El documento describe diferentes opciones de inversión bancaria que garantizan el capital invertido mientras ofrecen la posibilidad de ganancias superiores al tipo de interés del mercado. Estas opciones incluyen depósitos garantizados que invierten una parte del capital en renta variable, así como plazos fijos en dólares que aprovechan las fluctuaciones en el tipo de cambio. El documento recomienda diversificar la inversión entre diferentes activos y divisas para limitar las posibles pérdidas en escenarios negativos.

1. INNOVACIÓNINNOVACIÓN
BANCARIABANCARIA

2. DEPÓSITODEPÓSITO
GARANTIZADOGARANTIZADO

3. Las entidades financieras nosLas entidades financieras nos
ofrecen productos en los cualesofrecen productos en los cuales
nos garantizan el dineronos garantizan el dinero
invertido, y con la posibilidad deinvertido, y con la posibilidad de
ganancias superiores al tipo deganancias superiores al tipo de
interés del mercado jugando eninterés del mercado jugando en
bolsa. Veamos como esto esbolsa. Veamos como esto es
posible.posible.

4. Supongamos que contamos con 10.000 euros,Supongamos que contamos con 10.000 euros,
que el tipo de interés del mercado es del 5% y queque el tipo de interés del mercado es del 5% y que
queremos que nuestra inversión por simplificar vaqueremos que nuestra inversión por simplificar va
a ser de una duración anual.a ser de una duración anual.
La entidad calcula primero la cantidad de esosLa entidad calcula primero la cantidad de esos
10.000 euros que tengo que invertir para que tras10.000 euros que tengo que invertir para que tras
un año vuelva a tener 10.000 euros depositados alun año vuelva a tener 10.000 euros depositados al
5% de la siguiente forma.5% de la siguiente forma.
X . 1,05=10.000 , X=10.000/1,05=9.523,81 €X . 1,05=10.000 , X=10.000/1,05=9.523,81 €

5. Los restantes 476,19 euros (10.000-9.523,81), sonLos restantes 476,19 euros (10.000-9.523,81), son
con los que cuenta la entidad financiera para jugarcon los que cuenta la entidad financiera para jugar
en bolsa, sabiendo que aún en el peor, y másen bolsa, sabiendo que aún en el peor, y más
pesimista escenario en el que se perdieran lospesimista escenario en el que se perdieran los
476,19 euros tiene garantizado el nominal que se476,19 euros tiene garantizado el nominal que se
encuentra en un depósito con riesgo nulo. Estaencuentra en un depósito con riesgo nulo. Esta
situación extrema sería casi imposible de que sesituación extrema sería casi imposible de que se
produjera ya que para ello, si hemos realizadoprodujera ya que para ello, si hemos realizado
nuestra inversión de forma diversificada deberíanuestra inversión de forma diversificada debería
bajar el ibex-35 de los 14.000 puntos actualesbajar el ibex-35 de los 14.000 puntos actuales
aproximados a los cero puntos (si hemos realizadoaproximados a los cero puntos (si hemos realizado
la inversión en acciones de empresas de estela inversión en acciones de empresas de este
índice), lo cual es a todas luces imprevisible.índice), lo cual es a todas luces imprevisible.

6. Escenario optimista.Escenario optimista.
Suponemos que nuestra inversión en renta variable haSuponemos que nuestra inversión en renta variable ha
ganado un 20% en un año, tendremos un montante totalganado un 20% en un año, tendremos un montante total
de:de:
10.000+476,19x1,20=10.571,4310.000+476,19x1,20=10.571,43
Consiguiendo batir la rentabilidad del 5%, yéndonos hastaConsiguiendo batir la rentabilidad del 5%, yéndonos hasta
el 5,71%.el 5,71%.
Puede parecer poca diferencia pero hay que tener enPuede parecer poca diferencia pero hay que tener en
cuenta que estos depósitos se suelen realizar entre 2 y 5cuenta que estos depósitos se suelen realizar entre 2 y 5
años, con lo que el efecto de la renta variable en estosaños, con lo que el efecto de la renta variable en estos
plazos es muy superior. Si hemos cogido un año ha sidoplazos es muy superior. Si hemos cogido un año ha sido
por simplificar el modelo.por simplificar el modelo.

7. Escenario pesimista:Escenario pesimista:
Mi inversión en renta variable ha perdido un 20%.Mi inversión en renta variable ha perdido un 20%.
Tendremos al final del año:Tendremos al final del año:
10.000+476,19x0,80=10.380,9510.000+476,19x0,80=10.380,95
Con una rentabilidad del 3,8%Con una rentabilidad del 3,8%

8. PLAZO FIJO ENPLAZO FIJO EN
DÓLARES ($)DÓLARES ($)

9. Opción 1. Plazo fijo en dólares.Opción 1. Plazo fijo en dólares.
Suponemos que disponemos de 10.000 euros ySuponemos que disponemos de 10.000 euros y
que el tipo de cambio en ese momento es de unque el tipo de cambio en ese momento es de un
euro 1,40 dólares.euro 1,40 dólares.
Si por un euro me dan 1,40 dólares, por 10.000,Si por un euro me dan 1,40 dólares, por 10.000,
realizando una regla de tres me darán X.realizando una regla de tres me darán X.
X=10.000 x 1,40 =14.000 $ que deposito en unX=10.000 x 1,40 =14.000 $ que deposito en un
plazo fijo en dólares.plazo fijo en dólares.
Supongamos que lo tenemos un año y que el tipoSupongamos que lo tenemos un año y que el tipo
de interés es del 5% en la zona dólar.de interés es del 5% en la zona dólar.
Al final del año tendré 14.000 x 1,05 = 14.700 $Al final del año tendré 14.000 x 1,05 = 14.700 $

10. Opción 1. Escenario optimista. Suponemos que
el dólar ($) se revaloriza en este año hasta 1 euro,
1,30 dólares. Luego si dispongo al final de año de
14.700 dólares, si con 1,30 dólares me dan un
euro, con 14.700 dólares me darán x euros,
aplicando nuevamente una regla de tres y:
X= 14.700/1,3=11.307,69
He ganado 1.307,69 euros (€), lo que supone una
rentabilidad del 13% anual.
1.307,69/10.000=0,13

11. Opción 1. Escenario pesimista. Ahora
suponemos que el dólar de deprecia y por un euro
me van a dar 1,50 dólares.
Si con 1,50 dólares me dan un euro con 10.470
dólares me darán X euros.
X=14.700/1,50=9.800.
He perdido 200 euros, y no pierdo más porque el
plazo fijo me rentó 700 dólares que convertidos a
euros serán 466, por lo que podría haber perdido
aún más, y más aún si el dólar se hubiera
depreciado más todavía.

12. Opción 2. Depósito estructurado con parte enOpción 2. Depósito estructurado con parte en
euros y en dólares.euros y en dólares.
¿Cómo podemos entonces limitar la posible¿Cómo podemos entonces limitar la posible
pérdida o ganancia de nuestros 10.000 euros?.pérdida o ganancia de nuestros 10.000 euros?.
Con un depósito estructurado basado en elCon un depósito estructurado basado en el
principio de diversificación. De mis 10.000 eurosprincipio de diversificación. De mis 10.000 euros
voy a meter 5.000 en un depósito o plazo fijo a unvoy a meter 5.000 en un depósito o plazo fijo a un
año en euros por ejemplo al 4% y el resto según elaño en euros por ejemplo al 4% y el resto según el
esquema anterior en dólares.esquema anterior en dólares.
Plazo fijo en euros. 5.000x1,04=5.200 €Plazo fijo en euros. 5.000x1,04=5.200 €

13. Plazo fijo en dólares. Manteniendo los tipos dePlazo fijo en dólares. Manteniendo los tipos de
cambios vistos en la opción 1.cambios vistos en la opción 1.
X=5.000x1,40=7.000X=5.000x1,40=7.000
Al final del año tendré 7.000x1,05=7.350 $Al final del año tendré 7.000x1,05=7.350 $

14. Opción 2. Escenario optimista.Opción 2. Escenario optimista. El dólar seEl dólar se
aprecia.aprecia.
X=7.350/1,3=5.654€X=7.350/1,3=5.654€
En total tendré 5.654+5.200=10.854.En total tendré 5.654+5.200=10.854.
Es decir habré ganado 854 euros frente a losEs decir habré ganado 854 euros frente a los
1.307,69 de la opción 1, lo que supone un 8,5%1.307,69 de la opción 1, lo que supone un 8,5%
frente al 13% de la opción 1. Con los mismosfrente al 13% de la opción 1. Con los mismos
supuestos ganamos menos, parece que hemossupuestos ganamos menos, parece que hemos
obrado mal, pero no es así porque tambiénobrado mal, pero no es así porque también
estamos limitando nuestra posible pérdida.estamos limitando nuestra posible pérdida.
Veamos por tanto la opción pesimista.Veamos por tanto la opción pesimista.

15. Opción 2. Escenario pesimistaOpción 2. Escenario pesimista..
X=7.350/1,50=4.900 euros.X=7.350/1,50=4.900 euros.
En total tendré 4.900+5.200=10.100 eurosEn total tendré 4.900+5.200=10.100 euros
Es decir habré ganado 100 euros aún en estaEs decir habré ganado 100 euros aún en esta
mala situación, frente a los doscientos de pérdidamala situación, frente a los doscientos de pérdida
de la opción 1.He limitado pues mi posible pérdidade la opción 1.He limitado pues mi posible pérdida
siendo menos ambicioso y arriesgando menos.siendo menos ambicioso y arriesgando menos.
Estoy aplicando el principio de diversificación, queEstoy aplicando el principio de diversificación, que
no es otra cosa que aplicar el sentido común y nono es otra cosa que aplicar el sentido común y no
jugarnos todo a una sola carta.jugarnos todo a una sola carta.

16. El principio de diversificación podría resumirse enEl principio de diversificación podría resumirse en
una frase popular que cualquiera de nuestrasuna frase popular que cualquiera de nuestras
abuelas firmaría:abuelas firmaría:
“No poner todos los huevos en la misma“No poner todos los huevos en la misma
cesta”cesta”
Un patrimonio bien diversificado tendrá efectivo,Un patrimonio bien diversificado tendrá efectivo,
valores de renta fija, valores de renta variable devalores de renta fija, valores de renta variable de
diferentes empresas de diferentes países,diferentes empresas de diferentes países,
inmuebles, dinero en bancos (inmuebles, dinero en bancos (Pese a que cobren comisionesPese a que cobren comisiones
puede ser conveniente tener dividido el dinero en dos bancos, primero para conocerpuede ser conveniente tener dividido el dinero en dos bancos, primero para conocer
diferentes precios y tener margen de negociación y segundo para que en caso dediferentes precios y tener margen de negociación y segundo para que en caso de
insolvencia de una entidad no pierda todo el dinero o parte ya que el FGD sólo garantizainsolvencia de una entidad no pierda todo el dinero o parte ya que el FGD sólo garantiza
20.000 euros por depositante. Decir que esta hucha es mucho mayor en las cajas de20.000 euros por depositante. Decir que esta hucha es mucho mayor en las cajas de
ahorros que en los bancos debido principalmente al caso Banesto) etcahorros que en los bancos debido principalmente al caso Banesto) etc

17. FIN DE LA PRESENTACIÓN