Breve descripción sobre el apalacamiento, ¿Qué es? ¿Cómo se calcula? Sus ventajas y sus riesgos. José Francisco Matías Soto Costa iBolsa

1. José Francisco Matías Soto Costa iBolsa
1
¿Qué es el apalancamiento?
Apalancarse no es más que operar con más dinero del que realmente tenemos. Podríamos definirlo como: “una manera de crear dinero, sin tener dinero”.
¿Es esto posible?
Y tanto que es posible. En la actualidad multitud de operadores utilizan productos derivados. El atractivo de estos productos es el apalancamiento, el efecto multiplicador del dinero, aunque los riesgos que entrañan este tipo de productos son muy elevados. Por poner un ejemplo los más comunes son los Futuros, los CFDs.
¿Cómo medimos el apalancamiento?
Si queremos medir el grado de apalancamiento de una operación lo que debemos hacer es dividir el capital que nos están “prestando” entre lo que nosotros estamos aportando realmente.
¿En qué se diferencia el apalancamiento del endeudamiento?
El apalancamiento contiene al endeudamiento, es decir, operamos con un dinero que realmente no tenemos en su totalidad. Utilizamos endeudamiento para multiplicar la rentabilidad de nuestras inversiones.

2. José Francisco Matías Soto Costa iBolsa
2
Muchos diréis: Corta el rollo y saca la calculadora. Pues vamos allá.
Supongamos que queremos comprar 1.000 acciones de ACS, que en este instante cotizan a 15 €. Pero tenemos dos perfiles de operadores.
 Operador A: Una persona que tiene esos 15.000 € que hacen falta para comprar las 1.000 acciones de ACS y que no le importa destinar esos 15.000 € a la compra de estas acciones.
 Operador B: Otro perfil de operador, que no tiene esos 15.000 € que hacen falta para comprar las acciones, pero que sí que posee unos ahorrillos para empezar y quiere probar de primera mano lo que es operar en el mercado de derivados utilizando en este caso los CFDs.
Ambos abren la cuenta en su “bróker” y el primero compra las acciones y el segundo los CFDs.
Al operador A le dicen:
- Si quieres 1.000 acciones de ACS tienes que pagar 15.000 €
(No voy a tener en cuenta las comisiones, los gastos del canon de bolsa etc.)
Al operador B, aunque parezca increíble, le dicen:
- Oye tu solo necesitas 1.500 €, el resto del dinero “te lo ponemos nosotros”, pero no estas comprando acciones. Estas comprando CFDs. Y cuando estas a punto de firmar te ponen esto debajo. “Como cualquier producto de inversión, los CFDs conllevan riesgo. Si el mercado se vuelve en su contra, usted tendrá pérdidas. En el caso de los CFDs, al tratarse de un producto apalancado usted podría perder más que su depósito inicial.”
Es decir, si el mercado si gira tu puedes palmar más de los 1.500 € que has depositado como garantía. Así que ándate con cuidado. Ten en cuenta que estas moviendo 15.000 € con 1.500 € y donde las dan, las toman. (No voy a tener en cuenta, ni las horquillas, ni los gastos de mantenimiento de la posición, no comisiones etc.)

3. José Francisco Matías Soto Costa iBolsa
3
Pasa el tiempo y vamos a suponer que las ACS cotiza a 25 €.
El operador A está contentísimo, invirtió 15.000 € y ahora tiene 25.000€. 푹풆풏풕풂풃풊풍풅풊풂풅 푶풑풆풓.푨=( ퟐퟓ.ퟎퟎퟎ € ퟏퟓ.ퟎퟎퟎ€ −ퟏ)∗ퟏퟎퟎ=ퟔퟔ,ퟔퟕ%
El operador B no es que esté contento, es que no se lo cree. Con 1.500 € ha sido capaz de ganar 10.000 €. 25.000 € - 15.000 € = 10.000 € 푹풆풏풕풂풃풊풍풅풊풂풅 푶풑풆풓.푩=( ퟏퟎ.ퟎퟎퟎ € ퟏ.ퟓퟎퟎ€ −ퟏ)∗ퟏퟎퟎ=ퟓퟔퟔ,ퟔퟕ%
¿Cómo es posible?, diréis muchos. Si el operador B no tenía pasta. Sí, es cierto, no tenía pasta. Pero se a apalancado en un ratio 10/100. Por cada 1 € que él ha puesto, el “bróker” le ha prestado 9 €.
Peroooooooo y si ACS hubiese pegado un batacazo y cotizase a 5 €.
El operador A estaría muy disgustado, invirtió 15.000 € en una cosa que ahora mismo vale 5.000 €. Ha perdido 10.000 €, en caso de que decida cerrar su posición. 푹풆풏풕풂풃풊풍풅풊풂풅 푶풑풆풓.푨=( −ퟏퟎ.ퟎퟎퟎ € ퟏퟓ.ퟎퟎퟎ€ −ퟏ)∗ퟏퟎퟎ=−ퟏퟔퟔ,ퟔퟕ%
El operador B probablemente este replanteándose muchas cosas, igual como le cuenta a su mujer, en el caso de estar casado, que va tener que tirarse una larga temporada cenando en casa y sin poder ir ni tan siquiera a las rebajas. 푹풆풏풕풂풃풊풍풅풊풂풅 푶풑풆풓.푩=( −ퟏퟎ.ퟎퟎퟎ € ퟏ.ퟓퟎퟎ€ −ퟏ)∗ퟏퟎퟎ=−ퟕퟔퟔ,ퟔퟕ%
Aparte de los 1.500 € iniciales que aporto como garantía, ahora tiene que pagar8.500 € más al “bróker”.
Lo que quería remarcar es que el apalancamiento es un arma de doble filo, el operar apalancado no es un prohibido, pero no puede ser algo que se nos vaya de las manos. Controla SIEMPRE el número de contratos o de CFDs que compres, coloca un STOP LOSS (orden de cierre de la posición). Y no operes nunca por encima de tus posibilidades. Al menos bajo mi humilde punto de vista y opinión.