
En julio de 2006, el FASB y el IASB emitió una preliminares Vistas (PV) del
documento de la Fase A, que descrito tentativa de las Juntas Reflexiones sobre el
objetivo general de la información financiera y sobre la necesario y deseable
cualitativa características de los reportados financiera información. Después de
más deliberaciones, las Juntas emitieron un Proyecto de Norma (ED) para la Fase
A mayo 2008 que propuso la primeros dos capítulos de un común marco
conceptual. Las versiones finales de esos dos capítulos fueron posteriormente
emitido por las Juntas el 28 de septiembre de 2010.
El FASB emitió los dos capítulos juntos como SFAC No. 8, "Conceptual Framework
for Financial Reporting-Capítulo 1, el objetivo de los financieros de propósito
general De informes, y en el capítulo 3, cualitativa Características del Financial útil
Información (un reemplazo de Conceptos Declaraciones FASB No. 1 y N º 2).
"(SFAC N º 1 era" Objetivos de Información Financiera de Empresas de Negocios
", y Sfac N º 2 era "Características cualitativas de la información contable.") La
Junta había emitido anteriormente sólo siete SFACS en sus 37 años historia,
ninguno de ellos en el pasado 10 años

13. La poca frecuencia de SFAC emisión refleja el alto grado de estabilidad conceptual
del FASB marco con el tiempo. Pero cambiar sucede, y menos frecuentemente que
pasa, más importante es cuando suceda. Por su parte, el IASB incorporó los dos
capítulos en un versión revisada de su marco que se publicará en el Conceptuales
Marco para la Información Financiera 2010. Anteriormente, el IASB No había hecho
una revisión de los contenidos a su marco desde el año 2001. Una vez más, el
hecho de que conceptual Marcos no cambian con frecuencia hace que los cambios
recientes por el FASB y el IASB aún más notable.
El objetivo de uso general de Información Financiera
Capítulo 1 del marco conceptual común de las Juntas se centra en el objetivo
general de la información financiera. Como se indica en SFAC No. 8, "El objetivo de
la información financiera de propósito general es proporcionar información financiera
sobre la entidad que informa que sea útil para los inversores actuales y potenciales,
prestamistas y otros acreedores en la toma de decisiones acerca de la provisión de
recursos a la entidad." es El objetivo que acaba de definir: en líneas generales con
el objetivo antes del FASB como se indica en SFAC N º 1 "Información financiera
debe proporcionar información que sea útil para los inversores y acreedores
actuales y potenciales y otros usuarios en la toma racional de inversión, crédito y
decisiones similares." también es similar al objetivo antes del IASB de "dar [] a la
información sobre la situación financiera, rendimiento y cambios en la situación
financiera de una entidad, que sea útil a una amplia gama de usuarios al tomar
decisiones económicas." el aspecto de

14. la nueva convergencia objetiva de que más difiere de objetivo anterior de cada Junta
es el énfasis en el "propósito general" información financiera. Ambos Consejos ve
actualmente sus esfuerzos standardssetting como se indica en las necesidades de
los usuarios de los estados financieros que no están en condiciones de obtener
información específica adaptada a las necesidades individuales de cada usuario.
Características cualitativas de la información financiera útil
El FASB y el IASB decidió que el segundo capítulo se ha publicado recientemente
en realidad será el capítulo 3 de su marco conceptual común. Las Juntas han
reservado el capítulo 2 para la salida de la Fase D (la fase de entidad que informa)
del proyecto de marco conceptual. La mayoría de nosotros pensamos en la
información contenida en los estados financieros como ser principalmente de
carácter cuantitativo. Sin embargo, el FASB y el IASB han reconocido que hay
ciertas características cualitativas de la información financiera que afectan su
utilidad- en concreto, lo útil que es para hacer las clases de economía decisiones
que los usuarios de financiera declaraciones hacen. En consecuencia, la Juntas han
identificado como cualitativa características en el capítulo 3. Las Juntas han
considerado pertinente y la representación fiel a ser la cualitativa fundamental
características de financiera útil información. Esto refleja la Creencia de Juntas de
que la información financiera debe exponer esas características con el fin de ser útil
para la toma de decisiones. Además, las Juntas tienen comparabilidad identificado,
la verificabilidad, oportunidad y comprensibilidad como características cualitativas
que aumentar la utilidad de las informaciones financieras.

15. Tales características complementar el fundamental y características mejorar la toma
de utilidad cuando están presentes. En resumen, son "Es agradable tener"
características en lugar de "debe tener" unos. (Como una cuestión de opinión
personal,... encontrar algo inquietante que las Juntas no tienen en cuenta la
comprensibilidad de ser "fundamental".) Además de las características cualitativas
fundamentales y la mejora, también han identificado las Juntas una restricción
generalizada: el costo. Reconocen claramente que si los costos de la aplicación de
una norma contable determinado superarían los beneficios de hacerlo, entonces no
tienen sentido imponer esa norma en las entidades que reportan. Las
características fundamentales, la mejora de características, y de restricción
generalizada de que las Juntas han identificado mutuamente representan una
mezcla de conceptos que eran, en su mayor parte, ya presente en sus marcos
conceptuales anteriores. Los marcos anteriores de EE.UU. GAAP y las NIIF, sin
embargo, difieren entre sí en lo que respecta a las prioridades relativas entre las
características y la redacción utilizado para describirlos.
¿Y ahora qué? Debido a que el conceptual marco de los PCGA de EE.UU. no es
en sí misma autoridad, las recientes revisiones de las que no cambian autorizada
EE.UU. GAAP como se documenta en el FASB Codificación de Normas Contables.
Las revisiones no cambian IFRS autoridad, sin embargo, debido a que el marco
conceptual de las NIIF se considera autoridad. Capítulo 2 del marco conceptual
común es que se publicará a finales de 2010. Como se señaló anteriormente, se
abordará el concepto de la entidad que informa (Fase D).

16. Los Consejos son también Actualmente trabaja en las fases B (Elementos y
Reconocimiento) y C (Medición).
Aunque el proyecto de marco conceptual se está realizando en paralelo con
numerosos proyectos a nivel estándar, es completar con éxito será esencial para
el éxito final de todos los esfuerzos de convergencia de las Juntas. Como digo
en la Convergencia Guía para la Información Financiera Corporativa (Wiley), "si
los diferentes organismos de normalización no están de acuerdo en los
conceptos básicos de la información financiera, entonces es poco probable que
los organismos de normalización nunca de acuerdo en normas específicas.
"Ahora que el FASB y el IASB han acordado algunas partes de un marco
conceptual común, vemos que las Juntas son realmente capaces de converger
sus normas en el nivel conceptual y tienen la intención de lograr aún más
conceptual convergencia en los próximos años. SF Bruce Pounder, CMA, CFM,
DipIFR (ACCA), es presidente de Leveraged La lógica, un proveedor de
productos y servicios educativos para la contabilidad profesionales. Él es el ex
presidente inmediato de la IMA Small Business Comité de Asuntos Financieros y
Regulación. Se puede llegar a Bruce BPounder@LeveragedLogic.com....

17. Mi link: http://www.slideshare.net/dt466ejg/newsfeed?nf_redirect=true
Gina sosa.