El documento presenta los conceptos clave sobre el estado de flujo de fondos y efectivo. Explica que este estado divide los flujos en operativos, de inversión y financiamiento, y se prepara utilizando los balances inicial y final para clasificar los cambios en cuentas como orígenes o aplicaciones de fondos. La interpretación requiere entender estas categorías de flujos y sus implicaciones financieras.

1. Facultad de Ciencias Empresariales
Finanzas I
MBA. JOSE LUIS PALACIOS
CESPEDES

2. FLUJO DE FONDOS
Y FLUJO DE EFECTIVO
Basado en GITMAN: ADM Financiera

3. OBJETIVO DEL CAPITULO
• Estudiar, conocer y
elaborar al estado de
cambios en la
situación financiera y
el estado de origen y
aplicación de fondos
en una empresa.

4. CONTENIDO ANALITICO DEL
CAPITULO
1. Flujo de fondos y flujo de efectivo
2. Análisis del flujo de fondos de la
empresa
3. Los flujos de fondos de la empresa
4. Clasificación de los orígenes y las
aplicaciones de fondos
5. Preparación del Estado Origen y
Aplicación de fondos
6. Interpretación del estado

5. Flujos de Fondos en las
empresas
 Corrientes de Ingreso y Egreso de
recursos de la empresa en forma de
capital de trabajo
 Fondos = los recursos del capital de
trabajo
 Fondos netos = Activo Corriente –
Pasivo Corriente

6. 1. Flujo de fondos y flujo
de efectivo
Flujo de fondos: Conjunto de
ingresos o pagos que se realizan
entre particulares, empresa o
sectores económicos como
consecuencia de las operaciones
mercantiles o financieras que se
realizan entre ellos.
Flujo de efectivo: Entrada o salida de
fondos de efectivo.
ADMINISTRACION FINANCIERA
GITMAN,

7. 2. Análisis del flujo de fondos de la empresa
Flujos Operativos
Flujos de efectivo relacionados directamente con la
producción y la venta de los productos y servicios de la
empresa
Flujos de Inversión
Flujos de efectivo vinculados con la compra y la venta tanto de
activos fijos como de compras de áreas de negocio.
Flujos de Financiamiento
Flujos de efectivo que se originan de transacciones de
financiamiento de deuda y capital contable; incluyen la
adquisición y el pago de la deuda, la entrada de efectivo de la
venta de acciones y la salida de efectivo para el pago de
dividendos en efectivo o el reembolso de acciones.

8. 3. Los Flujos de Fondos
de la Empresa
Flujos Operativos
Efectivo y
Flujos de Inversión Valores
Negociables
Flujos de Financiamiento

9. Flujos Operativos
Mano de Gastos de
Materia Prima
Obra Directa Fabricación
Sueldos Cuentas
Productos en
Acumulados Por Pagar Efectivo y
Proceso
Valores
Negociables
Productos Cuentas
Terminados Por Cobrar
Gastos Impuestos
Ventas
Operativos Gastos Financieros

10. Flujos de Inversión
Activos
Fijos Venta
Compra Efectivo y
Valores
Compra Negociables
Áreas de Venta
Negocios

11. Flujos de Financiamiento
Deuda
(a corto y largo plazo) Solicitud de préstamo
Reembolso Efectivo y
Valores
Reembolso de Acciones Negociables
Pago de Dividendos en Efectivo
Capital
Contable Venta de Acciones

12. 4 . Clasificación de los orígenes y las aplicaciones de
fondos
ESTADO DE ORIGEN
Y APLICACIÓN DE FONDOS
CONCEPTO: Es un Estado financiero que a partir
de la variación en el capital de trabajo, da a
conocer el origen de los fondos y en que se han
utilizado a través de la comparación de dos
balances comparativos a distintas fechas.

13. Orígenes y Aplicaciones
de Fondos
ORIGENES APLICACIONES
Disminución de cualquier
Incremento de cualquier
activo
activo
Incremento de cualquier
Disminución de cualquier
pasivo
pasivo
Utilidades netas después
Pérdida neta
de impuestos
Dividendos pagados
Depreciación y otros
gastos que no son efectivo Reembolso o retiro de
acciones
Venta de acciones

14. 5. Preparación del Estado Origen
y Aplicación de fondos
Se utilizan los Balances inicial y final del
mismo periodo
Se clasifican los flujos de fondos
(operativos, de inversión y de
financiamiento)
Se clasifican los cambios de las cuentas
del Balance General como orígenes y
como aplicaciones de fondos
Se calcula la diferencia del capital de
trabajo

15. 6. Interpretación del estado
• El Estado de Origen y Aplicación de Fondos
ayuda al Gerente Financiero y a otros
usuarios de la información financiera a
analizar el flujo de los fondos de la
empresa.
• El Gerente de Finanzas debe dedicar
atención tanto a las categorías principales
del flujo como a las partidas individuales,
para evaluar si ha ocurrido algo contrario a
las políticas financieras de la empresa.

16. Interpretación del estado… cont..
• Este Estado se utiliza para evaluar el
progreso hacia las metas proyectadas.
• El Estado no relaciona entradas y salidas
de efectivo específicas, pero se emplea
para detectar diferencias.
• Se pueden utilizar Estados Financieros
Proforma o Proyectados para estimar un
determinado comportamiento o
estrategia.

17. Resumen:
• Estudiar, conocer y
elaborar al estado de
origen y aplicación de Objetivo
fondos en una del
empresa. capitulo

18. El objetivo se cumple si
comprendemos que…..
El Estado de flujos de fondos se divide en
flujos operativos de inversión y de
financiamiento
Se prepara utilizando los balances inicial y
final del periodo
El procedimiento implica clasificar los
cambios en el balance general, como
orígenes o como aplicaciones de fondos
La interpretación requiere una
comprensión de los principios financieros,
incluyendo categorías de flujos además de
entradas y salidas particulares de efectivo.